科技金融政策的協(xié)同建設研究

董麗英 楊浩然

摘 要：科技金融政策的實施不僅為科技成果轉化提供了政策保障和資金支持，而且可以調動科技創(chuàng)新的積極性。分析京津冀三地政府在促進科技創(chuàng)新和成果轉化方面頒布的科技金融政策，發(fā)現(xiàn)京津冀三地政府在科技金融政策方面的協(xié)同工作需要創(chuàng)新和進一步深化。由此，提出促進京津冀科技金融政策協(xié)同建設的建議主要包括：建立京津冀技術市場專項資金協(xié)同管理制度，深化政產學研銀保合作機制，建立科創(chuàng)板上市獎勵制度等。

關鍵詞：京津冀;科技金融政策;協(xié)同建設

《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》對科技金融政策協(xié)同提出：加強三地政府主管部門的對接，密切金融政策與財稅政策的合作，統(tǒng)籌研究支持科技金融創(chuàng)新發(fā)展的各項政策，推動擁有國家高新技術企業(yè)和中關村高新技術企業(yè)資格的企業(yè)在三地享受同等待遇，北京和天津企業(yè)支持河北中小企業(yè)的發(fā)展。

1 關于金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的關系研究

金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的關系研究最早是由熊彼特提出的，他認為經濟發(fā)展的核心問題在于滿足中小企業(yè)的資金需求，銀行家通過向中小企業(yè)提供貸款的方式支持科技創(chuàng)新[1]。陳滌非（2002）[2]和Carlota Perez （2007）[3]風險資本家為獲取高額利潤而投資新技術，從而使得金融資本與科技創(chuàng)新產生高度耦合過程，金融與科技在互動中實現(xiàn)雙贏和共同發(fā)展。黃國平（2009）[4]提出應當建立促進科技創(chuàng)新的金融支持體系，完善相關的政策性制度安排，旨在為科技型中小企業(yè)化解和規(guī)避科技創(chuàng)新風險。王宏起等（2012）[5]、柏玲（2013）[6]指出科技創(chuàng)新產出能力提升及科技成果轉化都需要完善的金融體系作為支撐，科技金融是由政府、金融機構、市場投資者等金融資源主體向科技成果轉化企業(yè)提供金融政策與服務的系統(tǒng)性制度安排。楊荻等（2017）[7]認為科技信貸對天津、河北支持力度弱;債券融資較少，京津冀高新區(qū)新三板掛牌公司直接融資占全部籌資總額的三成或更少。程翔等（2018）[8]、楊宜（2018）[9]運用政策文本量化方法，對截至2017年京津冀三地的科技金融政策分析發(fā)現(xiàn)，三地政策投入差異明顯，科技金融政策投入與科技產出的關聯(lián)較為顯著，但有效性差異較大，主要表現(xiàn)為三地間科技金融政策的有效協(xié)同不足。

2 京津冀科技金融協(xié)同發(fā)展的政策梳理

京津冀區(qū)域科技金融政策的協(xié)同建設始于《京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略》提出以后。本文采用政策文獻研究法，以我國2013-2018 年京津冀三地政府及其相關職能部門頒布的科技金融政策與專項資金管理制度為分析樣本，梳理科技金融政策與專項資金管理制度的演變。在京津冀三省（直轄市）的人民政府辦公廳、科技廳、財政廳、發(fā)展與改革委員會、銀保監(jiān)會等幾個與制定科技金融政策密切相關的網站以“科技金融”、“科技成果轉化”為關鍵詞進行搜索，去除各網站相同政策文本后整理而成，這些政策文本主要涉及到辦法、意見、方案、措施等政策類型。

2015年北京市成立了科技金融專業(yè)委員會，委員會的成立有利于加快國家各項科技金融政策在北京的實施、推動科技與金融的進一步融合、促進北京市的科技成果在河北省的中小企業(yè)和天津市的企業(yè)轉化為生產力等。同年北京市政府還頒布了金融資本和社會資本參與科技成果轉化的金融扶持政策，比如，鼓勵和引導發(fā)展天使投資、鼓勵各類技術交易市場、商業(yè)銀行等金融機構建設科技成果信息發(fā)布、成果產業(yè)化投融資信息匯集、商業(yè)銀行金融扶持政策、技術市場的服務職能等信息平臺，為有需求轉化科技成果的企業(yè)提供便捷的信息查詢和咨詢服務。河北省在2015年提出科技金融必須進行深度融合，鼓勵采取“政府+保險+銀行”風險共擔模式，為那些無擔保、無抵押科技型中小企業(yè)提供強有力的融資扶持;為那些用知識產權質押進行貸款的企業(yè)，補貼其貸款利息。鼓勵京津冀金融機構和民間資本成立服務區(qū)域科技產業(yè)協(xié)同發(fā)展、產業(yè)轉移的專項投資基金[14]。可見，2015年的科技金融政策均以鼓勵為主，沒有強制性的條款。

2017年4月，中國人民銀行發(fā)布《關于進一步做好 2017年金融支持京津冀協(xié)同發(fā)展工作的通知》（銀管發(fā)〔2017〕77號），提出推動京津冀三地的科技銀行擴大直接融資規(guī)模，實行貸款利率定價自律機制。這一通知的發(fā)布促進了河北省民營銀行、北京中關村及天津濱海示范區(qū)的有效聯(lián)動。河北省擁有雄安新區(qū)和5個國家級高新區(qū)，區(qū)內的高新技術企業(yè) 1000多家亟待科技金融政策的普惠?！逗颖笔〖夹g轉移體系建設實施方案》（冀政發(fā)〔2018〕5號）中提出完善政策環(huán)境，為建立一體化的京津冀技術市場提供政策保障。分析2016-2018年的科技金融政策發(fā)現(xiàn)，京津冀三地的科技金融合作在加強，協(xié)同政策在推進。

3 京津冀科技金融政策協(xié)同建設的建議

3.1 建立京津冀技術市場專項資金協(xié)同管理制度

目前京津冀共建了區(qū)域技術交易網絡平臺，初步形成“線上”與“線下”相結合的市場運營模式。“線上”以“互聯(lián)網+”的方式匯集了京津冀三地的科技成果、企業(yè)技術難題或者技術需求等信息;“線下”組織產學研對接活動、召開研討會、召開成果拍賣活動、挖掘企業(yè)技術難題、代理專利或者項目申報等工作。從2018年度河北省石家莊市技術市場的運營成果來看取得了一些成效。但是與京津兩地相比差距甚大。本文建議京津冀三地政府聯(lián)合建立專項資金協(xié)同管理委員會，由委員會統(tǒng)一安排專項資金的年度預算、使用和日常管理，并且側重給正在孵化的科技企業(yè)以更大的支持力度;同時建立專項資金使用效率測評機制，根據測評結果安排下一年度的預算。京津冀技術市場專項資金協(xié)同管理制度及使用效率測評制度的建立，有利于促進科技成果轉化速度。

3.2 深化政產學研銀保合作機制

產學研相結合模式始創(chuàng)于1983年浙江省德清縣的“科研生產聯(lián)合體”，產學研相結合是指企業(yè)有轉型升級的需求，高校和科研機構將其科研成果在企業(yè)進行轉化。這一模式的實施對科技成果轉化起到了較好的促進作用。政產學研銀保是在產學研的基礎上，將政府引導與銀行貸款種類、保險產品種類創(chuàng)新相結合，探索技術市場更加有效地服務科技成果轉化發(fā)展的新路徑。調研發(fā)現(xiàn)很多地方政府采取的模式是“政府+銀行+保險”，即政府資金引導和政策激勵、政府為地方科技銀行創(chuàng)新金融產品提供風險擔保、保險機構創(chuàng)新科技保險種類等方式促進技術交易和順利轉化科技成果。地方政府通過與銀保機構的合作旨在為中小科技企業(yè)融集創(chuàng)新發(fā)展所需要的資金。上述模式的設計很好，但是實施效果并不顯著。究其原因主要是科技創(chuàng)新、成果轉化所需要的資金巨大，轉化時間長，未來的損益具有不確定性，投資風險高等。由此，本文認為京津冀三地政府亟需進一步深化政產學研銀保合作機制。比如，健全科技型中小企業(yè)貸款風險補償制度、地方政府科技信貸風險補償資金保障制度、知識產權質押貸款風險補償制度、股權質押貸款實施辦法等相關制度，為科技銀行注入更大金額的貸款資金擔保，以調動科技銀行助力中小企業(yè)科技創(chuàng)新、成果轉化發(fā)放貸款的積極性。

3.3 建立科創(chuàng)板上市獎勵制度

科創(chuàng)板過會、注冊和發(fā)行環(huán)節(jié)的進程較快，從2018年底啟動至2019年7月半年多的時間，首批25家企業(yè)在上海證券交易所集體掛牌交易。這樣的速度與融資渠道激發(fā)了眾多科創(chuàng)企業(yè)的申報熱情。首批25家企業(yè)中，注冊地為京津冀區(qū)域的有5家，均為北京市的企業(yè)，占首發(fā)25家企業(yè)的20%;注冊地為長三角區(qū)域的有12家，遍布江浙滬三省，占首發(fā)25家企業(yè)的近50%;注冊地為珠三角區(qū)域的有2家，占首發(fā)25家企業(yè)的近10%;注冊地在上述三個區(qū)域以外的有6家。科創(chuàng)企業(yè)的融資規(guī)模在人民幣5億元-25億元之間。科創(chuàng)板為科創(chuàng)企業(yè)的加速成長和突破注入更多的資本助力，打造更大的融資舞臺。從首發(fā)25家的注冊地來看，京津冀區(qū)域的企業(yè)數量遠遠少于長三角區(qū)域，不足長三角區(qū)域的1/2。本文認為激發(fā)京津冀區(qū)域科創(chuàng)企業(yè)申報積極性的措施之一就是建立科創(chuàng)板上市獎勵制度。獎勵制度分為兩大部分：一是對積極申報中的科創(chuàng)企業(yè)進行獎勵;二是對成功上市的科創(chuàng)企業(yè)進行獎勵。在獎勵金額確定上向成功上市的企業(yè)傾斜，即：對成功上市的企業(yè)，獎勵金額更多;對積極申報的企業(yè)，獎勵金額少一點。京津冀三地政府聯(lián)合建立獎勵制度，依托北京市成功上市的企業(yè)，總結經驗，分享給河北省和天津市的企業(yè)，推動津冀兩省市的科創(chuàng)企業(yè)奮起直追，早日申報并上市;而且能夠促進京津冀區(qū)域的經濟發(fā)展和區(qū)域競爭力。

參考文獻：

[1]熊彼特.經濟發(fā)展理論[M].北京：商務印書館，1990：112-116.

[2]陳滌非.金融與科技：在互動中共同發(fā)展[J].現(xiàn)代經濟探討，2002（6）：45-47.

[3] Carlota Perez.技術革命與金融資本（中譯本）[M].北京：中國人民大學出版社，2007：32.

[4]黃國平，孔欣欣.金融促進科技創(chuàng)新政策和制度分析[J].中國軟科學，2009（2）：28-37.

[5]王宏起，徐玉蓮.科技創(chuàng)新與科技金融協(xié)同度模型及其應用研究[J].中國軟科學，2012（6）：129-138.

[6]柏玲，姜磊，趙本福.金融發(fā)展體系、技術創(chuàng)新產出能力及轉化——來自省域動態(tài)面板數據的實證[J].產經評論，2013（1）：15-25.

[7]楊荻，劉孝，陳百惠.關于京津冀科技金融協(xié)同發(fā)展的思考[J].華北金融.2017（7）：25-31.

[8]程翔，鮑新中，張瑞，沈新譽.基于政策量化的京津冀地區(qū)科技金融政策有效性分析[J]，科技管理研究，2018（20）：62-68.

[9]楊宜.科技金融政策對區(qū)域創(chuàng)新的影響——基于京津冀地區(qū)的空間計量研究[J].北京聯(lián)合大學學報（人文社會科學版），2018（4）：40-50.

基金項目：本文系2018年度河北省社會科學發(fā)展研究課題階段性成果（項目編號：201809020201）