上市公司財(cái)務(wù)造假防治對(duì)策研究

岳容戎

摘 要：我國(guó)資本市場(chǎng)的形成時(shí)間超過(guò)20年，由于各種原因，上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題屢禁不止，甚至發(fā)展為行業(yè)問(wèn)題。以W公司財(cái)務(wù)造假案為例，分析了防治財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的方法，以保障投資者的合法權(quán)益，使證券市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假;產(chǎn)生原因;防治對(duì)策

文章編號(hào)：1004-7026（2020）09-0163-02? ? ? ? ?中國(guó)圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F406.7? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

我國(guó)資本市場(chǎng)形成時(shí)間短，法律制度與監(jiān)管力度存在問(wèn)題，一部分上市公司為了謀求更大的利益，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)造假案時(shí)有發(fā)生。財(cái)務(wù)造假不僅會(huì)給企業(yè)投資者以及企業(yè)自身發(fā)展帶來(lái)不利影響，也會(huì)影響我國(guó)的證券市場(chǎng)環(huán)境，因此研究上市公司財(cái)務(wù)造假的防治對(duì)策研究具有現(xiàn)實(shí)意義。

1? W公司財(cái)務(wù)造假案例概述

W公司成立于2003年，于2011年在深交所上市。公司發(fā)展過(guò)程中秉承以誠(chéng)信對(duì)待客戶，以創(chuàng)新對(duì)待競(jìng)爭(zhēng)，以奉獻(xiàn)對(duì)待社會(huì)，做人民放心的農(nóng)產(chǎn)品的原則，但在上市第二年就被發(fā)現(xiàn)公司的半年報(bào)存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，違反了相關(guān)的法律規(guī)定，因此被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，最終受到處罰。從W公司造假的情況來(lái)看，其造假手段主要有兩種。一是虛構(gòu)客戶，增加不存在的銷(xiāo)售收入，虛增產(chǎn)能匹配過(guò)高的銷(xiāo)售成本;二是虛增利潤(rùn)產(chǎn)生增量現(xiàn)金流，再把現(xiàn)金流轉(zhuǎn)入預(yù)付賬款，通過(guò)虛增的在建工程轉(zhuǎn)出。造假涉及的金額巨大，情節(jié)嚴(yán)重，行為惡劣，該公司的保薦機(jī)構(gòu)和提供審計(jì)服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所及相關(guān)負(fù)責(zé)人也受到了處罰。

2? W公司財(cái)務(wù)造假的原因分析

2.1? 利益驅(qū)動(dòng)

W公司的宗旨雖然是誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，但公司管理層面對(duì)巨大的利益誘惑，放棄了道德與誠(chéng)信。上市是許多公司追求的目標(biāo)，但目前我國(guó)的證券市場(chǎng)對(duì)上市的條件控制得較為嚴(yán)格，要求企業(yè)“最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)，或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元”。而W公司上市前的實(shí)際利潤(rùn)很低，只有114萬(wàn)元，達(dá)不到上市的要求，于是鋌而走險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)務(wù)造假達(dá)到上市的要求。成功上市后，W公司又出現(xiàn)了新的問(wèn)題，為了解決公司的財(cái)務(wù)困境，W公司選擇繼續(xù)實(shí)施財(cái)務(wù)造假，保持公司在證券市場(chǎng)的地位。

2.2? 內(nèi)部控制環(huán)境差

W公司的董事會(huì)有9人，監(jiān)事會(huì)有3人，高級(jí)管理團(tuán)隊(duì)有8人，但是在公司的日常經(jīng)營(yíng)管理中，這些組織幾乎沒(méi)有實(shí)際權(quán)利，董事長(zhǎng)一人持有公司大量股權(quán)并且擔(dān)任公司的總經(jīng)理一職，掌握公司的管理權(quán)、控制權(quán)與監(jiān)督權(quán)。這種畸形的管理方式使W公司的公司治理結(jié)構(gòu)和制度完全失效。此外，公司的采購(gòu)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)也缺乏有效的監(jiān)督和管理，在這樣的內(nèi)控環(huán)境下，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假的發(fā)生[1]。

2.3? 中介機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量差

在金融證券市場(chǎng)快速發(fā)展的過(guò)程中，保薦機(jī)構(gòu)存在相互攀比、倉(cāng)促行事的浮躁風(fēng)氣。審計(jì)機(jī)構(gòu)在面對(duì)巨大的利益誘惑時(shí)，不能公正無(wú)私、嚴(yán)格審查財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，出具了嚴(yán)重失真的審計(jì)報(bào)告，使監(jiān)管部門(mén)、監(jiān)管制度形同虛設(shè)。在W公司財(cái)務(wù)造假案中，保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)以及法律查證機(jī)構(gòu)利用職務(wù)之便，為W公司打開(kāi)方便之門(mén)，使W公司順利上市。由此看來(lái)，目前的中介機(jī)構(gòu)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。如何更加有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)造假，值得深思。

2.4? 監(jiān)管部門(mén)處罰力度不夠

我國(guó)證券市場(chǎng)屢屢發(fā)生上市公司財(cái)務(wù)造假事件的原因，主要是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)處罰力度和處罰范圍小，被處罰方付出的代價(jià)小，使企業(yè)抱有僥幸心理。一些企業(yè)冒著違法犯罪的風(fēng)險(xiǎn)弄虛作假，進(jìn)行內(nèi)幕交易，甚至在行業(yè)內(nèi)掀起不正之風(fēng)。事實(shí)上，在現(xiàn)有的監(jiān)管制度下，上市公司財(cái)務(wù)造假被發(fā)現(xiàn)的概率大約只有50%，處罰全額也在500萬(wàn)元以下。正是由于以上因素，才導(dǎo)致很多上市公司鋌而走險(xiǎn)，為了利益而觸犯法律法規(guī)。

3? 上市公司財(cái)務(wù)造假的防治對(duì)策

3.1? 健全現(xiàn)代企業(yè)制度，完善公司治理結(jié)構(gòu)

要想解決上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，必須從企業(yè)內(nèi)部著手。根據(jù)《公司法》完善企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和管理體系，保證由董事會(huì)、股東代表大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和相關(guān)高級(jí)管理人員構(gòu)成完整的公司治理結(jié)構(gòu)，并且讓這些組織結(jié)構(gòu)發(fā)揮應(yīng)有的效用。企業(yè)要健全現(xiàn)代企業(yè)制度并貫徹執(zhí)行，防止違法、違規(guī)事件發(fā)生。要發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部監(jiān)督是最直接有效的辦法。加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)監(jiān)督能力和權(quán)利，使其更好地監(jiān)督企業(yè)[2]。

3.2? 建立完善的內(nèi)部控制體系

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，建立完善的內(nèi)部控制體系至關(guān)重要。結(jié)合W公司的內(nèi)部控制情況可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)效的內(nèi)部控制會(huì)使企業(yè)管理混亂，導(dǎo)致發(fā)生違法亂紀(jì)行為。完善的內(nèi)控體系則會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)的有效性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性以及財(cái)產(chǎn)的安全性。一是保護(hù)股東的合法權(quán)益。二是發(fā)揮公司治理結(jié)構(gòu)的作用。三是健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系。四是使企業(yè)在資本市場(chǎng)健康良好地發(fā)展。這是企業(yè)成功的第一步，有效執(zhí)行內(nèi)部控制體系才能使企業(yè)獲得真正的成功。

3.3? 提高中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量

W公司發(fā)生財(cái)務(wù)造假事件反映了近幾年中介機(jī)構(gòu)只追求數(shù)量不追求質(zhì)量的工作現(xiàn)狀。中介機(jī)構(gòu)要想提高服務(wù)質(zhì)量，必須聘請(qǐng)高素質(zhì)且職業(yè)道德良好的人才。中介機(jī)構(gòu)可以通過(guò)培訓(xùn)提高人員的專(zhuān)業(yè)水平，通過(guò)教育使人員具有更好的職業(yè)道德。

3.4? 加大監(jiān)管部門(mén)的處罰力度

針對(duì)目前證券市場(chǎng)的違規(guī)行為，監(jiān)管部門(mén)可以采取相應(yīng)的措施，加大處罰力度，使企業(yè)不敢輕易觸犯法律。當(dāng)出現(xiàn)重大的上市公司財(cái)務(wù)造假案時(shí)，應(yīng)該對(duì)涉案企業(yè)施以重罰，不僅要求其繳納巨額罰款，還要求其承擔(dān)相應(yīng)的刑事和民事責(zé)任，使企業(yè)及相關(guān)責(zé)任人謹(jǐn)記違法亂紀(jì)所要付出的代價(jià)。對(duì)于相關(guān)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，應(yīng)該在輿論上斥責(zé)其失職行為，處以巨額罰款，吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，沒(méi)收相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的證件，并禁止通過(guò)離職等方式逃避懲罰。健全民事責(zé)任賠償制度，把中介結(jié)構(gòu)也納入賠償追責(zé)范圍，如果中介機(jī)構(gòu)觸犯了法律，也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任。

4? 結(jié)束語(yǔ)

為了有效杜絕上市公司財(cái)務(wù)造假，企業(yè)要完善公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制體系，中介機(jī)構(gòu)要提高服務(wù)質(zhì)量，監(jiān)管部門(mén)要加大處罰力度。只有3方共同努力，才能保證證券市場(chǎng)和諧穩(wěn)定，促進(jìn)上市公司良好發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳冠忠.淺談上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題及防范措施[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2017（10）：163-165.

[2]劉晨旸.上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因以及監(jiān)管對(duì)策[J].現(xiàn)代企業(yè)，2018（8）：127-128.