基于博弈論視角的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)適度監(jiān)管研究

馮娟

（鄭州商學(xué)院，河南 鞏義 451200）

一、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展概況

（一）消費(fèi)金融規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2018年，消費(fèi)金融規(guī)模由2007年的3.27億元上升到36.07萬億元，并且仍然呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中消費(fèi)貸款余額也在不斷攀升，2014年到2018年間，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)信貸余額從2676.8億元增長(zhǎng)到33642.8億元，增長(zhǎng)速度保持在40%以上。

（二）資金補(bǔ)充需求加大。年內(nèi)已經(jīng)至少有5家持牌消費(fèi)金融公司獲批增加注冊(cè)資本，如興業(yè)消費(fèi)金融增資7億元、湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融增資6億元、哈銀消費(fèi)金融等其他幾家公司增資額度在3至6億元不等，新資本的加入進(jìn)一步加強(qiáng)了消費(fèi)金融公司再場(chǎng)景、獲客等方面的能力。

（三）消費(fèi)滲透率依然偏低。2018年我國(guó)消費(fèi)貸款余額約為36萬億元，占GDP比重的45%，占總貸款余額的31%。根據(jù)調(diào)查，專家預(yù)測(cè)未來復(fù)合增長(zhǎng)率有望保持在20%左右，且消費(fèi)貸款余額在2019年底將突破43萬億元，2020年消費(fèi)信貸余額將攀升到51萬億元，消費(fèi)信貸占貸款余額的比重也將隨之上升。

（四）不良風(fēng)險(xiǎn)開始暴露。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸、P2P、現(xiàn)金貸等市場(chǎng)放貸主體不斷增多，“共債”的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。同時(shí)由于消費(fèi)金融公司自身風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制不健全等問題，消費(fèi)金融公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等不斷加大。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管模式，但對(duì)于快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融而言，欺詐風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是當(dāng)前行業(yè)面臨的兩大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。欺詐風(fēng)險(xiǎn)不同于信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人因各種原因未能及時(shí)足額償還貸款的本金和利息的可能性，信用風(fēng)險(xiǎn)并非主觀上故意詐騙，而是因各種突發(fā)狀況導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢而發(fā)生的違約行為。欺詐風(fēng)險(xiǎn)，是主觀上惡意詐騙的風(fēng)險(xiǎn)，多是由于制度的不完善和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管控不嚴(yán)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如身份盜用、黑產(chǎn)中介等。在實(shí)際消費(fèi)金融行為過程中，欺詐的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率要比信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率高得多，據(jù)美國(guó)信貸平臺(tái)Payday loan的數(shù)據(jù)顯示，將近75%以上的消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)源于欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融欺詐風(fēng)險(xiǎn)的博弈分析

在貸款人與借款人的單詞借貸博弈中，借款人的策略組合為（誠(chéng)信，欺詐），貸款人的策略組合為（放貸，拒貸）。在第一階段博弈中，由貸款人先行決策，若貸款人拒絕借款人的貸款申請(qǐng)，則博弈結(jié)束，雙方收益為（0,0）；若貸款人通過借款人的貸款申請(qǐng)，則博弈進(jìn)入借款人決策階段，如果借款人選擇堅(jiān)守誠(chéng)信，則可獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)，收益為y1(y1〉0)，此時(shí)貸款人獲得貸款的本金和利息，收益為W1（w1〉0）。如果借款人選擇欺詐，借款人獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)并占有貸款資金，收益為y2(y2〉0,且y2〉y1),貸款人則損失本金和利息，此時(shí)貸款人的收益為-w2（w2〉0），雙方博弈矩陣如表1所示。

表1 借貸雙方博弈矩陣

針對(duì)上述博弈矩陣，采用逆向歸納法求解。從最后決策的借款人開始考慮，若貸款人選擇發(fā)放貸款，由于y2〉y1,所以借款者的最優(yōu)策略是選擇欺詐。然后考慮決策人即貸款人，借款者若采用欺詐的方式獲得消費(fèi)信貸，由于貸款人是理性的，所以貸款人的最優(yōu)策略是選擇拒絕貸款（0〉-w2），所以雙方博弈矩陣的納什均衡是（貸款人拒貸，借款人欺詐），借貸雙方無法達(dá)成信貸活動(dòng)，雙方陷入“囚徒困境”。

在實(shí)際操作中，隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展，借貸雙方的借貸次數(shù)不斷增加，借款人的目光應(yīng)更加長(zhǎng)遠(yuǎn)，在此次博弈中存在無限次重復(fù)博弈行為，因此采用逆向歸納法求解存在一定的局限性。因此，為了更好的模擬現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)將反欺詐機(jī)制引入到消費(fèi)信貸中，使借貸雙方信息公開透明化，減少因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

假設(shè)在信貸審核階段，借款人有兩種策略選擇，一是選擇誠(chéng)信的行為，在消費(fèi)信貸申請(qǐng)中提供真實(shí)有效的信息，即策略A1，也可以選擇欺詐行為，騙取提前消費(fèi)的機(jī)會(huì)并占用借貸資金，即策略A2。與此同時(shí)，貸款人也有兩種選擇，一是選擇建立反欺詐機(jī)制和懲罰措施，即策略B1，二是選擇不設(shè)立反欺詐機(jī)制和不懲罰，即策略B2。

當(dāng)貸款人采取策略B2時(shí)，假設(shè)誠(chéng)信的借款人從消費(fèi)信貸公司獲得貸款，其收益為w1，有欺詐行為的借款人可獲得的收益為w1+d，此時(shí)消費(fèi)信貸公司再借款人采取策略A1時(shí)，其收益為w2，在借款人采取策略A2時(shí)收益為w2-d。若消費(fèi)信貸公司采取策略B1，則需要付出監(jiān)督成本c，一旦發(fā)現(xiàn)借款人出現(xiàn)欺詐行為，則最其實(shí)施額度為m的懲罰，罰沒資金由消費(fèi)信貸公司所有。假設(shè)借款人欺詐行為被識(shí)別的概率為監(jiān)督成本c的單調(diào)遞增函數(shù)p(c)。

假設(shè)有a比例的借款人采取誠(chéng)信策略A1，有1-a比例的借款人采取欺詐策略A2，貸款人即消費(fèi)信貸公司對(duì)b比例的借款人采取策略B1，對(duì)1-b比例的借款人采取策略B2，則：

借款人的平均收益為E（UA）=a×UA1+（1-a）UA2=w1+db×e×p(c)-a×d+a×b×m×p(c)；

貸款人的平均收益為E（UB）=b×UB1+（1-b）UB2=-b×c+b×e×p(c)-b×a×m×p(c)+w2-d+a×d；

為得到借款人和貸款人之間博弈的混合策略納什均衡點(diǎn)（a0,bo），我們分別對(duì)a和b求一階偏導(dǎo)并令其等于零，a為借款人采用誠(chéng)信策略的概率，b為消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)采取反欺詐機(jī)制和懲罰措施的概率，則：

（一）當(dāng)a〈a0，貸款人的最優(yōu)選擇是建立反欺詐機(jī)制和采取懲罰措施；當(dāng)a=a0，貸款人將以b0的概率建立反欺詐機(jī)制和采取懲罰措施；當(dāng)a〉a0時(shí)，貸款人最優(yōu)選擇是不建立反欺詐機(jī)制和不采取懲罰措施；

（二）當(dāng)b〉b0時(shí)，借款人的最優(yōu)選擇是誠(chéng)信借貸；當(dāng)b=b0時(shí)，借款人的最優(yōu)選擇是以b0的概率選擇誠(chéng)信借貸；當(dāng)b〈b0時(shí)，借款人的最優(yōu)選擇是采取欺詐手段獲得消費(fèi)金融貸款。

通過對(duì)上述混合策略納什均衡的分析，可以得出消費(fèi)者均衡違約概率為1-a0=c/(m×p(c))，當(dāng)反欺詐懲罰力度m越大，借款人誠(chéng)信策略的均衡概率a0越大。理性的借款人考慮到當(dāng)其選擇以欺詐行為獲得消費(fèi)信貸時(shí)，消費(fèi)信貸公司將對(duì)其進(jìn)行反欺詐信用懲罰，當(dāng)信用懲罰的力度越大，則借款人采取欺詐行為的概率就越低。

四、結(jié)論和建議

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展是順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對(duì)金融的需求，進(jìn)一步推動(dòng)普惠金融發(fā)展的有利舉措，能夠幫助長(zhǎng)尾用戶緩解資金供求不平衡的壓力，提高資金配給效率。消費(fèi)金融的發(fā)展應(yīng)牢牢堅(jiān)守三條底線，一是消費(fèi)金融不能成為宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絆腳石，二是消費(fèi)金融應(yīng)重視弱勢(shì)金融消費(fèi)者的利益，三是消費(fèi)金融不能影響低收入消費(fèi)群體的消費(fèi)潛力。在堅(jiān)守這三條底線的情況下，穩(wěn)步發(fā)展消費(fèi)金融，是當(dāng)前必須要做而且必須要做好的事。

（一）合理設(shè)置懲戒手段

反欺詐風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和懲罰措施的引入作為信貸風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道關(guān)口，能夠使借款者意識(shí)到短視行為帶來的弊端，從而約束自身的信貸行為。在實(shí)際發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸公司應(yīng)著重思考如何設(shè)置合理的懲戒手段，從而平衡過于嚴(yán)苛懲戒制度導(dǎo)致客戶資源流失和過于寬松的反欺詐機(jī)制導(dǎo)致信貸本金的損失。

（二）把握技術(shù)變革，做好風(fēng)控管理

在2019年召開的中國(guó)未來金融峰會(huì)上，消費(fèi)金融領(lǐng)域很多權(quán)威專家表示，當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)、智慧金融、云計(jì)算、5G以及大數(shù)據(jù)等信息數(shù)據(jù)更新速度越來越快，在消費(fèi)金融領(lǐng)域能夠獲取信息的渠道和范圍更加廣泛，信息的真實(shí)性和信息的效率得到了更好保障，甚至在今后有可能顛覆整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)，當(dāng)前消費(fèi)金融的發(fā)展應(yīng)把握好這次技術(shù)變革的機(jī)遇，把握好風(fēng)控的管理方向，將互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)與消費(fèi)金融反欺詐機(jī)制相結(jié)合，提高反欺詐機(jī)制的防范效率。

（三）建立多層次的信用等級(jí)

消費(fèi)金融平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)誠(chéng)信理念的宣傳，鼓勵(lì)消費(fèi)者堅(jiān)守誠(chéng)信，按時(shí)還款。為了鼓勵(lì)消費(fèi)者保持較高的信用等級(jí)，可以采取相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，如可以定期選擇一些商品，根據(jù)不同的信用等級(jí)為消費(fèi)者提供不同的折扣和優(yōu)惠，將消費(fèi)者信用等級(jí)與消費(fèi)產(chǎn)品折扣相掛鉤，直接促使消費(fèi)者在物質(zhì)層面提升信用等級(jí)。