農(nóng)業(yè)“走出去”投融資渠道的現(xiàn)狀、問題及建議

楊雅然

摘 要：如果從農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的特點(diǎn)分析，其本身較為顯著的特點(diǎn)就是弱質(zhì)性，加之各個(gè)企業(yè)不具備較多的抵押擔(dān)保優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和投資能力，國內(nèi)傳統(tǒng)銀行在應(yīng)對農(nóng)業(yè)項(xiàng)目特殊性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢以及投資風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面，對農(nóng)業(yè)“走出去”予以的信貸類金融項(xiàng)目支持存在一定的局限性。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)? 走出去? 投融資渠道

本文圍繞農(nóng)業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，首先對農(nóng)業(yè)“走出去”的投融資渠道現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，隨后探討了潛存的問題，并提出了相關(guān)的建議，明確農(nóng)業(yè)“走出去”的全面落實(shí)需要借助政策性金融服務(wù)的扶持作用，也需要基金股權(quán)投資的助力。

一、農(nóng)業(yè)“走出去”投融資渠道的現(xiàn)狀分析

（一）政策性銀行支持農(nóng)業(yè)“走出去”

1、開發(fā)銀行

2000年中央正式提出農(nóng)業(yè)“走出去”發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)及相關(guān)部署，開發(fā)銀行發(fā)揮自身的金融服務(wù)作用，積極的配合農(nóng)業(yè)“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的全面落實(shí)，我國開發(fā)銀行在2011年與農(nóng)業(yè)部簽署《共同推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展合作協(xié)議》的重要協(xié)議。而后的五年間開發(fā)銀行針對農(nóng)業(yè)“走出去”項(xiàng)目投入資金累計(jì)支持了400多個(gè)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，相繼投入的資金達(dá)200億美元，主要涉及的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目分別為大豆、棉花、橡膠等，開發(fā)銀行主要提供的融資服務(wù)模式為：以農(nóng)業(yè)項(xiàng)目為基礎(chǔ)的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資模式;針對客戶的不同特點(diǎn)圍繞農(nóng)業(yè)“走出去”項(xiàng)目對各個(gè)公司的融資模式，側(cè)重于培養(yǎng)扶持農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的商業(yè)、企業(yè);以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)類企業(yè)和指定的合作國平臺公司為基礎(chǔ)，利用長期貸款的方式支持農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)與農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的全面發(fā)展。

2、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行

2015年亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行正式成立并投入運(yùn)營，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成員國為57個(gè)，初期將投資重點(diǎn)設(shè)置為能源領(lǐng)域、農(nóng)村發(fā)展領(lǐng)域、城市發(fā)展以及物流和交通領(lǐng)域。中國提出了國內(nèi)區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩方面的建議，得到了亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的重視和應(yīng)允，而后各個(gè)成員國家借助亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的貸款、股權(quán)投資等融資支持方式，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，與此同時(shí)促進(jìn)了我國農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的快速進(jìn)展。

（二）政策性基金支持農(nóng)業(yè)“走出去”

政策性基金主要分為綜合性基金和區(qū)域性基金兩個(gè)方面內(nèi)容，其中綜合性基金主要包含絲路基金和中國海外農(nóng)業(yè)投資開發(fā)基金;而區(qū)域性基金主要指的是中國與其他國家合作成立的基金組織，例如中拉合作基金、中非發(fā)展基金等等。絲路基金對農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的融資支持主要的核心為“一帶一路”倡議的全面落實(shí)，投資的方式多為股權(quán)、基金以及貸款等。綜合性基金和區(qū)域性資金主要針對的投資領(lǐng)域?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機(jī)械、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)等。

（三）綜合分析

通過上述內(nèi)容能夠明確中國農(nóng)業(yè)“走出去”在銀行與基金的扶持作用下推動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。筆者將政策性銀行和政策性基金的具體情況進(jìn)行了歸納總結(jié)，具體的內(nèi)容如下表格所述。

二、對農(nóng)業(yè)“走出去”投融資渠道的問題進(jìn)行分析

（一）農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模問題

中國農(nóng)業(yè)“走出去”受農(nóng)業(yè)企業(yè)自身實(shí)力、投融資準(zhǔn)入門檻等多方面因素所制約，農(nóng)業(yè)企業(yè)對外投資規(guī)模小且中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)根本沒有對外投資的資金實(shí)力，所以農(nóng)業(yè)企業(yè)受自身運(yùn)營規(guī)模和資金實(shí)力的影響根本無法達(dá)到投融資準(zhǔn)入門檻的要求，致使農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)受限。

（二）農(nóng)業(yè)“走出去”的項(xiàng)目面臨較多的不確定因素

農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的生產(chǎn)和發(fā)展具備著自然性和市場性的雙重特點(diǎn)，首先農(nóng)業(yè)項(xiàng)目具備產(chǎn)業(yè)鏈長的特點(diǎn)，市場對農(nóng)副產(chǎn)品的需求量以及自然環(huán)境、氣候溫差等因素都屬于不確定因素，而這些不確定因素會導(dǎo)致農(nóng)副產(chǎn)品的市場價(jià)格受到影響，一旦農(nóng)副產(chǎn)品的價(jià)格受外部不確定因素影響而下降，那么相應(yīng)的投資機(jī)構(gòu)將會面臨一定程度的投融資風(fēng)險(xiǎn)，所以從這一角度上能夠確定農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)較高。其次境外擔(dān)保的有效性也會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨一定程度的國際市場風(fēng)險(xiǎn)。所以農(nóng)業(yè)項(xiàng)目要想獲得相應(yīng)的貸款、建設(shè)發(fā)展資金存在一定的限制，金融機(jī)構(gòu)如銀行和基金等在農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資階段為了明確金融投資風(fēng)險(xiǎn)，必然會對農(nóng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行考察，但是我國大部分的農(nóng)業(yè)項(xiàng)目皆具備“保本微利”的發(fā)展特性，所以金融機(jī)構(gòu)一方面為了實(shí)現(xiàn)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，另一方面為了提升投資融資效益，最后選擇非農(nóng)企業(yè)和非農(nóng)項(xiàng)目與之開展長期合作。

（三）農(nóng)業(yè)企業(yè)資金應(yīng)用成本問題

通常情況下良好的資金回收效益是股權(quán)投資基金和主權(quán)財(cái)富僅僅參與投資融資活動(dòng)的核心目標(biāo)，大部分的金融機(jī)構(gòu)都具備一套良好的投資融資運(yùn)行體系，且現(xiàn)金流、市場發(fā)展前景和基礎(chǔ)設(shè)施等都處于完備的狀態(tài)，相較于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，在農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)落實(shí)的過程中農(nóng)業(yè)企業(yè)都是從最初期的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開展，所以農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展需要大量的資金。由此進(jìn)一步分析可明確農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨著發(fā)展資金應(yīng)用成本高、和較大的資金鏈運(yùn)營壓力問題，其中資金鏈運(yùn)營壓力還具有著持續(xù)性的特點(diǎn)。

（四）政銀企主體間信息不對稱問題

農(nóng)業(yè)企業(yè)落實(shí)農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)需要借助政策性資金的扶持，銀行金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)資金收益的提升通過開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目合作，從而通過投資獲取相應(yīng)的資金回報(bào)，而政府立足與國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展則希望通過金融杠桿作用，通過發(fā)揮公共性質(zhì)的扶持作用滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的融資需求推動(dòng)農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的快速實(shí)現(xiàn)。信息不對稱的問題主要體現(xiàn)為下述內(nèi)容，部分農(nóng)業(yè)企業(yè)為獲得融資、投資虛假構(gòu)造自身的產(chǎn)業(yè)規(guī)模以及運(yùn)營效益，銀行在針對農(nóng)業(yè)企業(yè)開展投融資經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的環(huán)節(jié)中需多角度全方位的審核農(nóng)業(yè)企業(yè)的具體運(yùn)營情況和發(fā)展前景，在整個(gè)投融資經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目活動(dòng)進(jìn)展的環(huán)節(jié)中農(nóng)業(yè)企業(yè)由于本身的“弱質(zhì)性”很難申請到發(fā)展資金和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金，銀行為了響應(yīng)國家農(nóng)業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)需要對眾多農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行篩選，政府的紐帶作用也未得到實(shí)質(zhì)性的發(fā)揮。

三、農(nóng)業(yè)“走出去”投融資渠道的相關(guān)建議

筆者在本文針對上述農(nóng)業(yè)“走出去”投融資渠道潛存的相關(guān)問題嘗試性的提出以下建議，希望能夠促進(jìn)我國農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的全面落實(shí)。首先從農(nóng)業(yè)項(xiàng)目和農(nóng)業(yè)企業(yè)的角度上看，基礎(chǔ)、技術(shù)、資金實(shí)力等均處于弱勢的狀態(tài)，所以應(yīng)鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目、農(nóng)業(yè)企業(yè)尋求財(cái)政方面的資金支持以拓寬自身的融資渠道。其次針對投融資渠道門檻和投融資經(jīng)濟(jì)效益的角度，應(yīng)鼓勵(lì)銀行、基金結(jié)合當(dāng)前的農(nóng)業(yè)扶持政策不斷的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，利用優(yōu)惠貸款、自營貸款等金融業(yè)務(wù)服務(wù)為農(nóng)業(yè)“走出去”奠定融資基礎(chǔ)。最后針對境外農(nóng)業(yè)企業(yè)和農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)高的問題，應(yīng)鼓勵(lì)省市區(qū)域結(jié)合農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)開發(fā)、創(chuàng)新與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并針對農(nóng)業(yè)“走出去”增設(shè)商業(yè)險(xiǎn)服務(wù)種類。此外針對信息不對稱的問題本文提出建立健全公共信息服務(wù)平臺的建議，力求通過信息資源的共享促進(jìn)各個(gè)主體間的信息往來的真實(shí)性、有效性和對稱性。

四、結(jié)束語

農(nóng)業(yè)“走出去”是當(dāng)前我國社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展趨勢下的一個(gè)發(fā)展形式，但是農(nóng)業(yè)“走出去”受投融資渠道的限制，其落實(shí)速度較慢。近年來我國政策性金融服務(wù)處于不斷完善的發(fā)展過程，對于農(nóng)業(yè)“走出去”而言各類基金利用政策性金融服務(wù)平臺來滿足自身的投融資需求這一舉措具有積極作用，能夠有效地推動(dòng)我國農(nóng)業(yè)“走出去”的發(fā)展目標(biāo)。金融杠桿作用的最大限度發(fā)揮是推動(dòng)我國農(nóng)業(yè)“走出去”的關(guān)鍵。

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