上市公司或有事項披露問題分析

楊寰宇

或有事項作為上市公司中重要的一項不確定事項，公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果都會因為其存在而受到不同程度的影響。對上市公司或有事項披露的行為進行規(guī)范，可以使披露的信息更加真實、有效，從而滿足信息使用者和監(jiān)督管理部門的需要，有利于我國資本市場的有序發(fā)展。本文提出了或有事項披露不夠完整、或有事項披露位置不夠規(guī)范等問題，針對這些問題從公司內(nèi)部和外部分別進行了原因分析，并提出了相應(yīng)的對策，希望能對相關(guān)信息使用者的利益保護和資本市場的健康發(fā)展提供一些積極的建議。

一、前言

在公司日常的經(jīng)營活動中，或有事項作為一項相當重要的不確定事項，對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果都會產(chǎn)生不同程度的影響。對于上市公司來說，相關(guān)的信息使用者和監(jiān)督管理部門一般只能通過上市公司對外披露的年報等信息對或有事項等不確定信息有一定的了解。完善的信息披露體系不僅可以滿足信息使用者和監(jiān)管部門的需要，也是我國資本市場有序發(fā)展的必要條件。但是我國或有事項披露還存在相關(guān)體系制度不完善，處罰力度不足等問題，這也導(dǎo)致了上市公司對或有事項的披露出現(xiàn)披露不夠完整，披露位置不規(guī)范，預(yù)計負債確認不夠充分等一系列的問題。所以，有必要進一步規(guī)范上市公司或有事項的披露，加強對違規(guī)行為的監(jiān)督和處罰，促使披露信息更加真實、有效、可信。

二、上市公司年報中或有事項披露存在的問題分析

（一）或有事項披露不夠完整

或有事項的種類復(fù)雜多樣，包括債務(wù)擔保、未決訴訟及仲裁、承諾、售后服務(wù)預(yù)計、產(chǎn)品質(zhì)量保證、回購等。從披露類別來看，前三者多數(shù)公司能夠做到披露，而其他要素上公司的披露有所欠缺。從披露的具體每個事項來看，多數(shù)公司的披露不夠詳細，多數(shù)公司只對或有事項的成因和內(nèi)容進行簡單介紹，并不提及可能產(chǎn)生的影響。投資者可能會因為該項要素披露的不夠完整而對公司的財務(wù)狀況做出錯誤的判斷，從而使其利益受到損害。

（二）或有事項披露位置不夠規(guī)范

在財務(wù)報表附注中，盡管有單獨列出的“承諾及或有事項”項目可供公司對或有事項進行披露，但是也沒有限制公司將或有事項在附注中的其他部分分散進行披露。存在上市公司不把或有事項披露在財務(wù)報表附注中“承諾及或有事項”項目之下，而是將其在報表附注的其他位置進行披露。這種情況的出現(xiàn)雖然會相應(yīng)減少公司集中披露或有事項的所受到的影響，但是使得信息使用者獲得相關(guān)信息更加困難，提升了公司對真實的財務(wù)狀況進行隱瞞的可能性，從而對投資者的知情權(quán)和決策造成不利影響。

（三）預(yù)計負債確認不夠充分

若或有負債確認為預(yù)計負債，需要在資產(chǎn)負債表之中單獨列出項目表明其余額及發(fā)生額，并在財務(wù)報表附注中對預(yù)計負債的項目和具體內(nèi)容進行詳細的解釋，而在利潤表中也需要反映扣除補償金額之后的確認預(yù)計負債的費用。根據(jù)會計準則的要求，在達到預(yù)計負債確認的三個條件時，就應(yīng)該對預(yù)計負債進行確認，并且在財務(wù)報告中進行披露。但是部分上市公司存在債務(wù)擔保事項、未決訴訟及仲裁事項等或有事項，公司可能敗訴或存在可能需要歸還的款項時，卻沒有進行預(yù)計負債的確認，這樣會使公司隱瞞可能出現(xiàn)的財務(wù)風險，同樣會影響投資者的決策。

（四）債務(wù)擔保事項披露不詳細且關(guān)聯(lián)方擔保情況嚴重

債務(wù)擔保在公司中經(jīng)常可以見到，可以說是上市公司中最重要的或有事項。但是在披露債務(wù)擔保事項時，仍存在許多的問題。一方面，對債務(wù)擔保事項的披露都是很簡單的，有許多重要的擔保因素，如擔保的期限、原因，被擔保單位的財務(wù)狀況等都未進行披露。另一方面，部分上市公司存在關(guān)聯(lián)方債務(wù)擔保且數(shù)額較大，但是卻沒有對預(yù)計負債進行計提，這樣的做法違背了公司應(yīng)當遵循的謹慎性原則，最終會對投資者的決策造成影響。

三、上市公司或有事項披露存在問題的原因分析

上市公司在或有事項披露中出現(xiàn)的多項問題，既反映了我國在或有事項的研究上還不成熟，有著較大的發(fā)展空間，也反映了企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境具有不同程度的局限性。為有效解決或有事項披露中存在的各項問題，并為今后公司發(fā)展營造一個良好的內(nèi)外部環(huán)境，需要對出現(xiàn)問題的原因進行進一步的分析。

（一）公司內(nèi)部因素

或有事項的發(fā)生存在不確定性，且結(jié)果是由未來的情況決定的，這也就導(dǎo)致了公司在處理或有事項時需要進行主觀的判斷。而公司為了未來的發(fā)展利益和樹立良好的企業(yè)形象，可能會隱瞞對自身不利的信息，這就會導(dǎo)致信息使用者無法獲得所需的信息。同時，由于有些上市公司內(nèi)部沒有對或有事項有更加深入的了解，無法對或有事項進行有效的界定，從而在內(nèi)部控制和審計時，忽略了或有事項的披露行為，也沒有對相應(yīng)的披露行為做出規(guī)范。

（二）公司外部因素

首先，或有事項披露的理論體系不夠健全。盡管國家在2006年頒布了新的會計準則體系，并在其中對或有事項進行了規(guī)范，但是同出臺的多部法律一樣，準則僅是對或有事項披露制定了一個框架，并沒有對具體操作和細節(jié)進行解釋和規(guī)范，這就可能導(dǎo)致問題的發(fā)生。

其次，公司的監(jiān)督體系也不夠完善。目前階段，盡管《公司法》和其他對上市公司信息披露管理的法律法規(guī)等都對上市公司或有事項的披露做出了要求，但是沒有對其進行具體的規(guī)定，操作性有很大局限，這也導(dǎo)致了監(jiān)督管理部門難以根據(jù)法律法規(guī)對公司或有事項的披露進行相應(yīng)的監(jiān)督。

最后，違規(guī)處罰的力度不足。因為或有事項的不確定性，監(jiān)管部門獲取公司違規(guī)披露或有事項的證據(jù)不足，導(dǎo)致公司的違規(guī)行為難以被發(fā)現(xiàn)。即使公司的違規(guī)行為受到了發(fā)現(xiàn)和揭露，但是卻沒有一個完善有效的機制對其進行追究和處罰，公司違規(guī)成本較小，在或有事項披露時進行隱瞞，也會對公司的長遠發(fā)展造成不利的影響。

四、上市公司或有事項信息披露對策分析

（一）對或有事項披露體系及方式加以規(guī)范