淺談集團(tuán)公司資金集中管理存在的問題及對(duì)策

萬莉

摘 要 世界500強(qiáng)企業(yè)中80%以上已實(shí)現(xiàn)資金集中管理，特別是大型跨國(guó)企業(yè)的資金集中管理應(yīng)用更普遍。目前，我國(guó)大中型企業(yè)的資金集中管理主要以結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司模式為主。本文以結(jié)算中心模式為例，首先簡(jiǎn)要分析集團(tuán)公司資金集中管理的必要性;然后，針對(duì)資金管理中凸顯的賬戶管理、資金預(yù)算管理、銀行票據(jù)及內(nèi)部借款信用評(píng)定等方面分析其中存在的問題;最后，針對(duì)問題提出相應(yīng)的優(yōu)化措施。該研究對(duì)完善企業(yè)資金集中管理、增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力具有一定的借鑒作用。

關(guān)鍵詞 集團(tuán)公司 資金集中管理 問題 對(duì)策

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，資金集中管理是指在集團(tuán)公司總部和成員企業(yè)中設(shè)立專職部門（或崗位職能）——資金結(jié)算中心，將集團(tuán)所屬企業(yè)的資金有計(jì)劃地歸集到集團(tuán)公司總部，由總部進(jìn)行統(tǒng)籌管理、調(diào)劑、使用和監(jiān)控。從分散到集中，從資金管理到財(cái)務(wù)管理，從成本中心到利潤(rùn)中心，資金集中管理能有效增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力，促進(jìn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供有力保障。

一、集團(tuán)公司實(shí)施資金集中管理的必要性

近年來，國(guó)務(wù)院、國(guó)資委、財(cái)政部等機(jī)構(gòu)和部門十分關(guān)注企業(yè)資金集中管理的開展與落實(shí)，在有關(guān)規(guī)定和條文中明確要求建立并加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理。在企業(yè)中，資金曾形象地被大家比喻成“血液”，它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利進(jìn)行的重要條件。對(duì)每一個(gè)企業(yè)特別是組織結(jié)構(gòu)更復(fù)雜、業(yè)務(wù)領(lǐng)域更多元、地域跨度更大的集團(tuán)公司來說，擁有較強(qiáng)的資金管理能力就是保障血液供給和再利用的能力。因此，實(shí)施資金集中管理是集團(tuán)公司發(fā)展的必然趨勢(shì)，是優(yōu)化公司資源配置、降低成本、有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施之一。

（一）從集團(tuán)層面來看

從集團(tuán)層面來看，首先，資金集中管理有利于提高資金使用效率，降低資金成本。集團(tuán)公司資產(chǎn)多、規(guī)模大，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)大多分布在全國(guó)乃至全球各地。集團(tuán)公司中有的企業(yè)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)，受政策和環(huán)境等因素影響，缺少合適的投資項(xiàng)目，資金閑置沒有得到充分利用;而有的企業(yè)正處于快速成長(zhǎng)期，需要大量資金保駕護(hù)航。集團(tuán)公司通過對(duì)成員企業(yè)的資金實(shí)施集中管理、動(dòng)態(tài)監(jiān)控，一方面通過集團(tuán)內(nèi)部調(diào)配資金，可以使閑置資金得到充分的利用，另一方面減少了不必要的對(duì)外融資，降低了資金成本。

其次，資金集中管理有利于增強(qiáng)企業(yè)融資能力，平衡信貸結(jié)構(gòu)。集團(tuán)公司實(shí)施資金集中管理和統(tǒng)一調(diào)配，以戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，結(jié)合整體資金狀況及成員企業(yè)的實(shí)際需求，由集團(tuán)總公司統(tǒng)一進(jìn)行對(duì)外融資。集團(tuán)公司相對(duì)各成員企業(yè)來說綜合授信額度高，能充分發(fā)揮企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，拓展豐富的融資渠道，優(yōu)化融資方式。有利于與金融等機(jī)構(gòu)開展更密切的合作，取得融資利率、結(jié)算費(fèi)率等多項(xiàng)優(yōu)惠政策，從而降低融資成本，使信貸結(jié)構(gòu)更加趨于合理，為集團(tuán)公司的投資決策和高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

（二）從成員企業(yè)來看

從成員企業(yè)來看，首先，資金集中管理降低了融資門檻與融資成本，融資效率更高。成員企業(yè)受其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、償債能力、授信等因素的限制，其外部融資成本較高。此外，由于外部融資條件高、審批放款環(huán)節(jié)冗雜，成員企業(yè)未必能籌集到足夠的資金，融資效率也不高。而通過集團(tuán)內(nèi)部融資可以取得更優(yōu)惠的條件，辦理手續(xù)更簡(jiǎn)單、快捷，相對(duì)于外部金融機(jī)構(gòu)融資成本更低，能有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，內(nèi)部資金結(jié)算效率更高，閑置資金收益更大。集團(tuán)公司各成員企業(yè)之間難免會(huì)存在大量的業(yè)務(wù)往來，通過資金管理平臺(tái)進(jìn)行資金結(jié)算更便捷、更高效、更安全，無須支付額外的費(fèi)用。同時(shí)，閑置的資金在集團(tuán)資金管理平臺(tái)進(jìn)行中長(zhǎng)期相結(jié)合的存款模式等能取得更多的收益。

二、集團(tuán)公司實(shí)施資金集中管理存在的問題

在大型集團(tuán)公司，資金集中管理的理念已經(jīng)得到廣泛認(rèn)可，管理模式也在不斷優(yōu)化，但是實(shí)際工作中仍然存在一些需要關(guān)注并加強(qiáng)監(jiān)督與管理的問題。

（一） 賬戶管理不完善，境外賬戶資金缺乏有效的管理體系

銀行賬戶是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)收付款的必備載體，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金集中結(jié)算管理、提升資金運(yùn)營(yíng)效率、加強(qiáng)資金監(jiān)控的必要保障?，F(xiàn)行制度對(duì)專用存款賬戶的管理彈性空間較大，部分成員企業(yè)為了各自利益或某些特殊要求，以各類專項(xiàng)資金的名義在外部銀行或中小銀行多頭開立賬戶。此舉必然導(dǎo)致企業(yè)資金分流，一方面阻礙了資金集中管理，另一方面不利于信貸資金的管理及優(yōu)化配置。

如今，越來越多的企業(yè)集團(tuán)走出國(guó)門，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及全球多個(gè)國(guó)家，尤其是在第三世界國(guó)家開立的境外賬戶受所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、匯率等因素的影響較大。企業(yè)對(duì)境外賬戶的開立、使用、監(jiān)管等內(nèi)控與檢查機(jī)制不完善，特別是對(duì)境外賬戶資金的監(jiān)管僅限于對(duì)存量及流量數(shù)據(jù)的報(bào)送管理，缺乏有效的境外資金管理體系。這造成境外資金的不合理沉淀，不利于企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體資金與財(cái)務(wù)的統(tǒng)一管理。

（二）資金預(yù)算差異較大，缺乏有效的管理與控制措施

成員企業(yè)的資金預(yù)算受技術(shù)手段、應(yīng)用能力及人員素質(zhì)等各種主觀與客觀因素影響，預(yù)算能力參差不齊。有的成員企業(yè)資金預(yù)算編制過于隨意，資金的收入與支出缺乏合理的、有效的技術(shù)材料支撐;有的企業(yè)對(duì)資金預(yù)算打包切塊，預(yù)算項(xiàng)目不完整、不精細(xì)，重點(diǎn)項(xiàng)目不突出。同時(shí)，資金的收支沒有形成完善的事前預(yù)算、事中控制和事后分析機(jī)制，資金預(yù)算與實(shí)際收支往往存在較大差異，加上企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)的資金預(yù)算大多仍停留在報(bào)告式和總量控制等粗放型管理上。因此，成員企業(yè)資金預(yù)算的隨意性直接影響了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的不確定性以及資源的浪費(fèi)，不利于企業(yè)集團(tuán)集中管理資金。

（三）銀行（商業(yè)）票據(jù)脫離監(jiān)管

受國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響，近年來，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)活躍度較高。中國(guó)人民銀行2019年4月12日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度票據(jù)融資總體增加了7833億元。面對(duì)票據(jù)流通日益增長(zhǎng)的趨勢(shì)，部分集團(tuán)公司僅對(duì)以銀行存款為基礎(chǔ)的資金進(jìn)行集中管理，而商業(yè)（銀行）票據(jù)集中管理卻沒有得到充分體現(xiàn)，游離于監(jiān)管之外。成員企業(yè)的票據(jù)通常只能在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行有限的調(diào)劑使用，對(duì)勞動(dòng)密集型企業(yè)和資本密集型企業(yè)來說，會(huì)形成有的企業(yè)有票用不出去，需要用票的企業(yè)無票可用的局面，不利于集團(tuán)公司的資金周轉(zhuǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防控。

（四）內(nèi)部資金調(diào)劑缺少必要的償還能力與信用評(píng)定

通常，企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)的內(nèi)部融資借款會(huì)進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)與償還能力評(píng)估，但成員企業(yè)在其內(nèi)部單位資金調(diào)劑時(shí)卻存在一定的隨意性，缺少相關(guān)的、必要的信用評(píng)定與項(xiàng)目?jī)斶€能力和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施。申請(qǐng)借款與發(fā)放貸款實(shí)際上同屬一家企業(yè)，如果事前沒有對(duì)借款單位整體經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目環(huán)境和實(shí)施進(jìn)度進(jìn)行有效的分析、測(cè)算及評(píng)估，事中一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)偏差引發(fā)債務(wù)和資金風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，最終將由企業(yè)承擔(dān)由此帶來的損失。與此同時(shí)，企業(yè)對(duì)內(nèi)部借款的事后管理缺乏有效的監(jiān)管，比如借款資金是否專款專用、是否按計(jì)劃用途和金額使用、計(jì)劃還款資金是否在預(yù)計(jì)時(shí)間內(nèi)及時(shí)收回。

三、加強(qiáng)集團(tuán)公司資金集中化管理的措施

為解決企業(yè)資金集中管理存在的問題，真正發(fā)揮資金管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的主導(dǎo)作用，應(yīng)從建立健全資金管理制度入手，引導(dǎo)企業(yè)規(guī)范地、有序地進(jìn)行資金業(yè)務(wù)操作。

（一）強(qiáng)化賬戶管理機(jī)制，全面覆蓋各類賬戶管理

成員企業(yè)開立境內(nèi)結(jié)算賬戶時(shí)，原則上應(yīng)從集團(tuán)資金池歸集賬戶中優(yōu)先選擇信譽(yù)好、結(jié)算能力強(qiáng)、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多的金融機(jī)構(gòu)開立，不得以各種理由多頭開戶，同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)控制各類專用賬戶的審批與管理。境外企業(yè)銀行賬戶管理是境外資金管理的重點(diǎn)工作之一，境外賬戶的開立應(yīng)嚴(yán)格按照外匯管理局和所在地相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行。企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇金融機(jī)構(gòu)開立境外賬戶，優(yōu)先選擇中資銀行（如中行、工行）或國(guó)際性銀行（如匯豐、花旗）。賬戶使用過程中，還應(yīng)注意賬戶合規(guī)性管理，完善內(nèi)部管理程序，定期開展賬戶檢查。

企業(yè)集團(tuán)可圍繞“一個(gè)中心兩個(gè)池”的管控模式拓展資金集中管理范圍。集團(tuán)企業(yè)可設(shè)立跨境雙向人民幣主賬戶，境內(nèi)成員企業(yè)開立的人民幣賬戶加入主賬戶進(jìn)行銀企直聯(lián)管理，境外成員企業(yè)開立賬戶加入跨境人民幣池境外賬戶組，按要求進(jìn)行資金的跨境劃轉(zhuǎn)。一體化跨境資金池的有效運(yùn)用對(duì)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的全面覆蓋，簡(jiǎn)化外匯收入、結(jié)匯支付，更好地與國(guó)際接軌。

（二）增強(qiáng)資金預(yù)算的準(zhǔn)確性，形成有效的管理與控制措施

企業(yè)資金預(yù)算管理應(yīng)充分加強(qiáng)資金預(yù)算與業(yè)務(wù)的融合，圍繞重點(diǎn)項(xiàng)目，依托科學(xué)合理的全面預(yù)算，并結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各環(huán)節(jié)與關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，有理、有據(jù)、適度地預(yù)測(cè)資金收入和資金需求;嚴(yán)格按照“有預(yù)算不超付，無預(yù)算不支付”的原則開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)建完善的預(yù)算控制與分析體系，加大資金監(jiān)管力度。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)成員企業(yè)資金預(yù)算的精細(xì)化管理，建立預(yù)算審計(jì)監(jiān)督與考核機(jī)制，從預(yù)算的編制、執(zhí)行、差異到預(yù)算調(diào)整進(jìn)行有效的監(jiān)管，引導(dǎo)成員企業(yè)開展績(jī)效考核，合理評(píng)價(jià)預(yù)算管理成效，激勵(lì)成員企業(yè)不斷進(jìn)步，從根本上增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的能力。

（三）建立票據(jù)池管理體系，確保資金管理全面性

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)以財(cái)務(wù)公司為主，充分利用互聯(lián)網(wǎng)和各商業(yè)銀行平臺(tái)，建立票據(jù)池管理體系與考核指標(biāo)，將成員企業(yè)的票據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行整合和運(yùn)作，通過大小互換、期限錯(cuò)配等靈活多樣的產(chǎn)品對(duì)接，加快票據(jù)流轉(zhuǎn)速度。當(dāng)然，在開展“票據(jù)池”業(yè)務(wù)的同時(shí)，更重要的還是要加強(qiáng)企業(yè)合同管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，企業(yè)應(yīng)盡可能減少票據(jù)的收取，在付款合同中應(yīng)對(duì)票據(jù)支付比例進(jìn)行約定。集團(tuán)公司可通過票據(jù)池的低風(fēng)險(xiǎn)授信在金融機(jī)構(gòu)票據(jù)服務(wù)和企業(yè)融資中搭建新的融資渠道，提高資源整體配置，降低整體資金成本。

（四）健全內(nèi)部借款信用評(píng)級(jí)制度，防止內(nèi)部借貸風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)公司應(yīng)參考銀行信貸管理制度，立足集團(tuán)建立特色信用體系，同時(shí)督促、指導(dǎo)成員單位加快構(gòu)建內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系及風(fēng)險(xiǎn)防控措施。從2個(gè)能力（償債能力、獲利能力）和3個(gè)指標(biāo)（經(jīng)營(yíng)管理、履約、發(fā)展和潛力）入手，嚴(yán)格審核借款項(xiàng)目的可行性、收益率及還款能力，以項(xiàng)目為基礎(chǔ)結(jié)合借款單位的信用級(jí)別等因素綜合分析。如果發(fā)生借款到期沒有償還、借款資金未專款專用，借款項(xiàng)目拆東墻補(bǔ)西墻等現(xiàn)象，應(yīng)給予降級(jí)處理并按謹(jǐn)慎性原則審核該單位后續(xù)借款事項(xiàng)，必要時(shí)不予批準(zhǔn)借款項(xiàng)目，防止資金回收風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用評(píng)級(jí)持續(xù)靠前的單位可以考慮給予一定時(shí)間及額度內(nèi)的信用借款。信用評(píng)級(jí)定期更新，有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資金預(yù)算、回收、使用的全過程管理。

四、結(jié)語

企業(yè)應(yīng)從建立健全規(guī)章制度入手，強(qiáng)化內(nèi)部控制流程和監(jiān)督體系，加強(qiáng)資金預(yù)算管理的信息化建設(shè)。根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理特點(diǎn)，以創(chuàng)新性管理為突破口，不斷完善資金集中管理模式，從而有效提高集團(tuán)資金集中管理的水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位為中國(guó)葛洲壩集團(tuán)機(jī)電建設(shè)有限公司）

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