互聯網金融的自組織性及其風險生成研究

周穎潔

[摘 要]互聯網金融的本質是金融，核心是風險管理，風險生成于其自組織及自組織和他組織交互的過程中。互聯網金融需要在金融系統(tǒng)具有開放性的基礎上，通過制定系統(tǒng)內外正負熵交互機制與競爭協(xié)同機制，實現生態(tài)發(fā)展的目標。另外，系統(tǒng)自組織理論為互聯網金融的自組織性及其風險生成的研究提供了全新的視角。

[關鍵詞]互聯網金融;自組織性;風險生成;系統(tǒng)自組織理論

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2020.24.087

[中圖分類號]F832;F724.6[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2020）24-0-02

1? ? ?互聯網金融系統(tǒng)的自組織過程與特點

1.1? ?互聯網金融自組織過程

互聯網金融系統(tǒng)分為兩個層次：微觀層次是互聯網金融自組織系統(tǒng)內部各個子系統(tǒng)之間的關系;宏觀層次是互聯網金融自組織系統(tǒng)與社會經濟自組織系統(tǒng)之間的關系。從微觀層次看，互聯網金融自組織系統(tǒng)各個子系統(tǒng)的大規(guī)模運動是從千萬宗買進、賣出的單個細微交易中產生的，如地球大氣層運動由無數分子的相互作用產生一樣，系統(tǒng)中的任何細微活動都能觸發(fā)大規(guī)模的劇變行為，這說明經濟系統(tǒng)與自然界的復雜系統(tǒng)一樣，可以把微觀力量同宏觀力量相結合。從宏觀層面看，互聯網金融的整體系統(tǒng)是一個由各個子系統(tǒng)的競爭實現協(xié)同、漲落進而有序的自組織系統(tǒng)，在社會經濟系統(tǒng)中，政府這一只“看不見的手”是最關鍵的他組織系統(tǒng)。政府這一他組織系統(tǒng)通過宏觀序參量調控，為互聯網金融自組織系統(tǒng)提供生態(tài)成長的環(huán)境客體，如法律環(huán)境、信用制度、人文關懷等，如圖1所示。

1.2? ?互聯網金融自組織特點

1.2.1? ?復雜性與非線性

互聯網金融自組織系統(tǒng)的復雜性，表現為多主體與主體之間的非線性。互聯網金融的普惠性、開放性、民主性的特點使互聯網金融的參與主體空前增加;云計算、社交網絡等現代信息技術的發(fā)展，讓參與主體突破時空限制。這種突破使參與主體之間不再是簡單的一對一單列式結構，而是一對多、多對多的非線性結構。

1.2.2? ?開放性與正負熵流的交互

宏觀上，互聯網金融系統(tǒng)整體對社會經濟系統(tǒng)具有開放性，而微觀內部組成的各個子系統(tǒng)相互之間具有開放性特征。

1.2.3? ?遠離平衡態(tài)的漲落達到有序

互聯網金融自組織系統(tǒng)受外部社會經濟他組織系統(tǒng)的壓力，如網絡外部化影響、金融市場競爭、政府宏觀調控等與內部不同子系統(tǒng)在質和量方面的差異。這種差異勢必造成互聯網金融各個子系統(tǒng)偏離均值的非均衡性、非均勻性與漲落現象。漲落機制通過序參量控制，讓互聯網金融自組織系統(tǒng)的不穩(wěn)定的混亂無序狀態(tài)發(fā)展到有序的、穩(wěn)定的耗散結構狀態(tài)，整體發(fā)生質的突變，最后實現生態(tài)成長。

1.2.4? ?信用機制是序參量

我國當前的信用制度建設并不完善。信息是系統(tǒng)的負熵，是信用的基礎，信譽是信用的反饋?；ヂ摼W金融自組織系統(tǒng)的有序程度越高越穩(wěn)定，信息量越大，信用程度就越高，熵就越小;反之，無序程度越高越混亂，熵越大，信息量越小，信用程度越低。由此可見，互聯網金融自組織系統(tǒng)要以信用制度為序參量，進而支配整個系統(tǒng)運行。

2? ? ?互聯網金融風險的生成過程

系統(tǒng)自組織理論認為系統(tǒng)的熵代表系統(tǒng)紊亂程度，美國數學家維納指出一個系統(tǒng)的熵就是它的無組織程度的量度。同時，普朗克、吉布斯提出熵表示系統(tǒng)的紊亂程度。系統(tǒng)越“亂”，熵就越大;系統(tǒng)越有序，熵就越小。而風險具有不穩(wěn)定性、不可控性，這說明“熵”不僅是序的刻度，更代表風險可控程度。系統(tǒng)金融風險應由金融體系的穩(wěn)定性進行刻畫，用“有序”刻畫，互聯網金融自組織系統(tǒng)既是內部各個子系統(tǒng)協(xié)同與競爭達到有序的自組織過程，又建立在開放性的基礎上，內部系統(tǒng)不斷與外界進行信息、能量、物質交互的他組織過程?；ヂ摼W金融風險正是在這兩個過程中生成的。

2.1? ?互聯網金融自組織系統(tǒng)風險生成過程

互聯網金融自組織系統(tǒng)在開放的基礎上實現發(fā)展演化，演化過程中產生不同的選擇性分叉，分叉序列導致系統(tǒng)紊亂無序，使系統(tǒng)內風險存在不可控性。互聯網金融自組織系統(tǒng)從紊亂無序的高風險混沌狀態(tài)走向低風險穩(wěn)健的有序狀態(tài)，需要在內部子系統(tǒng)在競爭和協(xié)同作用下，與外部社會經濟他組織系統(tǒng)形成協(xié)同關聯的“序參量”，進一步支配系統(tǒng)內部各個子系統(tǒng)的運行演化。雖然互聯網金融自組織系統(tǒng)參與主體之間的競爭是其維持生存的動力保證，但競爭并不是互聯網金融自組織系統(tǒng)內資源有效配置的唯一手段，競爭可能導致信息不對稱，進而阻礙信息傳遞。一方面，協(xié)同機制使互聯網金融自組織系統(tǒng)的參與主體相互合作，資源共享，并在系統(tǒng)組成有序結構后，依據最大熵原理呈現放大的非線性效應;另一方面，互聯網金融自組織系統(tǒng)的介穩(wěn)定性導致其與社會實體經濟保持密切的利益關系并互相影響、互相牽制?；ヂ摼W金融自組織系統(tǒng)的開放性特征以及系統(tǒng)內外正負熵流交互的功能決定了只要有不同的互聯網金融自組織系統(tǒng)的參與主體存在，競爭與協(xié)同帶來的風險就不可能消除，具體過程如圖2所示。

2.2? ?互聯網金融系統(tǒng)自（他）組織交互作用下風險生成過程

計算機信息和通信技術以及金融產品的創(chuàng)新實現了全球金融市場網絡的連通，并從根本上改變了面對面的金融交易結構。一方面，網絡的連通性意味著互聯網金融不同的參與主體在金融市場活動中高度依賴其他參與主體，而大部分互聯網金融自組織系統(tǒng)的參與主體未能充分考慮自身開展金融活動的風險，甚至在貪婪心理的作用下，沒有做好金融市場風險、信用風險的控制工作。另一方面，金融衍生品將互聯網金融的不同參與主體連接起來，這些不同的交易主體既是金融市場網絡的關鍵因素，又是計算機網絡風險的主要集中點。然而在互聯網金融自組織系統(tǒng)中，交易主體并不熟悉相關操作規(guī)范，在交易過程中難免出現各類操作失誤。個別操作的微小失誤都可能在非線性作用下被放大，進而演化為互聯網金融隱患。此外，互聯網金融以計算機網絡系統(tǒng)為基礎，如果計算機信息的加密技術不完備，標準不統(tǒng)一，軟硬件設備良莠不齊，再加上沒有相應的法律保障，容易使互聯網金融丟失信息，造成信息不對稱。

相對于互聯網金融自組織系統(tǒng)，在社會經濟系統(tǒng)中，政府監(jiān)管這一只“看不見的手”是最關鍵的他組織系統(tǒng)。一旦政府這一只“看不見的手”提供的信息、制度不足，互聯網金融自組織系統(tǒng)無法從外界他組織系統(tǒng)得到足夠的“負熵”維持系統(tǒng)穩(wěn)定，整個互聯網金融自組織系統(tǒng)就會處于紊亂失控狀態(tài)。隨著互聯網金融平臺崩盤的數量越來越多，規(guī)模越來越大，風險事件頻發(fā)，使互聯網金融風險管理的制度建設提上日程。其中，互聯網金融系統(tǒng)自（他）組織交互作用下風險生成過程如圖3所示。

3? ? ?結 語

互聯網金融的特點要求相關單位遵循一致性原則和穿透性原則進行統(tǒng)一、動態(tài)監(jiān)管。適當的防火墻既可以充當魯棒控制維持系統(tǒng)穩(wěn)定，又可以避免網絡失靈，實現多主體參與，共治共享。因此，在互聯網金融風險監(jiān)管過程中，既要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，又要發(fā)揮政府在制度建設方面的作用。

主要參考文獻

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