“一帶一路”建設背景下金融支持風險研究

孫亞晨

摘 要：隨著“一帶一路”建設的不斷推進，我國與沿線各國金融合作關(guān)系日益緊密，取得了重大成果。另一方面，隨著對外金融業(yè)務的持續(xù)不斷發(fā)展，金融風險也在不斷加劇。沿線各國在政治、經(jīng)濟、文化、風俗等方面存在較大差異，加上合作項目千差萬別，這對開展金融合作產(chǎn)生了較大風險。鑒于此，系統(tǒng)研究如何有效應對“一帶一路”背景下的金融風險，簡要闡述預防和應對的措施。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;金融支持;風險應對

中圖分類號：F830 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2020）06-0085-03

一、相關(guān)背景

近年來，“一帶一路”建設不斷深入推進，國內(nèi)金融機構(gòu)對外金融業(yè)務快速發(fā)展，金融風險管理問題逐漸成為學界關(guān)注的焦點。通過現(xiàn)有研究文獻進行綜述可以看出，學者們研究重點主要集中在以下三個方面：金融支持必要性、作用和需求分析。雖然有一些學者也提出要加強“一帶一路”金融風險管理，但是并沒有對這個問題展開深入的研究，相關(guān)研究存在較大空白。鑒于此，本文將圍繞“一帶一路”金融風險進行分析，提出相應的解決對策和建議，以進一步促進金融體系安全穩(wěn)定，為“一帶一路”提供強大金融支持。

二、“一帶一路”金融支持、合作風險分析

在“一帶一路”建設實施過程中，金融支持具有十分重要的地位，金融合作可以為國際建設項目提供融資支持，優(yōu)化配置國內(nèi)外市場資源，同時也可以為國內(nèi)資本海外輸出奠定金融合作基礎。另一方面，在開展金融支持過程中也面臨著各種不確定性因素影響，對金融業(yè)發(fā)展形成了巨大威脅和挑戰(zhàn)。

1.“一帶一路”各國軍事、政治風險。一是政治風險，這主要與“一帶一路”沿線各國復雜的政黨制度、政治生態(tài)環(huán)境有關(guān)。“一帶一路”沿線多數(shù)國家內(nèi)部政局不穩(wěn)，執(zhí)政黨與在野黨之間矛盾沖突十分激烈，這對國內(nèi)政治、經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性產(chǎn)生較大威脅，對“一帶一路”項目建設、金融合作產(chǎn)生了較大威脅。二是軍事風險。目前中亞地區(qū)存在較大的軍事沖突和不穩(wěn)定性因素。該地區(qū)宗教文化、思想和民族十分多樣化，西方勢力和本地宗派勢力交織在一起，同時還存在各種恐怖主義和伊斯蘭極端主義勢力。在這種情況下，隨時可能會爆發(fā)大規(guī)模的戰(zhàn)爭或者武裝沖突，這對我國海外項目安全和管理成本會產(chǎn)生較大影響。雖然“一帶一路”沿線國家有大量能源儲備和巨大發(fā)展?jié)摿?，但是在進行金融支持與合作過程中必須要做好政治、軍事風險評估，確保項目合作、金融支持順利、平穩(wěn)推進。

2.“一帶一路”各國主權(quán)信用和經(jīng)濟風險。經(jīng)濟風險是指項目所在國政治、金融、經(jīng)濟制度和政策調(diào)整變化，或者發(fā)生金融危機、通貨膨脹、財政收支惡化、對外貿(mào)易環(huán)境劇變等，這對項目建設和合作造成較大風險。一般來說，在體制機制僵化、經(jīng)濟發(fā)展落后、財政收支負擔較大的國家中，經(jīng)濟風險發(fā)生概率相對更高。在“一帶一路”各國中，大多數(shù)都屬于經(jīng)濟發(fā)展中國家，宏觀經(jīng)濟調(diào)控管理水平較低，經(jīng)濟風險高，這對項目建設和資金投資安全有較大威脅。目前，“一帶一路”合作項目主要以資本輸出為主，東道國國家主權(quán)信用直接影響到輸出資本收回?！耙粠б宦贰焙献黜椖恐饕源笮突A設施為主，這類項目建設周期長、投資額巨大、投資回收期長，如果沿線國家主權(quán)信用級別不高，容易發(fā)生主權(quán)債務危機和銀行危機，必然會對“一帶一路”建設的實施產(chǎn)生深遠影響。

3.項目建設自身存在的風險。目前，“一帶一路”項目合作主要目標是實現(xiàn)與沿線國家通路、通航和通商。因此，我國對外合作建設項目主要以大型基礎設施類為主，例如港口、鐵路、公路、機場等項目建設，這類項目有一些共性特點，那就是施工周期較長、投資額大、投資回報期長，這使得投資回收存在較大不確定性。項目建成后，還需要投入大量資金進行維護和管理，如果沒有充足的資金顯然難以保證項目實施成功。加上“一帶一路”沿線國家軍事、經(jīng)濟、政治、文化、宗教環(huán)境比較復雜多樣化，在項目建設和運營過程中可能會遇到各種突發(fā)性因素影響，導致項目投資與預期收益相差甚遠。

4.銀行業(yè)務自身存在的風險。一是匯率風險。2009年以后，我國啟動了人民幣國際化戰(zhàn)略，人民幣國際化水平不斷提高，同時人民幣匯率波動也在不斷加劇，這對商業(yè)銀行風險管理和套期保值能力提出了更高的要求。另一方面，商業(yè)銀行在為“走出去”企業(yè)提供金融支持時，還要為本地企業(yè)和居民提供人民幣結(jié)算、支付和外匯兌換服務，這無形中會加大人民幣匯率的影響。二是業(yè)務單一化風險。目前，我國金融機構(gòu)對“一帶一路”沿線國家的金融支持主要集中在能源開發(fā)、通信、基礎設施等少數(shù)幾個領域，開發(fā)資金投向比較集中，貸款周期相對較長，這使得商業(yè)銀行很難通過實施風險分散策略來保證信貸資產(chǎn)安全。三是貿(mào)易融資風險。當前，我國已與“一帶一路”沿線64個國家建立了貿(mào)易合作關(guān)系，貿(mào)易總量占全國外貿(mào)總額的25%左右，且未來還有巨大的發(fā)展空間。這意味著未來我國貿(mào)易融資需求也會繼續(xù)增長，今后金融服務主要集中在國際結(jié)算、貿(mào)易融資、風險管理等領域。一般來說，大型基礎設施項目參與方較多，各方利益動機有所不同。在這種情況下，金融機構(gòu)業(yè)務運營和管理必然也會遇到更多的融資風險。四是商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新風險。目前，“一帶一路”建設實施時間較短，大多數(shù)商業(yè)銀行之前都沒有涉足這個業(yè)務領域，加上項目建設周期和投資周期較長，必須要對傳統(tǒng)金融業(yè)務進行創(chuàng)新，才能夠為“一帶一路”項目提供強有力的金融支持。但是金融業(yè)務創(chuàng)新也面臨著較大的風險，例如“內(nèi)保外貸”業(yè)務可能面臨著不正當套利行為造成的經(jīng)濟損失。

三、“一帶一路”金融風險應對措施

1.成立“一帶一路”金融支持組織機構(gòu)。為了加強“一帶一路”金融支持，十分有必要組建專門領導小組，負責統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)金融支持工作。人民銀行發(fā)揮主導作用，牽頭成立領導工作小組。領導小組組長由人民銀行行長擔任，各商業(yè)銀行負責人擔任小組成員，小組主要職能是統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)和規(guī)劃“一帶一路”金融支持，制定商業(yè)銀行實施“一帶一路”發(fā)展規(guī)劃和政策框架，對“走出去”的商業(yè)銀行、金融機構(gòu)進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加強國內(nèi)金融機構(gòu)合作和配合，共同防范海外金融風險、有效規(guī)避“搭便車”現(xiàn)象，更好地維護國內(nèi)金融機構(gòu)總體利益。

2.加強與“一帶一路”金融支持國家央行的合作。我國人民銀行要主動與“一帶一路”國家央行進行溝通和合作，建立多邊金融協(xié)調(diào)和合作機制，定期開展溝通和對話活動，就“一帶一路”實施過程中的金融問題進行磋商，加強認識，達成一致，有效化解爭議和矛盾，營造良好的國際金融環(huán)境?！耙粠б宦贰苯鹑趨f(xié)調(diào)合作機制主要包括以下幾方面內(nèi)容：金融法律、金融信息、金融風險、金融監(jiān)管等合作機制。首先，可以先簽訂金融監(jiān)管合作協(xié)議和備忘錄，深化雙方金融合作基礎;其次，建立國際金融風險預警機制，完善多邊金融風險應對和處理制度;再次，建立“一帶一路”國家貨幣跨境流動監(jiān)測合作機制;最后，建立國際金融征信體系，為開展國際金融支持提供基礎信息服務。

3.加強國內(nèi)外金融機構(gòu)的合作。人民銀行要發(fā)揮主導作用，促進國內(nèi)金融機構(gòu)與國外金融機構(gòu)深化業(yè)務合作和交流。目前，比較有重要的國際金融機構(gòu)有亞投行、亞洲開發(fā)銀行、絲路基金、金磚銀行、中國—東盟銀行聯(lián)合體、世界銀行、歐洲復興開發(fā)銀行等。在為“一帶一路”提供金融支持過程中，國內(nèi)金融機構(gòu)要充分利用國際金融資源，通過進行多邊金融機構(gòu)合作形成金融支持活力。對于大型基礎設施金融支持，可以由國際金融機構(gòu)牽頭實施，普通商業(yè)銀行積極參與，通過實行銀團貸款、再保險等方式降低業(yè)務風險，為“一帶一路”項目提供強有力金融支持。

4.不同金融機構(gòu)要準確定位，提供全業(yè)務支持。國內(nèi)金融機構(gòu)要準確定位，從實際出發(fā)，避免盲目跟風、惡性競爭，要加強合作、優(yōu)勢互補實現(xiàn)互利共贏目標。例如國家開發(fā)銀行具有開發(fā)性金融優(yōu)勢，可以充當“走出去”排頭兵;中國進出口銀行可以發(fā)揮政策性金融優(yōu)勢，大力推動開發(fā)性金融;商業(yè)銀行在風險可控基礎上，積極參與海外項目。在“一帶一路”建設推進過程中，形成開發(fā)性金融、政策性金融、商業(yè)性金融共同發(fā)力的良性局面。

5.商業(yè)銀行要實施差異化戰(zhàn)略。在“一帶一路”建設背景下，商業(yè)銀行實施“走出去”戰(zhàn)略必須要實施差異化業(yè)務發(fā)展模式，針對不同國家、項目，推出有針對性的金融業(yè)務和風險管理制度。首先，要對沿線國家的法律、政策、投資環(huán)境等進行充分了解和分析，成立專門海外風險管理機構(gòu)，提前制定業(yè)務風險預防措施，降低海外金融業(yè)務決策盲目性。其次，加強市場調(diào)查和分析，準確定位市場方向。中國企業(yè)要發(fā)揮基礎設施領域的競爭優(yōu)勢，提升“一帶一路”沿線國家基礎設施水平?！敖z綢之路經(jīng)濟帶”金融支持主要以開發(fā)性金融和項目融資為主;“海上絲綢之路”金融支持主要提供貿(mào)易融資、國際結(jié)算等金融服務。另外，商業(yè)銀行要加強匯率、利率風險防范，為客戶提供金融風險管理服務。另外，要深入了解伊斯蘭金融市場，實行差異化經(jīng)營策略。伊斯蘭文化是“一帶一路”國家主要組成部分，國內(nèi)金融機構(gòu)在發(fā)展金融業(yè)務過程中，要認識到伊斯蘭金融的差異性和獨特性，例如伊斯蘭國家禁止收取存貸款利息和進行投機活動，借貸成本主要體現(xiàn)在加價或盈虧共擔上面。因此，國內(nèi)金融機構(gòu)在伊斯蘭國家開展業(yè)務要認識到這點不同，設計一套與伊斯蘭文化相符合的金融服務模式。

6.不斷拓寬資金籌集渠道，鼓勵民間資本投入。從國家層面來看，“一帶一路”金融支持有亞投行、絲路基金等大型金融機構(gòu)參與，但是依然無法滿足多樣化的金融服務需求。在保證風險可控的前提下，金融機構(gòu)可以創(chuàng)新項目融資運作模式，引入社會資金投資，例如引導保險、信托、社?；饏⑴c“一帶一路”項目建設，還可以利用社會資金資源。例如實行PPP（public-private-partnership）項目運作模式，充分利用民間資本、社會資本豐富融資渠道，為“一帶一路”項目提供大力金融支持。

7.金融機構(gòu)要樹立良好企業(yè)形象，正確處理好公共關(guān)系。國內(nèi)金融機構(gòu)在海外開展金融服務，要積極履行社會責任，不斷提升企業(yè)外部形象，正確處理好各種公共關(guān)系。目前，國際社會十分重視外資企業(yè)履行社會責任情況，并將其作為選擇合作對象的重要參考依據(jù)。金融機構(gòu)要加強內(nèi)部和外部形象管理，遵紀守法，誠信經(jīng)營，與本地政府、企業(yè)和居民保持良好溝通，盡快融入東道國社會環(huán)境，消除文化差異造成的各種經(jīng)營風險，創(chuàng)造良好的外部經(jīng)營環(huán)境。通過實施屬地化戰(zhàn)略，充分利用本地人力資源，切實維護當?shù)貑T工合法權(quán)益，同時積極主動參與公益慈善事業(yè)，贏得民眾認可和支持。