企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問題及對策

趙素珍

摘 要 財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容之一，在經(jīng)營決策中起著至關(guān)重要的作用。財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)綜合性工作，所以企業(yè)決策者應(yīng)重視財(cái)務(wù)分析，通過建立科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析體系，加強(qiáng)分析人員的業(yè)、財(cái)學(xué)習(xí)，切實(shí)提高其財(cái)務(wù)分析水平，以使其能更好地為企業(yè)經(jīng)營決策提供可靠的數(shù)據(jù)支持，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。本文介紹財(cái)務(wù)分析的重要性、分析方法和財(cái)務(wù)分析自身的局限性，在此基礎(chǔ)上提出解決建議，以最終讓財(cái)務(wù)分析工作更好地為企業(yè)持續(xù)發(fā)展服務(wù)，為企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營決策提供更有價值的參考意見。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

一、財(cái)務(wù)分析的概念

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表附注以及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)一段時期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和分析的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動。其可以為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他相關(guān)數(shù)據(jù)使用者了解企業(yè)過去實(shí)現(xiàn)的業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測未來發(fā)展趨勢并作出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

不同信息使用者對企業(yè)的信息需求是不同的，外部信息使用者包括投資者、債權(quán)人以及其他信息使用者等等。對于投資者來說，他們更看重的是企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿Γ虼怂麄冃枰u估企業(yè)經(jīng)營的安全性、盈利能力、抗風(fēng)險能力、增長潛力等，需評價企業(yè)未來的發(fā)展前景，最終對投資風(fēng)險和投資回報(bào)作出判斷，并據(jù)此作出合理的投資決策。對于債權(quán)人來說，他們最關(guān)心的是債權(quán)的安全問題，因此他們需要對公司的經(jīng)營安全、償債能力進(jìn)行深入分析，包括企業(yè)的盈利能力、現(xiàn)金流量、資本結(jié)構(gòu)、貸款結(jié)構(gòu)等方面。其他信息使用者包括同行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商、客戶、社會公眾等，他們從各自的角度出發(fā)對財(cái)務(wù)分析也有不同的需求。

內(nèi)部信息使用者主要包括企業(yè)內(nèi)部相關(guān)經(jīng)營管理人員，他們出于各自的工作職責(zé)需要，也對企業(yè)的各方面提出分析需求。例如，職能部門可以劃分為銷售部門、采購部門、生產(chǎn)部門、研發(fā)部門等。對應(yīng)的分析包括銷售業(yè)務(wù)分析、采購業(yè)務(wù)分析、生產(chǎn)業(yè)務(wù)分析、研發(fā)項(xiàng)目分析等。

二、財(cái)務(wù)分析的主要分析方法

目前，在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用得比較廣泛的主要是以下幾種方法：

（一）對比分析法

對比分析主要包括比較分析法和比率分析法。比較分析法主要是通過將兩期或連續(xù)數(shù)期的相同財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，用以得出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變化趨勢，包括實(shí)際與預(yù)算、本期與上期、本企業(yè)與競爭對手、本企業(yè)與行業(yè)平均等。比率分析法主要是通過計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來確定企業(yè)經(jīng)營活動的變動程度，如資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。

（二）趨勢分析法

趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的相同指標(biāo)，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算來分析各期有關(guān)項(xiàng)目的變動情況和趨勢，其根據(jù)結(jié)果評價，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化、原因、性質(zhì)，還可以預(yù)測未來發(fā)展趨勢的變動情況。用于進(jìn)行趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是金額，也可以是比率。計(jì)算方法包括計(jì)算趨勢比率或指數(shù)兩種。定基指數(shù)，就是各個時期的指數(shù)，都是以同一時期為基期來計(jì)算;環(huán)比指數(shù)，就是將各個時期的指數(shù)以前一期為基期來計(jì)算。

（三）因素分析法

因素分析法是用來分析某一指標(biāo)中的各個相關(guān)因素對其的影響程度。因素分析法在計(jì)算出某指標(biāo)的實(shí)際值后，與標(biāo)準(zhǔn)值或參考值進(jìn)行比較，將差異分為幾個不同的影響因素，計(jì)算確定每個因素影響程度的數(shù)額，通過影響數(shù)額的大小來揭示指標(biāo)差異產(chǎn)生的主要原因。

三、企業(yè)經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析的作用

（一）財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營決策的重要組成部分

企業(yè)經(jīng)營管理決策涉及內(nèi)外方方面面，綜合性較強(qiáng)。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析可對各項(xiàng)財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整理后通過不同的專業(yè)分析方法分析和匯總，在得出分析結(jié)論的同時，還可對未來的經(jīng)營狀況進(jìn)行一定的預(yù)測，使企業(yè)決策者可以充分了解現(xiàn)狀、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險、預(yù)測未來，在進(jìn)行決策時獲得全方位、多層次的數(shù)據(jù)支持，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的參考作用。

（二）財(cái)務(wù)分析可以全面評價企業(yè)經(jīng)營決策的結(jié)果

目前，企業(yè)很少采用單一財(cái)務(wù)指標(biāo)或單一分析方法進(jìn)行分析，基本都會采用綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)和多種方法進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的分析，通過不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)反映不同角度的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，最終得出企業(yè)整體經(jīng)營情況。例如，通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)對企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，評價企業(yè)資產(chǎn)管理效率。通過速動比率、流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)對企業(yè)的償債能力進(jìn)行分析和評價。通過對近兩期的產(chǎn)量、銷售量的實(shí)際完成對比情況來說明本期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績。通過銷售增長率、總資產(chǎn)增長率等指標(biāo)對企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行分析。因此，優(yōu)質(zhì)的、完整的財(cái)務(wù)分析可以對企業(yè)的決策結(jié)果以及當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、未來預(yù)期進(jìn)行全面評價，決策者要準(zhǔn)確掌握企業(yè)狀況，減少決策偏差。

（三）財(cái)務(wù)分析為投資者、債權(quán)人提供決定性信息

對于投資者來說，影響企業(yè)收益的因素都是他們所關(guān)心的，包括企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力以及投資回報(bào)率等。財(cái)務(wù)分析是投資人評估企業(yè)經(jīng)營狀況、預(yù)測投資回報(bào)、判斷投資風(fēng)險等方面的主要依據(jù)，為投資者作出投資決策起著決定性作用。債權(quán)人主要包括為企業(yè)提供商業(yè)信用的供應(yīng)商和提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。債權(quán)人可以通過財(cái)務(wù)分析，評價企業(yè)的償債能力，確定企業(yè)信用級別，決定是否給予企業(yè)資金支持。

四、財(cái)務(wù)分析中存在的局限性

雖然財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中有重要作用，但其自身的特點(diǎn)也導(dǎo)致其存在一定的局限性。

（一）僅僅分析財(cái)務(wù)指標(biāo)造成分析結(jié)果無意義

若不能結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)、從企業(yè)整體角度考慮，就會將財(cái)務(wù)分析變成就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)。例如，對于償債能力的分析，如果僅通過資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行分析，就會得出利息保障倍數(shù)越高越好、資產(chǎn)負(fù)債率越低越好的結(jié)論，這樣的分析結(jié)果不具有任何參考意義;對于償債能力分析，應(yīng)考慮企業(yè)所處的行業(yè)，還要結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展階段、未來的發(fā)展規(guī)劃等進(jìn)行綜合全面的分析，而不是僅僅依據(jù)一個指標(biāo)結(jié)果直接判斷。

（二）過分依賴歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)判斷

財(cái)務(wù)分析以靜態(tài)分析和經(jīng)驗(yàn)判斷為主導(dǎo)，分析人員若對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化趨勢不加以關(guān)注和動態(tài)分析，則容易導(dǎo)致過分依賴以往經(jīng)驗(yàn)判斷。在市場環(huán)境、企業(yè)自身情況發(fā)生較大變化的情況下，可能得出不準(zhǔn)確的結(jié)論。所以，在這種情況下，需要結(jié)合實(shí)際情況，增加現(xiàn)值、時間價值、連續(xù)多期比較、增加指標(biāo)等多種分析方法和手段，再作出綜合判斷。

（三）忽視企業(yè)自身經(jīng)營特點(diǎn)

財(cái)務(wù)分析容易將行業(yè)比較簡單化、絕對化，忽視企業(yè)自身經(jīng)營的特點(diǎn)。財(cái)務(wù)人員在開展分析時，容易出現(xiàn)僅關(guān)注表面數(shù)據(jù)，沒有將其與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合的誤區(qū)。例如，企業(yè)在分析經(jīng)營成果時，主要對收入、毛利率、期間費(fèi)用占收入比率、凈利率等指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算、比較，主要通過財(cái)務(wù)報(bào)表及附注來獲取數(shù)據(jù)。在計(jì)算和分析過程中沒有考慮企業(yè)的業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場競爭、行業(yè)地位等方面，最終得出的分析結(jié)論就會出現(xiàn)口徑不一致、結(jié)論偏差等問題。

（四）忽略非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

很多企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中僅僅針對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，而忽略了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的其他信息。在分析工作中，財(cái)務(wù)人員通常會將財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行從大到小的排序列示，但對指標(biāo)背后所蘊(yùn)含的內(nèi)容未能詳盡分析，對造成財(cái)務(wù)指標(biāo)變動的主要影響因素不能加以提煉，因此造成企業(yè)決策者也無法依據(jù)這樣的分析結(jié)果來制定相應(yīng)的解決方案。例如，在分析毛利率下降的原因時，除了考慮收入和成本本身的變化以外，還應(yīng)考慮企業(yè)的高毛利產(chǎn)品和低毛利產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)有沒有發(fā)生變化，原材料存不存在供應(yīng)不足導(dǎo)致采購成本上升，市場出現(xiàn)飽和導(dǎo)致收入下降，企業(yè)是不是為了提高市場占有率進(jìn)行降價銷售等方面原因。只有在結(jié)合重要非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行全面綜合分析后，才能更好地為經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)支持。

五、應(yīng)對措施

針對上文描述的財(cái)務(wù)分析局限性，提出如下應(yīng)對措施：

（一）建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系，綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法

第一，加強(qiáng)財(cái)務(wù)核算內(nèi)控體系建設(shè)。財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)來自財(cái)務(wù)核算，只有會計(jì)核算數(shù)據(jù)準(zhǔn)確完整，才能保證財(cái)務(wù)分析的可靠性。因此，企業(yè)要重視日常會計(jì)核算，要完善會計(jì)核算內(nèi)控體系，加強(qiáng)報(bào)表和經(jīng)營數(shù)據(jù)的審核，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性，為企業(yè)經(jīng)營決策提供準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。

第二，綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法。企業(yè)可以結(jié)合自身實(shí)際情況與數(shù)據(jù)分析需求，建設(shè)一套完整的分析體系，結(jié)合多種財(cái)務(wù)分析方法和財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)予以綜合使用。單一指標(biāo)只能反映企業(yè)在特定時期某一方面的情況，如此得出的單一結(jié)論是片面的甚至是錯誤的。因此，建立一套符合企業(yè)自身實(shí)際的、科學(xué)的、完善的分析體系十分必要，應(yīng)以真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，再不斷地改進(jìn)、完善分析體系，最終使各項(xiàng)指標(biāo)能滿足企業(yè)決策者的需求。

（二）提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)

隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，兼并收購業(yè)務(wù)以及重大投融資業(yè)務(wù)的開展，財(cái)務(wù)人員面臨著更多更大的挑戰(zhàn)。這就要求財(cái)務(wù)人員必須具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和職業(yè)判斷能力，能夠全面掌握企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)營目標(biāo)，這樣才能在企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的框架內(nèi)提供各項(xiàng)決策所需的全面數(shù)據(jù)支持。因此，企業(yè)必須加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員日常的財(cái)務(wù)專業(yè)培訓(xùn)和經(jīng)營業(yè)務(wù)培訓(xùn)。尤其是近些年國家不斷地更新企業(yè)準(zhǔn)則及相關(guān)法規(guī)政策，各種稅收政策也在不斷變化，市場競爭日趨激烈，加強(qiáng)培訓(xùn)顯得尤為重要。只有不斷提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)，才能不斷地提高財(cái)務(wù)分析水平。

（三）重視非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析

由于財(cái)務(wù)指標(biāo)是建立在歷史數(shù)據(jù)之上的，所以只能反映以前年度的經(jīng)營情況，并不能反映企業(yè)對未來發(fā)展的預(yù)測。而完整的財(cái)務(wù)分析不僅包括報(bào)表財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的處理，還需要將非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)納入分析范圍中。在真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的報(bào)表數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，形成完整的分析體系后，基于特定的分析目的，找到恰當(dāng)?shù)那腥朦c(diǎn)，結(jié)合非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資料，更多地從國家宏觀環(huán)境、企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境、企業(yè)的未來發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)地位、行業(yè)背景、宏觀環(huán)境、會計(jì)政策等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面來全面綜合分析，這樣才能更好地反映企業(yè)的現(xiàn)狀。只有建立在完整的財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)上，企業(yè)決策者才有可能正確地認(rèn)識問題，從而解決問題。

六、結(jié)語

鑒于財(cái)務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展過程中的重要作用，越來越多的企業(yè)開始重視財(cái)務(wù)分析。因此，要不斷梳理現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析體系中的不足，及時調(diào)整、修訂和完善，讓財(cái)務(wù)分析工作更好地為企業(yè)持續(xù)發(fā)展發(fā)展服務(wù)，為企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營決策提供更有價值的參考。

（作者單位為安徽荃銀高科種業(yè)股份有限公司）

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