金融科技助力中小企業(yè)融資升級

藍熙 黃霆

摘 要：隨著我國貿(mào)易業(yè)的繁榮發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)務形態(tài)下的中小企業(yè)融資業(yè)務受到多種阻礙，同時國家政策對扶持中小企業(yè)政策的頒布，使越來越多資本和參與方投入普惠金融行業(yè)中來，如何降低風險溢價從而更好地落實和推動中小企業(yè)融資升級是值得深思的方向。本文簡要的闡述了我國普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，淺析中小企業(yè)籌融資業(yè)務存在的阻力，并且提出了一些金融科技助力中小企業(yè)融資業(yè)務健康發(fā)展的解決方案。

關鍵詞：金融科技? 普惠金融? 區(qū)塊鏈+? 大數(shù)據(jù)+

1 普惠金融與供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2015年國務院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》稱，普惠金融是秉著立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，并以可負擔的成本為有資金融通服務需求的社會不同階層和人群提供適當以及有效地金融服務。農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、中小微企業(yè)、貧困人群和老年人、殘疾人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。提升金融服務的覆蓋率、可得性和滿意度是普惠金融的主要目標。截至2018年末，全國人均持有7.22個銀行賬戶，較2017年增長 9.39%;人均擁有5.44 張銀行卡，較2017年增長13.08%。得益于中國人民銀行設立中小微企業(yè)開戶綠色通道、推廣預約開戶服務等措施，截至2018年末企業(yè)法人單位銀行結(jié)算賬戶4262.8萬戶，較2017年增長12.41%。目前中小微企業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟主力，截至2018年末全國中小企業(yè)超過了0.39億戶，微型企業(yè)超過0.7億戶。中小微企業(yè)在全部市場主體占比99.6%，GDP產(chǎn)出占比超過60%，稅收貢獻占比超過50%，就業(yè)崗位貢獻了80%。同時，中小微企業(yè)創(chuàng)造了65%的發(fā)明專利以及研發(fā)超過80%新型產(chǎn)品。近年來，中國人民銀行等金融監(jiān)管部門出臺多項政策，鼓勵銀行機構(gòu)支持中小微企業(yè)發(fā)展，并聯(lián)同相關部門，合力優(yōu)化中小微金融外部環(huán)境。這些政策的實施，對中小微企業(yè)融資難、融資貴問題有所緩解，但與企業(yè)真實業(yè)務需求仍存在一定的差距，這與當前銀行機構(gòu)的市場業(yè)務形態(tài)的定位不無關系。

供應鏈金融是普惠金融理念推廣和踐行的有效手段。供應鏈金融除了企業(yè)基礎狀況以外，還結(jié)合供應鏈上下游真實貿(mào)易，以供應鏈上企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的可確定或可預見的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，為鏈上企業(yè)提供金融解決方案。目前我國主流的供應鏈金融業(yè)務主要有應收賬款融資、庫存融資、預付款融資和戰(zhàn)略關系融資四種。其中，應收賬款融資由于以擁有優(yōu)資質(zhì)的核心企業(yè)確權(quán)的應收賬款作為還款來源備受市場的青睞。2018年，我國工業(yè)企業(yè)的應收賬款為8.5萬億和存貨規(guī)模為6.3萬億，均已具備一定的規(guī)模，然而供應鏈金融市場規(guī)模僅為2.0萬億，供應鏈融資的規(guī)模遠遠不及基礎的應收賬款和庫存融資規(guī)模，預估未來我國供應鏈金融市場有望成為藍海市場，將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2 金融科技產(chǎn)生的背景

隨著社會生產(chǎn)高度分工、加速運轉(zhuǎn)，科學技術(shù)在生產(chǎn)、交換、分配、消費領域等經(jīng)濟活動中扮演者至關重要的角色。當期，全球各經(jīng)濟社會系統(tǒng)采集、處理、積累的數(shù)據(jù)增長迅猛， 2017年全球的數(shù)據(jù)總量為21.6ZB（1個ZB等于十萬億億字節(jié)），2018年全球的數(shù)據(jù)總量為33ZB，預計到2020年全球的數(shù)據(jù)總量將達到40ZB。在經(jīng)濟學上，“金融”一詞指與貨幣流通和銀行信用有關的一切活動。如貨幣發(fā)行、流通、回籠，信用活動的存款、取款、發(fā)放貸款和收回貸款，國內(nèi)外匯兌往來等。因此金融領域天然具備大數(shù)據(jù)儲存與交換，適合科技落地生根。

2.1 信息技術(shù)發(fā)展打造金融創(chuàng)新基礎

伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等信息技術(shù)的高速迭代和密集迸發(fā)，在技術(shù)的驅(qū)動下，金融領域為實現(xiàn)信息對稱、加強信用風險的控制、降低交易成本、提升場景服務能力而廣泛應用信息技術(shù)，金融與科技的結(jié)合不斷演化出新型金融業(yè)態(tài)。這在一定程度上推動了我國普惠金融業(yè)務發(fā)展創(chuàng)新，打破廣大中小微企業(yè)難以在傳統(tǒng)信貸市場籌措資金的困境，既降低了金融機構(gòu)的運營成本，又提升了批量精準服務效率，有利于普惠金融和金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進。

2.2 國家政策利好助推金融科技發(fā)展

2019年8月，中國人民銀行印發(fā)了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》（以下簡稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》提出，金融科技將成為推動金融轉(zhuǎn)型升級的新引擎、金融服務實體經(jīng)濟的新途徑、促進普惠金融發(fā)展的新機遇、防范化解金融風險的新利器。到2021年，推動我國金融科技發(fā)展居于國際領先水平，實現(xiàn)金融科技應用先進可控、金融服務能力穩(wěn)步增強、金融風控水平明顯提高、金融監(jiān)管效能持續(xù)提升、金融科技支撐不斷完善、金融科技產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展。

3 中小微企業(yè)融資困境分析

金融機構(gòu)在扶持中小微企業(yè)的融資貸款審核及發(fā)放中，往往存在信息不對稱的困境。具體在金融機構(gòu)重點考核的借款人還款意愿和還款能力無法核實。其中，還款意愿根據(jù)信用記錄和交易數(shù)據(jù)這類實際經(jīng)營所產(chǎn)生的場景數(shù)據(jù)來剖析，還款能力則依靠現(xiàn)金流歷史數(shù)據(jù)估算是否可覆蓋還款本息以及是否有充足的抵質(zhì)押物來控制信用風險。信用記錄較易取得，可從工商局、司法網(wǎng)以及其他政務網(wǎng)站查詢公示信息獲取，同時可通過人行征信系統(tǒng)獲取企業(yè)征信報告，從而取得其歷史金融授信行為數(shù)據(jù)。此外交易數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流和足額資產(chǎn)都難以取得或評估。金融機構(gòu)和中小微企業(yè)之間的信息不對稱，導致了金融機構(gòu)的“三難”和中小微企業(yè)的“三缺”。

3.1 中小微企業(yè)“三缺”難題

中小微企業(yè)“三缺”體現(xiàn)在如下幾點：一是缺管理，即其多為家族或個體戶，沒有相應的企業(yè)制度規(guī)范或管理經(jīng)驗，從而容易導致在經(jīng)營過程中單據(jù)和賬本存在缺漏;二是缺數(shù)據(jù)，中小微企業(yè)往往在信息化投入較低，或是所處的行業(yè)本就信息化意識不強，所以缺乏存儲或佐證其歷史貿(mào)易情況的有效數(shù)據(jù);三是缺資產(chǎn)，中小微企業(yè)可被金融機構(gòu)認可的資產(chǎn)一般主要為企業(yè)自身的存貨或股東的資產(chǎn)，而企業(yè)存貨在實際情況下往往存在確權(quán)難、監(jiān)管難等問題，易造假或流失，股東資產(chǎn)又容易存在不足額或是違約執(zhí)行周期過長等問題。

3.2 中小微企業(yè)“三難”困境

金融機構(gòu)存在“三難”困境：一是采集難，金融機構(gòu)需要掌握和校驗中小微企業(yè)的貿(mào)易或數(shù)據(jù)真實性往往需要多維數(shù)據(jù)交叉檢驗，而這些數(shù)據(jù)往往存儲于不同政務機構(gòu)或是根本未被采集，各政務機構(gòu)的信息孤島和壟斷保護也導致了金融機構(gòu)取數(shù)難或多頭對接所造成的取數(shù)成本高;二是成本高，金融機構(gòu)普惠金融部或中小微服務中心往往需要信貸人員地推進行貸款的貸前審查和貸后監(jiān)控，貸款的全生命周期都需要人力和物力的高投入支撐，即便是現(xiàn)在大數(shù)據(jù)建?？s減了部分人工成本，但也需要足夠的不良樣本來試錯和調(diào)整，這同樣也是一筆不小的開銷;三是風控難，中小微企業(yè)往往抵抗風險的意識和能力不強，生命周期較為短暫，其所提供的經(jīng)營數(shù)據(jù)往往也難辨真?zhèn)?，逾期發(fā)生率難以控制。以上種種原因?qū)е铝私鹑跈C構(gòu)在普惠金融的業(yè)務推廣上極易發(fā)生投入和產(chǎn)出比例不協(xié)調(diào)的風險，從而促發(fā)了金融機構(gòu)在此類業(yè)務推廣的審慎性，進一步導致中小微企業(yè)陷入融資難、融資貴的窘迫。

4 解決方案

4.1 “區(qū)塊鏈+”在普惠金融中的效用

供應鏈金融一定程度上解決了中小微企業(yè)“三缺”，但在解決金融機構(gòu)的“三難”上效果仍然大打折扣，原因在于供應鏈金融的核心企業(yè)確權(quán)環(huán)節(jié)?；诤诵钠髽I(yè)的可信信用開展上下游的供應鏈金融，通過信用的傳遞從而將普惠金融的福利帶給供應鏈腰部甚至是末端的中小微企業(yè)，這個核心理念不錯，但問題是如何保障確權(quán)環(huán)節(jié)的真實性和有效性呢？

近年來區(qū)塊鏈是被各行各界廣泛關注的重點新興技術(shù)，其獨特的難以篡改的優(yōu)勢演變出了共享賬本、智能合約和數(shù)字資產(chǎn)等衍生產(chǎn)品。其中，區(qū)塊鏈+分布式賬本就可以有效解決供應鏈金融企業(yè)確權(quán)難的困境，即通過發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)“交易溯源、不可篡改”的特性，建立以核心企業(yè)電子支付憑證為載體的信用確認、拆分、流轉(zhuǎn)和融資體系，讓信用可以得到低成本、高可信的傳遞。

區(qū)塊鏈+分布式賬本可實現(xiàn)多方共贏。對于核心企業(yè)來說，降低其開票成本，還可通過上鏈從原來線下僅能監(jiān)控上下游一二級供應商，擴展到通過電子支付憑證了解或監(jiān)控其他多級供應商，實現(xiàn)原材料采購溯源管理，提升質(zhì)量把控能力，進而在企業(yè)和企業(yè)鏈之間的競爭上更具競爭優(yōu)勢。對于多級供應商來說，通過核心企業(yè)信用逐級傳遞，讓上鏈的中小微企業(yè)都有機會直接與資金方對接，從而更有效地幫助產(chǎn)業(yè)鏈末端中小微企業(yè)融資。對于金融機構(gòu)來說，可實現(xiàn)交易溯源穿透審查，貿(mào)易背景和交易信息真實可信。

但是不可否認的是，目前的區(qū)塊鏈+分布式賬本多以私有化部署為主，這就造成了不同的私有鏈間業(yè)務主體不同、經(jīng)濟利益不同，進而延伸出彼此互信困難和缺乏三方監(jiān)管的問題。現(xiàn)階段有部分集團公司或行業(yè)頭部企業(yè)推行的聯(lián)盟鏈，一定程度上可以緩釋此類難題但成效有限。未來如若以監(jiān)管機構(gòu)牽頭建立公有鏈為目標來推廣，需要對區(qū)塊鏈技術(shù)和行業(yè)有進一步的引導和規(guī)范。

4.2 “大數(shù)據(jù)+”在普惠金融中的效用

傳統(tǒng)金融實操中供應鏈金融的瓶頸主要在于信息的不對稱。目前傳統(tǒng)金融中比較主流的查詢信息的方式是通過查閱人行征信系統(tǒng)的征信報告，同時通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、中國裁判文書網(wǎng)等政務公開網(wǎng)站或是天眼查、企查查等第三方數(shù)據(jù)公司，以機構(gòu)賬戶在線查詢或客戶經(jīng)理人工查閱來獲取信息。這樣取得信息的操作既費時又費力，還可能存在信息延時、不全面、傳遞錯誤等問題。

大數(shù)據(jù)+數(shù)據(jù)融通平臺即可解決這個問題。一方面，“大數(shù)據(jù)+”聚合了多數(shù)據(jù)源在多場景下產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，另一方面，還整合了供應鏈場景項下的集商業(yè)流、物流、信息流和資金流的四流合一的獨家貿(mào)易場景數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)+數(shù)據(jù)融通平臺支持通過設置自有算法或獨立模型對收集到的原始數(shù)據(jù)進行加工、處理和調(diào)用，可配置單變量或變量組的模型，也可以根據(jù)決策樹、評分卡、風險規(guī)則等配置參數(shù)，還可以監(jiān)控模型運營的各項指標數(shù)據(jù)從而判斷其有效性、穩(wěn)定性。大數(shù)據(jù)+數(shù)據(jù)融通平臺可支持貸前、貸中、貸后各環(huán)節(jié)的需求，縮減了信貸人員線下盡調(diào)和監(jiān)控的成本和不確定性，提升了所獲取信息的準確性和全面性。

但是客觀來說，金融機構(gòu)自建或購買大數(shù)據(jù)服務的成本仍然較高，主要體現(xiàn)在數(shù)據(jù)資產(chǎn)和數(shù)據(jù)服務的購買成本高，這對于金融機構(gòu)數(shù)據(jù)處理的技術(shù)能力、數(shù)據(jù)存儲的硬件設施、異常預警的內(nèi)控制度都有較高地要求。與此同時，現(xiàn)階段我國對于企業(yè)數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)資產(chǎn)還未有明確的法律法規(guī)引導或借鑒，從而容易導致數(shù)據(jù)采集和使用的亂象層出不窮。

5 金融科技助力普惠金融發(fā)展前景及建議

為促使科技賦能金融，實現(xiàn)全金融業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)型升級，建議國家政策層面完善金融科技政策指引，各地級市政府大力支持科技金融創(chuàng)新業(yè)務落地;打造數(shù)據(jù)信息渠道、建設征信強化體系;完善信息安全法律法規(guī)，提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)。最終，通過提升外部監(jiān)管環(huán)境和金融機構(gòu)的組織管理能力，更好地發(fā)揮金融科技在普惠金控領域的核心作用，解決融資難、融資貴問題，推動普惠金融高質(zhì)量發(fā)展。

參考文獻

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