多元化發(fā)展戰(zhàn)略下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制

摘 要：全球經(jīng)濟(jì)一體化的高速發(fā)展，為消除企業(yè)外部環(huán)境的不確定性對(duì)企業(yè)的消極影響，許多企業(yè)選擇發(fā)展多元化戰(zhàn)略的路徑以期分散風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)施多元化發(fā)展過程中由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之而增加。本文對(duì)多元化發(fā)展戰(zhàn)略下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題進(jìn)行探討，提出相應(yīng)管控策略解決風(fēng)險(xiǎn)的措施以促進(jìn)企業(yè)多元化發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

關(guān)鍵詞：多元化發(fā)展戰(zhàn)略;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);控制策略

1 引言

美國學(xué)者安索夫在其所著中首次對(duì)多元化戰(zhàn)略進(jìn)行了研究，他強(qiáng)調(diào)相對(duì)于其他一元化戰(zhàn)略而言多元化是新的概念。愛默瑞也提出投資分散化原則，其核心理念是指不能把全部財(cái)富投資于一個(gè)項(xiàng)目，應(yīng)貫徹分散化原則以降低風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)一體化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)的外部環(huán)境具有強(qiáng)烈的不確定性，正是在管理理論和環(huán)境變遷的導(dǎo)引下，為適應(yīng)外部因素以應(yīng)對(duì)慘烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，很多企業(yè)選擇從原來單一化經(jīng)營逐漸向多元化戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)型。

多元化經(jīng)營戰(zhàn)略在某些方面可以使企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本和資源的有效配置，發(fā)揮各業(yè)務(wù)單元的財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，降低企業(yè)集團(tuán)的資本成本，提高資本的使用效率，給企業(yè)帶來更大的發(fā)展空間，但同時(shí)也伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)的加大，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理失控而導(dǎo)致整個(gè)多元化策略失敗。

2 多元化戰(zhàn)略下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本結(jié)構(gòu)的不合理、融資不當(dāng)使公司可能償債能力的喪失。風(fēng)險(xiǎn)無處不在，但實(shí)施多元化戰(zhàn)略的企業(yè)與單一化企業(yè)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有以下顯著特點(diǎn)

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

多元化經(jīng)營下的企業(yè)所面臨的是多種經(jīng)營投資活動(dòng)、多個(gè)市場(chǎng)，多種產(chǎn)品。我國經(jīng)濟(jì)已融合于世界經(jīng)濟(jì)中，參與到更廣闊的市場(chǎng)，面臨更為嚴(yán)峻、復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，資金流動(dòng)的復(fù)雜性、管理上的困難性等都使得其所發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性大大高于單一化經(jīng)營的企業(yè)。

2.2 連鎖反應(yīng)強(qiáng)

多元化投資往往涉及較大范圍的業(yè)務(wù)，特別是同心多元化業(yè)務(wù)之間有一定的關(guān)聯(lián)性，因而會(huì)有一發(fā)而牽全身的連鎖效應(yīng)，對(duì)市場(chǎng)的影響比單獨(dú)投資大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生會(huì)導(dǎo)致對(duì)企業(yè)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單項(xiàng)投資。

2.3 波及面廣

實(shí)施多元化一般掌控有大量的資金、原料和技術(shù)，是企業(yè)發(fā)展結(jié)聚到一定規(guī)模才會(huì)考慮。多元化戰(zhàn)略往往使企業(yè)會(huì)進(jìn)入多市場(chǎng)、多領(lǐng)域、多行業(yè)，涉及多個(gè)產(chǎn)品系列。由于投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，也使投資規(guī)模膨脹。特別是在當(dāng)前金融環(huán)境下，企業(yè)多元化投資面臨諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如果不注重投資領(lǐng)域、投資范圍以及投資強(qiáng)度的控制，一旦戰(zhàn)略失誤不僅僅局限于某一產(chǎn)品，而是牽涉到多個(gè)行業(yè)、大量資金等，這種比較突出的投資失敗案例在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中不乏其例，最終使企業(yè)未能得到多元化的餡餅而是落入陷阱。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制

多元化戰(zhàn)略可以幫助企業(yè)擴(kuò)充自身實(shí)力，但也會(huì)由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，極大削弱企業(yè)盈利能力從而導(dǎo)致運(yùn)營失敗甚至出現(xiàn)極端的破產(chǎn)情況。要使企業(yè)順利實(shí)施多元化，提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，就必須科學(xué)構(gòu)建科學(xué)預(yù)警指標(biāo)體系以建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制使企業(yè)做到未雨綢繆，防患于未然，遏制風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大和蔓延，從而達(dá)到化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之目的，因此建立預(yù)警體系能有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.1 建立預(yù)警組織機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警組織是行動(dòng)主體，為了使預(yù)警防范機(jī)制能夠有效對(duì)外部變遷的做出快速反應(yīng)，預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)設(shè)立是重要的環(huán)節(jié)。其組織成員應(yīng)由企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)及具有經(jīng)營管理知識(shí)和技術(shù)的管理人員組成，并聘請(qǐng)外部管理咨詢專家。該機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)的其他組織體系，獨(dú)立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營管理過程，只對(duì)企業(yè)最高管理層負(fù)責(zé)。在建立組織機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)遵循專人負(fù)責(zé)、職責(zé)獨(dú)立的原則，確保財(cái)務(wù)預(yù)警分析工作有專人落實(shí)，且不受其他組織體系的干擾和影響。通過組織機(jī)制建立更好的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，從而在事前、事中和事后實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的全過程、多層面、動(dòng)態(tài)化監(jiān)管，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。

3.2 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系

由于企業(yè)多元化投資本身就是雙刃劍，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，因而一定要在完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系方面下功夫，高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的全面性和全過程性，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范納入多元化投資與經(jīng)營的整個(gè)過程和各個(gè)環(huán)節(jié)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)控制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，并且根據(jù)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)制定不同的防范措施。特別是對(duì)于重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合管理，最大可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。

3.3 改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式

內(nèi)部控制是通過建立一種可以互相制約的業(yè)務(wù)組織形式和職責(zé)分工制度來達(dá)到經(jīng)濟(jì)組織經(jīng)營管理的改善和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，因此可以通過對(duì)內(nèi)部控制與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的耦合提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，通過改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式，努力提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性。要高度重視企業(yè)多元化投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)，發(fā)揮制度的規(guī)范化和持續(xù)性作用，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新性建設(shè)，比如對(duì)于已經(jīng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)制定比較完善的規(guī)避機(jī)制，避免在遇到同類風(fēng)險(xiǎn)之后無法采取有針對(duì)性的措施，這對(duì)于強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理更具有針對(duì)性和效能性。

3.4 構(gòu)建完善的預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)在開展多元化投資的過程中，由于涉及眾多投資領(lǐng)域，資金的投入比較大，因而應(yīng)當(dāng)構(gòu)建科學(xué)和完善的預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)征兆和跡象，通過對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)源不間斷監(jiān)測(cè)及時(shí)發(fā)出警號(hào)，警示組織采取有效行動(dòng)縮小其損失范圍和爆發(fā)規(guī)模。

構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要包括：1）信息收集傳遞系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)收集大量的相關(guān)財(cái)務(wù)信息，從任一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中抓出隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況作出準(zhǔn)確分析與預(yù)測(cè)。2）風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)，它是指分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)點(diǎn)、出現(xiàn)原因，風(fēng)險(xiǎn)的大小、類型，風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失大小及相應(yīng)對(duì)策的系統(tǒng)，是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。通過風(fēng)險(xiǎn)分析，可以迅速識(shí)別、排除對(duì)財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上。預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)的重點(diǎn)在兩個(gè)要素，即預(yù)警指標(biāo)和扳機(jī)點(diǎn)。有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)一般要通過設(shè)立一系列分析指標(biāo)，建立一套科學(xué)的數(shù)學(xué)模型來實(shí)施。3）報(bào)警子系統(tǒng)主要是根據(jù)警情的發(fā)展程度，也即是系列指標(biāo)異常變動(dòng)的幅度大小和高低。將已獲得的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)值和預(yù)警準(zhǔn)則核比，及時(shí)上報(bào)財(cái)務(wù)預(yù)警的組織系統(tǒng)，按照?qǐng)?bào)警模式發(fā)出差異性預(yù)警。

4 結(jié)語

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈和現(xiàn)代管理理論的不斷發(fā)展，拓寬了企業(yè)發(fā)展的視野與路徑，多元化戰(zhàn)略成為企業(yè)的一種選擇，但任何發(fā)展模式都會(huì)給企業(yè)帶來同等的機(jī)遇，也給企業(yè)的經(jīng)營帶來了更高更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在企業(yè)多元化經(jīng)營的發(fā)展道路上，不斷建立、健全和完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制將直接關(guān)系到企業(yè)的存亡。重點(diǎn)要構(gòu)建完善的預(yù)警系統(tǒng)，通過創(chuàng)新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理念、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系、改進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制讓多元化投資真正為企業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

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作者簡介

馮文龍（1964-），男，漢族，四川樂山，副教授，成都大學(xué)商學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理。