一支化工行業(yè)的“催化劑”

劉致雅

巴斯夫風險投資公司董事總經(jīng)理Markus Solibieda作為化工企業(yè)，能否把握住中國市場非常重要

巴斯夫集團位于德國總部的路德維希工廠群，這是一座氣勢磅礴的化工生產(chǎn)基地：廠區(qū)橫跨萊茵河，面積達10平方公里，廠區(qū)內(nèi)約有200個生產(chǎn)基地，能生產(chǎn)數(shù)千種不同的產(chǎn)品。發(fā)電站、醫(yī)院、旅行社和火車站等都坐落其中，這里也是一條現(xiàn)代化的萊茵走廊。

我們雖然正處在一個瞬息萬變的時代，許多行業(yè)的產(chǎn)品甚至品牌更迭都以年來計算，但是作為基礎行業(yè)，化工涉及與人們生活相關的各個行業(yè)，化工企業(yè)興衰變化的時間跨度也要以百年來計算。

154歲“高齡”的巴斯夫集團， 擁有化學品、材料、工業(yè)解決方案、表面處理技術(shù)、營養(yǎng)與護理、農(nóng)業(yè)解決方案等六大業(yè)務領域，為幾乎所有國家、所有行業(yè)的客戶做出貢獻。

而成立于2001年的巴斯夫風險投資公司，更像是巴斯夫的一支“催化劑”。它在先進材料、農(nóng)業(yè)技術(shù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、商業(yè)模式等方面，幫集團加速驗證新技術(shù)，為集團尋找并創(chuàng)造新的發(fā)展機會，甚至幫助集團改變商業(yè)模式。

當你看到競爭對手投資了一家擁有先進技術(shù)的初創(chuàng)公司，并且很快把這個技術(shù)用在自己的業(yè)務中時，你很難不受到觸動。

對于巨型企業(yè)和組織來說，進化往往比革命更容易取得更多更大的收獲，今年，是巴斯夫創(chuàng)投扎根中國大陸的第二年，它們是如何進化的？

無處不在的巴斯夫

打開巴斯夫產(chǎn)品目錄，就像翻開了一本百科全書。

這家公司的業(yè)務，涉獵領域不僅廣泛，而且多元，即便在產(chǎn)品的生產(chǎn)流程上，也能和上游的化工原料對接。

這十分符合巴斯夫“一體化（Verbund）”的理念。也就是說，通過生產(chǎn)裝置與技術(shù)平臺的智能互聯(lián)，高效地使用資源和發(fā)揮專長——一個反應裝置中的副產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成下一個反應裝置中的原料，使化學工藝能夠以更低的能耗生產(chǎn)更多的產(chǎn)品，從而保護資源。

當巴斯夫的競爭對手們都在剝離并壓縮業(yè)務線，聚焦在某一個細分領域的時候，巴斯夫采取的戰(zhàn)略卻是擴大產(chǎn)業(yè)鏈布局，將生產(chǎn)設施、能源與物流智能聯(lián)結(jié)成網(wǎng)絡，高效利用資源，通過規(guī)模效益來創(chuàng)造附加值。

巴斯夫這種投資打造一體化的好處，除了節(jié)能環(huán)保之外，還可以從產(chǎn)業(yè)鏈的角度推測市場需求，進而開始新產(chǎn)品的研發(fā)或投資。

這些創(chuàng)新產(chǎn)品中的某些部分，將會通過風險投資這個工具實現(xiàn)。?巴斯夫創(chuàng)投早在2001年成立，如今已經(jīng)投資了15只風投基金和56個直投項目，在已經(jīng)退出了1048萬歐元的情況下，目前巴斯夫創(chuàng)投的常青基金規(guī)模為2.5億美元。

2018年初，巴斯夫創(chuàng)投在中國大陸正式開展風投業(yè)務，投資的第一個項目是3D打印機生產(chǎn)商上海普利生機電科技有限公司（普利生）。

“2001年的時候，德國只有5家CVC，現(xiàn)在這個數(shù)量已經(jīng)增加到了120家?！?巴斯夫風險投資公司董事總經(jīng)理Markus Solibieda對創(chuàng)業(yè)邦表示，巴斯夫作為德國最早開展風險投資的企業(yè)， 最初的想法是通過廣泛關注市場動向，作為研發(fā)部門內(nèi)部創(chuàng)新關注方向的一種補充。

最初，投資部門廣泛接觸全世界創(chuàng)業(yè)圈和學術(shù)圈在化工領域的最新產(chǎn)品、科研成果以及商業(yè)創(chuàng)意，目的就是為內(nèi)部員工開拓眼界和思路。“在這個過程中遇到合適的標的，我們也會投資，但需要業(yè)務部門的資金支持，流程比較復雜，所以當時的策略可以看作一種學習探索?！盡arkus介紹說。

事情的轉(zhuǎn)折發(fā)生在2016年之后，這種“學習探索”逐漸發(fā)展成“技術(shù)搜索（Technology Scout）”模式。

巴斯夫開始在全球范圍內(nèi)主動尋找一些擁有前沿技術(shù)、富有創(chuàng)新能力，同時又跟巴斯夫業(yè)務有強協(xié)同效應的初創(chuàng)企業(yè)，用投資的方式打造更緊密的合作伙伴關系。?“當你看到競爭對手投資了一家擁有先進技術(shù)的初創(chuàng)公司，并且很快把這個技術(shù)用在自己的業(yè)務中時，你很難不受到觸動?！盡arkus說。

現(xiàn)在，企業(yè)風險投資已經(jīng)成為趨勢，不僅僅是像巴斯夫這樣的大公司，很多中型企業(yè)也開始成立自己的風險投資部門。

CB Insights數(shù)據(jù)顯示，2018年，全球企業(yè)風險投資總額達529.5億美元，同比增長46.81%;全年完成交易數(shù)量2740起，較2017年增加了672起。美國企業(yè)風險投資的數(shù)額更是首次超越了傳統(tǒng)VC。在財富百強企業(yè)（按營收排名的美國100強企業(yè)）中，77%的企業(yè)會進行風險投資，52%的企業(yè)有自己的投資部門。

Markus認為，當前的商業(yè)世界瞬息萬變，經(jīng)常會出現(xiàn)顛覆性的創(chuàng)新?！霸購姶蟮墓?，也無法保證可以完全依賴公司內(nèi)部的資源跟上世界變化的節(jié)奏?！?h3>拓展創(chuàng)新外延的企業(yè)風險投資

2016年，Markus加入巴斯夫，彼時，他意識到數(shù)字化將會在兩個層面影響巴斯夫未來發(fā)展——第一是用數(shù)字化工具做公司內(nèi)部效率提升，第二是為巴斯夫創(chuàng)造新的商業(yè)模式。

中國農(nóng)民和其他國家的農(nóng)民不太一樣，原因之一是中國農(nóng)民大部分擁有智能手機，即使是基礎款的。而智能手機意味著移動互聯(lián)網(wǎng)的廣泛使用。農(nóng)民可以通過手機來管理農(nóng)田，下單購買農(nóng)藥等，短期內(nèi)這樣的商業(yè)模式在巴西和印度就無法成立。

化工是一個非常傳統(tǒng)的行業(yè)。在過去，行業(yè)內(nèi)進行市場競爭，采取的方式一般是讓幾百名研發(fā)人員花兩年的時間推出一個類似的產(chǎn)品，重新奪回競爭力。但如今，在數(shù)字化的助力下，兩年的時間已經(jīng)足夠讓競爭對手的產(chǎn)品迭代很多次了?！霸谶@種情況下，我們應該去投資一家有創(chuàng)新能力的初創(chuàng)企業(yè)，贏得時間?！盡arkus解釋道。

那是不是意味著巴斯夫只投資和核心業(yè)務相關的初創(chuàng)公司？

其實，關于企業(yè)風險投資到底是看重財務投資還是戰(zhàn)略投資，業(yè)內(nèi)一貫存在討論和爭議。?大多數(shù)人認為，企業(yè)風險投資就應該以配合母公司戰(zhàn)略、延展或補充母公司業(yè)務等為目標，財務回報并不重要。但Markus告訴創(chuàng)業(yè)邦，很多情況下他們還是在尋找一個平衡點。

在實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的大前提下，企業(yè)風險投資尋找標的時會受到一些限制，“比如像Google、Spotify這樣的好企業(yè)，我們只能遠觀，卻不能投資”。

但是長期來看，CVC也必須要實現(xiàn)財務目標。如果CVC部門的投資收益不能達到一個及格線，是很難在市場上生存下去的。

盡管需要承擔賺錢的任務，但由于CVC不需要對外募資，所以對于投資回報率，往往不會有硬性需求?！叭绻苡袀€兩到三倍的回報，就算是一個還不錯的成績了，因為這些投資往往還創(chuàng)造了大量無法匡算的戰(zhàn)略價值?！盡arkus說。

巴斯夫創(chuàng)投的戰(zhàn)略目標通常通過兩方面來實現(xiàn)：第一是和母公司主營業(yè)務有協(xié)同的初創(chuàng)企業(yè);第二是通過新的技術(shù)和商業(yè)模式，拓展母公司技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務布局的外延。

這兩方面確實都體現(xiàn)在巴斯夫創(chuàng)投近年來的投資布局中。以投資ecoRobotics為例，這家公司制造出了一款除草機器人。它依靠太陽能驅(qū)動，可以在農(nóng)田里實現(xiàn)自主導航，分辨出雜草和作物，并對雜草精準噴灑除草劑。使用這款機器人能節(jié)約大約90%的農(nóng)藥，而且不會讓莊稼有農(nóng)藥殘留。這項技術(shù)徹底改變了農(nóng)作物保護這個領域中過去100年都沒有變化過的商業(yè)模式。

“我們通過投資成為除草服務的運營商。巴斯夫的產(chǎn)品從除草劑轉(zhuǎn)變成了健康的農(nóng)田，這就是我說的商業(yè)模式的變化?！盡arkus說。?當然，要想做到全球范圍內(nèi)的布局，也需要理解不同國家的市場。

巴斯夫創(chuàng)投的李莉告訴創(chuàng)業(yè)邦：“中國農(nóng)民和其他國家的農(nóng)民不太一樣，原因之一是中國農(nóng)民大部分擁有智能手機，即使是基礎款的。而智能手機意味著移動互聯(lián)網(wǎng)的廣泛使用。農(nóng)民可以通過手機來管理農(nóng)田，下單購買農(nóng)藥等，短期內(nèi)這樣的商業(yè)模式在巴西和印度就無法成立。另外，中國多數(shù)農(nóng)場的面積都不如北美的那么大，這種農(nóng)田規(guī)模的差異導致數(shù)據(jù)服務需要通過不同的手段來實現(xiàn)。在中國，有大量中小型農(nóng)田非常適合無人機來提供服務，而在北美和巴西，可能就需要真正的飛機才能提供規(guī)模效應。”

作為一家全球性的公司，巴斯夫可以通過CVC的投資活動學習到不同國家和地區(qū)的商業(yè)模式。例如，目前德國還不允許在農(nóng)業(yè)領域使用無人機，但是中國已經(jīng)有了使用無人機進行稻田服務的項目，巴斯夫便把對無人機的關注放在了對創(chuàng)新更為開放和靈活的中國市場。

深耕產(chǎn)業(yè)的投后孵化

CVC和VC的另一個主要差異在于投后管理。?CVC被投企業(yè)可以獲得母公司的支持，加速產(chǎn)品開發(fā)，獲得豐富的訂單渠道，并有機會進入國際市場。

以巴斯夫創(chuàng)投在中國直接投資的第一個項目普利生為例，這家3D打印公司作為巴斯夫勾畫的3D打印板塊的一部分，獲得了全產(chǎn)業(yè)鏈的加持。

2017年8月，巴斯夫收購了位于荷蘭埃門的Innofil3D公司，并于9月在海德堡成立了巴斯夫3D打印解決方案公司。

巴斯夫還和BigRep和Essentium達成合作，BigRep開發(fā)并生產(chǎn)了部分世界最大的3D打印機，Essentium旗下子公司TriFusion Devices利用巴斯夫的材料開發(fā)出了市面上最強的3D打印熱塑性塑料/碳纖維假肢。

巴斯夫創(chuàng)投把新商業(yè)模式布局的關鍵點放在了中國，因為巴斯夫看到了中國市場的上升前景。而這，正是巴斯夫于2018年來到上海成立團隊的初衷。

2018年7月，巴斯夫通過其子公司巴斯夫新業(yè)務公司收購了德國漢堡的3D打印公司Advanc3D Materials GmbH和法國里昂的Setup Performance公司。

此外，巴斯夫還向比利時一家3D打印服務提供商Materialise投資了2500萬美元。?根據(jù)Markus的介紹，3D打印擁有不同的技術(shù)路線，普利生使用的是SMS光固化技術(shù)。

根據(jù)巴斯夫創(chuàng)投的秦漢介紹，作為一家全球行業(yè)領先者旗下的CVC，巴斯夫創(chuàng)投帶給創(chuàng)業(yè)者的除了資金之外還有研發(fā)、渠道和管理上的幫助。

此外，?巴斯夫承接下了3D打印領域中最耗時耗力的基礎材料研發(fā)工作，在上海建立了專門的研發(fā)團隊，幫助其開發(fā)出不同的功能性材料;不僅如此，巴斯夫還從集團派遣員工來到普利生全職開展業(yè)務工作，為其引薦全球客戶。巴斯夫希望借此打造一個全球化、開放式的3D打印生態(tài)。?可以認為，普利生之所以接受巴斯夫的投資，是因為巴斯夫能幫助它進入新的市場，并研發(fā)新的技術(shù)和產(chǎn)品。這一點，是戰(zhàn)略投資機構(gòu)相比財務投資機構(gòu)的重要優(yōu)勢。

不斷加碼的中國市場

巴斯夫和中國的“淵源”始于1885年。那時候，中國的紡織業(yè)正蓬勃發(fā)展，巴斯夫染料作為暢銷品打入了“中國市場”。

一個多世紀下來，這家公司在中國已無處不在：石油化學品、中間體、特性材料、單體、分散體與顏料、特性化學品、催化劑、涂料、護理化學品、營養(yǎng)與健康、農(nóng)業(yè)解決方案和化學建材。?根據(jù)2018年的數(shù)據(jù)顯示，巴斯夫在大中華區(qū)銷售額達73億歐元。

2000年，巴斯夫與中國石化按照50∶50股比投資興建的“一體化”綜合基地正式建成。

2002年，擁有一家全資公司和三家合資公司的巴斯夫上海漕涇基地建成;2012年，巴斯夫上海創(chuàng)新園建成。

2015年，巴斯夫位于重慶的全資二苯基甲烷二異氰酸酯（MDI）生產(chǎn)基地正式啟動。

2019年11月，巴斯夫在廣東湛江宣布正式啟動新的“一體化”基地項目，建成后總投資額高達100億美元。這將成為巴斯夫在亞太地區(qū)最大的“一體化”基地。?如今，巴斯夫創(chuàng)投把新商業(yè)模式布局的關鍵點放在了中國，因為巴斯夫看到了中國市場的上升前景。而這，正是巴斯夫于2018年來到上海成立團隊的初衷。Markus堅持認為，從總部派人，一年飛到中國幾次，就想要投出好項目，這是不可能的，巴斯夫需要深耕當?shù)厥袌觥?/p>

經(jīng)過1年多的驗證，巴斯夫創(chuàng)投決定未來把東亞地區(qū)的重心全部集中在中國大陸。

2018年，巴斯夫關停設立在日本和香港的辦公室，把精力專注在以上海為核心，以北京、深圳為輻射范圍的幾大創(chuàng)新中心。

2050年，地球人口將會達到約90億。這個可以預見的將來，雖然一方面因為人口增長給全球帶來了巨大挑戰(zhàn)，但另一方面，也為全球各行業(yè)提供了諸多機遇，對化工行業(yè)尤其如此。“我們預期化工行業(yè)能繼續(xù)保持快速增長，尤其在中國等新興市場?！盡arkus說。

根據(jù)IHS Markit的分析與預測，未來3年全球化工行業(yè)整體增速將減緩。但是亞洲新興市場將保持全球最高的化工產(chǎn)能增速且不斷提高，其背后的原因在于，以民營煉化、煤化工等項目為代表的中國化工業(yè)將成為未來全球化工產(chǎn)能擴建的重要貢獻。

2018年我國化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入超過7萬億元，同比增長10.9%。2018年化工行業(yè)實現(xiàn)利潤總額達5146.2億元，同比增長15.9%。?而有數(shù)據(jù)表明，目前中國占全球化學品市場的40%左右，到2030年該市場份額將進一步增長至50%。Markus表示，“作為化工企業(yè)，能否把握住中國市場非常重要?！?/p>