商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展模式研究

●戎海濱

一、問題的提出

2005年，聯(lián)合國首次提出“普惠金融（Inclusive Finance）”這一經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，旨在以消除貧困、實(shí)現(xiàn)金融公平為宗旨，力圖在一定的能力范圍內(nèi)向有需求的社會群體（尤其是包括農(nóng)民、低收入人群以及小微企業(yè)在內(nèi)的相關(guān)弱勢群體）提供有效的金融服務(wù)①。我國國務(wù)院于2015年底頒布了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，文件要求立足于機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體，尤其是為小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入者、農(nóng)民以及殘疾人和老年人等特殊群體提供有效的金融服務(wù)，將發(fā)展普惠金融上升至國家戰(zhàn)略層面。隨后為實(shí)現(xiàn)這一戰(zhàn)略，國家及相關(guān)部門相繼出臺了一系列的扶持政策，2018年財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款利息收入免征增值稅政策的通知；銀保監(jiān)會向金融機(jī)構(gòu)提出“兩增兩控”的考核目標(biāo)；2019年中國人民銀行將普惠金融定向降準(zhǔn)小型和微型企業(yè)貸款考核標(biāo)準(zhǔn)由“單戶授信小于500 萬元”調(diào)整為“單戶授信小于1000 萬元”，進(jìn)一步擴(kuò)大了定向降準(zhǔn)優(yōu)惠政策的覆蓋面。這是我國金融領(lǐng)域的一項(xiàng)重大變革，通過調(diào)動商業(yè)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)的積極性，化解小微企業(yè)融資難、融資成本高的困境，是推動金融回歸本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵舉措之一。

然而，這些政策紅利并沒有從根本上改變稀缺的信貸資源優(yōu)先向資本收益率高、風(fēng)險低的經(jīng)營主體配置，欠發(fā)達(dá)地區(qū)、小微企業(yè)以及低收入人群在內(nèi)的相關(guān)弱勢群體長期受到金融資源排斥的局面。小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長的重要支柱，在我國小微企業(yè)占比約為95%，創(chuàng)造約60%的就業(yè)，50%的稅收，60%的GDP②。但姜明宇（2019）在研究中指出，中國有95%的小微企業(yè)從未從銀行機(jī)構(gòu)獲得貸款，而且我國目前仍然有一半以上的人未從金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)，主要集中在農(nóng)村和牧區(qū)③。

究其原因，主要?dú)w根于商業(yè)銀行的“商業(yè)性”和普惠金融的“普惠性”之間存在的沖突。王穎和曾康霖（2016）認(rèn)為，普惠的包容性實(shí)際上是某種排他性，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)選擇了普惠，同時也就選擇了對另外群體的利益侵犯，并且普惠一旦等于特殊照顧必然導(dǎo)致無效率④。實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本邏輯是成本與收益相匹配，即金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的收益能夠覆蓋服務(wù)成本和風(fēng)險，并有適當(dāng)?shù)挠?。但普惠金融服?wù)存在風(fēng)險高、成本高、收益低的特征，無法實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與普惠群體的雙贏。因此對商業(yè)銀行普惠金融的可持續(xù)發(fā)展模式進(jìn)行探討具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文將首先對商業(yè)銀行普惠金融發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行研究，進(jìn)而對目前普惠金融可持續(xù)發(fā)展所面臨的沖突進(jìn)行分析，并在此基礎(chǔ)上提出適合我國商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展的模式。

二、普惠金融發(fā)展的現(xiàn)狀

在第二屆“小微金融行業(yè)峰會”上，專家表示普惠金融是一個世界性難題，在發(fā)展中國家尤為顯著。普惠金融業(yè)務(wù)具有“兩高、一難、一慢”的特點(diǎn)：風(fēng)險高、成本高、管理難、見效慢。一家金融機(jī)構(gòu)要做好小微金融業(yè)務(wù)要舉全行之力、配全行資源共同為之。即商業(yè)銀行介入普惠金融需要承擔(dān)高成本和高風(fēng)險，而獲得的收益卻微乎其微，因此其自身商業(yè)性特征決定其更愿意將主要的信貸資源集中在城市地區(qū)和高端客群，而不愿過多發(fā)展普惠金融，從而造成普惠金融低投放的格局遲遲得不到改觀。表1和表2 列出了金融機(jī)構(gòu)近十年的小微企業(yè)貸款余額占比和普惠小微貸款余額占比情況。

表1 小微企業(yè)人民幣貸款占比情況（單位：萬億元）

表2 普惠小微人民幣貸款占比情況（單位：萬億元）

2018年，中國人民銀行對于小微貸款的統(tǒng)計口徑發(fā)生了變更，但根據(jù)2018年公布的同比可以計算出2017年口徑變更后的數(shù)據(jù)，因此將2017—2019年的數(shù)據(jù)分開列示。從表中數(shù)據(jù)可以看出，盡管在國家政策的大力扶持下，小微貸款余額保持持續(xù)增長的趨勢，但是占比一直處于較低水平，尤其是針對普惠金融發(fā)展改變統(tǒng)計口徑后，普惠小微貸款占比更是未達(dá)到10%?？梢姡獙?shí)現(xiàn)普惠金融的可持續(xù)發(fā)展，亟需探索商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展的可行性模式。

三、商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展的沖突與均衡

1.市場性與政策性的沖突與均衡。普惠金融遵循商業(yè)市場化規(guī)律是其得以持續(xù)發(fā)展的必要基礎(chǔ)。商業(yè)銀行不同于國家政策性銀行，其是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、追求利潤最大化的營利性組織，是按照市場機(jī)制和現(xiàn)代化公司治理結(jié)構(gòu)，建立起符合自身經(jīng)營目標(biāo)的利潤增長、風(fēng)險防控和激勵約束機(jī)制，將稀缺的金融資源配置到能夠帶來最大收益且風(fēng)險可控的發(fā)達(dá)地區(qū)和大型優(yōu)質(zhì)經(jīng)營主體上。同時商業(yè)銀行依據(jù)宏觀政策和自身情況，制定適合本行的信貸投放指引，針對不同的領(lǐng)域制定積極進(jìn)入、謹(jǐn)慎進(jìn)入和適當(dāng)退出等信貸策略。而普惠金融客戶群均是欠發(fā)達(dá)地區(qū)、小微企業(yè)以及低收入人群在內(nèi)的相關(guān)弱勢群體，在產(chǎn)業(yè)行業(yè)里基本處于末端位置，市場機(jī)制決定了商業(yè)銀行不愿意將普惠金融作為自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的選擇，因此國家出臺了一系列的激勵政策，調(diào)動商業(yè)銀行的積極性，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。但是目前商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)上是基于行政干預(yù)的壓力來發(fā)展普惠金融，以承擔(dān)社會責(zé)任，這便違背了市場性原則，也就形成了商業(yè)銀行“市場性”與普惠金融“政策性”之間的沖突，所以我們需要在“市場性”和“政策性”兩者之間找到平衡點(diǎn)，以推動商業(yè)銀行普惠金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

2. 安全性與低質(zhì)性的沖突與均衡。安全性原則是商業(yè)銀行經(jīng)營活動的首要原則。商業(yè)銀行投放的信貸資金大多數(shù)來源于吸收的存款，在資金營運(yùn)的過程中，若出現(xiàn)大量不良貸款，必然會影響銀行的流動性，甚至危及銀行的安全。因此，商業(yè)銀行必須基于審慎性原則，對行業(yè)選擇、客戶的篩選建立嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，不符合其收益和風(fēng)險偏好的小微企業(yè)和低收入群體將不予準(zhǔn)入，力求避免或減少各種風(fēng)險造成的損害⑤。在普惠群體中，小微企業(yè)生命周期短，抗風(fēng)性能力弱，輕資產(chǎn)特征明顯，缺乏有效的保證手段，加之企業(yè)管理架構(gòu)不夠完善，信息真實(shí)度較差，導(dǎo)致信用違約風(fēng)險水平極高。截至2018年末，全國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款不良率為3.16%，單戶授信500 萬元以下的小微貸款不良率為5.5%，分別比大型企業(yè)高出1.83 和4.17 個百分點(diǎn)。這就產(chǎn)生了商業(yè)銀行“安全性”與普惠金融群體“低質(zhì)性”之間的矛盾，所以我們需要平衡兩者之間的矛盾，以推動商業(yè)銀行普惠金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3.商業(yè)性與社會性的沖突與均衡。發(fā)展普惠金融，難點(diǎn)在商業(yè)可持續(xù)，關(guān)鍵點(diǎn)也在商業(yè)可持續(xù)，不解決這個痛點(diǎn)和難點(diǎn)，普惠金融難以做大做久。

商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)盈利的核心路徑是成本與收益相匹配，即金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的收益能夠覆蓋服務(wù)成本和風(fēng)險，并有適當(dāng)?shù)挠?。但普惠金融服?wù)存在風(fēng)險高、成本高、收益低的特征，風(fēng)險溢價原則在普惠金融領(lǐng)域難以適用。在發(fā)展普惠金融實(shí)踐中，商業(yè)銀行要履行社會責(zé)任，既要做到“普”，又要做到“惠”，“普”即立足于機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，為有金融服務(wù)需求社會各階層和群體，尤其是小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入者、農(nóng)民以及殘疾人和老年人等特殊群體提供有效的金融服務(wù)，“惠”即受監(jiān)管考核要求，商業(yè)銀行在貸款定價上要惠及普惠群體。這便導(dǎo)致銀行服務(wù)普惠群體綜合收益低，形成了“商業(yè)性”與發(fā)展普惠金融的“社會性”之間的沖突，所以我們需要在兩者之間找到平衡點(diǎn)，以推動商業(yè)銀行普惠金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四、商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展的模式

1. 正確處理發(fā)展普惠金融市場機(jī)制與政府干預(yù)的關(guān)系。首先，普惠金融的發(fā)展離不開政府的支持，建立與普惠金融發(fā)展高度契合的發(fā)展規(guī)劃和法律體系，既彰顯了國家發(fā)展普惠金融的決心，更提升了普惠金融的戰(zhàn)略地位。我國雖然制定了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，但沒有在國家層面成立專門的普惠金融部門。而在國際上，G20 成立了普惠金融全球合作伙伴(GPFI)，評估各個國家普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀；墨西哥和巴西先后成立了普惠金融國家委員會(CONAIF)和全國普惠金融委員會(PNIF)，負(fù)責(zé)制定并實(shí)施本國普惠金融規(guī)劃。因此，結(jié)合我國國情，建議可以在金融發(fā)展穩(wěn)定委員會下設(shè)專門的普惠金融委員會，承擔(dān)普惠金融體系建設(shè)，制定和實(shí)施發(fā)展規(guī)劃，完善相關(guān)法律體系。

其次，在普惠金融發(fā)展的過程中，并不排斥政府在某些環(huán)節(jié)的參與，應(yīng)設(shè)置好政府和市場參與的邊界。實(shí)踐證明，市場是資源配置最有效的方式，對于商業(yè)銀行而言，僅靠政策引導(dǎo)和監(jiān)管考核還不足以提升其對普惠金融市場信貸投放的積極性，只有在為普惠群體提供信貸服務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)足夠的盈利時，商業(yè)銀行才有動力進(jìn)入并深耕普惠長尾市場。商業(yè)銀行在操作普惠業(yè)務(wù)時，為了覆蓋較高的信用風(fēng)險，必然要收取較高的信用風(fēng)險溢價，因此，我們應(yīng)充分發(fā)揮市場機(jī)制資源配置的作用，減少對普惠金融貸款利率的管控，允許貸款定價在合理的范圍內(nèi)高于一般的商業(yè)貸款，確保其在覆蓋經(jīng)營成本、風(fēng)險成本的情況下有足夠的利潤空間，而對于普惠金融貸款利率高出其他商業(yè)貸款平均利率的部分，則由國家部門通過財稅補(bǔ)貼方式直接補(bǔ)貼到小微企業(yè)和個人。

2.完善商業(yè)銀行普惠金融風(fēng)險防控體系，降低信用風(fēng)險。發(fā)展普惠金融的核心是要提升風(fēng)險管控能力，這是商業(yè)銀行應(yīng)該具備的專業(yè)優(yōu)勢和看家本領(lǐng)，也是最大的商業(yè)可持續(xù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融結(jié)合的越來越緊密，傳統(tǒng)的風(fēng)險控制體系已無法滿足當(dāng)前普惠金融發(fā)展的需要。為了提升普惠金融的發(fā)展質(zhì)效，商業(yè)銀行應(yīng)完善風(fēng)險防控體系，降低信用風(fēng)險。首先，商業(yè)銀行應(yīng)積極主動將以大數(shù)據(jù)為代表的數(shù)字技術(shù)運(yùn)用到業(yè)務(wù)中，整合工商、稅務(wù)、征信等數(shù)據(jù)信息，運(yùn)用數(shù)據(jù)分析、交叉驗(yàn)證、模型計算等方法，從貸前的風(fēng)險評估、貸中的審批、貸后的風(fēng)險預(yù)警以及風(fēng)險化解建立起全新的智能化風(fēng)險防控體系，使商業(yè)銀行充分掌握以小微企業(yè)為代表的普惠長尾客戶的信息，減少因信息不對稱造成的經(jīng)濟(jì)損失。其次，政府可出臺相應(yīng)的扶持政策，加強(qiáng)數(shù)字技術(shù)對普惠金融發(fā)展幫助的教育和宣傳活動，鼓勵商業(yè)銀行加大金融科技研發(fā)力度，加快普惠金融數(shù)字化運(yùn)用程度，對符合要求的企業(yè)給予一定的補(bǔ)貼，以幫助更多商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變思想觀念。

3.加快普惠金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，深挖內(nèi)在金融價值。普惠金融可持續(xù)發(fā)展需要實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高普惠業(yè)務(wù)的供給能力。一是針對普惠業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定標(biāo)準(zhǔn)化信貸模板與材料要求，利用現(xiàn)代技術(shù)手段，解決客戶經(jīng)理案頭工作多、產(chǎn)出效益低、信貸審批流程繁瑣、時效低等諸多問題，推行信貸流程無紙化運(yùn)營。二是加強(qiáng)信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，商業(yè)銀行應(yīng)該針對普惠群體多層次、多樣化的融資需求，研發(fā)出適合不同需求的產(chǎn)品，如對具有相同特征的普惠群體進(jìn)行批量化信貸作業(yè)，對具備商鋪、住宅等易變現(xiàn)、商業(yè)價值易確認(rèn)的普惠群體開發(fā)線上抵押貸業(yè)務(wù)，對納稅數(shù)據(jù)健全以及電商平臺交易活躍的普惠群體開發(fā)線上信用信貸產(chǎn)品，對無法提供擔(dān)保的科技企業(yè)探索知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押方式等，增強(qiáng)產(chǎn)品的便利性，進(jìn)而降低銀行的經(jīng)營成本和客戶承擔(dān)的費(fèi)用。三是在金融信息透明性、金融服務(wù)可持續(xù)性以及金融市場競爭性等原則的指導(dǎo)下，在把線下實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)作為主要渠道的同時，積極拓展互聯(lián)網(wǎng)線上渠道，借助現(xiàn)代信息技術(shù)構(gòu)建線上線下相結(jié)合的渠道，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、滲透面廣、信息實(shí)效性強(qiáng)等優(yōu)勢，提高普惠信貸業(yè)務(wù)的便捷性和可獲得性，為商業(yè)銀行普惠金融提供可持續(xù)發(fā)展的平臺。

通過這些措施，使得商業(yè)銀行能夠充分地認(rèn)識到發(fā)展普惠金融是當(dāng)前金融市場激烈競爭形勢下破解發(fā)展瓶頸搶占長尾市場實(shí)現(xiàn)利潤增長新的戰(zhàn)略選擇，從而能夠同時實(shí)現(xiàn)普惠金融社會價值和經(jīng)濟(jì)價值的有機(jī)結(jié)合。

注釋：

①孫詩瑤.商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展模式探析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2019,27(25):229

②陸岷峰,徐博歡.普惠金融:發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險特征與管理研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2019,41(03):73- 79

③姜明宇.商業(yè)銀行普惠金融可持續(xù)發(fā)展路徑探析[J].新金融,2019(11):41- 45

④王穎,曾康霖.論普惠:普惠金融的經(jīng)濟(jì)倫理本質(zhì)與史學(xué)簡析[J].金融研究,2016(02):37- 54

⑤李偉民.金融大辭典[M].哈爾濱:黑龍江人民出版社,2002.11