2020年一季度國(guó)內(nèi)飼料級(jí)蛋氨酸、賴氨酸及維生素市場(chǎng)回顧

◆供稿┃中糧（北京）飼料科技有限公司 馬桂燕

1 飼料級(jí)蛋氨酸

圖1 2017-2019 年國(guó)內(nèi)固體蛋氨酸周價(jià)格趨勢(shì)圖（單位：元/千克）

圖2 2017-2019 年我國(guó)單月進(jìn)口蛋氨酸量對(duì)比圖（單位：噸）

2020 年1 月份，飼料級(jí)蛋氨酸延續(xù)2019 年11-12 月反彈行情（圖1），整個(gè)一季度蛋氨酸的行情都較為強(qiáng)勢(shì)。2020 年1-3月份，固體蛋氨酸的上漲區(qū)間主要集中在20.0～20.5 元/kg，部分地區(qū)的零售價(jià)較為寬泛，有的突破24 元/kg。

2020 年1 月初，蛋氨酸生產(chǎn)廠家報(bào)價(jià)延續(xù)上年強(qiáng)勢(shì)行情，但由于上年11-12 月進(jìn)口總量偏低，廠家發(fā)貨并不是很積極，終端飼料廠的庫(kù)存普遍不高，但批量補(bǔ)貨的飼料廠也不普遍，整個(gè)供需雙方處于博弈狀態(tài)。2 月份隨著國(guó)內(nèi)爆發(fā)的新冠疫情使得節(jié)后蛋氨酸的運(yùn)輸受阻，飼料廠斷貨，而生產(chǎn)廠家提價(jià)也助推了蛋氨酸的市場(chǎng)行情。3 月份初，物流運(yùn)輸狀況有所改善，但市場(chǎng)整體供應(yīng)量有限；且受海外市場(chǎng)拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)廠家紛紛提高報(bào)價(jià)。3 月中旬，歐洲爆發(fā)新冠疫情，市場(chǎng)擔(dān)憂影響后期供應(yīng)，生產(chǎn)廠家繼續(xù)提高報(bào)價(jià)，且由于反傾銷調(diào)查結(jié)果未公布，蛋氨酸的價(jià)格依舊會(huì)維持高位。

據(jù)最新的海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019 年12 月我國(guó)進(jìn)口蛋氨酸總量再度大幅下滑，降幅高達(dá)36%（圖2），這也印證了一季度國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)供應(yīng)偏緊的狀況。不過(guò)就全年來(lái)看，2019 年國(guó)內(nèi)的蛋氨酸進(jìn)口總量近22 萬(wàn)t，較上年進(jìn)口總量增加了5 萬(wàn)t，同比增加30%。

2019 年1 季度以來(lái)，受新冠疫情影響，運(yùn)輸不暢等因素，國(guó)內(nèi)家禽養(yǎng)殖利潤(rùn)較差，行情表現(xiàn)一般（圖3、4）。由于國(guó)內(nèi)新冠肺炎疫情的爆發(fā)，雞苗無(wú)法補(bǔ)欄、肉禽出欄受阻、屠宰延遲，蛋雞不能及時(shí)淘汰，肉禽及蛋價(jià)較節(jié)前大幅下降?？傮w來(lái)看，一季度整個(gè)禽料需求都不理想。另外，預(yù)計(jì)4 月家禽養(yǎng)殖形勢(shì)及飼料需求依舊不樂(lè)觀，從而也將直接拖累蛋氨酸的需求。

由于國(guó)內(nèi)廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，且歐洲市場(chǎng)新冠疫情的爆發(fā)將會(huì)影響的蛋氨酸后期的進(jìn)口量，另外反傾銷調(diào)查結(jié)果未公布的現(xiàn)狀也對(duì)蛋氨酸后期供應(yīng)有著重要的影響作用，預(yù)計(jì)2020年4 月份國(guó)內(nèi)蛋氨酸市場(chǎng)供應(yīng)依舊處于緊平衡狀態(tài)；同時(shí)對(duì)4月份禽類養(yǎng)殖并不看好。因此，綜上所述筆者認(rèn)為，4 月份蛋氨酸市場(chǎng)依舊會(huì)持續(xù)貨緊價(jià)堅(jiān)的現(xiàn)狀，因此仍然建議飼料廠蛋氨酸的庫(kù)存至少做到5 月中旬后，不宜過(guò)分保守。

圖3 2016-2020 年國(guó)內(nèi)毛雞周價(jià)格行情圖

圖4 2016-2020 年國(guó)內(nèi)雞蛋周價(jià)格行情圖

圖5 2016-2020 年國(guó)內(nèi)98.5%賴氨酸市場(chǎng)周價(jià)格趨勢(shì)圖

2 飼料級(jí)賴氨酸

2020 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)賴氨酸行情一路上揚(yáng)。從圖5 可以看出，2020 年1 月份，98.5%賴氨酸的價(jià)格主要集中在6.8 元/kg 上下；2 月份，企業(yè)復(fù)工后，其價(jià)格開(kāi)始逐步上漲至6.9 元/kg；3 月份，98.5%賴氨酸的價(jià)格突破7.0元/kg。

從圖5 可以看出，2020 年1月份，98.5%賴氨酸的價(jià)格主要集中在6.8 元/kg 上下。1 月份，多數(shù)終端飼料廠的春節(jié)前備貨基本完成，且由于生產(chǎn)廠家的前期積壓訂單較多，因此，春節(jié)前的報(bào)價(jià)都較為穩(wěn)定。2 月份，98.5%賴氨酸的價(jià)格開(kāi)始逐步上漲至6.9 元/kg；由于各大賴氨酸生產(chǎn)廠家無(wú)法確定交貨期，市場(chǎng)貨源極其緊缺；同時(shí)原料玉米價(jià)格上漲，物流成本增加導(dǎo)致廠家報(bào)價(jià)上調(diào)。3 月伊始，98.5%賴氨酸的價(jià)格突破7.0 元/kg，盡管隨著物流運(yùn)輸?shù)暮棉D(zhuǎn)，賴氨酸生產(chǎn)廠家的復(fù)工復(fù)產(chǎn)有效開(kāi)展，但由于原料玉米的整體庫(kù)存偏低，使得賴氨酸生產(chǎn)開(kāi)工率偏低，且玉米價(jià)格的有效反彈也直接加大了賴氨酸的生產(chǎn)成本。

據(jù)最新的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019 年12 月份國(guó)內(nèi)出口賴氨酸鹽及酯共計(jì)61196 t，同比增加42%；2019 年全年我國(guó)出口賴氨酸鹽及酯共計(jì)58 萬(wàn)t，同比增加43.2%。由于四季度賴氨酸出口良好，加上四季度我國(guó)豬料消費(fèi)快速增長(zhǎng)，2020 年1 月份飼料廠的春節(jié)備貨不是十分順暢，導(dǎo)致多數(shù)飼料廠的庫(kù)存偏低，這也是到了2 月份，疊加新冠疫情、物流發(fā)運(yùn)困難、原料價(jià)格上漲等因素來(lái)賴氨酸價(jià)格逐步趨漲的主要原因之一。

2020 年1-3 月份全年國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖效益持續(xù)良好，國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)毛豬價(jià)格普遍偏高，多數(shù)地區(qū)價(jià)格在36 元/kg 以上（圖6）。生豬價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)也對(duì)賴氨酸市場(chǎng)起到了一定的利好作用。

鑒于此，對(duì)2020 年4 月份賴氨酸市場(chǎng)的行情維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，一旦生產(chǎn)廠家開(kāi)工率正常，賴氨酸嚴(yán)重的供大于求局面依舊存在，因此，飼料廠的庫(kù)存不宜太高，以一個(gè)月為宜，個(gè)別發(fā)運(yùn)困難的地區(qū)可以加到1.5 個(gè)月。另外也得重點(diǎn)考慮全球新冠疫情的發(fā)展對(duì)賴氨酸進(jìn)出口的影響，應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注。

圖6 2016-2020 年國(guó)內(nèi)生豬周價(jià)格趨勢(shì)圖

3 單項(xiàng)維生素

2020 年1 月上旬，國(guó)內(nèi)維生素市場(chǎng)整體較為清淡，在復(fù)合多維用量偏大的VA、VE 和煙酰胺市場(chǎng)都較為冷清，價(jià)格均處于陰跌態(tài)勢(shì)，其他B 族等單項(xiàng)維生素也基本處于穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。1 月中旬，受廠家提高報(bào)價(jià)影響，VE 價(jià)格開(kāi)始小幅上漲，由于VE 上游原料間甲酚供應(yīng)緊缺，導(dǎo)致間甲酚價(jià)格大漲，帝斯曼瑞士工廠計(jì)劃減產(chǎn)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家提高報(bào)價(jià)，由于貿(mào)易商手中成本偏高，飼料廠普遍不看好節(jié)后的2 月份需求，因此市場(chǎng)成交量一般。另外煙酰胺由于原料價(jià)格上漲也使得廠家提高出廠價(jià)，但由于臨近春節(jié)，多數(shù)飼料廠已經(jīng)做完備貨，因此市場(chǎng)認(rèn)可度也不高?？傮w來(lái)看，2020 年1 月份，個(gè)別單項(xiàng)維生素的上漲和反彈并沒(méi)有讓終端飼料廠和貿(mào)易商足夠重視，多數(shù)也不看好節(jié)后需求導(dǎo)致其庫(kù)存和合同均偏低，尤以VA的情況較為突出。

然而，整個(gè)春節(jié)長(zhǎng)假，新冠疫情的爆發(fā)使得維生素市場(chǎng)行情發(fā)生極大改變。進(jìn)入2 月份，維生素生產(chǎn)廠家多數(shù)不報(bào)價(jià)、不復(fù)工、不發(fā)貨。終端飼料廠在節(jié)前沒(méi)有太大庫(kù)存的前提下，緊張和焦慮的心理也助推了維生素的行情。從第6 周開(kāi)始，VA 和VE 價(jià)格出現(xiàn)上漲，其他品種暫時(shí)維持穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。第7 周開(kāi)始，幾乎所有品種均出現(xiàn)不同程度的價(jià)格上漲，其中VA 上漲15元/kg，報(bào)價(jià)在325 元/kg，VE 上漲10 元/kg，報(bào)價(jià)在62 元/kg。由于突發(fā)疫情，湖北能特?zé)o法正常向帝斯曼供貨，帝斯曼在國(guó)外市場(chǎng)收貨導(dǎo)致國(guó)外市場(chǎng)VE 價(jià)格上漲?？紤]2020 年國(guó)內(nèi)VE部分廠家的減產(chǎn)計(jì)劃以及供應(yīng)格局集中疊加上游原料間甲酚價(jià)格上漲等因素，VE 市場(chǎng)成交活躍，極大的拉升了其市場(chǎng)價(jià)格。第8-9 周，VB1、生物素、VK3漲幅較大，現(xiàn)貨緊張。第10 周，在復(fù)合多維用量較大的VA、VE、煙酰胺漲勢(shì)明顯，且后期看漲預(yù)期大，其中由于日本新冠疫情的爆發(fā)，VA 上游原料檸檬醛和包被材料明膠供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外生產(chǎn)廠家生產(chǎn)不正常，現(xiàn)貨短缺，廠家挺價(jià)心理較強(qiáng)，普遍停報(bào)。第11 周，各單項(xiàng)維生素品種價(jià)格普遍走強(qiáng)，VA 漲勢(shì)明顯、VD3、VE、煙酰胺市場(chǎng)詢價(jià)及交易積極。國(guó)外疫情快速蔓延，巴斯夫德國(guó)廠區(qū)一名員工確診新冠肺炎，市場(chǎng)擔(dān)憂國(guó)外工廠生產(chǎn)狀況，國(guó)內(nèi)維生素生產(chǎn)廠家簽單意愿極低且控制發(fā)貨，以出口訂單交貨為主。而終端飼料廠的VA 庫(kù)存水平低，供應(yīng)緊張，貿(mào)易商多停報(bào)，價(jià)格大幅上升。第11周VA 市場(chǎng)成交520 元/kg 左右，較前一周上漲了180 元/kg，上漲幅度高達(dá)53%，而VE 的價(jià)格也上漲了近15 元/kg。另外，其他單項(xiàng)維生素也均出現(xiàn)了不同程度的上調(diào)，復(fù)合多維的成本也呈現(xiàn)跳漲態(tài)勢(shì)。

綜上可看出，2020 年單項(xiàng)維生素受疫情影響：1 月觀望，2 月有價(jià)無(wú)貨，3 月貨緊價(jià)堅(jiān)。鑒于此，筆者認(rèn)為，4 月份走向很不明朗，國(guó)外疫情的發(fā)展是關(guān)鍵，建議終端飼料廠重點(diǎn)關(guān)注，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)維生素廠家的報(bào)價(jià)和出貨量。