我國中小企業(yè)融資問題與對策分析

西爾艾力·吉力力

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的新生力量，是發(fā)展經(jīng)濟(jì)、改善人們生活、降低就業(yè)壓力、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新重要力量。然而中小企業(yè)融資困難一直是其發(fā)展路徑的問題，融資難題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的障礙之一。資金是影響中小企業(yè)的健康成長，伴隨著其整個生命周期。為了使中小企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展壯大，必須合理有效地配置這個重要的社會資源，對中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境。文章通過中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行了簡要分析，提出了緩解我國中小企業(yè)融資困難問題的對策和建議，使中國中小企業(yè)能夠創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

隨著中國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，國家越來越重視對中小企業(yè)的發(fā)展和建設(shè)。與此同時，中小企業(yè)的數(shù)量正在逐步增加，涉及的行業(yè)變得越來越光，成為中國最具活力的經(jīng)濟(jì)實體。但是，融資困難是中小企業(yè)的發(fā)展過程中最突出問題。對中小企業(yè)融資困難的探索并提出相應(yīng)的對策和建議，最終將有助于我國社會經(jīng)濟(jì)的更加發(fā)展和繁榮。

中小企業(yè)融資相關(guān)概述

中小企業(yè)是一個相對觀念，與行業(yè)中的大型企業(yè)相對比，它們都是經(jīng)濟(jì)單位，但是人員、資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小。目前，中國主要基于員工，營業(yè)收入和總資產(chǎn)等指標(biāo)。

從廣義上講，融資就是融通資金，在金融市場中資金持有人和需求者之間籌集或提供資金的經(jīng)濟(jì)行為。從狹義上講，它是為公司籌集資金的行為和過程[1]。通過科學(xué)的預(yù)算和決策，公司將根據(jù)自身資金狀況和生產(chǎn)經(jīng)營狀況采取一定的方法和渠道籌集公司內(nèi)部的職工以及投資者或債權(quán)人的資金，確保公司的正常運作和可持續(xù)發(fā)展。對任何一個企業(yè)而言，融資直接影響到其生存和發(fā)展。

我國中小企業(yè)融資問題內(nèi)部原因分析

融資渠道單一，融資能力有限

中小企業(yè)使用的融資的渠道一般包括：內(nèi)源融資、債券融資和股權(quán)融資，大多數(shù)公司通過前兩種方法，即留存盈余融資和銀行貸款。由于外部融資成本較高，許多公司在面臨資金缺的時，首先會選擇內(nèi)部資源來進(jìn)行籌集資金。但是，由于絕大部分中小企業(yè)自籌資金能力不足，企業(yè)的稅后利潤有限，其初期滾動發(fā)展供給少量資金，單純的內(nèi)部融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。此外，由于中小企業(yè)經(jīng)營周期不長，對自身發(fā)展?fàn)顩r和對市場認(rèn)識度確實不深，缺乏正式有效的融資策略。他們只關(guān)注短期盈利能力，缺乏長遠(yuǎn)利益的認(rèn)識能力。

管理層與股東之間的溝通不暢

對于有些企業(yè)來說，有時候問題不在于融資方案本身，而在于管理層與股東之間缺乏有效溝通。一個初創(chuàng)企業(yè)的股東往往是很注重短期效益，股東又不是很清楚公司發(fā)展戰(zhàn)略和未來投資風(fēng)險以及投資收益。公司高層管理人員對公司的潛力和發(fā)展前景最好的了解。有必要向股東明確展示公司的遠(yuǎn)景和發(fā)展戰(zhàn)略，并獲得股東人員們的支持。

中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不合理

公司的治理結(jié)構(gòu)在其發(fā)展中起著重要的支撐作用，是影響企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績效的重要因素。公司結(jié)構(gòu)合理的話，能夠?qū)崿F(xiàn)股東與管理層之間的有效溝通并有助于制定有意的融資方案。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)傳統(tǒng)型企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)集中在最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，過分關(guān)注人際關(guān)系，公司內(nèi)部自己的親人或認(rèn)識人較多，忽視了正式的結(jié)構(gòu)化管理，各部門的權(quán)力和責(zé)任尚不清楚。這樣的過度集中化和不健全的公司治理結(jié)構(gòu)，制約企業(yè)實施融資方案，增加企業(yè)融資風(fēng)險已成為嚴(yán)重障礙。

我國中小企業(yè)的融資問題外部原因分析

市場制度，國家的扶持政策尚未完善

我國還沒有形成一個完整的市場體系，從金融政策角度看，中國尚未形成完整的政策體系來支持中小企業(yè)的發(fā)展。中國的經(jīng)濟(jì)和金融政策主要基于所有權(quán)類型、規(guī)模和行業(yè)特征，大部分社會資源通過政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行政手段流向大型企業(yè)。

中小企業(yè)變得極其活躍。雖然中央和地方政府機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管部門出臺了一系列旨在改善中小企業(yè)融資環(huán)境的措施。但總體而言，中小企業(yè)融資環(huán)境仍不盡如人意。而且，我國在保護(hù)保障中小企業(yè)的發(fā)展方面缺乏完善的法律法規(guī)，還有信用擔(dān)保體系的不完善也在一定程度上制約了中小企業(yè)融資。

金融機(jī)構(gòu)溢價上升

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，金融機(jī)構(gòu)必須權(quán)衡每項資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險和收益。因此，有必要盡可能多地提供有關(guān)貸款方的信息。資本都是逐利的，銀行業(yè)不例外，將資金投給發(fā)展前景尚不明朗的中小企業(yè)，任何一個銀行都會謹(jǐn)慎行事。各商業(yè)銀行只追求高利潤，把資金投向大企業(yè)和高收益項目。

為了規(guī)避風(fēng)險，風(fēng)險溢價增加是正常的。然而，許多銀行在向中小企業(yè)貸款時都有過于嚴(yán)格的擔(dān)保，而且還提高了抵押貸款利率。因此，這必然導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本的增加。即使通過了銀行的審核，可以貸款了，融資貴的問題又突顯出來。從銀行融資的角度來看，公司還要承擔(dān)很多費用項目。銀行貸款利息是其中的一部分，以及政府管理部門收取的費用，如抵押登記費和公證費，還包括抵押評估費，擔(dān)保費和審計費。通過這一系列過程，企業(yè)的融資成本顯著增加。

解決我國中小企業(yè)融資難的對策及建議

加強中小企業(yè)自身發(fā)展

政府支持還是銀行支持只是一個外部因素。僅僅依靠外部資源維持現(xiàn)狀，中國的中小企業(yè)同樣難以可持續(xù)發(fā)展。除了努力改善治理結(jié)構(gòu)、提高管理水平、加強創(chuàng)新、增加人才投入以外，中小企業(yè)還可以通過以下幾種方式提高核心競爭力。首先，提升信用等級意識。良好的信譽是中小企業(yè)籌集資金的重要前提之一。二是，要有善于溝通的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊，把握好股東、員工與企業(yè)利益關(guān)系，發(fā)展所有利益相關(guān)者共同發(fā)展目標(biāo)的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊。三是，建立現(xiàn)代管理制度。企業(yè)管理者要注重學(xué)習(xí)，及時補充不足;要了解最新的行業(yè)趨勢，及時掌握企業(yè)的發(fā)展方向;創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營管理，優(yōu)化管理制度，努力協(xié)調(diào)好產(chǎn)品、技術(shù)、市場、消費者等各方面問題，保持企業(yè)有可持續(xù)的發(fā)展能力。

客觀認(rèn)清自我，選好適當(dāng)?shù)娜谫Y方式

對于抵御風(fēng)險能力較弱的中小企業(yè)，必須在融資前做好準(zhǔn)備。全面做好資金尋找工作和相關(guān)評估工作，避免盲目跟風(fēng)，過度尋求不切實際的融資渠道。首先，有必要非常清楚融資目的、目前的融資狀況以及融資需要解決的問題，以便更好，更快地獲得資金。其次，企業(yè)必須非常清楚自己的資金需求，并有明確的融資規(guī)模觀念。

調(diào)整融資結(jié)構(gòu)以適應(yīng)公司的發(fā)展階段

無論中小企業(yè)規(guī)模如何，不同發(fā)展階段都將不可避免地導(dǎo)致不同的融資結(jié)構(gòu)。在企業(yè)的初創(chuàng)階段，對于短期借款的依賴可能更多，資金需求主要由其內(nèi)源資源來滿足。隨著企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，對長期貸款的需求將逐步增強。此時，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，要適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要;在成熟的企業(yè)中，對資金的需求和使用是多樣化的，更注重各種融資方式的結(jié)合;經(jīng)濟(jì)衰退期的企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)做一些緊縮。

擴(kuò)寬融資渠道，實現(xiàn)融資創(chuàng)新

企業(yè)不能局限于傳統(tǒng)的融資模式，必須跳出去探索和嘗試。只有這樣，才能中小企業(yè)逐步擺脫融資困境，迎來自身發(fā)展的春天。在健全的法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，要進(jìn)一步優(yōu)化中小企業(yè)融資渠道。比如：可以采用新的融資方式--互聯(lián)網(wǎng)融資?；ヂ?lián)網(wǎng)融資可以有效地解決企業(yè)與有關(guān)部門信息不對稱問題并能夠降低融資成本[2]。

控制好融資成本的同時要注重控制權(quán)問題

在選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y方式，降低融資成本，提高融資效率的同時，應(yīng)注意中小企業(yè)的控制權(quán)問題。選擇正確的融資方式，對企業(yè)的控制權(quán)有很大的影響。一般而言，在公司成立的時間段，經(jīng)理或股東掌握公司的控制權(quán)。若選擇過多的股權(quán)融資，原來股權(quán)的股票將出現(xiàn)稀釋，甚至控制權(quán)也很可能轉(zhuǎn)移到別人手中。

加大政府服務(wù)力度，完善法律法規(guī)

首先，政府對促進(jìn)中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著重要的結(jié)合作用，應(yīng)該更深入而針對性地出臺有利于中小企業(yè)融資的實質(zhì)性、系統(tǒng)性的融資政策和法律法規(guī)，并提高這些措施的可操作性。中央政府要成立專門管查小組，檢查各部門機(jī)構(gòu)的實際工作，堅決落實各項優(yōu)惠政策;建立專門的扶持性機(jī)構(gòu)、劃分中小企業(yè)融資專業(yè)化資金，激發(fā)中小企業(yè)融資積極性。

二是要加強對中小企業(yè)融資行為的監(jiān)管，要嚴(yán)厲打擊公司在融資過程中的不良行為，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融，打造健康的網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境。這不僅提高中小企業(yè)的可信度，同時也鼓勵中小企業(yè)拓展融資渠道，擴(kuò)大對中小企業(yè)的發(fā)展空間。

三是迫切需要發(fā)展和完善市場體系，創(chuàng)建融資渠道多元化、融資市場合法化、社會信用提升的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為中小企業(yè)提供健全的市場環(huán)境，更好發(fā)揮中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的特色和優(yōu)勢。

結(jié)語

在深化我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革和新時代高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，解決中小企業(yè)融資迫在眉睫。這個問題由企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府等方面共同努力而實現(xiàn)。即要進(jìn)一步激發(fā)中小企業(yè)的活力和發(fā)展動力，增強金融機(jī)構(gòu)的適應(yīng)能力和加大政府工作力度。這樣才能切實解決企業(yè)的融資困難問題，能夠促進(jìn)其進(jìn)一步的平穩(wěn)健康發(fā)展，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮中小企業(yè)的更大作用，充分體現(xiàn)中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的推動作用。

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