淺談金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略

李賢

摘要：隨著金融投資市場(chǎng)中的投資參與主體越來越多，這就使得金融投資行業(yè)的發(fā)展速度也越來越快。但是，正是由于投資主體的類型和數(shù)量不斷變化，導(dǎo)致一些存在缺乏信用、不符合投資資質(zhì)的不法企業(yè)混入其中，這就為商業(yè)銀行、民間投資金融機(jī)構(gòu)帶來了較大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也將金融投資行業(yè)的信譽(yù)逐漸拉低，從而不利于金融投資行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，本文主要圍繞金融投資風(fēng)險(xiǎn)與其應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：金融投資風(fēng)險(xiǎn);應(yīng)對(duì)策略

引言：

目前，我國(guó)正處于第三產(chǎn)業(yè)高速上升的轉(zhuǎn)型升級(jí)階段，所以整體的社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)都會(huì)表現(xiàn)出以往不同的發(fā)展生命力。而對(duì)于金融投資行業(yè)而言，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理依然還是亟待解決的難題。那么，當(dāng)前在我國(guó)金融投資市場(chǎng)中所存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面。不過，投資企業(yè)還是可以利用強(qiáng)化投資管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等方法降低投資風(fēng)險(xiǎn)損耗。

1.金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)中存在的問題分析

1.1缺乏金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

金融投資最早起源于西方資本主義國(guó)家，由于資本主義國(guó)家發(fā)展到一定程度，個(gè)體資本者的迅速發(fā)展導(dǎo)致對(duì)于資本的需求量越來越大，所以逐漸產(chǎn)生了實(shí)物投資。而發(fā)展到近代商品經(jīng)濟(jì)之后，銀行信用、股份制等新型經(jīng)濟(jì)形式逐漸博得資本家的親來，從而衍生出銀行信貸、發(fā)行債券、股票等當(dāng)下主流的資本投資方式，從而給予資本主義社會(huì)發(fā)展更大的推動(dòng)力。而反觀我國(guó)的金融投資市場(chǎng)，由于我國(guó)引進(jìn)學(xué)習(xí)西方金融投資模式的時(shí)間較短，雖然在當(dāng)下已有多種金融投資產(chǎn)品應(yīng)用于世，但是在對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)上推出的管控措施仍不足。尤其對(duì)于有些投資企業(yè)而言，對(duì)于金融投資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律不夠完善，這就使得在投資過程中很難避免投資風(fēng)險(xiǎn)。

并且，由于近年來我國(guó)信息化技術(shù)的高速發(fā)展，使得金融行業(yè)的投資產(chǎn)品類型逐漸趨于多樣化、信息化、便捷化，雖然這樣可以滿足投資市場(chǎng)中投資消費(fèi)者的需求，但是正是由于類型的多樣化，使得有些投資消費(fèi)者變得有些盲目，越來越脫離理性投資，這就為自身的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。還有，對(duì)于發(fā)放金融投資貸款的銀行而言，尤其對(duì)于我國(guó)大部分的商業(yè)銀行，由于商業(yè)銀行的主要目的是實(shí)現(xiàn)效益最大化，這就使得商業(yè)銀行經(jīng)常性地外放貸款。并且，同樣是由于我國(guó)投資主體的多與化，使得一些并不符合金融投資合法資質(zhì)的企業(yè)，也混入廣闊的金融投資市場(chǎng)中，通過偽造資質(zhì)或其他不法手段向商業(yè)銀行取得大量的商業(yè)貸款，但是由于自身并沒有足夠的貸款資金償還能力，所以既會(huì)使得商業(yè)銀行承擔(dān)較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)，又會(huì)降低整個(gè)投資行業(yè)的社會(huì)信譽(yù)，從而不利于金融投資行業(yè)的良性發(fā)展。

1.2金融投資還會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題

正是由于當(dāng)前信用投資成為了主流的金融投資方式，使得各種商業(yè)主體自主地參與到投資市場(chǎng)中，既向商業(yè)銀行尋求借貸機(jī)會(huì)，又向其他貸款機(jī)構(gòu)或企業(yè)找尋投資機(jī)會(huì)，但是，投資市場(chǎng)會(huì)受到我國(guó)政府的統(tǒng)一政策調(diào)控，這就會(huì)直接地影響到金融投資行業(yè)的周期變化情況。而且，投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)是互存的關(guān)系，而從目前存在的投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類型上看，主要表現(xiàn)在股利率、權(quán)益、匯率等方面，所以投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱之為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。并且，由于金融工具本身具有具體的市場(chǎng)價(jià)格，那么隨著市場(chǎng)節(jié)奏的變動(dòng)，使得金融工具本身的價(jià)格也會(huì)隨著變動(dòng)，這就說明在變動(dòng)中也潛在著不同程度的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如果不能加以嚴(yán)格的防范措施，就會(huì)使得不僅會(huì)影響到商業(yè)銀行的根本利益，還會(huì)直接影響到企業(yè)的投資收益，從而不利于自身的可持續(xù)發(fā)展。另外，如果投資企業(yè)內(nèi)部存在業(yè)績(jī)不佳、操盤手專業(yè)水準(zhǔn)較低的問題，這就會(huì)影響到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員的準(zhǔn)確評(píng)估，從而導(dǎo)致從內(nèi)部引發(fā)外部的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理效率較低

在對(duì)金融投資行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，由于各種客觀和主觀因素的影響下，導(dǎo)致整個(gè)金融投資行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性較低，尤其對(duì)于過度追求投資效益的企業(yè)而言，往往將對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法體現(xiàn)在表面上，實(shí)質(zhì)上還是不顧風(fēng)險(xiǎn)選擇大量投資的冒險(xiǎn)行為，這就為之后的企業(yè)破產(chǎn)或資金鏈斷裂埋下深深的隱患。還有，在金融投資市場(chǎng)中的部分金融管理部門，往往在人員管理上不夠重視，尤其在管理人員的專業(yè)資質(zhì)方面重視度不足。還有，當(dāng)下大多金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員都是學(xué)歷較高，但是實(shí)踐管理經(jīng)驗(yàn)較少，這也就體現(xiàn)出人才缺乏實(shí)踐意義上的專業(yè)度。而且，在部分金融投資機(jī)構(gòu)中，由于存在職權(quán)不明晰、管理流程不完善的問題，這就使得難以開展務(wù)實(shí)有效的金融投資管理工作。

2.金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

2.1強(qiáng)化投資管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

之前問題中已提到，由于部分金融行業(yè)投資管理人員缺乏具有實(shí)踐意義的經(jīng)驗(yàn)，這就說明需要先提高單位內(nèi)在職人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。那么，可以從以下四個(gè)方面著手加強(qiáng)。其一，要求單位內(nèi)部的投資管理人員先要熟悉本單位的業(yè)務(wù)流程及制度，在熟悉時(shí)先要利用紙質(zhì)化、信息化的方式高校地完成瀏覽閱讀任務(wù)，然后再按照所學(xué)流程預(yù)先演示若干遍，這樣才能在實(shí)踐理論相結(jié)合的基礎(chǔ)上找尋自身業(yè)務(wù)問題所在，才能及時(shí)地進(jìn)行完善修改。并且，為了避免在日常工作中發(fā)生遺忘遺漏的問題，可以將完整的業(yè)務(wù)流程記載到便簽上，將其粘貼到自己的工作崗位上，以便可以隨時(shí)觀看學(xué)習(xí)。還有，為了可以加強(qiáng)對(duì)單位內(nèi)部關(guān)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的理解程度，需要時(shí)刻將其作為自身從業(yè)道德規(guī)范的準(zhǔn)則要求，從而提高自身的金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

其二，改變?cè)幸宰非蠊ぷ魉俣鹊脑瓌t，將不斷追求工作質(zhì)量作為處理日常投資管理業(yè)務(wù)的首要原則，這樣就可以逐步轉(zhuǎn)變管理人員的職業(yè)觀念。并且，由于金融投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往較為繁雜，所以需要投資管理人員要以精益求精的理念，作為處理日常復(fù)查業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，這樣才能最大程度上保證業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，從而降低金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)。

其三，從會(huì)計(jì)的角度上講，原始憑證是作為制作、審核、查賬的重要財(cái)務(wù)依據(jù)。同時(shí)，原始憑證也是出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛、投資管理問題的重要法律依據(jù)。那么，這就要求投資管理人員需要利用訖貨兩清的原則，保證日產(chǎn)工作中的每筆傳票都有相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，這樣就有利于展開后期審核對(duì)賬工作。同時(shí)，為了可以提高對(duì)這些數(shù)據(jù)的翻閱效率，投資管理人員可以將其設(shè)立專柜專檔保管，既提高其安全性，又提高其翻閱效率。

其四，在單位內(nèi)部完善創(chuàng)新具有吸引力的考核制度，將日常遵守金融投資操作管理制度劃入員工考核中，然后在每月底、季度、年度底的經(jīng)驗(yàn)交流總結(jié)會(huì)議上，一方面對(duì)考核成績(jī)優(yōu)異的投資管理員工給予資金獎(jiǎng)勵(lì)，另一方面，需要對(duì)上月度、季度、年度在金融投資操作管理中出現(xiàn)的問題予以歸總，然后在會(huì)議上公開予以批評(píng)改正，并提出相應(yīng)地改善措施，從而既提高投資管理員工的工作積極性，又提高投資管理員工的工作質(zhì)量。

2.2利用投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

顧名思義，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就是指投資者自愿投資市場(chǎng)中某種金融投資產(chǎn)品，或者通過與他人成立的合作組織，然后將自身的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到他人身上的行為。那么，從概述上看風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移顯然不是以單向性原則為基礎(chǔ)，而是以事先兩者簽訂的合同作為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的依據(jù)，然后以雙方可承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力作為最終承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。不過，為了保證在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的過程中，兩者的利益都會(huì)保持在公平的原則內(nèi)，所以就需要轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)方向承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方支付一定的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用。那么，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移主要分為財(cái)務(wù)性和非財(cái)務(wù)性兩種。

首先，財(cái)務(wù)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移又分為保險(xiǎn)類和非保險(xiǎn)類。其一，保險(xiǎn)類的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，主要是指用保險(xiǎn)公司作為對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象，通過自主向其繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)用，然后雙方通過簽訂具備公平公開的法律效力的保險(xiǎn)合約，將投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到保險(xiǎn)公司身上，如果投資方一旦產(chǎn)生合約中的投資風(fēng)險(xiǎn)，那么相應(yīng)地投資公司需要承擔(dān)合約中所規(guī)定的所有投資風(fēng)險(xiǎn)損失，這樣就可以在很大程度上降低投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)。其二，對(duì)于非保險(xiǎn)類的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，主要是指將非保險(xiǎn)類中介作為投資方轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的第三方，通過一定的手段和方法，合理地將投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到與投資方有商業(yè)合作的企業(yè)身上。那么，從形式上看非保險(xiǎn)類的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移就具有較大的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，雖然三者還是需要通過簽訂轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)協(xié)議的方式實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)嫁，但是這其中的擔(dān)保需要根據(jù)具體情況而定，所以大多數(shù)投資方還是愿意選擇保險(xiǎn)類投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

其次，非財(cái)務(wù)性的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與非保險(xiǎn)類投資風(fēng)險(xiǎn)較為相似，都是通過投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)借用第三方中介的形式，將投資方的投資風(fēng)險(xiǎn)合法地轉(zhuǎn)移到其他組織或企業(yè)身上，并且需要簽訂關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的合法協(xié)議。另外，其實(shí)回避投資風(fēng)險(xiǎn)與非財(cái)務(wù)性投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移之間存在諸多相似點(diǎn)，但是兩者最大的不同之處，在于非財(cái)務(wù)性投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過外包的方式將風(fēng)險(xiǎn)合理地轉(zhuǎn)嫁給第三方，而回避投資風(fēng)險(xiǎn)恰恰相反，完全不需要這三者任何一方承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，這就需要投資企業(yè)選擇適合自己發(fā)展情況的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，從而最大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)自身產(chǎn)生的損耗。

結(jié)束語：

綜上所述，雖然投資風(fēng)險(xiǎn)是金融投資市場(chǎng)運(yùn)作中較為常見的問題，但是為了達(dá)到投資企業(yè)效益最大化的目的，還是需要利用多種方法規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。那么，一方面可以利用強(qiáng)化相關(guān)人員內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而使得投資企業(yè)從內(nèi)部降低投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率。另一方面，可以利用適合自身的投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，從而可以對(duì)自身的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)止損。

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