淺議中小融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用

余磊

摘 要 近幾年，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。融資租賃行業(yè)的發(fā)展正是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中的重要布局，特別是一些中小型融資租賃企業(yè)的冒起，使我國租賃行業(yè)進(jìn)入了以幾何級數(shù)增長的時(shí)期。筆者從事于國內(nèi)一家中小型融資租賃企業(yè)，分析一些適合于中小型融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)。以理論結(jié)合企業(yè)實(shí)務(wù)的方式明確企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作的內(nèi)容，以及如何為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，并且針對問題提出一些改進(jìn)的策略和方法，以不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量和水平。

關(guān)鍵詞 中小融資租賃企業(yè) 財(cái)務(wù)分析 作用

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行梳理、分析和總結(jié)，然后預(yù)測企業(yè)未來經(jīng)營狀況，從而給企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。中小融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)分析最主要的內(nèi)容有以下幾點(diǎn)：

（一）企業(yè)現(xiàn)金流的分析

通俗地講，企業(yè)現(xiàn)金流的分析就是企業(yè)資金運(yùn)營的分析，包括投資用的資金和融資用的資金。中小融資企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展戰(zhàn)略，對現(xiàn)金流進(jìn)行分析。為了能及時(shí)有效地獲取資金運(yùn)營的信息，企業(yè)首先要推進(jìn)資金運(yùn)營管理的信息化建設(shè);然后把財(cái)務(wù)預(yù)算里的資金預(yù)算與當(dāng)前市場環(huán)境、國家的經(jīng)濟(jì)政策等因素相結(jié)合。這樣才能對投融資目標(biāo)和額度作出合理的判斷決策，從而提高資金使用效率，增強(qiáng)安全性，避免企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)稅政策的分析

財(cái)稅政策的分析是指對財(cái)政部和國家稅務(wù)總局頒布的最新政策和法規(guī)，企業(yè)采用一定的方法對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行各種財(cái)務(wù)測算。最終分析出在執(zhí)行新的財(cái)稅政策下對企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)會產(chǎn)生怎樣的影響，進(jìn)而提出建議，供企業(yè)經(jīng)營者制訂正確的戰(zhàn)略實(shí)施方案。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)告的分析

分析財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目的是為企業(yè)經(jīng)營者提供及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的財(cái)務(wù)信息。對企業(yè)經(jīng)營者而言，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以判斷出企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、納稅情況及員工的薪酬收入等內(nèi)容。通過財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，企業(yè)經(jīng)營者能采取有效的措施來改善企業(yè)的運(yùn)營。但是，一般財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的各類金額以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注記載的繁雜內(nèi)容，讓企業(yè)經(jīng)營者無法及時(shí)取得有用的決策信息。因此，一份有價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告分析顯得尤為重要。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）完整了解財(cái)務(wù)情況和經(jīng)營成果

通過開展財(cái)務(wù)分析，企業(yè)經(jīng)營者能夠掌握現(xiàn)階段具體的營收、成本及利潤水平，這樣首先能判斷前期制定的經(jīng)營決策是否正確。通過具體分析，企業(yè)還能掌握成本費(fèi)用增減變動(dòng)的原因。經(jīng)營層可以積極地制訂針對性的方案去解決問題，這樣可以有效地控制企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的步伐。

（二）便于經(jīng)營者對未來決策提供參考

財(cái)務(wù)分析能給企業(yè)未來要做的預(yù)算以及績效考核提供可靠的數(shù)據(jù)分析支持。這樣企業(yè)經(jīng)營者對目前的經(jīng)營成果或者資金運(yùn)營、員工績效考核等發(fā)展趨勢有個(gè)大概的預(yù)測，及時(shí)作出正確的經(jīng)營決策，能夠促使企業(yè)往更長遠(yuǎn)的方向發(fā)展。

（三）提高財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平

財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)分析的主要人員，影響財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)準(zhǔn)確與否主要是看財(cái)務(wù)人員水平的高低。企業(yè)經(jīng)營者面對一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析，能更深入地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，作出更精確的判斷。財(cái)務(wù)分析還能使財(cái)務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)，提高自身專業(yè)素養(yǎng)，從一般會計(jì)人員成長為企業(yè)管理會計(jì)型的人才。

三、財(cái)務(wù)分析存在的問題及應(yīng)對策略

（一）財(cái)務(wù)分析存在的幾個(gè)問題

第一，財(cái)務(wù)分析中數(shù)據(jù)信息不可靠。只有財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、有效，財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和可靠性才有意義。例如，應(yīng)對稅務(wù)的報(bào)表，收入、成本、人員的工資薪金、企業(yè)的基本費(fèi)用等項(xiàng)目計(jì)入不完全或虛增費(fèi)用，從而壓低利潤。面對銀行的報(bào)表，則通過增加關(guān)聯(lián)性交易，提高應(yīng)收賬款等科目多計(jì)收入，少列成本沒有可靠的原始數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)分析也就無從談起。

第二，財(cái)務(wù)分析內(nèi)容具有片面性，缺乏業(yè)務(wù)信息，沒有做到業(yè)財(cái)融合。目前，很多財(cái)務(wù)部門跟業(yè)務(wù)部門分隔和界限太明顯，財(cái)務(wù)是財(cái)務(wù)，業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)。中小融資企業(yè)的財(cái)務(wù)絕大多數(shù)是記賬型財(cái)務(wù)，對業(yè)務(wù)知識懂得太少，財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)平時(shí)也缺少交流溝通，因此做財(cái)務(wù)分析的時(shí)候?qū)I(yè)務(wù)信息的利用較少，并沒有做到業(yè)財(cái)融合。

第三，企業(yè)經(jīng)營者缺少基本的財(cái)務(wù)知識，不太重視財(cái)務(wù)分析，配備的財(cái)務(wù)分析人員不具備專業(yè)的分析能力。企業(yè)經(jīng)營者因?yàn)楹雎粤素?cái)務(wù)分析的重要性，所以會導(dǎo)致盲目追求企業(yè)表面的利潤，不從財(cái)務(wù)角度長遠(yuǎn)考慮問題。現(xiàn)階段，很多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)工作者都只是單純的財(cái)務(wù)核算會計(jì)，而企業(yè)經(jīng)營層不重視這項(xiàng)工作，財(cái)務(wù)人員也只是簡單地加工分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，從而為管理者提供的信息也毫無價(jià)值。

（二）應(yīng)對策略

第一，應(yīng)對財(cái)務(wù)信息不可靠的策略是在分析企業(yè)各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之前，首先要深入企業(yè)內(nèi)部核實(shí)報(bào)表真假。財(cái)務(wù)核實(shí)的意義在于，通過對企業(yè)經(jīng)營情況的了解，還原企業(yè)報(bào)表應(yīng)有的面貌，而對還原后的報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，結(jié)論才有參考意義。除財(cái)務(wù)核實(shí)外，對財(cái)務(wù)信息不對稱的另一方法是引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)比財(cái)務(wù)指標(biāo)更能反映企業(yè)現(xiàn)在、未來的信息。因?yàn)榉秦?cái)務(wù)指標(biāo)不容被人為操控、修改，所以要多引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合分析，財(cái)務(wù)分析結(jié)果更加真實(shí)、可靠。

第二，應(yīng)對財(cái)務(wù)分析內(nèi)容具有片面性，缺乏業(yè)務(wù)信息。做到業(yè)財(cái)融合的策略是財(cái)務(wù)部門要成為懂基本業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)部門。比如，本文探討的是中小融資租賃企業(yè)，那么財(cái)務(wù)部門就需要知道業(yè)務(wù)部門主要的銷售區(qū)域是哪里？目前公司最重要的戰(zhàn)略合作伙伴是哪些？哪一些客戶現(xiàn)在沒有辦法合作但是有可能下一階段能夠一起合作？跟公司差不多體量的競爭對手是誰？我們與競爭對手相比有什么優(yōu)勢？未來公司需要面對什么樣的挑戰(zhàn)？企業(yè)財(cái)務(wù)部門不應(yīng)該僅僅是會計(jì)核算的部門，同時(shí)還應(yīng)該是價(jià)值創(chuàng)造型;在財(cái)務(wù)會計(jì)核算的基礎(chǔ)上，為業(yè)務(wù)部門的決策提供支持，參與業(yè)務(wù)。通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)制度、流程和管理中的問題，指導(dǎo)業(yè)務(wù)部門如何做得更好;通過業(yè)務(wù)部門提供業(yè)務(wù)方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，掌握企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。參與到企業(yè)的規(guī)劃中，把財(cái)務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門很好地融合在一起，這樣的財(cái)務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營者才有價(jià)值。

財(cái)務(wù)部門通過企業(yè)各部門，列舉幾個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析：

第一，投放量指標(biāo)的分析。投放量指標(biāo)對中小型融資租賃公司來說是一個(gè)很重要的指標(biāo)。因?yàn)樽赓U公司往往在年初或上一年度設(shè)定新的一年的投放計(jì)劃及收益區(qū)間。尤其是對實(shí)施全面預(yù)算的租賃公司，全面預(yù)算都是以投放量為起點(diǎn)，從而測算出新的一年資產(chǎn)規(guī)模及收益，所以有沒有完成當(dāng)月投放量是每個(gè)月月度分析的重點(diǎn)。如果當(dāng)月投放量沒完成，會影響其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，更會對整年的財(cái)務(wù)預(yù)算都產(chǎn)生影響。

第二，資金流通性的分析。一般中小融資租賃公司用項(xiàng)目投放時(shí)實(shí)現(xiàn)保證金與服務(wù)費(fèi)的收取，帶來了自有資金，創(chuàng)造了流動(dòng)性。企業(yè)在年初設(shè)定目標(biāo)時(shí)，對目標(biāo)年度租金回收、融資進(jìn)行預(yù)測估算，正常項(xiàng)目租金按期回收，償還當(dāng)期應(yīng)償還的貸款;通過自有資金投放規(guī)模，不足部分通過銀行資金拆借來補(bǔ)充。因此，每月必須對企業(yè)資金流動(dòng)性進(jìn)行分析，預(yù)測未來資金趨緊時(shí)，根據(jù)資金需求，加大投放規(guī)模，然后在交易結(jié)構(gòu)上增加服務(wù)費(fèi)、保證金比例。這樣可以帶來更大的流動(dòng)性，以彌補(bǔ)流動(dòng)性缺陷來確保企業(yè)資金流正常運(yùn)行，達(dá)到年度項(xiàng)目收益的要求。

第三，租賃項(xiàng)目的分析。一是正常資產(chǎn)管理的分析。所謂正常資產(chǎn)管理，是相對于逾期/不良資產(chǎn)而言的，其分析內(nèi)容主要包括正常租金管理和租后回訪兩個(gè)方面。正常租金管理一般是指最近3個(gè)月未產(chǎn)生逾期租金記錄的租金管理，呈現(xiàn)這種租金支付表現(xiàn)的客戶基本可以被認(rèn)定為償租習(xí)慣良好，租金支付能力和意愿在現(xiàn)階段都能被列為優(yōu)質(zhì)客戶。針對這些客戶，重點(diǎn)做好租金提示、記錄和關(guān)系維護(hù)工作即可。租后回訪是資產(chǎn)經(jīng)理在完成租后的現(xiàn)場回訪后，財(cái)務(wù)分析人員根據(jù)回訪報(bào)告作出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分析和判斷。二是不良項(xiàng)目和租金逾期項(xiàng)目的分析。中小融資租賃公司不同于金融系和廠商系租賃公司來得這么財(cái)大氣粗，一般采取的經(jīng)營策略是主要面向中小微企業(yè)領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)活動(dòng)。客戶資源及市場開拓的實(shí)際情況呈現(xiàn)多元化，承租人由于道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及操作原因，會產(chǎn)生租金逾期。面對這些租金逾期項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)該對公司風(fēng)控部門的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制重新作出判斷，以企業(yè)或項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，以收益與風(fēng)險(xiǎn)對稱為軸心，以租賃物權(quán)為保障，不熟悉的行業(yè)不投，避免這些中小微企業(yè)由于自身各種原因?qū)е伦饨鹩馄?。三是延期支付的?xiàng)目分析。中小融資租賃企業(yè)面對的是一些多元化的客戶，這些中小微客戶對當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)、政策及市場波動(dòng)特別敏感，容易產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)。有些項(xiàng)目租金延期支付，雖然收訖了但是也應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該要針對逾期和出險(xiǎn)原因進(jìn)行分析，以求找到風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的源點(diǎn)，為經(jīng)營層今后更準(zhǔn)確地在資產(chǎn)形成前及時(shí)識別風(fēng)險(xiǎn)提供支持和佐證。

第四，業(yè)務(wù)拓展能力分析。財(cái)務(wù)分析人員根據(jù)每個(gè)業(yè)務(wù)部門提交的月度報(bào)告，分析企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展能力。業(yè)務(wù)拓展能力取決于客戶類型、業(yè)務(wù)條線人員數(shù)量和素質(zhì)。業(yè)務(wù)拓展能力范圍內(nèi)，投放規(guī)模能夠做多大？需要得出一個(gè)上限，同時(shí)更需要獲得一個(gè)下限，保持業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)必要的戰(zhàn)斗力，然后通過科學(xué)的業(yè)績考核指標(biāo)，考核具體到人，從而增強(qiáng)員工進(jìn)取心，完成年度目標(biāo)。

第五，企業(yè)費(fèi)用類支出情況分析。根據(jù)每月的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，把企業(yè)經(jīng)營費(fèi)用主要分為業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、汽車費(fèi)用，具體細(xì)化到每個(gè)業(yè)務(wù)員;根據(jù)每個(gè)業(yè)務(wù)員業(yè)務(wù)量完成進(jìn)度、產(chǎn)生的凈利潤及所耗用的經(jīng)營費(fèi)用大小來進(jìn)行分析，使企業(yè)經(jīng)營者對業(yè)務(wù)員考核有個(gè)參考。企業(yè)經(jīng)營層能夠?yàn)槠髽I(yè)的持續(xù)經(jīng)營發(fā)展提供保障，需要依靠精準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析，才有助于企業(yè)經(jīng)營者作出正確的決策。企業(yè)的經(jīng)營層不僅需要高度重視財(cái)務(wù)分析，而且應(yīng)該讓其他部門積極配合財(cái)務(wù)部的財(cái)務(wù)分析工作。

財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)的提升，對財(cái)務(wù)分析的結(jié)果有著舉足輕重的作用。財(cái)務(wù)人員要不定期進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，學(xué)習(xí)一系列會計(jì)政策和各種對本企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，將國家頒布的最新優(yōu)惠政策應(yīng)用到企業(yè)的發(fā)展中去。

（作者單位為東海融資租賃股份有限公司）

參考文獻(xiàn)

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