支付清算系統(tǒng)的效率與中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)系研究

任俊逸

【摘要】? 支付清算是貨幣履行基本職能的必要途徑，也是金融體系的重要一環(huán)。文章以安徽省中小企業(yè)為例，首先分析了央行支付清算系統(tǒng)對中小企業(yè)發(fā)展協(xié)同作用的具體表現(xiàn)，通過回歸分析探討支付清算系統(tǒng)對中小企業(yè)的發(fā)展是否起到了促進(jìn)作用，再結(jié)合安徽省的實(shí)際發(fā)展情況，立足央行支付清算系統(tǒng)的視角，提出促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的建議。

【關(guān)鍵詞】? ?支付清算;企業(yè)發(fā)展;回歸分析;協(xié)同作用

【中圖分類號】? F832? 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】? A? 【文章編號】? 1002-5812（2020）08-0036-04

一、支付清算效率與中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)證分析

（一）選題假設(shè)

1.央行的支付清算系統(tǒng)搭建了同城票據(jù)交換、各商業(yè)銀行的行內(nèi)資金匯劃、貨幣市場的資金清算等功能。商業(yè)銀行作為支付清算系統(tǒng)的參與方，本文使用商業(yè)銀行的支付清算效率近似替代央行支付清算系統(tǒng)的運(yùn)行效率。

2.中小企業(yè)在全國工商系統(tǒng)注冊登記的比例高達(dá)99%，中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的主體，對拉動經(jīng)濟(jì)增長、提供就業(yè)崗位、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)揮著重要作用，貢獻(xiàn)了我國70%的GDP。受數(shù)據(jù)搜集局限性的影響，本文使用安徽省GDP近似替代安徽省中小企業(yè)的發(fā)展水平。

3.由于各家商業(yè)銀行都可以接入央行的支付清算系統(tǒng)，商業(yè)銀行數(shù)量較多、資金充裕，更容易滿足企業(yè)的發(fā)展需求，因此本文以徽商銀行為例，分析支付清算效率對中小企業(yè)發(fā)展的影響。

（二）選題依據(jù)

中小企業(yè)的資金流動貫穿于物資消費(fèi)、企業(yè)生產(chǎn)、支付購買或國際貿(mào)易。這些資金的周轉(zhuǎn)，除現(xiàn)金支付以外，大部分都要依托于商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展對金融市場起著決定性作用，金融市場在經(jīng)濟(jì)環(huán)境中居于從屬地位，那么對于商業(yè)銀行來說，支付清算效率是否也會對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展起到正向作用呢？本文借助數(shù)學(xué)模型對二者之間的關(guān)系展開討論。

（三）數(shù)據(jù)選取

本文選取安徽省GDP反映統(tǒng)計(jì)期間安徽省中小企業(yè)的發(fā)展水平，是回歸分析中的因變量，以徽商銀行的支付清算效率SE作為解釋變量，其中：

SE=SV/A

SE代表統(tǒng)計(jì)期間的支付清算效率，SV代表支付清算價(jià)值，A代表資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ)。其中SV和A分別用現(xiàn)金和總資產(chǎn)近似替代B，SE反映了單位時(shí)間內(nèi)商業(yè)銀行資金支付清算系統(tǒng)的運(yùn)行效率。

（四）回歸分析

通過分析發(fā)現(xiàn)，安徽省GDP與支付清算效率SE之間存在某種線性關(guān)系，本文使用EXCEL進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如下頁表2—表4所示。

通過以上表格可以得出安徽省GDP與支付清算效率SE的回歸方程Y=2 063.748X+7 635.984，兩個(gè)變量的相關(guān)系數(shù)R為0.793826，正相關(guān)關(guān)系相對顯著，但影響地方經(jīng)濟(jì)增長的因素有很多，各因素的貢獻(xiàn)度也有大有小，很難找到某一要素與經(jīng)濟(jì)增長的具體關(guān)系;F顯著性統(tǒng)計(jì)量的P值為0.000232902，置信度達(dá)到99%，整體回歸方程顯著有效。

需要指出的是，本文的樣本容量較小且假設(shè)條件存在一定缺陷。但是從圖1可以看出，在理想情況下，安徽省GDP與支付清算效率存在正相關(guān)關(guān)系。

通過回歸分析可以得出結(jié)論：地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展水平與商業(yè)銀行支付清算效率呈正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的支付清算效率越高，地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展越好。

二、支付清算系統(tǒng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的表現(xiàn)

（一）深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有效解決中小企業(yè)融資難題

中小企業(yè)融資難，根本原因在于資金的供應(yīng)量無法滿足經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展的需要。近年來，央行基于支付清算系統(tǒng)，設(shè)計(jì)了債券、信貸和股票融資三種途徑來降低企業(yè)的融資成本。央行于2018年1月將準(zhǔn)備金利率降低1%，同時(shí)將縣域農(nóng)村商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金率從11%降到8%，法定存款準(zhǔn)備金率降低的三個(gè)百分點(diǎn)共計(jì)釋放3 000億元，能夠使1 000多家縣域農(nóng)村商業(yè)銀行均勻地運(yùn)用這批增量資金于發(fā)放小微和民營企業(yè)貸款;央行通過定向的中期借貸便利，在中小企業(yè)發(fā)債方面，創(chuàng)建了中小企業(yè)債券融資支持工具。通過以上舉措，截至2019年4月，中小企業(yè)的貸款余額為10萬億元，同比增長20%，支持中小企業(yè)超過2 300萬戶。此外，央行先后推出了基于支付清算體系的開放征信、評級、支付等領(lǐng)域的準(zhǔn)入條件，加快金融改革，營造良好的社會環(huán)境。

（二）充分發(fā)揮金融對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的支撐作用

拉動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車是消費(fèi)、投資和出口，經(jīng)濟(jì)社會是由數(shù)以億計(jì)的微觀個(gè)體組成的宏觀組織，每個(gè)微觀個(gè)體的需求都需要通過商業(yè)銀行的支付清算系統(tǒng)予以實(shí)現(xiàn)。資金結(jié)算依托經(jīng)濟(jì)增長，最終服務(wù)于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。從圖2可以看出，雖然2011—2018年央行支付清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)筆數(shù)增長和業(yè)務(wù)金額增長不是同比例變化的，但是二者在絕對值上都保持著增長態(tài)勢。

跨機(jī)構(gòu)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)筆數(shù)同比增速可以反映央行支付系統(tǒng)的發(fā)展情況，比率越高說明成長越快，越與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步。從2011—2018年的數(shù)據(jù)來看，其增速始終高于平均增速，央行支付清算系統(tǒng)效率的提高也擴(kuò)大了中小企業(yè)的規(guī)模，如上頁圖3所示。

2018年安徽全省地區(qū)生產(chǎn)總值為30 006.82億元，金融業(yè)生產(chǎn)總值較去年增長了5%，金融增加值占第三產(chǎn)業(yè)和GDP的比重在2012—2018年逐年上升（2017年金融增加值占第三產(chǎn)業(yè)的比重略有下降），這兩個(gè)指標(biāo)直接反映了金融業(yè)對安徽省經(jīng)濟(jì)的影響，如圖4所示。

以合肥市為例，在安徽省“十二五”期間，合肥市銀行業(yè)增加值在GDP和第三產(chǎn)業(yè)中的占比分別提高約2個(gè)百分點(diǎn)，以銀行業(yè)為主體的金融業(yè)增加值占GDP的比重達(dá)到8%左右，基本達(dá)到一線城市的金融發(fā)展水平;合肥市在“十二五”的最后一年，較去年實(shí)現(xiàn)重大突破：資產(chǎn)規(guī)模突破3萬億元，存款規(guī)模突破2萬億元，貸款規(guī)模余額達(dá)到1.8萬億元?？梢姲不帐∩虡I(yè)銀行對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)巨大，有效促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）完善綜合服務(wù)體系，支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

商業(yè)銀行依托央行支付清算系統(tǒng)，持續(xù)加大在交通、水利、能源、生態(tài)環(huán)保、現(xiàn)代物流以及信息網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域的金融服務(wù)力度，著力推進(jìn)鄉(xiāng)村振興金融，服務(wù)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。以徽商銀行為例，借助支付清算系統(tǒng)，聚焦區(qū)域支柱產(chǎn)業(yè)企業(yè)、優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)、大中型國企，支持具有一定現(xiàn)金流的城市水務(wù)、公共交通等，加強(qiáng)PPP、“民生貸”、線上“中標(biāo)貸”、投行產(chǎn)品、非標(biāo)投資等組合運(yùn)用。以水利行業(yè)為例，安徽水利及其母公司安徽建工是安徽省水利和基建的龍頭，主要融資需求為補(bǔ)充流動資金、項(xiàng)目建設(shè)、降低資產(chǎn)負(fù)債率等?；丈蹄y行先后與之匹配流動資金貸款、PPP項(xiàng)目融資，提供了119億元綜合授信。以能源行業(yè)為例，淮南礦業(yè)是安徽省最大的煤炭企業(yè)，融資需求為補(bǔ)充流動資金、置換存量債務(wù)、引入戰(zhàn)略投資者，徽商銀行發(fā)行了50億元債券，為23家上下游供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資。以新一代信息技術(shù)行業(yè)為例，徽商銀行以提供10億元項(xiàng)目貸款實(shí)現(xiàn)一點(diǎn)介入，為京東方的10家上下游企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。以節(jié)能環(huán)保行業(yè)為例，國禎環(huán)保是安徽省環(huán)保行業(yè)的龍頭，徽商銀行先后利用自身的高運(yùn)營效率迅速投放1.66億元流貸、2億元保函、0.66億元并購貸款、0.23億元中標(biāo)貸等各類貸款產(chǎn)品，解決了該企業(yè)補(bǔ)充流動資金的需求。

三、支付清算系統(tǒng)支持中小企業(yè)發(fā)展的建議

（一）依托二代支付清算系統(tǒng)，提高支付清算效率

隨著我國金融體制改革的不斷深化，央行的二代支付清算系統(tǒng)不僅對國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行起到了至關(guān)重要的作用，也為商業(yè)銀行解決了跨行、跨境匯款慢、成本高等難題。央行相繼成立支付結(jié)算司、清算總中心等職能部門，中國支付清算協(xié)會、各商業(yè)銀行也設(shè)立了有關(guān)部門支撐支付體系的運(yùn)營，進(jìn)一步提升了商業(yè)銀行的金融服務(wù)水平。但是各家商業(yè)銀行的支付清算系統(tǒng)存在諸多問題：一是系統(tǒng)功能不完整，無法提供全方位的金融服務(wù)。二是各系統(tǒng)之間相互獨(dú)立，沒有整合相關(guān)業(yè)務(wù)的處理渠道。三是系統(tǒng)的差錯(cuò)處理功能不健全，有時(shí)還需要手工調(diào)賬。四是各家商業(yè)銀行系統(tǒng)的建設(shè)程度參差不齊，過度依賴外包團(tuán)隊(duì)。

針對以上問題，本文提出以下措施：第一，依照新巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，搭建起貫穿于事前、事中和事后的支付清算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識別和監(jiān)測體系，關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化對商業(yè)銀行可能造成的影響，及早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估和應(yīng)急準(zhǔn)備;同時(shí)定期對支付清算業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查和整改，從系統(tǒng)、規(guī)章制度、業(yè)務(wù)操作等幾個(gè)方面逐一排查，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)解決。第二，加強(qiáng)對軟硬件設(shè)備以及人工操作的管理，新一代支付清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)處理是實(shí)時(shí)發(fā)送的，一旦出現(xiàn)錯(cuò)賬或者漏賬，會給整筆業(yè)務(wù)帶來不可逆轉(zhuǎn)的影響，此外網(wǎng)絡(luò)故障也會造成賬務(wù)積壓，這些都需要管理人員加強(qiáng)對系統(tǒng)操作風(fēng)險(xiǎn)的處理能力。

徽商銀行在2018年5月更新了新一代運(yùn)營操作系統(tǒng)，運(yùn)營業(yè)務(wù)的結(jié)算效率大大提升，從上頁表2可以看出，更新運(yùn)營系統(tǒng)后的支付清算效率較更新之前提高了45%。因此各商業(yè)銀行應(yīng)重視自家系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動地區(qū)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）聚焦優(yōu)質(zhì)客戶群，有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“十三五”期間，安徽省確立了合肥都市圈、皖江經(jīng)濟(jì)帶、皖南、皖北四個(gè)板塊的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，各板塊區(qū)域有著不同的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、布局和轉(zhuǎn)型升級功能。央行支付清算系統(tǒng)作為商業(yè)銀行運(yùn)營的重要載體，商業(yè)銀行要抓住各區(qū)域支柱產(chǎn)業(yè)帶來的機(jī)遇，加大基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板支持力度、深化民生保障領(lǐng)域金融服務(wù)、深耕健康醫(yī)療和教育等供應(yīng)鏈金融，既要支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也要支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

安徽省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有輕資產(chǎn)、高投入、創(chuàng)新性強(qiáng)的特點(diǎn)。商業(yè)銀行基于省級新興產(chǎn)業(yè)聚集發(fā)展基地名單，可以甄選智能家電、機(jī)器人、新能源汽車、新材料、環(huán)保技術(shù)設(shè)備等先進(jìn)制造業(yè)集群，聚焦項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動資金、盤活存量資產(chǎn)、資產(chǎn)證券化、IPO等金融需求，創(chuàng)新融資模式和擔(dān)保模式，在風(fēng)險(xiǎn)可控和優(yōu)化結(jié)算系統(tǒng)的背景下，為企業(yè)提供配套融資服務(wù)。

安徽省傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展具有周期性、重資產(chǎn)的特點(diǎn)。在傳統(tǒng)重工業(yè)轉(zhuǎn)型方面，商業(yè)銀行要搶抓省內(nèi)鋼鐵、煤炭、水泥、化工等大宗商品類企業(yè)的供給側(cè)改革發(fā)展機(jī)遇，全面提升產(chǎn)品技術(shù)、工藝裝備等水平;在制造業(yè)優(yōu)化升級方面，推動合肥、蕪湖、馬鞍山等地電氣機(jī)械、通用設(shè)備制造等制造業(yè)升級，圍繞行業(yè)龍頭企業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)，推動“債轉(zhuǎn)股”、并購重組等綜合金融服務(wù)能力，如表5所示。

（三）完善綜合服務(wù)體系，提升科技型企業(yè)服務(wù)水平

安徽省提出“深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，加快建設(shè)創(chuàng)新型省份”。商業(yè)銀行應(yīng)借助強(qiáng)大的支付清算體系和自身的融資政策，圍繞科技型企業(yè)分類施策，加快推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基地、重大項(xiàng)目以及重點(diǎn)企業(yè)綜合金融服務(wù)，快速提升市場份額，有效開展中小科技型企業(yè)的信貸投放、投貸聯(lián)動和選擇權(quán)業(yè)務(wù)，構(gòu)建完善的綜合金融服務(wù)體系。

開展融資類業(yè)務(wù)，在優(yōu)化傳統(tǒng)貸款產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，針對成長期和成熟期的優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)，設(shè)計(jì)科技信用貸產(chǎn)品;利用政府引導(dǎo)基金和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)資金，針對科技型企業(yè)開展分擔(dān)貸款。開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，以先投后貸和先貸后投兩種模式，擴(kuò)大與投資機(jī)構(gòu)的合作范圍，針對科技型貸款客戶擇優(yōu)開展認(rèn)股選擇權(quán)業(yè)務(wù)。開展投資類業(yè)務(wù)，設(shè)立理財(cái)直投基金，嘗試為科技型企業(yè)提供股權(quán)投資。商業(yè)銀行要及時(shí)跟進(jìn)安徽省戰(zhàn)略新型基地、高新技術(shù)開發(fā)區(qū)及產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)的科技型企業(yè)，以及“三重一創(chuàng)”各類產(chǎn)業(yè)工程，有效滿足企業(yè)需求，圍繞重點(diǎn)企業(yè)加快資金投放。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)積極對接政府部門，跟進(jìn)省科技廳、地市科技局以及國有擔(dān)保公司等政府平臺，及時(shí)獲取科技型企業(yè)的政策信息，加強(qiáng)科技成果轉(zhuǎn)化基金投融資支持。聚焦關(guān)注合蕪蚌創(chuàng)新示范區(qū)，圍繞政府和企業(yè)類客戶（如科大訊飛、奇瑞等），提供政府財(cái)務(wù)顧問、股權(quán)融資上市等一系列金融綜合服務(wù)，營造金融服務(wù)生態(tài)圈。

（四）“政銀企”通力合作助力中小企業(yè)提高經(jīng)營效率

首先，通過支付清算系統(tǒng)積累的大數(shù)據(jù)可以高效解決中小企業(yè)融資難問題，其原理是基于大數(shù)據(jù)的框架，結(jié)合數(shù)據(jù)分析，為企業(yè)設(shè)計(jì)一套應(yīng)用模型，健全企業(yè)的綜合信用內(nèi)涵，解決中小企業(yè)因?yàn)槿鄙俚盅何锒鴮?dǎo)致的融資難、融資貴。中國銀聯(lián)基于自身積累的數(shù)據(jù)庫，聯(lián)合相關(guān)金融機(jī)構(gòu)推出中小企業(yè)“流水貸”服務(wù)，和商業(yè)銀行共同研發(fā)了小微企業(yè)卡產(chǎn)品體系，將在一定程度上解決中小企業(yè)的融資問題。伴隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的普及，廣闊的支付清算市場能夠極大地加快前沿科技的運(yùn)用。

2019年5月，在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，確定了發(fā)揮企業(yè)主體作用，加強(qiáng)對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主基調(diào)。地方政府要協(xié)同發(fā)揮財(cái)政資金的政策指引和杠桿作用，加強(qiáng)部門間協(xié)作，完善中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分擔(dān)機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)民營、小微企業(yè)的發(fā)展壯大。例如：中國人民銀行廣州分行指導(dǎo)珠海中支推動珠海農(nóng)商行和地方政府簽訂合作協(xié)議，搭建了“政府+人民銀行+農(nóng)商行+貸款企業(yè)”四位一體的技改融資平臺，此平臺專為科技型新興企業(yè)提供技術(shù)資金，每筆技改貸項(xiàng)目可獲得政府10%的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，截至2019年3月，12家中小企業(yè)共獲得技改貸資金1.5億元，滿足了企業(yè)的技術(shù)資金改制需求。由此可見，先進(jìn)的支付清算體系、開放的區(qū)位優(yōu)勢和地方政策以及極具活力的民間資本，是廣東省30年蟬聯(lián)省級GDP的重要“金融推手”?！罢y企”的協(xié)力合作要求政府致力于打造良好的金融環(huán)境，夯實(shí)市場監(jiān)管與行政手段“兩條線”，鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加制造業(yè)中長期貸款和信用貸款;商業(yè)銀行要優(yōu)化本行的支付清算體系，堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，將商業(yè)銀行的源頭活水引向中小企業(yè);中小企業(yè)要積極落實(shí)國務(wù)院的相關(guān)政策和指導(dǎo)意見，在穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)上加強(qiáng)創(chuàng)新能力建設(shè)。

獨(dú)木不成林，一花難為春。支付清算行業(yè)需要規(guī)模效應(yīng)，技術(shù)創(chuàng)新需要集體智慧。中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要先進(jìn)的支付清算體系作為支撐，面對國內(nèi)市場供需不均衡、客戶細(xì)分不充分的現(xiàn)狀，各商業(yè)銀行要基于支付清算體系設(shè)計(jì)出個(gè)性化、多樣化的金融產(chǎn)品，走支付清算體系的健康可持續(xù)發(fā)展路線，是做大做強(qiáng)中小企業(yè)的必由之路。

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