利益相關(guān)者對審計師選擇的影響

李莎

【摘要】審計作為一項公司監(jiān)督治理機制，對保護投資者利益和減少信息不對稱產(chǎn)生重要作用。本文在已有的研究基礎(chǔ)上，回顧和梳理了國內(nèi)外有關(guān)利益相關(guān)者對審計師選擇影響的研究文獻，并提出未來的研究方向。

【關(guān)鍵詞】審計師選擇;債權(quán)人;大股東;國有股東

一、引言

現(xiàn)代公司控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)的分離導致了代理成本的出現(xiàn)。審計作為司一項公司外部治理監(jiān)督機制，在保護投資者的利益以及減少信息不對稱等方面發(fā)揮重要作用。Francis（2003）和Sloan（2001）提出審計是有效資本市場運行的重要因素。審計加強了公司財務報告的可信度，從而影響市場資源配置。審計作為一項保護投資者權(quán)益的制度，審計師選擇關(guān)系投資者利益，上市公司與證券市場的發(fā)展。證監(jiān)會對上市公司的監(jiān)管要求上市公司必須每年出具由注冊會計師審計的財務報告。一旦上市公司被出具無法表示意見或否定意見的審計報告，上市公司將面臨股票被暫停上市的風險?，F(xiàn)有關(guān)于審計師選擇的影響因素研究，學者提出公司規(guī)模，審計質(zhì)量，經(jīng)營業(yè)務復雜程度，審計費用等因素影響審計師選擇。龔啟輝（2012）的研究指出大規(guī)模會計師事務出具的審計報告一般質(zhì)量較高。當公司存在高質(zhì)量審計需求時，會傾向選擇規(guī)模較大的會計師事務。Hollis（2003）提出當公司債權(quán)人權(quán)益份額越高，公司越傾向選擇大所。當公司存在家族性大股東時，公司傾向于選擇小所。公司股權(quán)越分散，公司越傾向于選擇大所。國內(nèi)外的研究均證實了，公司內(nèi)部的利益相關(guān)者會影響審計師的選擇。本文從債權(quán)和股權(quán)相關(guān)者兩個角度回顧和梳理了利益相關(guān)者對審計師選擇的影響。并在已有的研究基礎(chǔ)上，提出未來的研究方向。

二、利益相關(guān)者對審計師選擇的影響

資本使用權(quán)和控制權(quán)的分離衍生了信息不對稱問題。管理者、股東與債權(quán)人目標不一致，并有動機和條件侵害債權(quán)人利益。高質(zhì)量的審計報告可以幫助債權(quán)人判斷資金運用情況，維護債權(quán)人的利益。Hollis（2003）將畢馬威和普華永道作為高質(zhì)量審計師，資產(chǎn)負債率作為公司債權(quán)人的替代變量，研究發(fā)現(xiàn)公司債權(quán)人權(quán)益比例越高，公司越傾向選擇高質(zhì)量審計師進行審計。高資產(chǎn)負債率的公司更易受到證監(jiān)會和利益相關(guān)者的監(jiān)管與關(guān)注。當公司經(jīng)營不利時，更容易與審計公司合謀，調(diào)整公司財務報告?！八拇蟆毕噍^于非“四大”審計其行業(yè)專長與獨立性更高，不易與被審公司形成合謀，更易識別被審公司調(diào)整財務報告的行為。已有研究證實公司債權(quán)人會影響公司對審計師的選擇。

現(xiàn)金流權(quán)和控制權(quán)分離會衍生逆向選擇和道德風險。Ball（2000）指出管理者與股東之間的信息不對稱程度越高，對審計的需求更高。大股東相較于中小股東更具有動機監(jiān)督管理者。Hollis（2003）研究指出大股東具有更強動機監(jiān)管公司，能夠獲取更準確，詳細的信息，因此審計報告所披露的信息對于大股東而言價值下降。趙宏亮（2015）研究指出國有性質(zhì)的上市公司傾向于選擇國際“四大”，而非國有性質(zhì)的上市公司則傾向于選擇非國際“四大”。當公司終極控制權(quán)為國有性質(zhì)時，控制權(quán)比例與審計師選擇呈現(xiàn)倒U型關(guān)系。國有股東代理人參與公司治理，在經(jīng)濟動機外，往往還包括政治動機。公司經(jīng)營良好有利于國有股東代理人實現(xiàn)政治升遷，而具有高知名度、高可信度的“四大”所披露的審計報告?zhèn)鬟f出公司經(jīng)營良好的信息更容易被接受認可。國內(nèi)外的研究證實股權(quán)利益相關(guān)者同樣會影響到公司對審計師的選擇。

三、研究結(jié)論

國外研究從英美等權(quán)益融資依賴程度較高的國家以及德國等債務融資依賴程度較高的國家，探究審計作為一項外部治理監(jiān)管機制，如何受到公司利益相關(guān)者對審計需求的影響。中國作為新興的發(fā)展中國家，其權(quán)益融資和債務融資市場不發(fā)達，且在中國的融資市場中，存在政府這一特殊的利益相關(guān)者。目前國內(nèi)的研究絕大多數(shù)從債權(quán)人，大股東和國有股東三個角度探究利益相關(guān)者對上市公司審計師選擇的影響。而中小股東，機構(gòu)持股者以及公司的外部利益相關(guān)者如客戶，供應商，稅收當局等是否會對公司的審計師選擇產(chǎn)生影響，可以在未來的研究中進一步探究。

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