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    如何確定最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格實現(xiàn)企業(yè)整體效益最大化

    2017-03-25 11:58:54劉林濤
    時代金融 2017年6期

    劉林濤

    【摘要】隨著企業(yè)越來越大,越來越復(fù)雜,管理者的任務(wù)也越來越艱巨。在分權(quán)制下,企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營分部彼此購買商品和服務(wù),并且每個分部一般都被視為利潤中心。企業(yè)內(nèi)部不同的經(jīng)營分部相互轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品或服務(wù)時,采用不同的轉(zhuǎn)讓價格對分部經(jīng)理的績效評估與激勵將產(chǎn)生不同的影響。確定不同的轉(zhuǎn)讓價格也會影響公司的盈利能力與整體效益?;诖?,本文重點論述了轉(zhuǎn)讓定價的內(nèi)涵及重要性,轉(zhuǎn)讓定價的主要方法,如何確定最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格以及轉(zhuǎn)讓定價政策與績效掛鉤的激勵問題。

    【關(guān)鍵詞】轉(zhuǎn)讓價格 銷售分部 購入分部 中間市場

    一、轉(zhuǎn)讓定價的內(nèi)涵及重要性

    企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營分部彼此購買商品或服務(wù)時兩個經(jīng)營分部的會計系統(tǒng)都將交易視同與外部客戶或供應(yīng)商之間發(fā)生的一般銷售或采購交易予以記錄。記錄交易所采用的價格就是轉(zhuǎn)讓價格。轉(zhuǎn)讓價格就是指企業(yè)內(nèi)部一個經(jīng)營分部向另一個經(jīng)營分部銷售產(chǎn)品或服務(wù)時,公司的會計記錄中記錄的價值或金額。

    為什么轉(zhuǎn)讓定價如此重要?原因就在于它影響分部經(jīng)理是否參與交易的決策。因為銷售分部和購入分部的經(jīng)理都基于分部利潤而不是公司利潤評估,所以他們會考慮所有交易對自身績效指標(biāo)的影響,這既包括內(nèi)部交易,也包括外部交易。確定不同的轉(zhuǎn)讓價格會影響分部經(jīng)理的決策從而影響公司的盈利能力與整體效益。

    二、轉(zhuǎn)讓定價的主要方法

    目前國內(nèi)外比較常用的轉(zhuǎn)讓定價方法主要有基于市場的轉(zhuǎn)讓價格、基于成本的轉(zhuǎn)讓價格和基于協(xié)商的轉(zhuǎn)讓價格。

    (一)基于市場的轉(zhuǎn)讓價格

    如果對公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品或服務(wù)已經(jīng)存在一個市場,轉(zhuǎn)讓價格通常是很明確的,一般的規(guī)則是以市場價格作為轉(zhuǎn)讓價格。市場的競爭程度越高,這條規(guī)則就越適用。為了描述基于市場的轉(zhuǎn)讓價格,我們可以分析一下某智能手機廠商的兩個經(jīng)營分部。如果液晶面板經(jīng)營分部生產(chǎn)X寸手機顯示屏付出的單位變動成本是80元,市場上其他廠商出售相同規(guī)格、相同質(zhì)量的產(chǎn)品的價格是150元。如果公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移X寸手機顯示屏?xí)r交易價格按150元記錄在會計系統(tǒng)中,那么此轉(zhuǎn)讓價格就是基于市場的轉(zhuǎn)讓價格。

    (二)基于成本的轉(zhuǎn)讓價格

    當(dāng)市場價格不可獲得的時候,許多公司就會選擇基于成本的轉(zhuǎn)讓價格。接下來介紹兩種常用的基于成本的轉(zhuǎn)讓價格模型。

    1.變動成本模型。變動成本模型在設(shè)定轉(zhuǎn)移品價格時,其轉(zhuǎn)移品價格等于該經(jīng)營分部生產(chǎn)某種產(chǎn)品或提供某種服務(wù)的變動成本。使用變動成本模型會降低銷售分部的利潤。由于購入分部能享受到較低的價格,從而會提高購入分部的利潤。選擇變動成本模型作為轉(zhuǎn)讓價格的公司隱含的表達了銷售產(chǎn)品的經(jīng)營分部產(chǎn)能過剩。

    2.完全成本模型。完全成本模型以銷售分部的變動成本為起點,在此基礎(chǔ)上分配一定的固定成本作為轉(zhuǎn)移品的轉(zhuǎn)讓價格。一些公司甚至?xí)峙錁?biāo)準(zhǔn)固定成本,這樣就使購入分部能提前知道成本并能避免銷售分部的效率低下,因為銷售分部的低效率將由購入分部埋單。加上固定成本的做法相對比較公平、直觀,但這么做會對經(jīng)營分部的決策制定產(chǎn)生影響。盡管在制定是從內(nèi)部購買還是從外部購買的決策時,不應(yīng)將固定成本考慮在內(nèi),但從外部購買“成本更低”時管理者往往會采用外部購買渠道,哪怕內(nèi)部固定成本并不會因為從外部購買而得到消除。

    (三)基于協(xié)商的轉(zhuǎn)讓價格

    基于協(xié)商的轉(zhuǎn)讓價格通過銷售分部和購入分部之間的談判來商定轉(zhuǎn)移品價格。在各經(jīng)營分部擁有高度自主權(quán)的公司里,通常管理者可以相互協(xié)商來確定轉(zhuǎn)移品價格。

    三、如何確定最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格

    如果建立不同的會計記錄,并采用轉(zhuǎn)讓價格記錄各分部之間的交易,就能使公司將決策權(quán)授予局部管理者,同時還能讓這些管理者對分部績效負(fù)責(zé)。轉(zhuǎn)讓價格是激勵管理者采取符合公司最大利益行為的一種手段。

    在確定最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格時,重要的問題是轉(zhuǎn)移品中間市場的性質(zhì)。對于中間市場的性質(zhì),通常需要考慮兩種情況:一是一個完全競爭的中間市場;二是沒有中間市場。

    (一)存在完全競爭的中間市場

    在存在完全競爭市場的情況下,最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格是顯而易見的,中間市場價格是唯一的可行價格。任何低于中間市場的價格,銷售分部不會轉(zhuǎn)讓;任何高于中間市場的價格,購入分部不會購買。當(dāng)然,此種情況下,集團總部對這種安排不在意,因為任何未轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品都可以按照中間市場價格重置。

    為了檢驗市場價格是否為最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格,以智能手機生產(chǎn)廠商的中間品的轉(zhuǎn)移為例。假設(shè)A型號X寸手機的最終市場價為1500元,X寸顯示屏的中間市場價格為150元。具體數(shù)據(jù)見表1。

    如果用中間市場價格作為轉(zhuǎn)讓價格,那么公司每銷售一部A型號手機,獲得1500元,總變動成本為1200元,公司希望進行銷售。液晶面板分部在內(nèi)部銷售還是外部市場銷售顯示屏并不在意,因為獲得的均是150元。成品機分部在內(nèi)部購買還是外部市場購買顯示屏也并不在意,因為付出的成本均是150元。因此,內(nèi)部轉(zhuǎn)讓將會進行。如果轉(zhuǎn)讓價格低于中間市場價格,比如按120元轉(zhuǎn)讓,那么液晶面板分部將不會在內(nèi)部轉(zhuǎn)讓,因為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓比銷售給外部客戶少30元利潤。如果轉(zhuǎn)讓價格高于中間市場價格,比如按180元轉(zhuǎn)讓,那么成品機分部將不會購買,因為內(nèi)部購買比外部購買成本高30元。

    因此,在存在完全競爭的中間市場時,市場價格為最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格。

    (二)不存在中間市場

    假設(shè)X寸顯示屏不存在中間市場,在這種情況下,液晶面板分部惟一的選擇就是成品機分部。在任何低于80元(液晶面板分部的變動成本)的轉(zhuǎn)讓價格下,轉(zhuǎn)讓不會發(fā)生,因為液晶面板分部每銷售一塊顯示屏將會損失一定數(shù)額的錢。在任何高于380元(手機銷售價格減去其他部件成本和進一步精加工成本)的轉(zhuǎn)讓價格,也不會是最優(yōu)價格,因為成品機分部的邊際貢獻為負(fù)數(shù),此時不會購買X寸顯示屏。那么介于“X寸顯示屏的變動成本”和“手機銷售價格減去其他部件成本和進一步精加工成本”這兩個極端之間的任一價格均是最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格嗎?

    為了理解這項分析,只需考慮A型號手機的銷售價格,因為X寸顯示屏不存在中間市場。先假設(shè)A型號手機銷售價格仍為前面提到的1500元。如果X寸顯示屏的轉(zhuǎn)讓價格為150元,那么兩個分部的經(jīng)理會選擇轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品嗎?從前面內(nèi)容(一)的分析可知,這正是公司所偏好的決策。對于成品機分部,轉(zhuǎn)讓會使邊際貢獻增加230元(1500-150-550-570);對于液晶面板分部,每轉(zhuǎn)讓一塊X寸顯示屏就新增邊際貢獻70元;對公司而言,每銷售一部A型號手機獲得邊際貢獻300元。因此,轉(zhuǎn)讓會發(fā)生。

    但是,要達到一般意義上的最優(yōu),轉(zhuǎn)讓價格不能依賴于現(xiàn)行的A型號手機銷售價格。假設(shè)A型號手機價格降至1250元。如果此時X寸顯示屏仍按150元轉(zhuǎn)讓,在這種情況下,公司仍然能從轉(zhuǎn)讓中受益,因為此時公司層面的邊際貢獻為50元(1250-80-550-570)。但是,成品機分部經(jīng)理不會接受轉(zhuǎn)讓,因為成品機分部每銷售一部A型號手機將損失20元(1250-150-550-570)。根據(jù)這項分析可知,150元的轉(zhuǎn)讓價格不會是最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格,因為兩個分部經(jīng)理的行為不會導(dǎo)致公司所期望的結(jié)果。

    按照這項分析,對于A型號手機所有可能的銷售價格,我們很容易看出X寸顯示屏惟一可行的轉(zhuǎn)讓價格就是80元,即液晶面板分部的變動成本。任何高于液晶面板分部變動成本的轉(zhuǎn)讓價格,都會潛在地導(dǎo)致成品機分部不購買X寸顯示屏,即使這符合公司的最大利益。

    (三)最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格的一般原則

    在以上兩種情況下,最優(yōu)轉(zhuǎn)讓價格代表了X寸顯示屏在轉(zhuǎn)讓點對于公司的價值。也就是說,通過向兩個分部的經(jīng)理提供X寸顯示屏在轉(zhuǎn)讓點的價值信息,并采用這個價值作為轉(zhuǎn)讓價格,分部經(jīng)理在局部決策中將使用這一信息。

    X寸顯示屏在轉(zhuǎn)讓點的價值包括兩部分:一是使生產(chǎn)X寸顯示屏的增量成本到達轉(zhuǎn)讓點(支出成本);二是選擇將X寸顯示屏轉(zhuǎn)讓給成品機分部而不是外部中間市場的機會成本(銷售分部放棄在中間市場銷售X寸顯示屏所放棄的邊際貢獻)。

    因此,制定能使分部經(jīng)理從公司整體利益出發(fā)進行決策的轉(zhuǎn)讓價格,其一般原則是:

    轉(zhuǎn)讓價格=支出成本+轉(zhuǎn)讓點資源的機會成本

    如果X寸顯示屏存在完全競爭的中間市場,那么它對公司的價值就等于它在中間市場上的銷售價格。從公司的角度來看,如果液晶面板分部放棄了在中間市場銷售X寸顯示屏的機會,那么公司就放棄了相當(dāng)于中間市場價格減去生產(chǎn)X寸顯示屏的支出成本的價值。因此,如果轉(zhuǎn)讓價格等于中間市場價格,液晶面板分部就會面臨與公司所面臨的同樣決策、同樣的價格和成本。從成品機分部的角度來看,轉(zhuǎn)讓價格反映了X寸顯示屏對公司的價值。除非成品機分部能夠為X寸顯示屏找到一種用途,并且與向液晶面板分部支付的價格相當(dāng),否則它就不會從液晶面板分部訂購任何X寸顯示屏。

    如果X寸顯示屏存不存在中間市場,那么X寸顯示屏就沒有機會成本(因為沒有其他用途)。如果制定的轉(zhuǎn)讓價格等于支出成本(即X寸顯示屏的變動成本)加機會成本(零),那么兩個分部的經(jīng)理在制定生產(chǎn)決策及中間產(chǎn)品的使用決策時所面臨的價格與成本,就和公司所面臨的相同。

    四、轉(zhuǎn)讓定價政策與績效掛鉤的激勵問題

    如果轉(zhuǎn)讓定價政策在轉(zhuǎn)讓中沒有為銷售分部提供利潤,就會發(fā)生激勵問題。例如,如果轉(zhuǎn)讓按變動成本進行,那么銷售分部就不會從產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓中獲得任何邊際貢獻。因此,轉(zhuǎn)讓定價政策就不會激勵銷售分部進行內(nèi)部轉(zhuǎn)讓,因為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓不可能產(chǎn)生利潤。改進這種情況的方法多種多樣。

    如果一個銷售分部的轉(zhuǎn)讓幾乎都是內(nèi)部轉(zhuǎn)讓,那么它通常設(shè)置成一個成本中心。成本中心的經(jīng)理通常要為成本負(fù)責(zé),而不是為收入負(fù)責(zé)。因此,轉(zhuǎn)讓價格不影響經(jīng)理的績效指標(biāo)。

    如果一個銷售分部即與外部客戶交易,又與內(nèi)部其他經(jīng)營分部交易,在進行績效計量時,在對外業(yè)務(wù)中就可以作為利潤中心,在內(nèi)部轉(zhuǎn)讓中就可以作為成本中心。

    參考文獻

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