區(qū)塊鏈在大宗商品貿(mào)易領域的應用進展評述

鄒德明 博士生 賈秋農(nóng) 博士

（1、中國人民大學商學院 北京 100872；2、五礦有色金屬股份有限公司 北京 100044）

2019年5月，在中國科學院第十九次院士大會暨中國工程院第十四次院士大會上，習近平總書記指出：“以人工智能、量子信息、移動通信、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術加速突破應用……世界正在進入以信息產(chǎn)業(yè)為主導的經(jīng)濟發(fā)展時期”。這是“區(qū)塊鏈”第一次出現(xiàn)在我國最高領導人的講話中。

2019年10月，中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行第十八次集體學習。中共中央總書記習近平在主持學習時強調(diào)，“區(qū)塊鏈技術的集成應用在新的技術革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用。我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區(qū)塊鏈技術和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。這是區(qū)塊鏈技術首次上升到國家戰(zhàn)略層面。在可預見的未來，區(qū)塊鏈技術將有較大概率成為下一代信息技術的主要發(fā)展方向之一，并有潛力像電子商務、移動互聯(lián)網(wǎng)等技術一樣，顛覆現(xiàn)有的經(jīng)濟商業(yè)模式。

實際上，自2008年隨比特幣誕生以來，國內(nèi)外數(shù)百個行業(yè)已經(jīng)開始注意到區(qū)塊鏈的產(chǎn)業(yè)應用潛力并開展了相關項目嘗試。但是，截至目前，原生數(shù)字貨幣仍是區(qū)塊鏈技術唯一的殺手級應用，它在其他領域中的應用潛力仍有待時間的檢驗。從技術特點和適用性來看，業(yè)界普遍認為區(qū)塊鏈技術最有可能在供應鏈和貿(mào)易物流領域率先取得突破。當前國內(nèi)已有一些文獻對區(qū)塊鏈在貿(mào)易領域的應用進行研究，但大多仍以理論探索為主（姜麗麗，2017；王超、包先雨、邢軍等，2018；高秀杰，2019）。因此，本文選取大宗商品貿(mào)易行業(yè)作為切入點，通過介紹若干當前已經(jīng)啟動實施的區(qū)塊鏈項目，評述當前的區(qū)塊鏈應用進展和未來發(fā)展方向。

區(qū)塊鏈技術特點及應用價值

區(qū)塊鏈本身可以看作一部賬本，它可以用來記錄在區(qū)塊鏈上發(fā)生過的所有行為，包括行為發(fā)生的時間、金額、涉及的賬號等等信息。但不同于傳統(tǒng)記賬方式，區(qū)塊鏈賬本具有不可篡改、透明共享、隱私保護、可追溯等特性。

不可篡改。這部賬本的特別之處在于，它存儲在所有參與者的計算機中，即每個參與者手中都有一份與其他所有人一致的賬本。那么，如果某個參與者想要篡改賬本記錄或者賬本規(guī)則的話，他需要同時在幾乎所有參與者的備份賬本中做同樣的更改，但這幾乎是不可能的。

透明共享。一旦區(qū)塊鏈上的行為發(fā)生了，所有的參與者都是見證人。例如一筆雙邊交易，一旦交易完成，雙方便無法抵賴。此外，區(qū)塊鏈不僅可以用于記錄交易情況，也可以用于記錄一些參與者想要向別人公開的信息，比如個人遺囑、醫(yī)療記錄等。一旦將這類信息放在區(qū)塊鏈上，其他參與者可以默認這些信息是真實存在且沒有被篡改過。

隱私保護。區(qū)塊鏈的不可篡改和透明共享特性，必然會帶來隱私泄露的擔憂。當前，隱私保護已經(jīng)成為區(qū)塊鏈技術應用中最亟待解決的問題之一，但是，基于區(qū)塊鏈的隱私保護技術一旦取得突破，理論上將比現(xiàn)有的傳統(tǒng)隱私保護模式更為有效。已有的技術解決方案包括授權公開、哈希值上鏈（哈希值上鏈意味著只將信息的證明憑證上鏈，信息本身不在鏈上）、零知識證明（比如能夠在不知道用戶是誰或者他有多少錢的情況下，判斷他是否有足夠的錢發(fā)送給另一個用戶）等，各類企業(yè)根據(jù)不同應用場景因地制宜設計隱私保護解決方案，可謂百家爭鳴，但實際效果如何仍有待時間的檢驗。

可追溯性。任何物品在區(qū)塊鏈上都可以通過一個唯一的token來進行標識，包括現(xiàn)實中的貨幣資產(chǎn)、用戶身份等，這一特性極具應用價值。首先，由于區(qū)塊鏈記錄了所有的交易和流轉歷史，通過唯一的標識，能看到物品最初來自于哪里，當前又去到了哪里，因此區(qū)塊鏈有一個專門的應用方向為溯源；其次，區(qū)塊鏈非常適用于私有產(chǎn)權保護和歸屬證明，尤其是對可流轉的資產(chǎn)或產(chǎn)權；最后，不同于現(xiàn)實中的物品，由于token標識可以進行無限拆分和整合，則它在現(xiàn)實中所代表的所有權也可以多次拆分整合和多層級流轉，這對于金融創(chuàng)新和數(shù)字資產(chǎn)交易具有重要意義。

上述簡要介紹了區(qū)塊鏈的四個重要技術特性，許多過往文獻中有更為詳細的闡述（沈鑫、裴慶祺、劉雪峰，2016；袁勇、王飛躍，2016；張寧、王毅、康重慶，2016）。但是，時至今日，業(yè)界仍未形成一個對區(qū)塊鏈究竟能創(chuàng)造哪些應用價值的統(tǒng)一認識。在此，筆者結合前期研究，也嘗試提出自己對于區(qū)塊鏈應用場景及應用價值的理解：在任何需要中介機構或權威機構參與其中來解決信用問題或提升信用程度的場景中，區(qū)塊鏈都可以被考慮用作中介機構或權威機構的替代品或者補充。

這一定義中至少有三層含義：一是區(qū)塊鏈的重要作用在于有效解決信任問題或者降低信任成本，進行提高事務執(zhí)行效率甚至創(chuàng)新業(yè)務模式；二是區(qū)塊鏈并非是必要的，采用區(qū)塊鏈的去中心化模式還是傳統(tǒng)的權威機構中心化模式，最終取決于實施的經(jīng)濟成本；三是區(qū)塊鏈與傳統(tǒng)權威模式之間并非完全互斥，在很多應用場景下，區(qū)塊鏈可以當作傳統(tǒng)機構的補充輔助，這也表明區(qū)塊鏈并不意味著完全的去中心化。

上述定義是筆者結合現(xiàn)有區(qū)塊鏈相關應用所做的歸納總結，希望能夠在一定程度上簡明扼要的闡明區(qū)塊鏈技術的應用價值。下面選取若干實際案例，來具體說明區(qū)塊鏈在大宗商品貿(mào)易領域的應用場景。

國際進展

（一）貿(mào)易后環(huán)節(jié)執(zhí)行效率

目前，在大宗商品貿(mào)易業(yè)務流程中，影響業(yè)務執(zhí)行效率的瓶頸之一是貿(mào)易后環(huán)節(jié)中的單據(jù)流轉和處理。不論是國內(nèi)貿(mào)易、進口貿(mào)易或者關外貿(mào)易，當前都存在著大量的單據(jù)和憑證，但是單據(jù)之間相互獨立，關鍵信息無法共享，甚至仍有大量單據(jù)在以紙質(zhì)方式流轉。以關外貿(mào)易為例，涉及的單據(jù)包括貿(mào)易合同、船運提單、信用證、形式發(fā)票等等，這些單據(jù)需要各個相關方之間進行多次流轉，從發(fā)貨人到銀行，銀行到保險公司，再到港口和政府海關檢查部門……對貿(mào)易企業(yè)而言，這意味著要浪費大量的后臺人力來進行單據(jù)的流轉和核查。

目前，在國外，一批從事石油行業(yè)的國際化公司正在推出區(qū)塊鏈平臺VAKT，旨在實現(xiàn)合同簽署后的貿(mào)易流程全自動化，幫助貿(mào)易企業(yè)停止做效率低下的貿(mào)易后環(huán)節(jié)相關文書工作。VAKT包括了交易回顧、確認、合同、物流和開票等從交易進入到最后結算的全過程，省去了基于紙張的流程。2018年，VAKT經(jīng)歷了三輪融資，從12個主要股東融資3300萬美元。

據(jù)稱，VAKT能夠?qū)①Q(mào)易后環(huán)節(jié)的解決成本降低40%。從本質(zhì)上講，實物交易是指在關于特定地點和特定時間交付具有明確質(zhì)量定義的商品的承諾的談判。通常，有港口、倉庫或者管道運營商，作為事實上的貨物清算所；有服務提供商，如港口代理和質(zhì)檢公司，幫助檢查貨物的物理特性。而VAKT就是將這些操作無縫地銜接在一起并將其放在平臺上，實現(xiàn)真實準確信息的互聯(lián)互通，進而節(jié)約成本。

VAKT的另一個主要功能是幫助鏈上的用戶更便捷地獲取貿(mào)易融資。例如，VAKT系統(tǒng)可以鏈接到另一個由銀行聯(lián)盟組建的貿(mào)易融資系統(tǒng)komgo——同樣也是基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字化大宗商品貿(mào)易融資解決方案，雖然這些銀行不會直接使用VAKT平臺來發(fā)放貸款，但VAKT上記錄的貿(mào)易信息可以使銀行更為放心和便捷地處理企業(yè)的融資請求，并通過komgo為貿(mào)易企業(yè)提供融資解決方案。

（二）貿(mào)易信用風險防控

單據(jù)流轉帶來的另一個問題是風險防控。其中，一類風險來自于被動的人為失誤，包括單據(jù)在流轉和歸檔過程中的丟失和損壞，以及人工信息錄入時的失誤等等。針對這一類風險，目前市場中已經(jīng)存在多種有效的單據(jù)電子化解決方案，如電子合同和電子發(fā)票等，使單據(jù)信息能夠以電子化形式進行保存和流轉，并直接錄入到各企業(yè)的信息系統(tǒng)之中。另一類風險來自于主動的信用欺詐行為，包括重復質(zhì)押、虛假發(fā)票等——2014年青島港重復質(zhì)押導致的爆倉事件至今仍歷歷在目。這一類“雙花”問題的本質(zhì)在于銀行與倉庫、銀行與銀行間的信息不對稱，從而造成貿(mào)易企業(yè)和倉庫串通偽造重復倉單的漏洞。

倫敦金屬期貨交易所LME正在使用區(qū)塊鏈技術開展實物金屬的溯源和追蹤計劃。該計劃名為Forcefield，由Mercuria牽頭組織，Macquarie和ING等銀行也參與其中。這個基于區(qū)塊鏈的項目旨在幫助該行業(yè)的買家追溯其金屬來源，并幫助貿(mào)易商證明其貨物的所有權。

在此系統(tǒng)中，貿(mào)易商能夠隨時了解貨物所在地，更有意義的是貿(mào)易商能夠利用此系統(tǒng)，在不需要向其他人展示貨物狀態(tài)（如貨物在哪里）的前提下，就能證明其對貨物的所有權。LME在全球34個地點擁有500個認定倉庫，但是，這些倉庫沒有一個位于全球最大的金屬消費國中國，這使得中國貿(mào)易商和消費者難以確定金屬的來源和所屬權，以及金屬供需的大致態(tài)勢。此項目的最大困難在于如何將實物資產(chǎn)所有權部署在區(qū)塊鏈上，并保證其真實可靠性。如果這個項目能夠成功，不僅能夠有效解決重復質(zhì)押等“雙花”問題，而且會對中國乃至世界的金屬貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)生巨大影響。

（三）產(chǎn)品溯源

2018年8月，F(xiàn)ortune發(fā)布了一份關于剛果民主共和國鈷生產(chǎn)的報告《Blood，Sweat， and Batteries》。文章中的視頻展示了剛果（金）（剛果（金）是世界三分之二的鈷儲量的所在地）小規(guī)模鈷礦采礦的地下作業(yè)惡劣環(huán)境，以及攜帶沉重麻袋兒童的悲慘現(xiàn)狀。國際特赦組織在2016年的一份報告中指出，使用童工生產(chǎn)的鈷，很可能會被用于智能手機和全球電子公司生產(chǎn)的其他產(chǎn)品。2019年初，IBM宣布了一項用于鈷礦石來源追溯的區(qū)塊鏈計劃，涉及福特、LG化學和中國華友鈷業(yè)。區(qū)塊鏈技術被視為解決該問題的一種強大工具，它不僅可以在鈷供應鏈中避免濫用童工的情況發(fā)生，而且可以確保制造商知道他們直接購買的產(chǎn)品是什么——哪怕是經(jīng)過冶煉和混合后的鈷，進而構建一條可靠的鋰離子電池供應鏈。此項目最初將應用于剛果民主共和國一些銅鈷項目中（如Metalkol RTR）。

（四）小結

當前，致力于利用區(qū)塊鏈技術推進大宗商品貿(mào)易行業(yè)變革的聯(lián)盟組織層出不窮，本文中僅介紹了眾多項目中的一些典型案例。實際上，區(qū)塊鏈聯(lián)盟已經(jīng)涉及到了各類貿(mào)易商品以及貿(mào)易中的各個環(huán)節(jié)，它們都在各自從事的領域引領著新的業(yè)態(tài)模式，并制定著數(shù)字時代下新的規(guī)則標準。表1中列出了若干各類貿(mào)易商品的區(qū)塊鏈聯(lián)盟名稱。

國內(nèi)進展

（一）貿(mào)易融資

2018年9月，中國人民銀行深圳支行開始啟動“灣區(qū)貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺”的試點工作，該平臺致力于打造立足粵港澳大灣區(qū)，面向全國、輻射全球的開放金融貿(mào)易生態(tài)。

目前該平臺已取得了初步進展。截至2019年5月，已接入26家銀行，產(chǎn)生1.7萬多筆業(yè)務，達成40多億總金額。此區(qū)塊鏈平臺的主要作用有兩點：一是在監(jiān)管方面，央行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺為監(jiān)管機構提供貿(mào)易金融監(jiān)管系統(tǒng)，實現(xiàn)對平臺上各種金融活動的動態(tài)實時監(jiān)測；二是自落地以來，央行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺已實現(xiàn)多個應用場景上鏈，包括供應鏈應收賬款多級融資、跨境融資、國際貿(mào)易賬款監(jiān)管、對外支付稅務備案表等。

表1 大宗商品貿(mào)易領域的區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈

在上述供應鏈場景中，供應鏈應收賬款融資模塊已實實在在地為中小企業(yè)融資難問題提供了一個有效解決方案。在央行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺上，核心企業(yè)（比亞迪，是此平臺上第一批試點企業(yè)）可以使用其授信額度進行應收賬款融資，解決了實力較弱的上級供應商授信不足和融資難融資貴的問題。平臺運行至今的效果顯著：原來一筆貿(mào)易融資，中小微客戶的融資成本可能達到8%或7%，而在現(xiàn)有模式下，成本可能會降到6%甚至5.5%；此外，以往一筆貸款需歷時2到3個星期，現(xiàn)在日內(nèi)就能辦下來。

（二）法定數(shù)字貨幣

區(qū)塊鏈最原生的應用是數(shù)字貨幣。隨著Libra計劃的橫空出世，各國央行都對其高度重視。Libra以一攬子貨幣為基準，旨在提供一種比純數(shù)字貨幣更為可靠的全球貨幣系統(tǒng)。這對于各國的貨幣政策和經(jīng)濟穩(wěn)定，乃至對國際貨幣信用體系都將會產(chǎn)生重大沖擊。

目前，Libra項目阻力重重，難以啟動。姑且不論Libra能否最終落地，但現(xiàn)今人們必須承認的事實是，區(qū)塊鏈技術正在向金融領域乃至國民經(jīng)濟各個部門不斷延伸：以區(qū)塊鏈為代表的下一代信息技術將有可能重塑當前的經(jīng)濟組織模式、社會分工架構以及產(chǎn)業(yè)組織邊界。

為爭取在法定數(shù)字貨幣領域的主動權，2019年8月，中國人民銀行在2019年下半年工作會議上指出，要因勢利導發(fā)展金融科技，加強跟蹤調(diào)研，積極迎接新的挑戰(zhàn)，明確“加快推進我國法定數(shù)字貨幣（DC/EP）研發(fā)步伐”為2019年下半年重點工作之一，持續(xù)跟蹤研究國內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展趨勢，繼續(xù)加強互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治。

法定數(shù)字貨幣一旦發(fā)行，必將顛覆現(xiàn)有的金融生態(tài)。宏觀層面，用數(shù)字貨幣替代紙幣后，央行能夠隨時了解發(fā)行貨幣流向，這有助于政府更有效的調(diào)節(jié)貨幣政策，定向引導資本流動；微觀層面，企業(yè)和個人的每一筆收入和支出都可以及時透明的記錄在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，貨幣的歸屬和流動將完全被記錄。這些變革，不僅僅是對于貿(mào)易行業(yè)，而是對國民經(jīng)濟的所有參與部門都會產(chǎn)生深遠影響。

不足與挑戰(zhàn)

（一）鏈下數(shù)據(jù)是否準確上鏈

資產(chǎn)數(shù)字化可能將是未來區(qū)塊鏈大規(guī)模應用中的最重要領域，但如何將實物資產(chǎn)和數(shù)字化token相關聯(lián)，仍是難以解決的問題。

區(qū)塊鏈具有不可篡改的特性，所有信息一旦上鏈（或者這個信息本身就誕生于鏈上），便能確保不被篡改并永久保存。但是，我們無法確保這條信息在上鏈前的真實性。這個問題無法用區(qū)塊鏈技術來解決，因為它驗證不了任何系統(tǒng)自身以外產(chǎn)生的信息的真實性。在前文中提到的溯源應用中，如果我們可以在礦石產(chǎn)出的那一刻就將其準確無誤地標記在區(qū)塊鏈上，那么即使經(jīng)歷了多次流轉，最終用戶仍可以快速準確的查看這批產(chǎn)品的最初來源信息，包括產(chǎn)出地、產(chǎn)出時間和品質(zhì)等等，并可默認這些信息是沒有被篡改過的。但是，我們無法保證這些鏈下信息確實是正確無誤的登記在區(qū)塊鏈上的，因為在上鏈過程中仍然有人為因素的參與。

這個問題意味著大多數(shù)區(qū)塊鏈項目無法做到完全去中心化。要解決區(qū)塊鏈與鏈下信息之間的映射關系問題，仍需要國家部委等權威機構的支持和推動。因此，筆者判斷由國家部委和核心企業(yè)主導的區(qū)塊鏈項目最有可能先行落地。

（二）經(jīng)濟性原則

在項目可行性評估階段，項目參與者首先要考慮的是經(jīng)濟性，即投入產(chǎn)出比。雖然目前各大國際銀行已經(jīng)采用了電子信用證，但信用證的創(chuàng)建和交付仍依賴于人工和文書，因為批準、發(fā)行和交換信用證的環(huán)節(jié)都需要人工參與來進行核驗、控制結算風險。為什么在區(qū)塊鏈技術之前，國際銀行之間無法建立信用證聯(lián)盟？因為在傳統(tǒng)模式下，建立這樣的聯(lián)盟需要一個權威機構在中間進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，包括制定統(tǒng)一的信用證標準，建立信息互通的信息網(wǎng)絡，并充當仲裁角色。而充當統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和仲裁角色的實體機構在創(chuàng)建和后期運維過程中都需要投入大量成本。在區(qū)塊鏈技術誕生后，目前各大國際銀行積極創(chuàng)建或參與到基于區(qū)塊鏈技術的行業(yè)聯(lián)盟中來，以參與標準制定過程，并享受提高執(zhí)行效率和降低結算風險等福利。以VAKT為例，雖然項目初始融資達到3300萬美元，但由于股東眾多，各成員只需要平均負擔約275萬美元，而we.trade和komgo聯(lián)盟的初期成本則更低，分別為810萬美元和1500萬美元，成員平均投入分別為68萬美元和100萬美元。這對大型企業(yè)而言是非常劃算的，因為項目落地后能夠給企業(yè)節(jié)約的成本將遠大于初期投入成本，同時也掌握了新規(guī)則體系制定的話語權，而即使項目失敗，后果也可以承擔。

但是，如果權衡風險后的收益小于成本，則區(qū)塊鏈并不會比傳統(tǒng)模式具備優(yōu)勢，尤其是在商業(yè)模式尚未明確之前。對于很多仍處于設想中的區(qū)塊鏈項目計劃，經(jīng)濟性原則是無可避免的問題。

（三）帕累托改進原則

除了經(jīng)濟性原則外，另一個可能要遵循的原則是帕累托改進原則：當新模式下的所有參與者和相關方的利益都有改善（或維持不變），區(qū)塊鏈項目才具備較高的可行性。因此，除了由權威機構牽頭推進的區(qū)塊鏈項目外（這一類區(qū)塊鏈項目可能在短期內(nèi)會使某些參與者利益受損，但有利于整體利益的提高），當前大多數(shù)區(qū)塊鏈項目都是以聯(lián)盟形式存在的，且聯(lián)盟中各成員都認為是有利可圖的。如果某些參與者認為利益可能受損，則項目推進將困難重重。比如，上文中提到的LME金屬溯源計劃，雖然這有利于最終消費者、銀行、海關等大部分參與者有效核實貨物的所有權等信息，但一部分貿(mào)易商也許會因擔心暴露自己的庫存、頭寸和貨物流向等業(yè)務細節(jié)，而拒絕參與此項目——貿(mào)易商的參與是此項目能最終落地的必要條件。

結論及展望

大宗商品貿(mào)易領域的區(qū)塊鏈應用正在如火如荼進行中，越來越多的業(yè)界人士開始認同并重視區(qū)塊鏈技術巨大的應用前景，它不僅被看作是解決貿(mào)易行業(yè)長期存在的痛點問題的良藥，而且未來可能會為貿(mào)易行業(yè)創(chuàng)造新的商業(yè)模式和盈利空間。其中一些項目已經(jīng)落地且運行效果良好，這一初步成果不僅限于大宗商品貿(mào)易行業(yè)，而且也為其他眾多行業(yè)如何與區(qū)塊鏈技術相結合起到很好的啟示作用。

但是，也應意識到，區(qū)塊鏈技術的大規(guī)模應用仍然存在很大的不足和挑戰(zhàn)，包括上鏈信息真實性、經(jīng)濟性、法律效力等等，這些問題需要技術專家、行業(yè)專家、核心企業(yè)和權威機構的共同參與才能得以解決。未來，區(qū)塊鏈技術能否像電子商務、移動互聯(lián)網(wǎng)一樣取得成功并推進社會和經(jīng)濟發(fā)展，仍有待時間的驗證。