現(xiàn)代農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式與農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入的路徑選擇

文| 王麗娜

關(guān)鍵字：供應(yīng)鏈金融 信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu) 農(nóng)業(yè)融資

2018年中央1號文件提出“構(gòu)建農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展體系，延長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、提升價值鏈、完善利益鏈，讓農(nóng)民合理分享全產(chǎn)業(yè)鏈增值收益”。然而，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸需要更多的資金支持，在傳統(tǒng)金融服務(wù)模式下，農(nóng)村地區(qū)信貸市場不完善的問題尤為突出，涉農(nóng)貸款缺乏有效抵押品、風(fēng)險大、成本高、收益低，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資困難，阻礙了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展步伐。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式通過借助核心企業(yè)與農(nóng)村中小企業(yè)的長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系開展金融服務(wù)，在一定程度上可以降低金融服務(wù)成本和貸款風(fēng)險，是破解農(nóng)業(yè)融資困境的有效創(chuàng)新方式。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式及其意義

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者，關(guān)注整條農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的信用狀況，以效益良好的核心企業(yè)為中心，對供應(yīng)鏈中從生產(chǎn)、物流到銷售等整個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)控，為資金需求方(包括核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、農(nóng)村合作社、農(nóng)業(yè)協(xié)會、農(nóng)戶等) 提供一系列金融產(chǎn)品與服務(wù)，以滿足供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)的資金需求，從而推進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈整體協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式是利用了供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的優(yōu)勢，以核心企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游縱向延伸，將農(nóng)戶、農(nóng)村合作社、中小企業(yè)與實力雄厚的大型企業(yè)的利益捆綁在一起，以此來解決各農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難問題。

發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的意義

一是有效降低融資風(fēng)險。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式是把整個供應(yīng)鏈都列入授信對象，金融機(jī)構(gòu)考量的是供應(yīng)鏈的緊密程度、核心企業(yè)的經(jīng)營狀況等，其還款來源是在授信銀行的特定賬戶中的資產(chǎn)。在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式中，金融機(jī)構(gòu)不是針對某一家農(nóng)業(yè)經(jīng)營企業(yè)、農(nóng)戶等提供單一的金融服務(wù)，而是針對整個供應(yīng)鏈提供一攬子全方位金融服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)可以監(jiān)控供應(yīng)鏈上各成員的具體行為，進(jìn)而降低信息不對稱問題、有效降低融資風(fēng)險。

二是緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難題。中小企業(yè)、農(nóng)村合作社、農(nóng)戶等對資金的需求量很大，但農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然周期影響大、農(nóng)戶防御自然風(fēng)險能力低、農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制還不夠完善，農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體很難獲得銀行貸款。通過發(fā)揮核心企業(yè)的優(yōu)勢，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融以資金需求方在實際交易中的應(yīng)收賬款、預(yù)付款、存貨等資產(chǎn)作為還款保障，按照供應(yīng)鏈上各經(jīng)營主體的實際需要進(jìn)行合理的資金調(diào)配，從而帶動供應(yīng)鏈上下游企業(yè)共同發(fā)展。

在此模式下，商業(yè)銀行不再受抵押物不足的限制，而是重點考量整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性及風(fēng)險性，既滿足了商業(yè)銀行的風(fēng)險控制要求，又解決了供應(yīng)鏈上各相關(guān)經(jīng)營主體的融資問題。

農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入的路徑選擇

建立健全財政支持的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，是中央近年來解決農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難、融資貴問題的重要舉措之一。2016年5月，各級財政出資約620億元成立全國農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保聯(lián)盟，全國33個省、市、自治區(qū)成立省級農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保公司，目前已設(shè)立分支機(jī)構(gòu)521家，與地方政府或其他金融機(jī)構(gòu)合作設(shè)立1017家業(yè)務(wù)網(wǎng)點，基本實現(xiàn)對全國主要農(nóng)業(yè)縣的全覆蓋。全國農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系是具有“財政+金融”“政府+市場”屬性特征的政策性金融工具，順應(yīng)了我國傳統(tǒng)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)營方式轉(zhuǎn)變的歷史趨勢，放大了財政支農(nóng)政策效應(yīng)，有利于促進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，助推鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施。

農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入優(yōu)勢

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈本質(zhì)上是一種信譽(yù)鏈，是上下游主體之間的信譽(yù)連接體系，其核心是供應(yīng)鏈上各主體信譽(yù)的共建和共享。根據(jù)核心企業(yè)擔(dān)保形式不同，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資可以分為直接擔(dān)保模式與間接擔(dān)保模式，直接擔(dān)保模式是核心企業(yè)為與其簽訂訂單的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供擔(dān)保; 間接擔(dān)保模式是農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)為與核心企業(yè)簽訂訂單的農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供擔(dān)保，核心企業(yè)為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款提供反擔(dān)保。

在直接擔(dān)保模式中，該鏈條上農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“邊際信譽(yù)度”被提高到與核心企業(yè)相同的水平，銀行對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的信用評級不再強(qiáng)調(diào)合格抵押品等硬指標(biāo)，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的真實交易及產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)的稟賦。所以，直接擔(dān)保模式下的締約條件為核心企業(yè)的稟賦(對產(chǎn)業(yè)鏈的掌控程度、資金實力、信用水平是否滿足銀行的要求。當(dāng)核心企業(yè)稟賦不足時，銀行認(rèn)為其可置信承諾不足，則會對農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行信貸配給。此時，需要農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入到供應(yīng)鏈金融中，以增加信貸配給。

當(dāng)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入時，供應(yīng)鏈上農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“邊際信譽(yù)度”被提高到與第三方( 農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)) 相同的水平，銀行將放松對抵押品的需求，銀行認(rèn)可農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可置信承諾，信貸契約達(dá)成，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以彌補(bǔ)直接擔(dān)保模式中核心企業(yè)的稟賦不足。由此可見，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈主體之間的真實交易關(guān)系，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供擔(dān)保，可以解決抵押擔(dān)保不足以及委托代理問題，實現(xiàn)客戶信用增級，降低了信息不對稱與整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增效和信貸資金安全運(yùn)行提供了更多的保障。同時，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過推薦制度、反擔(dān)保制度、資金封閉運(yùn)行、專用性投資、風(fēng)險保證金制度等降低了自身的風(fēng)險和交易費(fèi)用。

農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入路徑

農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體之間的信用橋梁，在促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展方面作用突出。在介入路徑上，農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用供應(yīng)鏈金融、政銀保擔(dān)多位一體等模式支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，加強(qiáng)各領(lǐng)域擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計：一是加強(qiáng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計，根據(jù)家庭農(nóng)場、合作社、龍頭企業(yè)等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的特殊性，創(chuàng)新金融服務(wù)、金融產(chǎn)品，放寬有效抵押范圍，重點支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化組織，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化示范基地建設(shè)，推動農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)型升級；二是加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計，根據(jù)區(qū)域特點，支持開展農(nóng)產(chǎn)品倉單、訂單抵押試點等多種形式抵押，增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的信貸可得性；三是加強(qiáng)針對休閑農(nóng)業(yè)擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計，協(xié)調(diào)財政和金融機(jī)構(gòu)給予資金支持，支持相關(guān)主體改善基礎(chǔ)設(shè)施，強(qiáng)化創(chuàng)意開發(fā)；四是加強(qiáng)符合農(nóng)業(yè)電商資金需求規(guī)律的擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計，利用大數(shù)據(jù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”滿足農(nóng)業(yè)電子商務(wù)市場主體資金需求，助力完善農(nóng)業(yè)電子商務(wù)線上線下公共服務(wù)體系；五是加強(qiáng)用于農(nóng)產(chǎn)品物流行業(yè)設(shè)備購置擔(dān)保產(chǎn)品設(shè)計，重點支持糧食倉儲加工以及冷鏈物流運(yùn)輸。在業(yè)務(wù)拓展方面，聚焦于返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)群體、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，建立健全金融機(jī)構(gòu)協(xié)同支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展體制機(jī)制，發(fā)揮農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展項目的主動性，為資金需求方提供更好的增信服務(wù)。

在農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入過程中要注重以下幾方面內(nèi)容，一是針對核心企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深度合作，以信息服務(wù)業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)擔(dān)保業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈及貿(mào)易金融等為主要產(chǎn)品體系，搭建綜合服務(wù)平臺；二是利用政策優(yōu)勢，協(xié)商承接一些核心企業(yè)（尤其是供應(yīng)鏈金融發(fā)展滯后的企業(yè)）已有的信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，進(jìn)而將自身的信息系統(tǒng)嵌入企業(yè)ERP系統(tǒng)，篩選核心企業(yè)上下游主體的經(jīng)營信息，幫助改善產(chǎn)業(yè)鏈上各主體的融資困境；三是充分發(fā)揮涉農(nóng)專業(yè)優(yōu)勢，為農(nóng)業(yè)企業(yè)等經(jīng)營主體提供咨詢、市場、技術(shù)等方面的服務(wù)，提升農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體技術(shù)可得性、市場盈利能力和風(fēng)險防范能力；四是有能力的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以嘗試和政府以及農(nóng)業(yè)核心企業(yè)合作自建生態(tài)系統(tǒng)。