河南省獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展路徑與成長機(jī)制

郭凱　張?zhí)锾铩⑷晗肌∮乌w晗

摘 要：本文介紹了當(dāng)前中國獨(dú)角獸企業(yè)的現(xiàn)狀，根據(jù)以往研究發(fā)現(xiàn)中國獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展路徑為“初創(chuàng)企業(yè)—瞪羚企業(yè)—獨(dú)角獸企業(yè)”。并以我國31個(gè)?。▍^(qū)市）為研究樣本，選取市場規(guī)模、人才資源、國際市場、資金支持、政策資源、科技能力、新興產(chǎn)業(yè)7個(gè)影響因素，運(yùn)用SPSS 19.0對(duì)其進(jìn)行因子分析，得出資源支持、資金支持、新興產(chǎn)業(yè)3個(gè)主因子。并結(jié)合聚類分析結(jié)果，確定河南省獨(dú)角獸企業(yè)的成長機(jī)制，推動(dòng)河南省獨(dú)角獸企業(yè)的成長培育。

關(guān)鍵詞：獨(dú)角獸企業(yè);發(fā)展路徑;成長機(jī)制

中圖分類號(hào)：F279.2? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? 文章編號(hào)：1671-0037（2020）3-71-11

DOI：10.19345/j.cxkj.1671-0037.2020.03.008

2013年，Aileen Lee首次提出獨(dú)角獸企業(yè)的定義，即成立時(shí)間在10年左右，估值超過10億美元的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。該概念被提出之后，得益于企業(yè)的發(fā)展速度以及稀缺性，獨(dú)角獸企業(yè)獲得了許多投資者的關(guān)注，被認(rèn)為能夠拉動(dòng)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1]。在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的浪潮中，我國獨(dú)角獸企業(yè)在發(fā)展自身的同時(shí)，有效促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)甚至跨界產(chǎn)業(yè)的發(fā)展融合，拉動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，有效帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力就業(yè)，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向中高速增長、邁向中高端水平的新引擎[2]。

截至2018年3月7日，根據(jù)CB Insights的《全球獨(dú)角獸企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)》可知，全球范圍內(nèi)的獨(dú)角獸企業(yè)增至233家，估值約達(dá)7 980億美元。中國獨(dú)角獸企業(yè)也快速發(fā)展，共205家，占比47.79%。同時(shí)，英國、印度、德國、韓國的獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量也相對(duì)較多，分別占比3.50%、3.03%、1.86%和1.40%[3]。從中國獨(dú)角獸企業(yè)地域分布的視角來看，北京、上海、杭州、深圳是獨(dú)角獸企業(yè)的青睞之地，但是整個(gè)河南省卻不存在一家獨(dú)角獸企業(yè)。

獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀不僅能夠反映區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，還在一定程度上拉動(dòng)著區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。河南省是中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的核心組成部分，在全國范圍內(nèi)，其GDP也是名列前茅。但是，河南省沒有一家企業(yè)榮登獨(dú)角獸企業(yè)榜單，原因何在？高成長性科技型中小企業(yè)是獨(dú)角獸企業(yè)的成長起點(diǎn)，如何依據(jù)一定的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行篩選，發(fā)現(xiàn)其中的潛在獨(dú)角獸，挖掘其創(chuàng)新潛能，進(jìn)而將其培育成獨(dú)角獸企業(yè)？如何對(duì)潛在獨(dú)角獸的培育效果進(jìn)行評(píng)價(jià)并動(dòng)態(tài)調(diào)整培育方案？對(duì)于河南省區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、高科技產(chǎn)業(yè)的核心競爭力和創(chuàng)新能力提升，均具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1 文獻(xiàn)綜述

自“獨(dú)角獸”概念提出以來， CB Insights、Spoke Intelligence &VB Profile、艾瑞咨詢、長城戰(zhàn)略咨詢等一批國內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)公布了自己的“獨(dú)角獸”榜單，在業(yè)界產(chǎn)生巨大影響，并吸引了專家學(xué)者的關(guān)注。但是獨(dú)角獸企業(yè)相關(guān)研究多是新聞報(bào)道性文章，學(xué)術(shù)研究甚少。已有研究主要圍繞以下三個(gè)方面展開。

一是對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，以得出合理有效的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。Fan（2016）首次提出獨(dú)角獸企業(yè)存在監(jiān)管和規(guī)制方面的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)人員僅通過首次公開募股將獨(dú)角獸企業(yè)推向公共領(lǐng)域以獲得其相關(guān)信息的方法，對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)來說監(jiān)管力度較低。由于獨(dú)角獸在國家經(jīng)濟(jì)方面具有較大的影響力，因而要求獨(dú)角獸企業(yè)進(jìn)行相關(guān)信息的披露，可以降低其在后期投資交易中的風(fēng)險(xiǎn)[4]。Govindarajan（2016）認(rèn)為獨(dú)角獸企業(yè)在持續(xù)創(chuàng)新方面存在風(fēng)險(xiǎn)，以金融服務(wù)公司Square為例，發(fā)現(xiàn)其在通過最佳創(chuàng)意成長為獨(dú)角獸企業(yè)之后，未在競爭對(duì)手趕上之前進(jìn)行繼續(xù)創(chuàng)新，導(dǎo)致沒有達(dá)到具有持續(xù)優(yōu)勢(shì)的預(yù)期[5]。武晉（2018）闡述了獨(dú)角獸企業(yè)回歸上市的私有化、直接發(fā)行股票、發(fā)行存托憑證和換股并購四種模式，提出獨(dú)角獸企業(yè)回歸上市存在市場投資者保護(hù)問題和市場壟斷風(fēng)險(xiǎn)[6]。

二是圍繞獨(dú)角獸企業(yè)估值研究，分析其估值框架及估值趨勢(shì)，進(jìn)而為其找到合適的估值方法，以促進(jìn)其培育發(fā)展。Jacobius（2016）從風(fēng)險(xiǎn)資本家視角指出，2016年上半年，美國大約30%的風(fēng)險(xiǎn)投資是投資于獨(dú)角獸企業(yè)，且其風(fēng)險(xiǎn)投資數(shù)額還在增加，但是近期獨(dú)角獸企業(yè)估值下降，風(fēng)險(xiǎn)資本家們陷入困境[7]。陳靖等（2019）對(duì)我國273家獨(dú)角獸企業(yè)的估值信息進(jìn)行量化研究：識(shí)別出獨(dú)角獸企業(yè)估值水平不斷提升、估值增速不斷加快兩大趨勢(shì);提出增長潛力和融資環(huán)境兩個(gè)根本的驅(qū)動(dòng)因素;并指出相對(duì)于突破性技術(shù)創(chuàng)新行業(yè)，以互聯(lián)網(wǎng)滲透率以及平臺(tái)型商業(yè)模式為代表的增長潛力，對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)估值水平影響更大[8]。呂梅萌等（2019）則基于獨(dú)角獸企業(yè)特點(diǎn)，以小米集團(tuán)為例進(jìn)行分析，結(jié)果顯示獨(dú)角獸企業(yè)的價(jià)值評(píng)估適宜采用收益法，且在評(píng)估過程中必須充分考慮行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)經(jīng)營狀況、文化理念及股權(quán)架構(gòu)等因素[9]。

三是圍繞獨(dú)角獸企業(yè)成長的地域經(jīng)驗(yàn)與發(fā)展策略展開研究。張?jiān)苽ィ?018）提出未來上海市應(yīng)重點(diǎn)圍繞國家科學(xué)中心建設(shè)等機(jī)遇，整合行業(yè)巨頭資源，通過體制改革激活各類要素活力，助推獨(dú)角獸企業(yè)不斷涌現(xiàn)[10]。車運(yùn)景（2018）則提出初創(chuàng)企業(yè)締造者的心理素質(zhì)與職業(yè)能力對(duì)其成長為獨(dú)角獸企業(yè)起著決定性作用，其銳意進(jìn)取、開拓創(chuàng)新精神可為企業(yè)提供動(dòng)力支持;其誠信友愛行為是企業(yè)精神紐帶;其追求卓越的心理訴求可為企業(yè)構(gòu)建商業(yè)生態(tài)圈提供保障，共同帶動(dòng)企業(yè)成長為獨(dú)角獸企業(yè)[11]。

另外，蔣師等（2017）對(duì)我國獨(dú)角獸企業(yè)的專利申請(qǐng)情況以及專利的地域、行業(yè)分布進(jìn)行了分析，得出了獨(dú)角獸企業(yè)對(duì)專利布局十分重視、不同行業(yè)獨(dú)角獸對(duì)專利保護(hù)需求強(qiáng)度不同、不同地域獨(dú)角獸對(duì)專利重視程度存在差異、獨(dú)角獸企業(yè)專利實(shí)力相差較大等結(jié)論，并分析了產(chǎn)生這些結(jié)果的原因[12]。

已有研究對(duì)探尋獨(dú)角獸企業(yè)的成長環(huán)境、積極培育地方獨(dú)角獸企業(yè)等均有積極的推動(dòng)作用，但存在以下不足：一是現(xiàn)有研究多是圍繞杭州、上海等獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展比較好的地方展開，對(duì)于如何推進(jìn)獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量較少甚至沒有的區(qū)域關(guān)于獨(dú)角獸企業(yè)的培育，則沒有給予足夠的關(guān)注。二是已有研究探討了有利于獨(dú)角獸企業(yè)成長的外部環(huán)境，對(duì)于企業(yè)自身應(yīng)具備的條件與秉賦，相關(guān)研究基本空白。三是如何對(duì)獨(dú)角獸培育效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，沒有一套完整的理論框架體系。評(píng)價(jià)體系的缺失，也在一定程度上阻礙了獨(dú)角獸企業(yè)的良性發(fā)展。

2 中國獨(dú)角獸企業(yè)現(xiàn)狀

本文根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018年中國獨(dú)角獸企業(yè)研究報(bào)告》，對(duì)中國獨(dú)角獸企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行分析。截至2018年12月31日，中國共有205家企業(yè)上榜，占比47.79%。相比2017年的164家，同比增加25%，估值達(dá)到9 573億美元，占比56.24%。

根據(jù)相關(guān)報(bào)告可知，2017年發(fā)布的164家獨(dú)角獸企業(yè)名單中有20家來自于高新區(qū)瞪羚企業(yè)群體，其中，有4家瞪羚企業(yè)在2018年成為新晉獨(dú)角獸企業(yè)。過半數(shù)的獨(dú)角獸企業(yè)來自于最早實(shí)施瞪羚培育計(jì)劃的中關(guān)村，各有3家來自于上海張江和深圳高新區(qū)，其余分別來自于武漢東湖、廣州、西安、武進(jìn)和楊凌高新區(qū)。2017年，24家獨(dú)角獸企業(yè)的科技活動(dòng)投入達(dá)37.11億元，平均科技活動(dòng)投入高達(dá)15 460.66萬元，顯著高于瞪羚企業(yè)整體的4 489.37萬元。2017年，24家獨(dú)角獸企業(yè)營業(yè)收入平均水平為高新區(qū)瞪羚企業(yè)的4.6倍，平均雇員數(shù)量為高新區(qū)瞪羚企業(yè)的3.7倍。2017年，科技活動(dòng)投入強(qiáng)度分布在2.5%～5%的企業(yè)數(shù)量最多，為7家。

2.1 獨(dú)角獸企業(yè)行業(yè)分布

根據(jù)企業(yè)數(shù)量和估值對(duì)中國獨(dú)角獸企業(yè)在行業(yè)中的分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，如圖1所示。中國獨(dú)角獸企業(yè)分布數(shù)量最高的是汽車交通行業(yè)，該行業(yè)共有27家獨(dú)角獸企業(yè)，其次是金融、企業(yè)服務(wù)、電子商務(wù)等領(lǐng)域。在上榜的27家交通行業(yè)獨(dú)角獸企業(yè)中，估值規(guī)模達(dá)1 200億美元，但其中位居北京市的“滴滴”估值高達(dá)600億美元，除去這個(gè)估值巨頭，該行業(yè)平均估值僅為23.06億美元，均低于獨(dú)角獸企業(yè)整體的估值平均值46.70億美元。該行業(yè)內(nèi)的獨(dú)角獸企業(yè)均集中于北京市，其獨(dú)角獸企業(yè)的數(shù)量和估值分別占比44%和71%。而該行業(yè)中獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量最高的細(xì)分行業(yè)為車聯(lián)網(wǎng)及硬件，數(shù)量高達(dá)11家。從其細(xì)分行業(yè)來看，交通出行行業(yè)估值最高，也是歸功于估值極高的“滴滴”，由于網(wǎng)約車普及度與接受度高，滴滴出行占據(jù)主導(dǎo)地位。

2.2. 中國獨(dú)角獸企業(yè)地區(qū)分布

根據(jù)企業(yè)數(shù)量和估值對(duì)中國獨(dú)角獸企業(yè)在行業(yè)中的分布進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，如圖2所示。2018年中國獨(dú)角獸企業(yè)分布在北京地區(qū)的數(shù)量最多，達(dá)到87家。上海、廣東和浙江位居其后，分別為41家、27家和27家。江蘇、四川、湖北等地?cái)?shù)量較少，均低于10家。

中國超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)及區(qū)域分布如表1所示，中國估值超過百億的超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)主要分布于北京、浙江、廣東和上海4地區(qū)，以及金融、文化娛樂、企業(yè)服務(wù)等7大行業(yè)。

3 中國獨(dú)角獸企業(yè)的培育路徑

獨(dú)角獸企業(yè)的起點(diǎn)必然是初創(chuàng)企業(yè)，但是初創(chuàng)企業(yè)成長為獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展路徑這一問題必須明確，才能夠科學(xué)合理地促進(jìn)區(qū)域內(nèi)的獨(dú)角獸企業(yè)培育。通過相關(guān)研究以及現(xiàn)實(shí)情況可知，國內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展路徑較為統(tǒng)一，即“初創(chuàng)企業(yè)—瞪羚企業(yè)—獨(dú)角獸企業(yè)”的發(fā)展路徑。

根據(jù)獨(dú)角獸企業(yè)的定義可知，初創(chuàng)企業(yè)到達(dá)獨(dú)角獸企業(yè)的過程中企業(yè)資本進(jìn)行了快速的增長。通過調(diào)查研究可知，美國學(xué)者David Birch在20世紀(jì)末提出瞪羚企業(yè)的概念，即初創(chuàng)企業(yè)成功突破死亡威脅達(dá)到快速成長階段之后成為瞪羚企業(yè)。瞪羚企業(yè)在幾年內(nèi)獲得發(fā)達(dá)國家的關(guān)注，其被認(rèn)為能夠反映地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，許多權(quán)威組織都密切關(guān)注地區(qū)內(nèi)瞪羚企業(yè)的成長情況。

我國在1999年引入了瞪羚企業(yè)的概念，并大力提倡各地區(qū)對(duì)瞪羚企業(yè)的培育工作。相關(guān)地區(qū)主要在高新區(qū)內(nèi)實(shí)施瞪羚企業(yè)的培育工作，并根據(jù)瞪羚企業(yè)發(fā)展的特征和需求制定相應(yīng)的政策，以促進(jìn)區(qū)域內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)向瞪羚企業(yè)的成長。尤其是在2018年，我國高新區(qū)井噴地產(chǎn)生了新經(jīng)濟(jì)時(shí)代下的新興企業(yè)。其中，瞪羚企業(yè)最為突出，能夠極大地推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由此可見，加強(qiáng)高新區(qū)內(nèi)瞪羚企業(yè)的培育，是走好獨(dú)角獸企業(yè)培育的第一步。

獨(dú)角獸企業(yè)培育的第二步，即協(xié)助瞪羚企業(yè)成長為獨(dú)角獸企業(yè)。瞪羚企業(yè)處在具有豐富創(chuàng)新基礎(chǔ)的高新區(qū)內(nèi)，能夠較為輕易地獲取所需的相關(guān)政策、設(shè)備、人才等資源，具有較好的發(fā)展基礎(chǔ)和成長環(huán)境。高新區(qū)內(nèi)發(fā)展較好的瞪羚企業(yè)均能夠進(jìn)行有效的創(chuàng)新，通過創(chuàng)新能夠擁有具有競爭力的產(chǎn)品或者運(yùn)營模式，因而可以獲得需要的資金支持，在資本方面增長快速，以便企業(yè)在短期內(nèi)成長為獨(dú)角獸企業(yè)。

近年來，蘇州、武漢、西安等地區(qū)均重點(diǎn)關(guān)注獨(dú)角獸企業(yè)的發(fā)展培育，甚至將獨(dú)角獸企業(yè)的成長培育升級(jí)到省級(jí)層面。可能最初出現(xiàn)的獨(dú)角獸企業(yè)是通過不同方式成長起來的，但是后續(xù)各區(qū)域內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)的培育則會(huì)呈現(xiàn)較為統(tǒng)一的發(fā)展路徑。河南省也將根據(jù)自身資源情況，探索“初創(chuàng)企業(yè)—瞪羚企業(yè)—獨(dú)角獸企業(yè)”的發(fā)展路徑，促進(jìn)省內(nèi)更加高效地培育獨(dú)角獸企業(yè)，為省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。

4 河南省獨(dú)角獸企業(yè)成長機(jī)制

首先根據(jù)相關(guān)研究選取獨(dú)角獸企業(yè)成長影響因素相關(guān)指標(biāo)并獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用SPSS19.0對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)成長影響因素進(jìn)行因子分析，得到樣本的獨(dú)角獸企業(yè)培育能力。然后運(yùn)用聚類分析將所有樣本分類，結(jié)合因子分析的結(jié)果，與現(xiàn)實(shí)中的獨(dú)角獸企業(yè)的分布情況進(jìn)行對(duì)比，驗(yàn)證因子分析和聚類分析結(jié)果的可信性。根據(jù)北上廣等優(yōu)勢(shì)區(qū)域以及與河南省同類區(qū)域的獨(dú)角獸企業(yè)的培育經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合河南省自身資源情況，提出河南省獨(dú)角獸企業(yè)的成長機(jī)制及培育的相關(guān)建議。

4.1 獨(dú)角獸企業(yè)成長影響因素的指標(biāo)選取及度量

①市場規(guī)模。經(jīng)濟(jì)總量和人口規(guī)模是衡量一個(gè)城市市場規(guī)模的典型指標(biāo)，分別從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與市場潛力方面反映區(qū)域的市場規(guī)模。在具體指標(biāo)上選擇GDP和年末常住人口作為二級(jí)指標(biāo)衡量市場規(guī)模。②人才資源。高等教育學(xué)校數(shù)量及在校學(xué)生數(shù)量反映了該城市的高等教育規(guī)模，體現(xiàn)了地區(qū)能夠向市場提供的人才資源。具體選擇普通高等學(xué)校數(shù)量和普通高等學(xué)校在校學(xué)生數(shù)作為二級(jí)指標(biāo)衡量人才資源。③國際市場。選用貨物進(jìn)出口總額及外商投資企業(yè)數(shù)量反映城市的國際市場情況。④資金支持。本文具體選擇2018年全年風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)和天使投資數(shù)量、該年投資事件數(shù)及投資金額作為二級(jí)指標(biāo)衡量資金支持，通過IT桔子查詢而得。⑤基礎(chǔ)資源。國家級(jí)眾創(chuàng)空間和國家級(jí)高新區(qū)內(nèi)都擁有較多支持新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施和政策，并為初創(chuàng)企業(yè)提供創(chuàng)新場地，支持并推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;技術(shù)轉(zhuǎn)移示范機(jī)構(gòu)能夠給企業(yè)提供技術(shù)轉(zhuǎn)移所需的相關(guān)資源。因此，選擇國家級(jí)眾創(chuàng)空間數(shù)量、國家高新區(qū)數(shù)量、技術(shù)轉(zhuǎn)移示范機(jī)構(gòu)數(shù)量衡量基礎(chǔ)資源。⑥科技能力。選用當(dāng)年專利授權(quán)量和R&D投入表示城市的科技發(fā)展情況。⑦新興產(chǎn)業(yè)。軟件行業(yè)是現(xiàn)有新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，軟件業(yè)務(wù)收入反映了該地區(qū)軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ);國家高新區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重合的個(gè)數(shù)可以代表該地區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所在地位及其發(fā)展?jié)摿?新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目成交數(shù)能夠反映地區(qū)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)科技成果的轉(zhuǎn)化情況。具體選用軟件業(yè)平均工資、新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目成交數(shù)和涉及新興產(chǎn)業(yè)數(shù)量衡量地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，見表2。

4.2 因子分析

31個(gè)研究樣本的17個(gè)二級(jí)指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)如表3所示，首先使用SPSS19.0軟件，運(yùn)用主成分分析法對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析。經(jīng)檢驗(yàn)，KMO統(tǒng)計(jì)量為0.753，變量間的偏相關(guān)性較強(qiáng);p=0.000<0.05，因子分析有效。選用正交旋轉(zhuǎn)法提取出三個(gè)主成分，累計(jì)解釋方差為88.894%。

根據(jù)表4旋轉(zhuǎn)成分矩陣可知，公因子1與GDP、年末常住人口、在校學(xué)生數(shù)、普通高等學(xué)校數(shù)量、R&D投入、國家高新區(qū)數(shù)量等因素正向相關(guān)性較高，因而命名為資源支持;公因子2與貨物進(jìn)出口總額、外商投資企業(yè)數(shù)、投資金額和投資事件數(shù)等正向相關(guān)性較高，因而命名為資金支持;公因子3與軟件業(yè)平均工資、新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目成交數(shù)、技術(shù)轉(zhuǎn)移示范機(jī)構(gòu)數(shù)量等正向相關(guān)性較高，因而命名為新興產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣，進(jìn)而計(jì)算出35個(gè)樣本城市的公因子1（F1）、公因子2（F2）和公因子3（F3）的得分。三個(gè)公因子的方差貢獻(xiàn)率分別為37.037%、30.544%和21.312%，反映了三個(gè)公因子的重要程度。將三個(gè)公因子的方差貢獻(xiàn)率分別除以累計(jì)解釋方差，計(jì)算出三個(gè)公因子在獨(dú)角獸企業(yè)培育能力指數(shù)（F）上的權(quán)重，分別為0.417、0.343和0.240，以此計(jì)算出各地區(qū)的獨(dú)角獸企業(yè)培育能力指數(shù)，如表5所示。根據(jù)三個(gè)公因子的權(quán)重可知，地區(qū)內(nèi)培育獨(dú)角獸企業(yè)時(shí)，公因子1即資源支持因子的影響力最大，其次是資金支持因子，最后是新興產(chǎn)業(yè)因子。

根據(jù)表5可知，F(xiàn)值較高的地區(qū)分別是廣東、江蘇、北京、上海、浙江、山東和湖北，這些地區(qū)擁有的獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量分別為27家、8家、87家、41家、24家、2家和4家，基本與現(xiàn)實(shí)中獨(dú)角獸企業(yè)的分布吻合。其中，擁有較高數(shù)量獨(dú)角獸企業(yè)的北京和上海F1值與F值相對(duì)較低，是由于其本身是直轄市，與省份相比，其在GDP、年末常住人口、在校學(xué)生數(shù)、普通高等學(xué)校數(shù)量等反映資源支持指標(biāo)的二級(jí)指標(biāo)方面處于劣勢(shì)。再加上資源支持因子所占比重最大，北京和上海最后的得分與廣東等省份相比自然較低。在資源支持因子處于劣勢(shì)的情況下，北京和上海依靠自身在資本支持因子以及新興產(chǎn)業(yè)因子方面的優(yōu)勢(shì)，成功彌補(bǔ)自身不足，排名依舊處于前列。

4.3 聚類分析

使用K-Means聚類分析，初始類中間點(diǎn)由SPSS19.0自行確定。根據(jù)分析所得樹狀圖將所有樣本分為五類，如表6所示。在此我們需要收斂分析，暫不具體分析較為特殊的重慶和浙江兩個(gè)案例。該分析結(jié)果同因子分析的結(jié)果相互呼應(yīng)，分類情況與現(xiàn)實(shí)中的獨(dú)角獸企業(yè)分布情況基本一致。

根據(jù)分析結(jié)果可知，河南、山東、湖北、湖南、四川、安徽、江西、河北、福建和遼寧等地區(qū)分為一類，其中山東、湖北、四川等地區(qū)均具有獨(dú)角獸企業(yè)。結(jié)合因子分析可知，河南省的獨(dú)角獸企業(yè)培育能力指標(biāo)（F）值為0.21，處于第八名。尤其是在資源支持因子方面，河南省以其在GDP、在校學(xué)生數(shù)、年末常住人口、普通高校數(shù)量等方面的巨大優(yōu)勢(shì)，獲得較高的資源支持因子值，即1.2976，位于所有研究樣本中的第三名。以上數(shù)據(jù)均說明河南省在獨(dú)角獸企業(yè)培育方面擁有巨大的潛力。

北京、上海、廣東等地區(qū)在獨(dú)角獸企業(yè)培育方面的成功經(jīng)驗(yàn)值得所有地區(qū)學(xué)習(xí)。同時(shí)江蘇的獨(dú)角獸企業(yè)培育能力也較強(qiáng)，目前擁有8家獨(dú)角獸企業(yè)，說明其將以更快的速度在未來培育更多的獨(dú)角獸企業(yè)。河南省應(yīng)從資源支持、資本支持和新興產(chǎn)業(yè)三個(gè)要素出發(fā)，分析其在各要素中具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的區(qū)域，以及與其同類并具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的區(qū)域，以確定河南省在不同要素中需要重點(diǎn)學(xué)習(xí)的經(jīng)驗(yàn)。

根據(jù)河南省以及樣本區(qū)域的具體情況可知，河南省應(yīng)吸收廣東、江蘇和山東在資源支持方面的培育經(jīng)驗(yàn)，以更好地發(fā)揮自身的資源支持優(yōu)勢(shì);學(xué)習(xí)廣東、北京和上海的資本支持提高方法，為河南省初創(chuàng)企業(yè)提供其所需資金;借鑒北京、江蘇和上海的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)河南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以提升河南省獨(dú)角獸企業(yè)培育能力，促進(jìn)河南省更快更好地培育出獨(dú)角獸企業(yè)。

4.4 河南省獨(dú)角獸企業(yè)成長機(jī)制

根據(jù)上述分析可得，河南省獨(dú)角獸企業(yè)成長機(jī)制如圖3所示。對(duì)于河南省的初創(chuàng)企業(yè)，要以瞪羚企業(yè)為跳板，在相關(guān)資源和資金的支持下，發(fā)展我國現(xiàn)如今新興產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)和技術(shù)，最終成長為獨(dú)角獸企業(yè)。

4.4.1 提供足夠的人力和科技資源，為初創(chuàng)企業(yè)的成長營造良好的技術(shù)、產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。在政府層面，為高校人才提供有吸引力的福利和支持，滿足就業(yè)者需求，留住高素質(zhì)人才;重視河南省在基礎(chǔ)研究方面的需求，努力推動(dòng)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的建立，在相關(guān)技術(shù)的基礎(chǔ)研究方面夯實(shí)基礎(chǔ);牽頭外省新興產(chǎn)業(yè)方面的知名企業(yè)與河南省進(jìn)行項(xiàng)目合作，吸引相關(guān)專業(yè)的人才，推動(dòng)河南省內(nèi)城市在互聯(lián)網(wǎng)和人工智能等新興產(chǎn)業(yè)方面的規(guī)劃和發(fā)展。

在高校層面，注重人才培養(yǎng)，確保相關(guān)人才供給的良性循環(huán)，提高河南省高校學(xué)生的能力素質(zhì)，夯實(shí)省內(nèi)良好的人才基礎(chǔ);開設(shè)新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)專業(yè)，彌補(bǔ)相關(guān)人才資源的缺失;鼓勵(lì)校內(nèi)學(xué)者進(jìn)行基礎(chǔ)研究，為滿足河南省內(nèi)企業(yè)在相關(guān)技術(shù)方面的需求做好基礎(chǔ)工作。

在企業(yè)層面，科學(xué)構(gòu)建有效的激勵(lì)機(jī)制，確立合理的研發(fā)投入，更大程度地開發(fā)員工的價(jià)值，為企業(yè)帶來源源不斷的創(chuàng)新力;加強(qiáng)與高?？蒲腥藛T的聯(lián)系，促進(jìn)更深層次的合作，更有效地利用雙方內(nèi)部人才的相關(guān)成果，達(dá)到共贏;根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，與新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合作，激發(fā)創(chuàng)新力，推動(dòng)河南省內(nèi)企業(yè)向獨(dú)角獸企業(yè)的成長。

4.4.2 完善河南省內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)培育的政策體系，更好地服務(wù)于初創(chuàng)企業(yè)的成長。首先，河南省應(yīng)大力培育獨(dú)角獸企業(yè)，分別從融資、市場、創(chuàng)新和管理等多個(gè)角度出臺(tái)相關(guān)政策，提出更加細(xì)致的瞪羚企業(yè)和獨(dú)角獸企業(yè)的認(rèn)定規(guī)則及培育方法，如明確企業(yè)年齡的要求、拓寬初創(chuàng)企業(yè)的國際視野、增加企業(yè)戰(zhàn)略咨詢費(fèi)用方面的補(bǔ)助。其次，河南省應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體需求為其提供必需的基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)服務(wù)，實(shí)行一對(duì)一幫扶;收集和整理高新區(qū)內(nèi)初創(chuàng)企業(yè)的政策需求，通過討論和評(píng)估決定可以申請(qǐng)的政策，將政策支持落到實(shí)處。最后，河南省應(yīng)建立適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的遴選機(jī)制，精準(zhǔn)捕捉新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的苗頭，協(xié)同各類市場化服務(wù)力量，為初創(chuàng)企業(yè)提供向外的交流和學(xué)習(xí)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)、融資并購等服務(wù)，推動(dòng)河南省內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)的培育。

4.4.3 增加與國外市場的交互，提供足夠的資金支持，為初創(chuàng)企業(yè)成長助力。河南省應(yīng)加強(qiáng)國外市場的拓展，給省內(nèi)企業(yè)在境外市場的獲取方面提供支持。關(guān)注國際上的獨(dú)角獸企業(yè)研究機(jī)構(gòu)的相關(guān)動(dòng)態(tài)，了解獨(dú)角獸企業(yè)培育與發(fā)展方面的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。培養(yǎng)具有國際意識(shí)和創(chuàng)新能力的人才，吸引來自世界強(qiáng)企的人才，從根本上建立初創(chuàng)企業(yè)的國際格局觀。

由于風(fēng)險(xiǎn)資本投資的選擇性，河南省內(nèi)能夠獲得的風(fēng)險(xiǎn)資本資源較少。因此，一方面，河南省應(yīng)著力吸引外界投資，舉辦較大范圍內(nèi)的投資促進(jìn)活動(dòng)，加大河南省的宣傳推介和政策宣講力度，并設(shè)定相關(guān)激勵(lì)機(jī)制鼓勵(lì)相關(guān)地區(qū)自行引資。另一方面，河南省成立科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金，通過學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)投資方法，推動(dòng)省內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資本市場的良性運(yùn)作和成長完善，及時(shí)有效地滿足河南省初創(chuàng)企業(yè)在資金方面的需求，助力省內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)的培育發(fā)展。

4.4.4 構(gòu)建相關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)，推動(dòng)省內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。現(xiàn)有獨(dú)角獸企業(yè)多數(shù)屬于新興產(chǎn)業(yè)，包括互聯(lián)網(wǎng)、交通出行等行業(yè)，必須發(fā)展河南省的新興產(chǎn)業(yè)，才能夠更好地培育獨(dú)角獸企業(yè)。2019年8月，河南省委常委、鄭州市委書記徐立毅分別與華為和阿里巴巴集團(tuán)的高層領(lǐng)導(dǎo)會(huì)面，推動(dòng)華為人工智能等方面的項(xiàng)目在鄭州的落實(shí)，并加快與阿里巴巴集團(tuán)已簽約項(xiàng)目的落實(shí)，促進(jìn)鄭州在新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

首先，河南省應(yīng)構(gòu)建相關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)，將相關(guān)研究成果轉(zhuǎn)化成能夠在企業(yè)中發(fā)揮作用的產(chǎn)品和技術(shù)，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其次，河南省應(yīng)抓住與華為公司的合作，提高在人工智能等互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)方面的水平。再次，河南省通過與阿里巴巴集團(tuán)的相關(guān)合作項(xiàng)目，發(fā)揮其在獨(dú)角獸企業(yè)培育中的優(yōu)勢(shì)，以便更加輕松有效地培育獨(dú)角獸企業(yè)。第四，在與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相關(guān)大企業(yè)合作的過程中，結(jié)合城市自身特色和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，通過不同產(chǎn)業(yè)之間的合作，激發(fā)更加具有創(chuàng)新性的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)河南省內(nèi)獨(dú)角獸企業(yè)的培育。

5 結(jié)語

通過對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)的相關(guān)概念和研究基礎(chǔ)的梳理，以及對(duì)中國獨(dú)角獸企業(yè)現(xiàn)狀的分析，提出中國獨(dú)角獸“初創(chuàng)企業(yè)—瞪羚企業(yè)—獨(dú)角獸企業(yè)”的發(fā)展路徑;運(yùn)用SPSS19.0進(jìn)行因子分析和聚類分析，確定資源支持、資金支持和新興產(chǎn)業(yè)三個(gè)因素對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)培育的影響，構(gòu)建出河南省內(nèi)資源支持、資金支持和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展共同作用的獨(dú)角獸企業(yè)成長機(jī)制，推動(dòng)河南省獨(dú)角獸企業(yè)的培育發(fā)展。

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Development Path and Growth Mechanism of Unicorn Enterprises in Henan Province

Guo Kai1， Zhang Tiantian1， Liu Ruxia2，You Zhaohan1

（1.School of Management， Henan University of Science and Technology， LuoYangHenan 471003;

2.School of Economy， Henan University of Science and Technology， LuoYangHenan 471003）

Abstract： The paper introduced the current situation of unicorn enterprises in China， and according to previous studies found that the development path of Chinese unicorn enterprises was "start-up enterprises—gazelle enterprises—Unicorn enterprises".Taking 31 provinces （districts and cities） of our country as the research sample， seven influencing factors were selected， including market scale， human resources， international market， financial support， policy resources， scientific and technological capabilities， and emerging industries. Spss19.0 was used for those factors' analysis， and three main factors were obtained： resources' support， financial support， and emerging industries. Combining the results of cluster analysis，the growth mechanism of unicorn enterprises in Henan Province was determined， to promote the growth and cultivation of unicorn enterprises in Henan Province.

Key words： unicorn enterprises; development path; growth mechanism

收稿日期：2020-01-02

基金項(xiàng)目：河南省軟科學(xué)項(xiàng)目： 河南省技術(shù)轉(zhuǎn)移現(xiàn)狀評(píng)價(jià)及對(duì)策研究（202400410211）;河南省軟科學(xué)項(xiàng)目：技術(shù)創(chuàng)新、要素質(zhì)量與要素配置效率視閾下河南省經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量測度研究（172400410013）;河南省知識(shí)產(chǎn)權(quán)軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目：河南省高等學(xué)校知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)營現(xiàn)狀與對(duì)策研究（20200106037）;河南省高等學(xué)校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究應(yīng)用研究重大項(xiàng)目（2018-YYZD-04）;大學(xué)生研究訓(xùn)練計(jì)劃（SRTP）項(xiàng)目：河南省獨(dú)角獸企業(yè)發(fā)展路徑與成長機(jī)制研究（2019265）;河南省經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量測度研究（2019253）;河南科技大學(xué)研究生教改與質(zhì)量提升工程重點(diǎn)項(xiàng)目：基于PBL的研究生教學(xué)質(zhì)量評(píng)價(jià)研究與實(shí)踐。

作者簡介：郭凱（1971—），男，博士，碩士生導(dǎo)師，副教授，研究方向：科技創(chuàng)新、創(chuàng)新方法;張?zhí)锾铮?995—），女，碩士研究生，研究方向：科技創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新;劉汝霞（1979—），女，碩士研究生，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新。