OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響
——基于分位數(shù)回歸的研究

王鈺，李清波

1.廣西大學(xué)，廣西 南寧 530004；2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，湖北 武漢 430073

一、引言

OFDI（對(duì)外直接投資）與全球價(jià)值鏈攀升是目前學(xué)術(shù)界研究的前沿問(wèn)題，研究和運(yùn)用好OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈攀升的影響，對(duì)母國(guó)實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈向高端邁進(jìn)具有重要意義。OFDI是指一國(guó)國(guó)內(nèi)投資者以現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等方式在國(guó)外設(shè)立、購(gòu)買(mǎi)國(guó)（境）外企業(yè)，并以控制該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為核心的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。一般認(rèn)為，母國(guó)進(jìn)行OFDI可以產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，有利于提高母國(guó)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和實(shí)現(xiàn)母國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度的升級(jí)。此外，不同類(lèi)型的OFDI還可以通過(guò)其他途徑促進(jìn)母國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。一國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度狀況往往直接關(guān)系到該國(guó)對(duì)外貿(mào)易的獲益大小，處于全球價(jià)值鏈地位和參與度的高端位置意味著能夠獲得更多的對(duì)外貿(mào)易收益，因此，實(shí)現(xiàn)本國(guó)全球價(jià)值鏈地位的攀升是每個(gè)國(guó)家面臨的現(xiàn)實(shí)需求。OFDI能否促進(jìn)母國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)？是否所有國(guó)家的OFDI都能促進(jìn)母國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)？是本文研究的重點(diǎn)。現(xiàn)有研究多從一國(guó)的角度探討OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，而缺乏從多國(guó)角度探討，這種從一國(guó)的角度得出的OFDI對(duì)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響不能一概而論。制造業(yè)是一國(guó)參與國(guó)際貿(mào)易最主要的行業(yè)，制造業(yè)的全球價(jià)值鏈狀況基本反映了一國(guó)整體的全球價(jià)值鏈狀況。本文基于世界上主要國(guó)家OFDI和該國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度數(shù)據(jù)，研究了OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響。此外，本文運(yùn)用分位數(shù)回歸的方法，研究了OFDI對(duì)不同分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響，既豐富了當(dāng)前的研究成果，又為以后更準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)和發(fā)揮OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈攀升的作用提供了幫助。

二、文獻(xiàn)綜述

在有關(guān)全球價(jià)值鏈問(wèn)題的研究中，其中最重要的問(wèn)題就是全球價(jià)值鏈地位和參與度的核算和測(cè)定問(wèn)題。在早期，學(xué)者們并沒(méi)有給出確切的全球價(jià)值鏈地位和參與度的計(jì)算公式，只是通過(guò)案例分析法研究一國(guó)全球價(jià)值鏈的相關(guān)情況。例如學(xué)者Gereffi（1994）就使用案例分析法展示了每個(gè)國(guó)家行業(yè)全球價(jià)值鏈的參與特征，這種方法克服了傳統(tǒng)貿(mào)易理論的局限性，但并未給出明確的全球價(jià)值鏈地位和參與度的計(jì)算方式。隨后，不斷有學(xué)者基于新的分析方法提出全球價(jià)值鏈地位和參與度的計(jì)算方式。例如Koopman等（2010）根據(jù)增加值貿(mào)易理論和前向聯(lián)系建立了一個(gè)總出口數(shù)理分解模型，該模型將總出口進(jìn)行分解，并通過(guò)分解后的各個(gè)項(xiàng)進(jìn)行整合計(jì)算，從總出口角度給出了全球價(jià)值鏈參與度和位置指數(shù)的計(jì)算公式。后來(lái)學(xué)者Wang等（2013）基于全球價(jià)值鏈后向聯(lián)系，完善了出口分解模型，提出了WWZ模型。Koopman等（2014）也對(duì)出口分解模型進(jìn)行了進(jìn)一步地完善，提出了新的 KWW 模型。Wang等（2017a、2017b）將全球價(jià)值鏈的分析框架從出口階段向上延伸到生產(chǎn)階段，建立了生產(chǎn)分解模型的核算框架，該模型與WWZ模型和KWW模型不同的地方在于，生產(chǎn)分解模型是對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)所創(chuàng)造和使用的價(jià)值進(jìn)行分解，而KWW和WWZ模型還是基于總出口的分解，兩者分析問(wèn)題的思路不同。隨著全球價(jià)值鏈地位和參與度指數(shù)具體衡量方法的提出，為之后學(xué)者定量研究全球價(jià)值鏈問(wèn)題開(kāi)創(chuàng)了條件。

將OFDI與全球價(jià)值鏈聯(lián)系在一起的最重要原因就是OFDI具有逆向技術(shù)溢出效應(yīng)（Neven 和 Siotis，1996；付海燕，2014；邱麗萍和葉阿忠，2019）。OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是指一國(guó)對(duì)東道國(guó)進(jìn)行OFDI時(shí)，可以在東道國(guó)學(xué)習(xí)和獲得先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)可以將這些技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)移到母國(guó)的公司中，從而提升母國(guó)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力。除了OFDI能夠獲得技術(shù)溢出外，OFDI本身還可以通過(guò)與東道國(guó)建立更多的聯(lián)系、轉(zhuǎn)移本國(guó)的落后產(chǎn)能、降低企業(yè)成本和提高企業(yè)生產(chǎn)效率等多種途徑提升母國(guó)全球價(jià)值鏈的地位和參與度（小島清，1978）。也有學(xué)者認(rèn)為一國(guó)參與全球價(jià)值鏈的根源就在于OFDI，OFDI可以很好地提升母國(guó)在全球價(jià)值鏈中的地位（Giuliani等，2005；Andreff，2009；辛晴和劉偉全，2011；劉斌等，2015；楊連星和羅玉輝，2017；遲歌，2018）。但也有學(xué)者認(rèn)為OFDI對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)水平、國(guó)家對(duì)外開(kāi)放水平?jīng)]有發(fā)揮正向的提升作用，這也就意味著這些國(guó)家的OFDI并不一定能夠促進(jìn)本國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)（Herzer等，2008）?？傮w來(lái)看，OFDI能否促進(jìn)母國(guó)全球價(jià)值鏈的升級(jí)并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的結(jié)論，這可能是由于不同文獻(xiàn)使用了不同的研究樣本和研究方法，本文將對(duì)OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度的影響進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)化研究，以期得到更加合理的結(jié)論。

三、機(jī)理分析與研究假設(shè)

（一）機(jī)理分析

OFDI對(duì)母國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的影響比較復(fù)雜，不同類(lèi)型的OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響路徑可能不同?；趪?guó)際生產(chǎn)折衷理論，一般將OFDI的動(dòng)機(jī)分為效率尋求型、戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型、資源尋求型和市場(chǎng)尋求型。首先是效率尋求型OFDI，這類(lèi)OFDI主要通過(guò)要素優(yōu)化配置效應(yīng)影響母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。根據(jù)小島清（1978）的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論，母國(guó)可以通過(guò)將本國(guó)相對(duì)落后的低端制造業(yè)轉(zhuǎn)移到國(guó)外新興市場(chǎng)，為本國(guó)具有競(jìng)爭(zhēng)力的高端制造業(yè)騰出發(fā)展空間，從而提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。其次是戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI，這類(lèi)OFDI主要通過(guò)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。OFDI的逆向技術(shù)溢出主要通過(guò)模仿示范、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和人力資源三個(gè)途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)。母國(guó)制造行業(yè)的跨國(guó)公司可通過(guò)模范示范效應(yīng)，在東道國(guó)模仿學(xué)習(xí)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的先進(jìn)技術(shù)、知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)，也可借助產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)作用，通過(guò)嵌入東道國(guó)當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)環(huán)節(jié)，與上下游企業(yè)展開(kāi)合作交流，還可利用人力資源途徑，雇傭當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的技術(shù)和管理人才，來(lái)提升企業(yè)自身的技術(shù)和管理水平。再次是資源尋求型OFDI，母國(guó)制造行業(yè)的跨國(guó)公司主要利用東道國(guó)在資源上的比較優(yōu)勢(shì)，降低母國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)成本，從而提升母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度。最后是市場(chǎng)尋求型OFDI，這類(lèi)OFDI可以通過(guò)品牌溢出效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)和示范效應(yīng)促進(jìn)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。母國(guó)制造行業(yè)的跨國(guó)公司可以在東道國(guó)市場(chǎng)樹(shù)立品牌形象，拓展銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。同時(shí)，制造行業(yè)的跨國(guó)公司通過(guò)參與東道國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)生對(duì)于本公司的競(jìng)爭(zhēng)和示范效應(yīng)，倒逼母國(guó)制造行業(yè)的跨國(guó)公司和母國(guó)制造業(yè)提升技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度。

然而，OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度的影響并不一定是正向的（梁中云，2017）。OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在OFDI對(duì)國(guó)內(nèi)制造業(yè)資本投入、稅收收入、興辦產(chǎn)業(yè)的替代作用上。OFDI通過(guò)在國(guó)外進(jìn)行兼并收購(gòu)或綠地投資，會(huì)將大量國(guó)內(nèi)資本投資到國(guó)外，同時(shí)為國(guó)外提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和納稅金額，對(duì)于本國(guó)制造業(yè)而言將損失一部分資本投入，從而降低本國(guó)制造業(yè)的發(fā)展能力及其全球價(jià)值鏈地位和參與度。另外，OFDI也可能導(dǎo)致本國(guó)制造業(yè)的空心化，當(dāng)本國(guó)沒(méi)有形成相對(duì)完備的制造業(yè)或者是OFDI規(guī)模過(guò)大時(shí)，OFDI對(duì)本國(guó)制造業(yè)的替代作用會(huì)較大，從而會(huì)降低本國(guó)制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展水平，阻礙本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度的提升。

（二）研究假設(shè)

本文認(rèn)為OFDI對(duì)不同全球價(jià)值鏈地位和參與度的國(guó)家影響可能不同。本文將分位數(shù)按照通常意義上的取值要求選取0.10、0.25、0.50、0.75、0.90 五類(lèi)分位數(shù)進(jìn)行考察，并將0.10和0.25定義為低分位數(shù)，0.50定義為中間分位數(shù)，0.75定義為較高分位數(shù)，0.90定義為高分位數(shù)。當(dāng)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度位于低分位數(shù)上時(shí)，母國(guó)進(jìn)行OFDI的動(dòng)機(jī)多為戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型，此時(shí)母國(guó)制造業(yè)的發(fā)展水平和技術(shù)水平相對(duì)較低，這可能導(dǎo)致OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不顯著，同時(shí)OFDI對(duì)本國(guó)制造業(yè)的發(fā)展發(fā)揮較強(qiáng)的替代作用，最終導(dǎo)致OFDI阻礙母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。當(dāng)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度位于較高分位數(shù)上時(shí)，母國(guó)制造業(yè)的技術(shù)水平相對(duì)較高，可以順利吸收來(lái)自東道國(guó)的技術(shù)溢出，此時(shí)母國(guó)也會(huì)選擇更多的戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI促進(jìn)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。當(dāng)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度位于高分位數(shù)上時(shí)，此時(shí)母國(guó)制造業(yè)技術(shù)水平很可能已經(jīng)處于世界領(lǐng)先水平，母國(guó)進(jìn)行戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI的可能性和規(guī)模下降，進(jìn)行市場(chǎng)尋求型OFDI和資源尋求型OFDI的可能性和規(guī)模上升，此時(shí)母國(guó)進(jìn)行OFDI往往不能影響其制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，但可以提升其制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。由此，本文提出了以下兩個(gè)假設(shè)。

H1：OFDI可以提升較高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，但對(duì)低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升具有阻礙作用；

H2：OFDI可以提升較高分位數(shù)和高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，但對(duì)低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升具有阻礙作用。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）變量的選取

世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(kù)（WIOD）是目前研究全球價(jià)值鏈問(wèn)題最重要的數(shù)據(jù)庫(kù)之一，因此，本文采用該數(shù)據(jù)庫(kù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度。目前，WIOD數(shù)據(jù)庫(kù)只更新到2014年，涉及世界上43個(gè)主要國(guó)家或地區(qū)及56個(gè)行業(yè)，由于臺(tái)灣地區(qū)數(shù)據(jù)缺失，因此，本文選擇其余42個(gè)國(guó)家的樣本進(jìn)行研究①。鑒于某些發(fā)展中國(guó)家OFDI起步較晚，因此，本文選取2003-2014年度的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，同時(shí)借鑒Rahman和Zhao（2013）行業(yè)分類(lèi)方法，將c5至c22的所有行業(yè)作為制造業(yè)進(jìn)行計(jì)算。

1.被解釋變量

參照 Koopman（2010）的計(jì)算方法，建立如下模型：

其中GVCPOit指i國(guó)制造業(yè)第t年在全球價(jià)值鏈分工中的地位；GVCPAit指i國(guó)制造業(yè)第t年在全球價(jià)值鏈中的參與度；IVit指i國(guó)制造業(yè)第t年間接增加值出口，即i國(guó)制造業(yè)第t年出口到第三國(guó)家的中間品貿(mào)易額；FVit表示i國(guó)制造業(yè)第t年最終產(chǎn)品出口中所包含的外國(guó)進(jìn)口中間品價(jià)值；Eit表示i國(guó)制造業(yè)第t年以增加值來(lái)計(jì)算的出口額。

2.解釋變量

本文的解釋變量為lnOFDIit，表示i國(guó)第t年的OFDI存量對(duì)數(shù)。存量數(shù)據(jù)相對(duì)流量數(shù)據(jù)更穩(wěn)定，且更具連續(xù)性，因此本文選取OFDI存量數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

3.控制變量

本文參考付海燕（2014）、姚戰(zhàn)琪和夏杰長(zhǎng)（2018）的研究結(jié)果，選取如下控制變量。

（1）lnFDIit， 表示 i國(guó)第 t年的外商直接投資存量的對(duì)數(shù)。外商直接投資往往被認(rèn)為是吸收國(guó)外資金、學(xué)習(xí)外國(guó)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的重要途徑，對(duì)一國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度有著重要影響。

（2）TFPit，表示 i國(guó)第 t年的全要素生產(chǎn)率。世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì) （The Conference Board）給出了國(guó)家全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)，參考付海燕（2014）計(jì)算方法，本文將1990年的全要素生產(chǎn)率作為基期設(shè)定為1，根據(jù)全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)計(jì)算出2003-2014年樣本國(guó)各年份的全要素生產(chǎn)率數(shù)據(jù)。一般認(rèn)為，全要素生產(chǎn)率越高，對(duì)該國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的攀升越有利。

（3）R&Dit，表示 i國(guó)第 t年的研發(fā)投入情況。用i國(guó)第t年研發(fā)投入金額占GDP的比重衡量，研發(fā)投入狀況直接關(guān)系到該國(guó)制造業(yè)的技術(shù)水平發(fā)展情況。

（4）Tradeit，表示 i國(guó)第 t年的對(duì)外開(kāi)放程度。用i國(guó)第t年商品和服務(wù)進(jìn)出口總額占GDP的比重進(jìn)行衡量。一國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度同樣影響該國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的狀況。

（5）Manufacture_exportit，表示 i國(guó)第 t年的制造業(yè)出口總額占該國(guó)商品出口總額的比重。比重越高，說(shuō)明該國(guó)制造業(yè)的規(guī)模越大，可發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度。

（6）Manufacture_importit，表示 i國(guó)第 t年的制造業(yè)進(jìn)口總額占該國(guó)商品進(jìn)口總額的比重。它也可能通過(guò)規(guī)模效應(yīng)提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度。

（7）Politicit，表示 i國(guó)第 t年的政治制度質(zhì)量。政治制度質(zhì)量的高低是影響全球價(jià)值鏈提升的外部因素，穩(wěn)定的政治制度和完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施也有利于促進(jìn)其制造業(yè)全球價(jià)值鏈的攀升。本文使用WDI世界治理質(zhì)量中的六維度指數(shù)算術(shù)平均作為i國(guó)第t年的制度質(zhì)量。

以上變量中，OFDI和FDI來(lái)源于UNCTAD數(shù)據(jù)庫(kù)，TFP來(lái)源于The Conference Board數(shù)據(jù)庫(kù)，政治制度質(zhì)量來(lái)源于WDI數(shù)據(jù)庫(kù)，其余控制變量均來(lái)源于世界銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）基準(zhǔn)回歸模型的構(gòu)建和實(shí)證方法的選擇

基于以上回歸變量的選擇，本文構(gòu)建的基準(zhǔn)模型如下：

其中GVCPOit表示母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，β1是OFDI的回歸系數(shù)，其表示OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈地位的影響大小，εit表示誤差項(xiàng)。將基準(zhǔn)模型中的被解釋變量 GVCPOit替換為 GVCPAit，即可進(jìn)行母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度問(wèn)題的研究。

分位數(shù)回歸是估計(jì)一組回歸變量X與被解釋變量Y的分位數(shù)之間線(xiàn)性關(guān)系的建模方法。傳統(tǒng)的OLS估計(jì)方法只是刻畫(huà)了條件分布y|x的集中趨勢(shì)，而實(shí)際上人們也關(guān)心解釋變量對(duì)整個(gè)條件分布y|x的影響，不同的條件分位數(shù)描述了不同的條件分布特征。進(jìn)行OFDI的國(guó)家往往差別比較大，不同國(guó)家的OFDI對(duì)被解釋變量的影響可能不同。傳統(tǒng)的OLS估計(jì)方法是殘差平方和最小化，且各國(guó)OFDI的差異比較大，所以回歸結(jié)果容易受到極端值的影響。因此為了更全面的研究問(wèn)題和減小回歸的偏差，本文選擇分位數(shù)模型進(jìn)行回歸。

五、回歸分析

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

1.OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的影響

如表1所示，研究發(fā)現(xiàn)OFDI對(duì)不同分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的影響具有差異性。OFDI阻礙了低分位數(shù)上（0.10和0.25分位數(shù)）母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升，卻對(duì)較高分位數(shù)上（0.75分位數(shù)）母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位具有顯著的提升作用，由此驗(yàn)證了本文的假設(shè)1。當(dāng)母國(guó)位于較高分位數(shù)上時(shí)，母國(guó)制造業(yè)往往具有較高的技術(shù)水平，其有能力通過(guò)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)或其他途徑提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。當(dāng)母國(guó)位于低分位數(shù)上時(shí)，由于本國(guó)制造業(yè)技術(shù)水平相對(duì)較低，可能還無(wú)法通過(guò)OFDI獲取充足的逆向技術(shù)溢出，此外OFDI對(duì)于制造業(yè)發(fā)展還不完備的母國(guó)產(chǎn)業(yè)替代作用較強(qiáng)，從而最終導(dǎo)致OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升發(fā)揮阻礙作用。OFDI也并未提升高分位數(shù)上（0.90分位數(shù)）母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，可能是由于高分位數(shù)上的母國(guó)技術(shù)水平較為突出，其進(jìn)行OFDI的主要目的不是為了獲取東道國(guó)的戰(zhàn)略資產(chǎn)，而是開(kāi)拓東道國(guó)的市場(chǎng)或者獲取東道國(guó)的資源，因此這類(lèi)OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位提升作用不明顯。

在控制變量方面，F(xiàn)DI顯著提升了低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，對(duì)中間及以上分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位提升不顯著。對(duì)于位于低分位數(shù)上的母國(guó)來(lái)說(shuō)，由于此時(shí)國(guó)家的技術(shù)和管理水平較低，可以通過(guò)吸收FDI提升本國(guó)制造業(yè)技術(shù)和管理水平，從而提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。對(duì)于中間及以上分位數(shù)上的母國(guó)則主要依靠自身科技水平的提升或者OFDI提高本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。TFP對(duì)高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升具有阻礙作用，對(duì)其他分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位沒(méi)有發(fā)揮顯著的影響。這可能是因?yàn)楦叻治粩?shù)上的母國(guó)TFP增長(zhǎng)速度較快，母國(guó)的技術(shù)水平越高，TFP對(duì)于本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)越重要，當(dāng)高分位數(shù)上的母國(guó)TFP增長(zhǎng)趨勢(shì)與本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升趨勢(shì)不一致時(shí)，特別是高分位數(shù)上的母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位往往表現(xiàn)為不變或下降趨勢(shì)時(shí)，TFP對(duì)高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位呈現(xiàn)負(fù)影響。R&D可以提升任意分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，且隨著分位數(shù)的提高R&D正向的影響也隨之增加。Trade會(huì)阻礙任意分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升，這可能是由于母國(guó)的對(duì)外開(kāi)放水平越高，意味著母國(guó)外貿(mào)依存度越大，母國(guó)外貿(mào)依存度增大可能在一定程度上忽視了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的培育和開(kāi)發(fā)，從而阻礙了母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升。Manufacture_export可以提升0.10分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，對(duì)中間及以上分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升具有阻礙作用，而Manufacture_import則可以提升中間及以上分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，阻礙0.10分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升。這可能是因?yàn)橹虚g及以上分位數(shù)上的母國(guó)主要依靠制造業(yè)進(jìn)口，增加產(chǎn)品的附加值后再出口到其他國(guó)家，以此來(lái)提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位；而位于0.10分位數(shù)上的母國(guó)主要依靠簡(jiǎn)單加工和大量制造業(yè)出口提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。Politic可以提升0.10分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，但對(duì)中間及以上分位數(shù)的母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升具有阻礙作用。政治制度質(zhì)量的提高有利于為0.10分位數(shù)上的母國(guó)塑造良好的發(fā)展環(huán)境，從而提升母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位；而位于中間和較高分位數(shù)上的母國(guó)則可能由于本國(guó)政治，不夠穩(wěn)定，但又沒(méi)有改善，從而造成其全球價(jià)值鏈地位的下降；高分位數(shù)上母國(guó)政治制度質(zhì)量往往較高，但由于其更注重新興市場(chǎng)的崛起，從而忽視其制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的升級(jí)，反而出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，最終導(dǎo)致高分位數(shù)上的政治制度質(zhì)量系數(shù)依然為負(fù)。

表1 OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位影響的回歸結(jié)果

2.OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響

如表2所示，OFDI阻礙了低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升，提升了高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，但是對(duì)較高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度影響不顯著。從而驗(yàn)證了本文假設(shè)2的后半部分，而其前半部分沒(méi)有得到驗(yàn)證。對(duì)于低分位數(shù)上的母國(guó)來(lái)說(shuō)，母國(guó)OFDI發(fā)揮的負(fù)向產(chǎn)業(yè)替代作用要大于其通過(guò)技術(shù)溢出對(duì)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度提升的正向促進(jìn)作用，最終導(dǎo)致OFDI阻礙了這些母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升。高分位數(shù)上的母國(guó)可以不依賴(lài)于戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI而借助市場(chǎng)尋求型OFDI、資源尋求型OFDI等多種OFDI類(lèi)型提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。回歸發(fā)現(xiàn)OFDI沒(méi)有提升較高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，可能是因?yàn)檩^高分位數(shù)上的母國(guó)OFDI的類(lèi)型多為戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型，戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響相對(duì)較小，最終使得OFDI的系數(shù)在較高分位數(shù)上不顯著。

在控制變量上，F(xiàn)DI阻礙了高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升，對(duì)其他分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響不顯著?？赡苁且?yàn)镕DI對(duì)高分位以下的分位數(shù)上的母國(guó)影響主要體現(xiàn)在提升母國(guó)公司的技術(shù)和管理水平上，而非增加母國(guó)出口的總量，高分位數(shù)上的母國(guó)吸收FDI不利于本國(guó)出口，從而阻礙了本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升。TFP阻礙了中間及以上分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升，對(duì)低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響不顯著。TFP對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的影響更多的體現(xiàn)在提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力上，而非提高全球價(jià)值鏈的參與度，中間及以上分位數(shù)上母國(guó)TFP與其制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的變化趨勢(shì)不一致。R&D阻礙了低分位數(shù)和高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升，對(duì)中間分位數(shù)和較高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響不顯著。R&D對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的影響也是更多體現(xiàn)在提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力上，對(duì)于低分位數(shù)上的母國(guó)而言，由于本國(guó)經(jīng)濟(jì)和科技實(shí)力較差，R&D可能會(huì)阻礙本國(guó)積累資金發(fā)展本國(guó)制造業(yè)和出口，高分位數(shù)上的母國(guó)由于其制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度較高，這些母國(guó)大量的R&D也沒(méi)有轉(zhuǎn)化為提升母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的因素，R&D的增加可能對(duì)高分位數(shù)上母國(guó)的出口產(chǎn)生了一定的替代。Trade可以提升任意分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。這是因?yàn)槟竾?guó)對(duì)外開(kāi)放水平可以直接影響到本國(guó)融入世界市場(chǎng)的程度，從而影響本國(guó)全球價(jià)值鏈的參與度。Manufacture_export可以提升較高和高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，對(duì)其他分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響系數(shù)為正但不顯著，這可能是由于制造業(yè)出口的比重可以對(duì)較高或高分位上的母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度起到積極的影響，而低分位數(shù)上的母國(guó)單純地依靠制造業(yè)出口則不能提升母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。Manufacture_import可以提升中間分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，對(duì)其他分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升沒(méi)有顯著影響，這說(shuō)明制造業(yè)進(jìn)口比重對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響方向不確定，制造業(yè)進(jìn)口的比重一般也不能直接影響母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。Politic可以提升低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，對(duì)中間及以上分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升沒(méi)有顯著影響，說(shuō)明優(yōu)質(zhì)的政治制度只對(duì)提升低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度有很大幫助，但是對(duì)于中間及以上分位數(shù)上母國(guó)則不能依靠?jī)?yōu)質(zhì)的政治制度提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。

表2 OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度影響的回歸結(jié)果

（二）分樣本回歸結(jié)果

本文將42個(gè)樣本國(guó)家劃分為14個(gè)發(fā)展中國(guó)家和28個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家分別進(jìn)行回歸，以考察OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度的國(guó)家異質(zhì)性影響。本文均選擇0.10、0.50和0.90分位數(shù)分別考察發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度的不同影響。

1.分樣本分析OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的影響

如表3所示，從發(fā)展中國(guó)家回歸結(jié)果來(lái)看，OFDI可以提升高分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位，對(duì)0.10分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升具有阻礙作用，對(duì)中間分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的影響不顯著。這說(shuō)明高分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家擁有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)和科技水平，能夠通過(guò)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。而對(duì)0.10分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家而言，OFDI具有的替代作用會(huì)阻礙該國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升。從發(fā)達(dá)國(guó)家回歸的結(jié)果來(lái)看，OFDI對(duì)高分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升沒(méi)有發(fā)揮明顯作用，對(duì)中間分位數(shù)上和0.10分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升都發(fā)揮了阻礙作用。與前文分析一致，由于發(fā)達(dá)國(guó)家往往不是戰(zhàn)略資產(chǎn)獲取型OFDI，所以發(fā)達(dá)國(guó)家OFDI可能并不能提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。但是OFDI降低了中間分位數(shù)和0.10分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家的制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位，可能是因?yàn)檫@些中間分位數(shù)和0.10分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行了大量的OFDI導(dǎo)致了本國(guó)產(chǎn)業(yè)的空心化，使得本國(guó)大量制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，最終降低了本國(guó)制造業(yè)整體水平和制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。

2.分樣本分析OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響

如表4所示，首先從發(fā)展中國(guó)家的回歸結(jié)果來(lái)看，OFDI提升了高分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度，對(duì)中間分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的影響不顯著，對(duì)0.10分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的提升具有顯著的阻礙作用，這一結(jié)果與前文分析一致。從發(fā)達(dá)國(guó)家的回歸結(jié)果來(lái)看，OFDI可以促進(jìn)高分?jǐn)?shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，而對(duì)中間分位數(shù)上和0.10分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度沒(méi)有發(fā)揮顯著影響，這說(shuō)明對(duì)位于高分?jǐn)?shù)上的發(fā)達(dá)國(guó)家，其提升制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度的途徑比較靈活，可以通過(guò)市場(chǎng)需求型OFDI或效率尋求型OFDI而不依賴(lài)戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型OFDI提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。

表3 OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位影響的回歸結(jié)果（分國(guó)家）

表4 OFDI對(duì)母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與度影響的回歸結(jié)果（分國(guó)家）

六、結(jié)論與政策建議

基于以上實(shí)證分析，本文得出以下兩個(gè)主要結(jié)論：第一，OFDI能否提升母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度與母國(guó)所處的制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度的位置有關(guān)。OFDI可以提升較高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和高分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，阻礙低分位數(shù)上母國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度的提升。第二，通過(guò)分樣本回歸發(fā)現(xiàn)，OFDI可以提升高分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度，阻礙0.10分位數(shù)上發(fā)展中國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位和參與度的提升；OFDI可以提升高分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度，但同時(shí)會(huì)阻礙0.10分位和中間分位數(shù)上發(fā)達(dá)國(guó)家制造業(yè)全球價(jià)值鏈地位的提升。

通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)母國(guó)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響會(huì)因國(guó)家具體情況而異。由此，本文提出以下政策建議：第一，對(duì)于世界各國(guó)而言，首先要正確認(rèn)識(shí)OFDI對(duì)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的作用，不同情況的國(guó)家應(yīng)該采取差異化的應(yīng)對(duì)措施。第二，對(duì)于技術(shù)水平相對(duì)較高的發(fā)展中國(guó)家可以通過(guò)推進(jìn)OFDI實(shí)現(xiàn)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)。第三，對(duì)于技術(shù)水平相對(duì)較低的發(fā)展中國(guó)家要注意OFDI對(duì)本國(guó)產(chǎn)業(yè)的替代作用，這一類(lèi)國(guó)家應(yīng)重視發(fā)揮FDI和出口對(duì)本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的積極作用。第四，對(duì)于技術(shù)水平較高的發(fā)達(dá)國(guó)家，其可以繼續(xù)通過(guò)OFDI提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的參與度。第五，對(duì)于技術(shù)水平相對(duì)較低的發(fā)達(dá)國(guó)家，要注意防范OFDI帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題，防止大量的制造業(yè)OFDI降低本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位，可以通過(guò)技術(shù)研發(fā)提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位。

對(duì)我國(guó)而言，我國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，也是制造業(yè)大國(guó)，而且目前的科技水平和世界市場(chǎng)嵌入程度已經(jīng)處于相對(duì)較高的水平，但與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有一定差距，我國(guó)可以借助OFDI提升本國(guó)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的地位和參與度。一方面，我國(guó)要繼續(xù)推進(jìn)“走出去”和“一帶一路”倡議，積極通過(guò)OFDI獲取國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，幫助我國(guó)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提高我國(guó)產(chǎn)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)現(xiàn)全球價(jià)值鏈升級(jí)。另一方面，我國(guó)也要繼續(xù)加大研發(fā)投入，培養(yǎng)和引進(jìn)國(guó)際高技術(shù)人才，提升自身的技術(shù)水平。同時(shí)要繼續(xù)加大市場(chǎng)開(kāi)放程度，使我國(guó)更好地參與和嵌入到全球價(jià)值鏈分工中，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)通過(guò)OFDI獲得逆向技術(shù)溢出并提升本國(guó)全球價(jià)值鏈地位和參與度創(chuàng)造條件。

注釋?zhuān)?/p>

①42個(gè)樣本國(guó)家中，發(fā)達(dá)國(guó)家有28個(gè)：澳大利亞、奧地利、比利時(shí)、加拿大、克羅地亞、丹麥、愛(ài)沙尼亞、芬蘭、法國(guó)、德國(guó)、匈牙利、愛(ài)爾蘭、意大利、日本、韓國(guó)、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡、荷蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、羅馬尼亞、西班牙、瑞典、瑞士、英國(guó)、美國(guó)。發(fā)展中國(guó)家有14個(gè)：巴西、保加利亞、中國(guó)、塞浦路斯、捷克、希臘、印度、印度尼西亞、馬爾他、墨西哥、俄羅斯、斯洛伐克共和國(guó)、斯洛文尼亞、土耳其。