馬克思主義國債思想與我國國債實踐

張悅　宋天偉

摘要：馬克思深入剖析了資本主義國債的產(chǎn)生原因、主要作用和本質(zhì)，其中有些論述已被我國國債實踐驗證，有些論述對當下中國國債實踐具有重要的借鑒意義。我國國債規(guī)模逐年擴大，需要監(jiān)管的問題也逐漸增多，因此可以順著馬克思主義的指導(dǎo)對相關(guān)問題作出提前預(yù)判和監(jiān)督，有利于我國金融市場的健康運行，有利于充分發(fā)揮國債對經(jīng)濟增長的作用。

關(guān)鍵詞：馬克思主義國債思想 財政赤字 國債發(fā)行

一、引言

發(fā)行國債既可以彌補財政赤字、籌集財政資金，又可以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，是財政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)運作的綜合體現(xiàn)，現(xiàn)代市場經(jīng)濟國家都把國債發(fā)行當作宏觀調(diào)控的重要手段。而處于計劃經(jīng)濟時代的中國卻在國債發(fā)行上走過一段曲折而艱難的路程。改革開放以后，我國走上了社會主義市場經(jīng)濟道路，為了更好地進行宏觀調(diào)控，促進社會主義各項事業(yè)建設(shè)，于1981年重新開始發(fā)行國債，結(jié)束了長達23年的無國債歷史（1958年起我國全面否定外債與內(nèi)債）。在馬克思主義的指導(dǎo)下，黨和政府充分借鑒了西方發(fā)達國家的國債制度和經(jīng)驗，建立了符合中國國情的國債運行系統(tǒng)，為三十多年來經(jīng)濟社會的發(fā)展提供了源源不斷的動力，同時也積累了豐富的宏觀調(diào)控經(jīng)驗。

馬克思主義政治經(jīng)濟學(xué)體系內(nèi)，并沒有專門就國債（或公債）問題發(fā)表著作，但在分析資本主義信用制度時，卻不可避免地對國債問題進行了適當?shù)恼撌?，并由此形成了較為豐富的國債思想。作為繼承者，我們應(yīng)該繼續(xù)挖掘馬克思主義國債思想的價值，探討其時代價值，在超越其局限性的基礎(chǔ)上指導(dǎo)實踐活動。然而在中國，研究其國債思想的文獻并不多見。研究馬克思主義國債理論的文章主要分析資本主義國債的政治經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)，以及國債與資本積累、經(jīng)濟體制和稅收的相關(guān)關(guān)系，并探討了毛澤東思想、鄧小平理論對馬克思主義國債思想的繼承發(fā)展（曾軍，2003;劉邦馳，2005;劉延斌，2006）。在國債規(guī)?？焖贁U張的當下，總結(jié)我國的國債實踐，厘清馬克思主義國債思想對我們的影響，對未來我國國債實踐具有重要的指導(dǎo)意義和警示意義，更有利于我們對馬克思主義理論的繼承和發(fā)展。本文將馬克思主義國債思想總結(jié)為三個方面，國債產(chǎn)生的原因，國債的作用和國債的本質(zhì)，并在每個部分結(jié)合我國具體實踐做具體分析，從中可以看出馬克思主義國債思想對我國國債實踐的指導(dǎo)意義和警示意義。

二、國債產(chǎn)生的原因

馬克思、恩格斯所生活的時代背景是商品經(jīng)濟迅速發(fā)展、資本主義全球擴張的年代，結(jié)合此時代背景與政治經(jīng)濟學(xué)規(guī)律的研究，他們將國債產(chǎn)生的原因歸結(jié)為商品經(jīng)濟的發(fā)展和國家職能的擴大。自中世紀的熱那亞和威尼斯起，現(xiàn)實一直證明著，商品經(jīng)濟的發(fā)展是國債產(chǎn)生的重要基礎(chǔ)，這在資本主義擴張的殖民時代更為明顯。而資本主義的擴張、殖民制度的建立，又必須依賴于國家職能的強化，這樣才能確保資本回報和世界市場的霸占。自然地，國家職能的擴張需要更為龐大的財政支持，如此一來就要依靠舉借外債籌集資金，進而彌補財政上的赤字。正如恩格斯指出“隨著文明時代的向前發(fā)展，甚至捐稅也不夠了，國家就發(fā)行期票、借債，即公債?！?/p>

觀察我國1981年重新發(fā)行國債的原因，基本上與馬克思主義國債思想所論述的觀點一致，商品經(jīng)濟的發(fā)展與國家職能的擴大這兩方面原因是很明顯的。改革開放之后，一方面各經(jīng)濟主體積極性被調(diào)動起來，經(jīng)濟活力不斷增強，另一方面國家在經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，其職能也不斷擴大，財政資金的短缺越來越無法滿足經(jīng)濟建設(shè)的需要。在鄧小平理論的指導(dǎo)下，我國政府開始以開放和發(fā)展的視角看待外債與內(nèi)債，不再對債務(wù)全面排斥。1978-1981年，全國財政收入連續(xù)下降，而財政支出需求不斷增長，在借入外債也無法彌補赤字的情況下，國務(wù)院決定于1981年重新發(fā)行國內(nèi)公債，僅當年國庫券發(fā)行就達到48.7億元。自此，隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷深化，我國國債的發(fā)行量也不斷增長，所發(fā)揮的宏觀調(diào)控作用也越來越大。

三、國債的作用

在資本主義生產(chǎn)方式的確立過程中，原始資本積累起到了決定性作用，而此時，國債制度則與關(guān)稅制度、殖民制度等途徑一起，成為資本積累的重要手段之一。正如馬克思所言，“原始積累的不同因素，多少是按時間順序特別分配在西班牙、葡萄牙、荷蘭、法國和英國。在英國，這些因素在十七世紀末系統(tǒng)地綜合為殖民制度、國債制度、現(xiàn)代稅收制度和保護關(guān)稅制度。”

我國經(jīng)濟能有今天的水平和成就，是多種因素共同作用的結(jié)果，國債的作用自然是其中之一。具體而言，外債帶來了資本、先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，正如鄧小平所言，“吸收外國資金、外國技術(shù)，甚至包括外國在中國建廠，可以作為我們發(fā)展社會主義生產(chǎn)力的補充?！睋?jù)統(tǒng)計，我國外債余額從1985年的158.3億美元增長到2014年的17799億美元，同期外債負債率在波動中從5.2%增長到17.2%;從外債結(jié)構(gòu)來看，外國政府貸款和國際金融組織貸款規(guī)模較穩(wěn)定，分別從2001年的237億美元和275.7億美元增長到2014年的232.2億美元和421.4億美元，而國際商業(yè)貸款和貿(mào)易信貸增長迅速，分別從2001年的972.3億美元和216.1億美元增長到2014年的4957億美元和3344億美元。很明顯，改革開放以來我國利用外債引入了先進的設(shè)備和技術(shù)，推動了制造業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級，這是內(nèi)債無法替代的作用。我國對外債的管理，始終遵循著鄧小平理論的指導(dǎo)，即思想上要開放大膽，操作上要謹慎有節(jié)。

國債對我國經(jīng)濟發(fā)展的作用需要分階段而言。1981-1997年，國債主要作用是籌集財政資金，彌補赤字，為減稅讓利改革騰出空間，兼有替代銀行透支、抑制通貨膨脹的作用。在財政資金短缺而經(jīng)濟建設(shè)需要大量財政支持的情況下，除了向銀行透支，主要通過發(fā)行國債集聚社會資本，從而為當時的基礎(chǔ)設(shè)施和社會事業(yè)的建設(shè)提供有力的資本支持。但是直接向銀行透支引發(fā)了越來越嚴重的通貨膨脹，所以我國減少了銀行透支額度，轉(zhuǎn)而加大了國債發(fā)行力度，試圖緩解通貨膨脹問題。其中，1986年之后國債發(fā)行數(shù)量增速加快，至1988年國債依存度達到10.87%，1992年達到17.9%。1994年，在通貨膨脹和早期國債償債期到來的壓力下，政府決定禁止銀行透支或借款，財政赤字和舊債完全通過增發(fā)國債來彌補。因此，1994年國債發(fā)行額從上一年的739億元一舉突破千億達到1175.25億元，至1997年達到2476.82億元，國債依存度也從1994年的20.29%上升到1997年的26.82%。

1998年開始，我國開始采取積極的財政政策，定向發(fā)行國債用以支持基礎(chǔ)設(shè)施和其他惠及民生的事業(yè)建設(shè)上。與前一階段相比，1998年之后國債的作用更加趨同于馬克思主義國債思想，即促進了貨幣轉(zhuǎn)化為資本，投資于重點項目建設(shè)，拉動經(jīng)濟增長。1998-2000年分別發(fā)行的1000億元、1100億元和1500億元長期建設(shè)國債，定向投資于農(nóng)林水利（28%）、城市建設(shè)（20%）、交通運輸（18%）、重點產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級（10%）、農(nóng)網(wǎng)改造（9%）、環(huán)保（3%）和教育司法（3%）等項目，分別拉動經(jīng)濟增長1.5%、2.0%和1.7%。2001和2002年，國家分別新發(fā)長期建設(shè)國債1500億元，主要用于西部大開發(fā)建設(shè)和長江中下游堤壩加固等重大項目。對未公開的國債支出方向的有關(guān)研究表明，國債資金主要用于建設(shè)性支出（劉忠敏等，2009），也有研究表明國債資金主要用于經(jīng)常性支出（康宇虹等，2010），結(jié)論并不一致。為此，我們更要警惕，要充分發(fā)揮國債的資本積累作用，將國債資金用于基礎(chǔ)設(shè)施和改善民生的重大建設(shè)性項目上，而不是寅吃卯糧，增加代際負擔。尤其在金融危機之后，我國每年國債發(fā)行超過萬億元，2014年國債余額達到95655.5億元，對國債資金的使用及其投資效率應(yīng)當更為重視。

四、國債的性質(zhì)

馬克思深入分析了資本主義生產(chǎn)關(guān)系下的國債性質(zhì)，雖然時過境遷，經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了巨大改變，但對我們還是有良好的指導(dǎo)意義和警示意義。作為社會主義制度的大國，我國更應(yīng)該警惕國債的負面性質(zhì)，注意避免濫用國債，不要讓國債只為統(tǒng)治階級利益服務(wù)，而是要將人民的利益當作國債的唯一導(dǎo)向。

（一）國債的剝削性

馬克思通過研究資本主義生產(chǎn)關(guān)系下的國債制度，認為國債作為以資產(chǎn)階級國家政權(quán)為主體的融資工具，天然地為資產(chǎn)階級經(jīng)濟利益服務(wù)，因此具有剝削性質(zhì)。馬克思說，“用國家的名義裝飾起來的大銀行，從一產(chǎn)生起就只不過是私人投機家的公司，它們支持政府，依靠取得的特權(quán)能夠把貨幣貸給政府?！恢皇帜贸鋈?，另一只手拿更多的進來，這還不夠，當它拿進來時它仍然是國民的永遠債權(quán)人，直到最后一個銅板付清為止?！币虼?，資產(chǎn)階級有巨大的利益動機去利用國家負債機會盤剝國民財富。

（二）國債的稅收性

國債最終是要靠后期稅負來償還的，所以國債是稅收的跨期替代，而且由于國債利息的存在，國債會進一步加重人民的稅務(wù)負擔。馬克思指出，“普魯士國家打算用什么償付即使不是按5%而只是按3.33%的利率付給的利息呢？用新的稅收，如果普通稅收不夠，就用新的強制公債來償付?！眹鴤c稅收的這種相互遞補關(guān)系，導(dǎo)致資本主義國家負債與人民稅賦負擔交替上升，當達到矛盾爆發(fā)點時，就可能發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機和政府停擺，這一點現(xiàn)實已經(jīng)證明了。

（三）國債的虛擬性

國債是虛擬資本的一種形式。馬克思認為除了國債以外，股票、商業(yè)匯票和銀行匯票等都是虛擬資本表現(xiàn)形式。虛擬資本，作為一種特殊形態(tài)的生息資本，它以有價證券的形式存在，并以未來的有規(guī)則收入為收益。當國債資金不是作為資本性、建設(shè)性支出，而是用于經(jīng)常性開支的話，國債券就成了“消滅掉了”的資本的“紙制復(fù)本”，就失去了資本積累的作用，離實體資產(chǎn)越來越遠，其虛擬性也就越強。當國庫券賣不出去時，資本的假象就會消失。

改革開放到本世紀初的時間段內(nèi)，我國經(jīng)濟發(fā)展水平相對落后，經(jīng)濟自由度有限，國債發(fā)行的規(guī)模較小，且以建設(shè)性項目的籌資為主，暴露出來的問題既少且不明顯。但是近十五年左右，我國經(jīng)濟更加開放自由，全球化卷入度更高，經(jīng)濟體量也成為世界第二，面對風(fēng)云變幻的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，政府加強了宏觀調(diào)控的力度和規(guī)模，因此國債的規(guī)模飛速增長，支出方向復(fù)雜，不確定性更為突出。受社會主義公有制體制的制約，我國國債的投資者主要以國有金融機構(gòu)和普通居民為主，而馬克思所說的資本家、私人投機家為輔，所以并不存在資本大鱷綁架國家債權(quán)，壓榨政府和人民的剝削現(xiàn)象。而關(guān)于國債的償還，我國目前采取的償債方式是國債本金主要由財政盈余和新債償還，而利息已經(jīng)劃入經(jīng)常預(yù)算支出之內(nèi)，只要國家宏觀政治經(jīng)濟穩(wěn)定，財政預(yù)算收入持續(xù)增長，這樣的償還方式就可持續(xù)，不僅不會加重人民稅賦，而且使國債成為投資理財?shù)囊粋€重要渠道。對于國債虛擬性的管控，中國人民銀行出臺了一整套國債管理體系，對政府部門、投資者、中介機構(gòu)等國債市場主體進行密切關(guān)注和監(jiān)督研究，目前來看，國債市場在監(jiān)管之下尚且穩(wěn)定。

盡管我國國債市場基本穩(wěn)定，但并不代表風(fēng)險不存在，我們還是要一再強調(diào)，要關(guān)注國債資金的支出方向和投資收益，不能將其作為經(jīng)常性支出;要發(fā)揮國債的積極作用，促進經(jīng)濟發(fā)展，不要讓其演化成中央財政的債務(wù)包袱，更不能給人民造成任何稅賦增加和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。