粵港澳大灣區(qū)及自由貿(mào)易賬戶新政下的銀行跨境業(yè)務(wù)新機遇

何彥婕

以銀行視角研究粵港澳大灣區(qū)新政、自由貿(mào)易賬戶新政，為銀行時下跨境業(yè)務(wù)提供新思路。兩項新政落地，將從客戶群體、賬戶結(jié)構(gòu)和功能、結(jié)算、外幣兌換、存款利率、理財、融資、投資、資金管理九大維度帶來空前機遇。是進一步擴大銀行跨境業(yè)務(wù)客戶基礎(chǔ)、提升客戶服務(wù)體驗絕佳契機。將帶動銀行跨境人民幣結(jié)算量、外幣結(jié)算量及、售匯量，貿(mào)易融資量等呈幾何級數(shù)增長。

一、粵港澳大灣區(qū)新政概述及背景介紹

（一）灣區(qū)及灣區(qū)經(jīng)濟概念

從地理上看，灣區(qū)是由一個海灣或相連的若干個海灣、港灣、臨近島嶼公共組成的區(qū)域。灣區(qū)經(jīng)濟是指依托世界級港口（群），發(fā)揮地理和生態(tài)環(huán)境優(yōu)勢，背靠廣闊腹地，沿海灣開放創(chuàng)新、集聚發(fā)展。

（二）粵港澳大灣區(qū)新政

2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，指出本規(guī)劃是指導(dǎo)粵港澳大灣區(qū)當前和今后一個時期合作發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，規(guī)劃近期至2022年，遠期展望到2035年。《規(guī)劃綱要》定義的粵港澳大灣區(qū)包括香港、澳門、珠三角九市：廣州市、深圳市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市。粵港澳大灣區(qū)總面積5.6萬平方公里，占全國土地面積0.6%;總?cè)丝诩s7000萬人，占全國4.9%;經(jīng)濟總量約9.35萬億元，占全國12.4%?；浉郯拇鬄硡^(qū)是我國開放程度最高、經(jīng)濟活力最強的區(qū)域之一，在國家發(fā)展大局中具有重要戰(zhàn)略地位。

（三）粵港澳大灣區(qū)新政要點

一是港澳廣深四大中心城市定位明確，空間布局明朗;二是科技創(chuàng)新是規(guī)劃中的重點;三是將重點培育5G、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興行業(yè);四是港口功能互補、空港錯位發(fā)展、打造一小時生活圈;五是建設(shè)國際金融樞紐、大力發(fā)展特色金融產(chǎn)業(yè)，有序推進金融市場互聯(lián)互通等。

（四）粵港澳大灣區(qū)新政背景

粵港澳大灣區(qū)區(qū)位優(yōu)勢明顯，經(jīng)濟實力雄厚，創(chuàng)新要素集聚，國際化水平領(lǐng)先，合作基礎(chǔ)良好，已具備建成國際一流灣區(qū)和世界級城市群的基礎(chǔ)條件。每一次世界經(jīng)濟格局大調(diào)整都會產(chǎn)生一個世界級灣區(qū)。珠三角依托港澳實現(xiàn)經(jīng)濟騰飛，未來有望成為與紐約、東京、舊金山三大灣區(qū)并列的第四個國際級灣區(qū)。建設(shè)粵港澳大灣區(qū)，是新時代推動形成全面開放新格局的新嘗試，有利于國家政治、經(jīng)濟局勢的繁榮發(fā)展和穩(wěn)定。

二、自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）新政概述及背景介紹

（一）自由貿(mào)易進程

2015年國務(wù)院發(fā)布《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》，陸續(xù)幾年出臺了一些指導(dǎo)方案和實時細則，但受制于跨境資金監(jiān)管形勢變化，創(chuàng)新政策基本處于停滯。直至2019年2月，廣東省政府發(fā)布了《支持自由貿(mào)易試驗區(qū)深化改革創(chuàng)新若干措施分工方案》，其中廣東提出八條舉措中的第四條，即支持自貿(mào)試驗區(qū)依托適合自身特點的賬戶體系開展人民幣跨境業(yè)務(wù)。2019年9月廣州人行銀發(fā)《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)南沙、橫琴片區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)管理實施細則（試行）的通知》，自此廣東的自由貿(mào)易賬戶的賬戶體系終于落地。

（二）自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）概念

自貿(mào)區(qū)分賬核算單元（FTU， Free Trade Accounting Unit）是機構(gòu)內(nèi)部建立的自由貿(mào)易分賬核算單元，實現(xiàn)與金融機構(gòu)其他業(yè)務(wù)分開核算。自由貿(mào)易賬戶（FT， Free Trade Account）是在依托廣東自貿(mào)區(qū)分賬核算單元（FTU）開立的規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶。實現(xiàn)了三個統(tǒng)一：一是本幣與外幣賬戶適用規(guī)則的統(tǒng)一;二是居民與非居民適用規(guī)則的統(tǒng)一;三是銀行賬戶與非銀行金融機構(gòu)賬戶規(guī)則的統(tǒng)一。

一線劃轉(zhuǎn)：按照宏觀審慎原則憑收付款指令辦理。不僅能與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶及離岸賬戶間的資金進行自由劃轉(zhuǎn)兌換，資金流轉(zhuǎn)更為便利，而且適用人民幣離岸匯率，實行市場化的利率，提供境內(nèi)外兩個市場的匯率與利率的選擇。二線劃轉(zhuǎn)：按照跨境業(yè)務(wù)嚴格管理。

（三）FT賬戶新政背景

1.適應(yīng)金融改革開放創(chuàng)新的需要

（1）對金融監(jiān)管簡政放權(quán)模式的探索;

（2）有助于打通跨境人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展從而推動人民幣國際化不斷深入;

（3）便利企業(yè)和金融機構(gòu)的投融資活動，支持實體經(jīng)濟建設(shè);

（4）用FTU模式，自由貿(mào)易賬戶取代了行政化，額度管理的專戶模式，為今后資本項目放開提供了可靠的載體。

2.對標高階貿(mào)易投資規(guī)則需要

準入前國民待遇，公平競爭或競爭中立，資金自由轉(zhuǎn)移，業(yè)績要求禁止，高管非國際歧視（商業(yè)存在模式），金融審慎例外。

3.適應(yīng)監(jiān)管理念轉(zhuǎn)變的需要

支持對微觀主體的逐筆逐單業(yè)務(wù)監(jiān)測，但更多的監(jiān)管重心轉(zhuǎn)向服務(wù)宏觀風(fēng)險防控。

三、銀行跨境業(yè)務(wù)新機遇

（一）目標客戶群創(chuàng)新機遇

FT賬戶的目標客戶包括自貿(mào)區(qū)內(nèi)客戶和境外客戶，名單內(nèi)的同業(yè)機構(gòu)、政府科創(chuàng)名單內(nèi)企業(yè)，助力銀行擴大境內(nèi)外客戶群體，尤其是全省、粵港澳大灣區(qū)乃至全國境內(nèi)客戶的境外母子公司這一類客戶，批量壯大客戶群體。

（二）賬戶結(jié)構(gòu)、功能創(chuàng)新機遇

本外幣規(guī)則統(tǒng)一，以人民幣為主賬戶，多種外幣幣種為子賬戶，避免開立各種不同性質(zhì)的專用賬戶，賬戶管理便捷。

FT賬戶可以辦理包括經(jīng)常項目、適用廣東貿(mào)易區(qū)開展的資本項目以及按規(guī)定適用于廣東自貿(mào)區(qū)的投融資匯兌創(chuàng)新及相關(guān)業(yè)務(wù)。

對境內(nèi)企業(yè)來說，擁有FT賬戶基本就是擁有了一個可以和境外資金自由匯兌和結(jié)算的賬戶。對境外企業(yè)來說，意味著可以按準入前國民待遇原則獲得相關(guān)金融服務(wù)。

（三）結(jié)算創(chuàng)新機遇

FT賬戶與境外賬戶和NRA、OSA賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)（一線劃轉(zhuǎn)）可憑收付款指令辦理，經(jīng)常項目、直接投資項下可自由兌換，極大加速和便利了資金流動（以往需嚴格按照外觀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定，按照展業(yè)原則，實行逐筆審核）

（四）外幣匯兌創(chuàng)新機遇

FT賬戶能按照自身意愿進行相應(yīng)幣種轉(zhuǎn)換，以及做遠期、期權(quán)等業(yè)務(wù)。FT賬戶適用人民幣離岸匯率（CNH），企業(yè)可擇優(yōu)選擇FT賬戶或原結(jié)算賬戶進行結(jié)售匯，享受離岸、在岸兩個市場中更加優(yōu)惠的匯率。

（五）存款利率創(chuàng)新機遇

存款價格可以在一定程度上由商業(yè)銀行自主定價，組合運用獲得更高收益。在自貿(mào)試驗區(qū)實現(xiàn)外幣存款利率的市場化，有利于培育和提高金融機構(gòu)外幣利率自主定價能力，完善市場供求決定的外幣利率形成機制。

（六）理財創(chuàng)新機遇

按照外匯管理局以往相關(guān)規(guī)定，境內(nèi)居民不得直接進行境外投資，大灣區(qū)的規(guī)劃提出了香港與內(nèi)地居民和機構(gòu)跨境投資的構(gòu)想，未來雙方有望可以互投基金、保險、股票、債券、紙黃金等金融產(chǎn)品，突破的原有的規(guī)定限制，為未來銀行理財業(yè)務(wù)擴大了個人及機構(gòu)客戶基礎(chǔ)，豐富了跨境理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（七）融資創(chuàng)新機遇

過往在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)和企業(yè)核定外債總額度，通過報批才能夠借入外債。在新政下，F(xiàn)T賬戶向國內(nèi)外金融機構(gòu)進行貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易的融資和項目的融資等，不再受以往額度和報批限制。目前，境外借款利率優(yōu)于境內(nèi)利率水平，既拓寬了融資渠道，又降低了融資成本。

（八）投資創(chuàng)新機遇

在新政指導(dǎo)下，大灣區(qū)內(nèi)人民幣、外幣投資渠道更為便利，可以與境外進行跨境人民幣拆借、人民幣即遠期外匯交易業(yè)務(wù)、人民幣相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)、理財產(chǎn)品交叉代理銷售等業(yè)務(wù)，香港機構(gòu)投資者也可在境內(nèi)大灣區(qū)募集資金，通過私募或基金方式，轉(zhuǎn)投至境外。

（九）資金管理創(chuàng)新機遇

無論是跨境人民幣資金池，還是外幣資金池，以往區(qū)內(nèi)與境外劃轉(zhuǎn)都需提供用途證明材料，逐筆審批，且受額度限制，外債指標控制等，新政項下，跨國公司的資金池資金流動可以根據(jù)自身經(jīng)營和管理需要自行調(diào)度，不再受以往限制和審批，使得集團跨國企業(yè)的資金管理更為便利。（作者單位：中國農(nóng)業(yè)銀行廣州珠江支行）