廣州綠色金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的研究

周曉琨　潘家坪

摘要：廣州市作為金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，將金融市場(chǎng)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要相結(jié)合，建立一個(gè)綠色金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相互促進(jìn)的新型發(fā)展模式，是廣州綠色金融發(fā)展的重要目標(biāo)。文章通過(guò)分析綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，基于廣州市的數(shù)據(jù)，運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)方法分析對(duì)廣東省綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)度進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明綠色金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，并對(duì)廣東省利用綠色金融推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)提出建議。

關(guān)鍵詞：綠色金融;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu);灰色關(guān)聯(lián)模型

一、廣州綠色金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

（一）廣州綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

2016年3月，“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”再次寫(xiě)入我國(guó)“十三五”規(guī)劃，我國(guó)綠色金融體系開(kāi)始逐步探索構(gòu)建。2017年6月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布了《廣東省廣州市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《總體方案》），廣州市被選為華南地區(qū)唯一綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，《總體方案》根據(jù)區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀，指出廣州將側(cè)重發(fā)展綠色金融市場(chǎng)，突出包括排污權(quán)、水權(quán)等環(huán)境權(quán)益類(lèi)型的金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。號(hào)稱(chēng)“千年商都”的廣東，作為中國(guó)的中心城市、國(guó)際商貿(mào)中心和交通樞紐，對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展有不可推脫的責(zé)任，綠色金融的發(fā)展對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)等方面有巨大的推動(dòng)作用。根據(jù)《地方綠色金融發(fā)展指數(shù)及評(píng)估報(bào)告》指出，我國(guó)31個(gè)省綠色金融發(fā)展情況的得分差距較大，廣東省處于第一梯隊(duì)，且在過(guò)去一年地方綠色金融發(fā)展中，浙江、廣東表現(xiàn)最為積極。廣東已經(jīng)走在朝著綠水青山和金山銀山內(nèi)在統(tǒng)一的道路上。

（二）廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

廣州市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展情況可用表1與圖1來(lái)說(shuō)明，表1為廣州市2007～2017年GDP與三大產(chǎn)業(yè)的基本情況，圖1為廣州市2007～2017年三大產(chǎn)業(yè)比例分布情況。在這十年間，廣州市的生產(chǎn)總值不斷增長(zhǎng)，其中第一產(chǎn)業(yè)所占比重最小第三產(chǎn)業(yè)所占比重最大，且在不斷發(fā)展過(guò)程中，第一與第二產(chǎn)業(yè)所占比重不斷下降，第三產(chǎn)業(yè)所占比重不斷上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。在發(fā)達(dá)國(guó)家第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值的比重一般都在50%以上，第三產(chǎn)業(yè)將成為規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)，廣州市的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)已經(jīng)與之相類(lèi)似。但根據(jù)數(shù)據(jù)表現(xiàn)，廣州市的第一產(chǎn)業(yè)比例過(guò)低，第二產(chǎn)業(yè)的占比也不斷下降，三大產(chǎn)業(yè)相輔相成，第一產(chǎn)業(yè)為第二、第三產(chǎn)業(yè)奠定基礎(chǔ);第二產(chǎn)業(yè)是第三產(chǎn)業(yè)的核心，同時(shí)也能推動(dòng)第一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此在第三產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大的同時(shí)，我們也不能忽略廣州市第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

二、綠色金融對(duì)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實(shí)證分析

（一）灰色關(guān)聯(lián)分析法

灰色關(guān)聯(lián)分析法是根據(jù)因素之間發(fā)展趨勢(shì)的相似或相異程度即“灰色關(guān)聯(lián)度”，作為衡量因素間關(guān)聯(lián)程度的一種方法。其基本思想是通過(guò)確定參考數(shù)據(jù)列和若干個(gè)比較數(shù)據(jù)列的幾何形狀相似程度來(lái)判斷其聯(lián)系是否緊密，在曲線間的關(guān)聯(lián)程度在系統(tǒng)發(fā)展過(guò)程中，若兩個(gè)因素變化的趨勢(shì)具有一致性，即兩者關(guān)聯(lián)程度較高;反之，即兩者關(guān)聯(lián)程度較低。本文運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)關(guān)系方法對(duì)綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行研究。

1. 指標(biāo)的選取與說(shuō)明

確定反映系統(tǒng)行為特征的參考數(shù)列和影響系統(tǒng)行為的比較數(shù)列。

（1）參考數(shù)列：Y=Y（k）|k=1，2，…，n

（2）比較數(shù)列：Xi=Xi（k）|k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

根據(jù)中國(guó)綠色金融發(fā)展程度的測(cè)度分析研究，得出綠色信貸的指標(biāo)權(quán)重最大。因此本文選取的參考數(shù)列為廣州的綠色信貸額來(lái)表示綠色金融的發(fā)展程度，但由于綠色信貸額的數(shù)據(jù)缺乏完備的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，因此我們選取有代表性的數(shù)據(jù)，中國(guó)工商銀行廣東分行的數(shù)據(jù)作為替代。第二個(gè)指標(biāo)選取廣州總體信貸額，形成與綠色信貸的對(duì)照組。選取的比較數(shù)列為廣州三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值數(shù)據(jù)代表廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。

2. 變量的估量綱化

在進(jìn)行灰色關(guān)聯(lián)分析時(shí)，由于系統(tǒng)中各因素列中的數(shù)據(jù)可能因量綱不同，難以進(jìn)行比較或在比較時(shí)很難得到正確的結(jié)論。因此一般都要進(jìn)行數(shù)據(jù)的無(wú)量綱化處理。主要有一下兩種方法：初值化處理和均值化處理。本文將采用均值化方法進(jìn)行處理。

xi（k）=，k=1，2，…，n;i=1，2，…，m

3. 計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)

δi（k）=

其中ρ為分辨系數(shù)。ρ值越小，分辨力越大，一般ρ的取值區(qū)間為（0，1），具體取值可視情況而定。研究得出ρ≤0.5463時(shí)分辨力最好，通常取ρ=0.5。

4. 求解關(guān)聯(lián)度

ri=δi（k）

其中ri是比較數(shù)列Xi與參考數(shù)列Y的關(guān)聯(lián)度，本文中即為廣州市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與綠色信貸額、廣州總體信貸額的關(guān)聯(lián)度。

5. 關(guān)聯(lián)度排序

按關(guān)聯(lián)度的大小排序，若r1

（二）根據(jù)廣州數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析

根據(jù)以上灰色關(guān)聯(lián)分析方法進(jìn)行計(jì)算，可以得出廣州總體信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的灰色綜合關(guān)聯(lián)度分別為r1=0.5305， r2=0.5304，r3=0.8928;同時(shí)也可以得出綠色信貸與三大產(chǎn)業(yè)時(shí)間的灰色綜合關(guān)聯(lián)度分別為r1=0.7118，r2=0.6991，r3=0.8916。

通過(guò)灰色關(guān)聯(lián)分析方法的結(jié)論可以得出：廣州總體信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度從大到小排列分別為：第三產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè);廣州綠色信貸額與三大產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)聯(lián)度從大到小排列分別為：第三產(chǎn)業(yè)、第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)。由此可以產(chǎn)出，廣州的綠色信貸目前對(duì)第三和第一產(chǎn)業(yè)有一定程度的影響，但對(duì)第二產(chǎn)業(yè)的影響較為缺乏。同時(shí)廣州總體信貸額與第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度十分近似，但綠色信貸與一、二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度方面有了明顯的區(qū)分。與此同時(shí)，除了綠色信貸與第三產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度略略低于廣州總體信貸額與第三產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度外，綠色信貸與第一產(chǎn)業(yè)與第二產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度遠(yuǎn)大于廣州總體信貸額與他們的關(guān)聯(lián)度。這說(shuō)明，綠色信貸不僅對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到了一定的助推作用，還對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系做出了一定的選擇。

三、發(fā)展綠色金融推動(dòng)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議

根據(jù)對(duì)廣州綠色金融發(fā)展與廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析與綠色金融推動(dòng)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實(shí)證分析，可以得知廣州綠色金融的發(fā)展推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，下面為進(jìn)一步擴(kuò)大綠色金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的正面影響提出相應(yīng)的建議。

（一）推動(dòng)綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)合與落實(shí)

綠色金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展屬于不同領(lǐng)域，如果沒(méi)有政府的正確引導(dǎo)，難以有效地將綠色金融對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的正面影響充分發(fā)揮，因此需要政府對(duì)綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行協(xié)整。明確綠色金融的理念與發(fā)展方向、項(xiàng)目方向與目標(biāo)受眾等，同時(shí)要緊跟國(guó)家的方針政策，主動(dòng)支持綠色產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)產(chǎn)業(yè)政策中重點(diǎn)領(lǐng)域制定專(zhuān)項(xiàng)政策，促使綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)展。

同時(shí)針對(duì)地方政府可能受利益驅(qū)動(dòng)而難以落實(shí)發(fā)展綠色金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的問(wèn)題。國(guó)家可針對(duì)發(fā)展綠色金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面建立一套激勵(lì)機(jī)制提高其回報(bào)率，鼓勵(lì)地方政府有效落實(shí)政策內(nèi)容，對(duì)發(fā)展綠色金融與推動(dòng)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供保證。

（二）創(chuàng)新綠色金融工具，完善綠色金融體系

目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)還處于綠色金融初步發(fā)展階段，其發(fā)展對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題來(lái)說(shuō)，要通過(guò)綠色金融推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，其發(fā)展還不夠充分，需要更多金融工具的支持和建立更加完善的綠色金融體系。廣州的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)均處于全國(guó)領(lǐng)先的地位，可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與綠色金融體系的構(gòu)建。馬駿表示，綠色金融體系至少達(dá)到三個(gè)目標(biāo)：一是提高回報(bào)率、二是降低污染項(xiàng)目的回報(bào)率、三是提高消費(fèi)者的綠色偏好。綠色金融工具的創(chuàng)新與綠色金融體系的構(gòu)建不僅能夠推動(dòng)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，還適應(yīng)了我國(guó)一直堅(jiān)持的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)國(guó)家的發(fā)展提供保障。

（三）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立與完善信息反饋制度

綠色金融發(fā)展對(duì)促進(jìn)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，是建立在綠色金融平穩(wěn)健康發(fā)展的前提下進(jìn)行的。在對(duì)綠色金融工具創(chuàng)新與綠色金融體系構(gòu)建的同時(shí)，不能忽略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。綜合個(gè)人信用制度、市場(chǎng)、政策與法律多重方面的因素，建立完善的綠色金融發(fā)展監(jiān)管體系，在發(fā)展的過(guò)程不斷獲取風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)信息的反饋，不僅有利于規(guī)避不必要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也有利于對(duì)綠色金融體系構(gòu)建的途徑開(kāi)拓。監(jiān)管政策的落實(shí)，才更適于發(fā)揮政策導(dǎo)向作用。

（四）弘揚(yáng)綠色發(fā)展觀，促進(jìn)環(huán)保與金融共同發(fā)展

在廣州綠色金融發(fā)展的過(guò)程中，需要高度重視提高消費(fèi)者的綠色偏好，全社會(huì)都應(yīng)激勵(lì)綠色投資。政府需要發(fā)揮引導(dǎo)作用，關(guān)注對(duì)群眾的宣傳與引導(dǎo)作用，提高居民的環(huán)境保護(hù)與資源保護(hù)的意識(shí)，建立綠色發(fā)展觀。在同樣的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)下，如果公眾愿意購(gòu)買(mǎi)清潔產(chǎn)品，這樣不僅促進(jìn)了環(huán)境保護(hù)政策的進(jìn)程，同時(shí)綠色產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)也會(huì)增加，促進(jìn)了綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。我們要加強(qiáng)對(duì)綠色發(fā)展理念與環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，由政府帶領(lǐng)，從群眾做起，堅(jiān)決貫徹“綠水青山就是金山銀山”的科學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭文.綠色之路必須因地制宜《綠色之路——中國(guó)經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展報(bào)告2018》[J].公關(guān)世界，2018（11）.

[2]董莉，劉蓓，井蕾，周利棟，張健.新疆綠色金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)——基于灰色關(guān)聯(lián)模型[J].金融發(fā)展評(píng)論，2018（09）.

[3]錢(qián)水土，王文中，石樂(lè)陶.綠色金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實(shí)證分析——基于衢州、湖州的數(shù)據(jù)[J].浙江金融，2019（05）.

[4]石全虎，郭敬，白璐.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下內(nèi)蒙古綠色金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)對(duì)策[J].內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2019（02）.

（作者單位：南京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）