人民幣跨境流動(dòng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

張毅　黃衛(wèi)平

摘要：人民幣跨境流動(dòng)促進(jìn)了貿(mào)易投資便利化，進(jìn)一步提升了人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，推動(dòng)了我國(guó)金融體制改革和金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。另一方面，人民幣跨境流動(dòng)也使商業(yè)銀行面臨著更多種類(lèi)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增加了其風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。文章從多個(gè)層面對(duì)商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析探討，并對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出相關(guān)應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：人民幣跨境流動(dòng);商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理

一、 引言

作為人民幣國(guó)際化的重要一環(huán)，我國(guó)于2009年以上海等5個(gè)境內(nèi)城市為試點(diǎn)，正式啟動(dòng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。十年以來(lái)，人民幣跨境流動(dòng)的規(guī)模、范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到快速擴(kuò)展。人民幣跨境流動(dòng)一方面促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易便利化，進(jìn)一步提升了人民幣在國(guó)際貨幣體系中的地位，推動(dòng)了我國(guó)金融體制改革和金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放;另一方面，人民幣跨境流動(dòng)在加快我國(guó)商業(yè)銀行擴(kuò)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，還使商業(yè)銀行面臨著更多種類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，大大增加了其風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，也提高了我國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二、 人民幣跨境流動(dòng)的現(xiàn)狀與意義

1. 人民幣跨境流動(dòng)的現(xiàn)狀。目前世界經(jīng)濟(jì)下行壓力巨大，美國(guó)、歐盟等西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，國(guó)際貿(mào)易摩擦升級(jí)，都給全球金融市場(chǎng)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。美元、歐元、日元和英鎊等主要國(guó)際貨幣在為全球提供流動(dòng)性的同時(shí)難以兼顧幣值的穩(wěn)定，匯率風(fēng)險(xiǎn)不斷累積。因此，越來(lái)越多的國(guó)家希望通過(guò)簽訂本幣互換協(xié)議，為雙邊貿(mào)易和投資提供流動(dòng)性保障。而作為世界第一大貿(mào)易體，中國(guó)仍然保持了中高速的經(jīng)濟(jì)增速，對(duì)境外投資主體的吸引力增強(qiáng)。2016年底，隨著人民幣正式成為SDR（國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)）的基礎(chǔ)貨幣之一，其在國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中作為國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易計(jì)價(jià)、國(guó)際投資融資、國(guó)際儲(chǔ)備的功能進(jìn)一步加強(qiáng)。以此為契機(jī)，已經(jīng)先后有38個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行，與我國(guó)達(dá)成了雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣跨境流動(dòng)的規(guī)模得到了大幅提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)跨境人民幣結(jié)算量已經(jīng)高達(dá)15.85萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)43%。

另一方面，人民幣跨境使用的范圍也不斷擴(kuò)展。除了企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目（貿(mào)易支付、結(jié)算等）之外，對(duì)境內(nèi)個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目（留學(xué)、旅游等）的人民幣跨境業(yè)務(wù)也由試點(diǎn)陸續(xù)擴(kuò)展至全國(guó)。而且隨著資本項(xiàng)目下的跨境投融資渠道進(jìn)一步放開(kāi)，從2010年開(kāi)始，雙邊直接投資（ODI、FDI）、境外人民幣放款、跨國(guó)企業(yè)人民幣資金池等人民幣跨境業(yè)務(wù)陸續(xù)開(kāi)始試點(diǎn)。另外，通過(guò)審核合格的境內(nèi)、外投資機(jī)構(gòu)（RQDII、RQFII）也可以通過(guò)存托憑證（DR）等形式進(jìn)入對(duì)方資本市場(chǎng)從事投資業(yè)務(wù)。可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放，人民幣跨境流動(dòng)將更為常態(tài)化。

2. 人民幣跨境流動(dòng)的意義。隨著人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目、跨境直接投資、跨境融資、跨境證券投融資等領(lǐng)域的相關(guān)政策框架持續(xù)優(yōu)化，境外主體投資中國(guó)境內(nèi)金融市場(chǎng)的需求日益強(qiáng)烈，持有人民幣的規(guī)模也逐步增加，人民幣跨境流動(dòng)成為必然趨勢(shì);另一方面，人民幣跨境流動(dòng)也是人民幣國(guó)際化進(jìn)程的重要推手。各類(lèi)相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有利于我國(guó)企業(yè)和境內(nèi)外投資者拓寬投融資渠道和資金規(guī)模、降低匯率波動(dòng)的損失風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)人民幣的國(guó)際地位是有力的鞏固和提升。同時(shí)人民幣跨境流動(dòng)也對(duì)我國(guó)金融體系的市場(chǎng)化改革和金融機(jī)構(gòu)的管理水平提出了更高的要求。而我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放以及管理水平的快速提升，則增強(qiáng)了人民幣金融資產(chǎn)的吸引力，對(duì)人民幣國(guó)際化起到催化作用。

“貿(mào)易暢通”和“資金融通”作為我國(guó)“一帶一路”戰(zhàn)略的重要內(nèi)容之一，人民幣跨境流動(dòng)對(duì)于這一戰(zhàn)略的推進(jìn)和落實(shí)也有著重要意義。2018年，我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的人民幣跨境結(jié)算超過(guò)2萬(wàn)億元。與域內(nèi)21國(guó)家的中央銀行開(kāi)展了雙邊貨幣合作，合作形式從雙邊本幣互換、人民幣清算安排到貨幣直接交易、貨幣區(qū)域交易等等，有效推動(dòng)了我國(guó)與這些國(guó)家的貿(mào)易和投資便利化。在促進(jìn)貿(mào)易暢通和資金融通的同時(shí)，也進(jìn)一步提高了人民幣的區(qū)域性貨幣地位。

三、 人民幣跨境流動(dòng)中的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)

人民幣跨境流動(dòng)無(wú)疑將直接帶動(dòng)商業(yè)銀行各項(xiàng)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，人民幣跨境業(yè)務(wù)一方面會(huì)增加商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜程度，另一方面其潛在風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過(guò)跨境業(yè)務(wù)傳導(dǎo)給商業(yè)銀行。除此之外，人民幣跨境流動(dòng)還將使商業(yè)銀行面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并通過(guò)影響銀行的盈利能力降低其風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

1. 信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在辦理跨境人民幣業(yè)務(wù)時(shí)，由于跨境人民幣業(yè)務(wù)同時(shí)涉及境內(nèi)企業(yè)、境外企業(yè)、境內(nèi)代理行、港澳清算行、境外參加行等多方交易主體，各個(gè)交易主體之間委托——代理關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，這對(duì)商業(yè)銀行的信息搜集能力和交易成本控制能力提出了很高的要求。而我國(guó)商業(yè)銀行信用信息管理系統(tǒng)與外資銀行相比較為落后，很難在事前及時(shí)、全面地獲取多重委托—代理關(guān)系中的客戶(hù)資信程度、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)情況等信息，無(wú)法對(duì)信息進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤、監(jiān)控和管理，因而無(wú)法解決進(jìn)出口方銀行與進(jìn)出口商的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。只能對(duì)交易進(jìn)行“事后調(diào)查”，而這種“事后調(diào)查”的參與模式阻礙了雙重委托代理關(guān)系中信用信息的傳遞，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。

跨境人民幣融資業(yè)務(wù)由于客戶(hù)資質(zhì)審核機(jī)制尚未完善，套利融資和假貿(mào)易、真融資等案例屢有發(fā)生，其帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及信用違約風(fēng)險(xiǎn)亟須加以關(guān)注。具體而言，跨境人民幣融資業(yè)務(wù)主要表現(xiàn)為資金挪用風(fēng)險(xiǎn)和客戶(hù)欺詐風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別企業(yè)會(huì)假借貿(mào)易融資將境外低成本資金融入境內(nèi)，挪作他用，如投資于房地產(chǎn)、股市等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，一旦資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，極易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者，由于跨境人民幣流動(dòng)涉及境內(nèi)外多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體，商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)還面臨欺詐風(fēng)險(xiǎn)，即客戶(hù)以偽造合同、單據(jù)和信用證等方式制造虛假貿(mào)易交易以騙取資金的風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)往往出現(xiàn)在遠(yuǎn)期信用證開(kāi)立及其項(xiàng)下押匯等業(yè)務(wù)。

2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口企業(yè)是跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的交易主體。而與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)相比，這類(lèi)企業(yè)往往面臨更大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)將通過(guò)貿(mào)易和金融傳導(dǎo)機(jī)制，波及到商業(yè)銀行。如價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：跨境人民幣融資業(yè)務(wù)的第一還款來(lái)源是進(jìn)出口企業(yè)的貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)。一旦發(fā)生大宗商品價(jià)格波動(dòng)的情況，那些以大宗商品作為抵押物的融資產(chǎn)品將會(huì)面臨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和資金融通風(fēng)險(xiǎn)。則商業(yè)銀行也會(huì)隨之增加貸款逾期支付甚至無(wú)法償還的風(fēng)險(xiǎn)。除了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯兌損失也是企業(yè)開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)時(shí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，由于涉及到外幣，一旦發(fā)生匯率大幅波動(dòng)的情況，將進(jìn)一步增加企業(yè)的匯兌損失，影響商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量及信貸市場(chǎng)需求。若匯率波動(dòng)引起出口商成本增加，利潤(rùn)空間下滑，為這些出口商提供融資業(yè)務(wù)的銀行將會(huì)面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)損失。

首先，當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)基本完成。而長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行的資金業(yè)務(wù)多集中在境內(nèi)市場(chǎng)，因此與新的人民幣利率定價(jià)機(jī)制仍需較長(zhǎng)時(shí)期的適應(yīng)和磨合。其次，在離岸金融市場(chǎng)，影響人民幣利率形成和定價(jià)的因素將更為多樣復(fù)雜。從事境外業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行將面臨更大的人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。再次，由于境外金融產(chǎn)品價(jià)格受?chē)?guó)際資本市場(chǎng)的影響，其價(jià)格波動(dòng)幅度和頻率都遠(yuǎn)高于境內(nèi)。因此，人民幣跨境業(yè)務(wù)帶來(lái)的一些金融創(chuàng)新產(chǎn)品，也將使商業(yè)銀行承受比境內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)更大的匯率及利率風(fēng)險(xiǎn)。

3. 操作風(fēng)險(xiǎn)?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)涵蓋諸多環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)在操作過(guò)程中都有可能產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。例如：按照規(guī)定，在跨境人民幣融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)有關(guān)單證進(jìn)行嚴(yán)格的技術(shù)性審查。但是，在相關(guān)規(guī)定和國(guó)際慣例繁雜、審查人員理解存在偏差等多種因素的影響下，單證審核過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)在跨境人民幣業(yè)務(wù)中發(fā)生的可能性很高。另外，邊境貿(mào)易在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中占有很大的比重，而一些國(guó)家在結(jié)算、清算、匯率機(jī)制、資金監(jiān)管和政府協(xié)同等方面差異顯著.對(duì)業(yè)務(wù)人員的操作水平要求較高。因此業(yè)務(wù)人員在處理相關(guān)的業(yè)務(wù)時(shí)，很容易產(chǎn)生操作失誤，危及銀行資金安全。

另一方面，跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)生在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)層面，而操作風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)則是屬于銀行內(nèi)部稽核部門(mén)，業(yè)務(wù)監(jiān)管手段也相對(duì)單一且大多都是事后監(jiān)督。由此造成操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控環(huán)節(jié)滯后的情況，加之銀行經(jīng)營(yíng)行為通常有短期化特征，在利益政策的激勵(lì)下，商業(yè)銀行往往在處理跨境人民幣業(yè)務(wù)中更注重追求規(guī)模、利潤(rùn)和效率，降低對(duì)業(yè)務(wù)合規(guī)性審核和辦理標(biāo)準(zhǔn)等，都是操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘發(fā)因素。

4. 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)與政策、法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)占有更高市場(chǎng)份額的有效途徑是依賴(lài)差異化和創(chuàng)新化戰(zhàn)略開(kāi)拓市場(chǎng)資源。銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)是比較優(yōu)勢(shì)和金融創(chuàng)新。盡管外資銀行在華子公司的規(guī)模與國(guó)有、股份制銀行相比要小得多，但是在業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)效率和創(chuàng)新理念方面，外資銀行顯然更有競(jìng)爭(zhēng)力。如德意志銀行、渣打、匯豐等外資金融機(jī)構(gòu)，則運(yùn)用貿(mào)易融資途徑延伸服務(wù)，開(kāi)展高端理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)行一攬子綜合金融服務(wù)。同時(shí)，廣泛的海外網(wǎng)點(diǎn)布局也是外資銀行的一大優(yōu)勢(shì)。花旗銀行、匯豐銀行、摩根大通等外資銀行網(wǎng)點(diǎn)布局遍布全球，在開(kāi)展人民幣跨境業(yè)務(wù)時(shí)，能夠更好的服務(wù)于一些沒(méi)有中資銀行網(wǎng)點(diǎn)布局的地區(qū)。而與之相對(duì)應(yīng)的是，我國(guó)商業(yè)銀行在跨境人民幣業(yè)務(wù)中普遍存在經(jīng)營(yíng)模式相近、服務(wù)項(xiàng)目重疊等現(xiàn)象。而中資銀行在跨境人民幣業(yè)務(wù)中的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，不僅不利于盈利能力的提升和市場(chǎng)業(yè)務(wù)的拓展，長(zhǎng)期內(nèi)甚至將影響整個(gè)金融體系的創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

另一方面，目前我國(guó)商業(yè)銀行跨境業(yè)務(wù)的合作主體以亞太地區(qū)為主，特別是“一帶一路”沿線的國(guó)家和地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平有限，且地緣政治關(guān)系復(fù)雜多變，政黨更替、社會(huì)階層、宗教信仰等各類(lèi)因素都會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生影響，加之自身金融體系的脆弱性和政治的波動(dòng)性，發(fā)生政策和法律風(fēng)險(xiǎn)的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)。此外，隨著我國(guó)與非洲和拉丁美洲經(jīng)貿(mào)往來(lái)的日益密切，中資銀行海外分支機(jī)構(gòu)的這種多元化地區(qū)布局，對(duì)商業(yè)銀行跨境貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)中的政策和法律規(guī)范要求更高，會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)更大的國(guó)際性風(fēng)險(xiǎn)。

三、 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)策略

從上文的分析可知，人民幣跨境流動(dòng)的快速增長(zhǎng)，使我國(guó)商業(yè)銀行在涉外業(yè)務(wù)方面將面對(duì)更多的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理機(jī)制提出更高的要求。也是對(duì)我國(guó)金融體系風(fēng)險(xiǎn)防范能力的促進(jìn)和推動(dòng)。針對(duì)這些情況，筆者建議可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

1. 前置風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)，加強(qiáng)集中監(jiān)管力度。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理大多數(shù)實(shí)施的是風(fēng)險(xiǎn)的分散管理，即不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)由不同的部門(mén)負(fù)責(zé)，這種分散化的管理方式必然會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)分散，加之有關(guān)欺詐的信息無(wú)法及時(shí)共享，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)了向多個(gè)業(yè)務(wù)渠道擴(kuò)散的趨勢(shì)。另外，由于大多數(shù)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是在不同時(shí)期、不同部門(mén)根據(jù)自身核心業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求建立的，擁有獨(dú)立的案件管理設(shè)施、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)備和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)指標(biāo)等，因此即使是同一銀行內(nèi)部的各系統(tǒng)之間也會(huì)缺乏必要的銜接和互補(bǔ)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)信息的共享和整合，帶來(lái)大量的冗余數(shù)據(jù)和高額的管理費(fèi)用以及數(shù)據(jù)整合成本。分散化管理模式不僅使銀行無(wú)法利用各業(yè)務(wù)條線預(yù)警信息及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，還會(huì)加重銀行財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，帶來(lái)信息利用效率低以及高額的投資、管理費(fèi)用之間的不匹配。

與此同時(shí)，我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)采取事后監(jiān)督，而事后監(jiān)督制度最大的缺陷在于難以發(fā)揮主動(dòng)監(jiān)督的作用。因此，商業(yè)銀行只有將風(fēng)險(xiǎn)管理體制進(jìn)行縱向結(jié)構(gòu)調(diào)整和橫向集中整合。針對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)的特殊性，成立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)并對(duì)其設(shè)定較高的業(yè)務(wù)介入權(quán)限，在整合各部門(mén)信息資源的基礎(chǔ)上，將監(jiān)管環(huán)節(jié)前移并貫穿整個(gè)業(yè)務(wù)過(guò)程以加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。才能落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)務(wù)中心化，將風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)點(diǎn)前置到事前、事中監(jiān)管環(huán)節(jié)。

另一方面，商業(yè)銀行還應(yīng)提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，針對(duì)跨境人民幣業(yè)務(wù)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制，最大程度降低損失發(fā)生的可能性。在具體實(shí)踐中，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)，選取具有廣泛性、互補(bǔ)性、針對(duì)性、規(guī)范性、靈敏性和可操作性的指標(biāo)，構(gòu)建指標(biāo)體系、確定指標(biāo)閾值和權(quán)重，并在此基礎(chǔ)之上估測(cè)指標(biāo)數(shù)值、判斷風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，并發(fā)出預(yù)警信號(hào)。以便業(yè)務(wù)部門(mén)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，最大限度降低商業(yè)銀行在人民幣跨境業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2. 提高中資商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。面對(duì)外資銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)在加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分把握境內(nèi)外客戶(hù)的特征，增加信息搜集方面的投入，提高宣傳力度，進(jìn)行有針對(duì)性的營(yíng)銷(xiāo)。既要鞏固和穩(wěn)定現(xiàn)有客戶(hù)，又要不斷開(kāi)發(fā)新的客戶(hù)群體。同時(shí)利用人民幣本幣的自身業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展金融服務(wù)創(chuàng)新，積極開(kāi)拓境外金融市場(chǎng)和服務(wù)項(xiàng)目。例如：

（1）鞏固貨物結(jié)算業(yè)務(wù)，努力提高出口結(jié)算的比例;應(yīng)加強(qiáng)人民幣清算網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高清算渠道的運(yùn)行效率，提高對(duì)資金的統(tǒng)籌運(yùn)用能力。增加境外重點(diǎn)區(qū)域（港澳、東南亞國(guó)家）等設(shè)立分支部門(mén)。設(shè)立“境外參與行”擴(kuò)大結(jié)算規(guī)模，開(kāi)辟?lài)?guó)際市場(chǎng)。

（2）在政策允許的條件下，開(kāi)發(fā)資本與金融項(xiàng)目下的新型業(yè)務(wù)。

（3）隨著客戶(hù)對(duì)于人民幣跨境金融服務(wù)需求的復(fù)雜程度的逐步提升，匯率波動(dòng)將增加人民幣匯率避險(xiǎn)工具的需求，商業(yè)銀行可以大力開(kāi)發(fā)人民幣資金交易類(lèi)產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品等。

（4）利用電子結(jié)算平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，以物流、資金流為引導(dǎo)，整合供應(yīng)鏈上的信息流，通過(guò)境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)，進(jìn)行人民幣供應(yīng)鏈貿(mào)易融資金融創(chuàng)新。在具體操作上：①用“一攬子”金融服務(wù)方案代替單個(gè)產(chǎn)品、單筆交易的金融服務(wù);②利用全球貿(mào)易鏈提供全程金融服務(wù)，而非單一的跨境貿(mào)易服務(wù);③用以全球供應(yīng)鏈為主題的融資金融服務(wù)代替對(duì)單個(gè)企業(yè)的金融服務(wù)。

3. 從頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)化金融宏觀審慎監(jiān)管。在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，我國(guó)政府和監(jiān)管部門(mén)應(yīng)進(jìn)一步從頂層設(shè)計(jì)強(qiáng)化金融宏觀審慎監(jiān)管，尤其是加強(qiáng)政策的執(zhí)行力度。首先，當(dāng)前我國(guó)中央銀行對(duì)跨境資金收入狀況的監(jiān)管為事后監(jiān)督，不對(duì)單筆交易進(jìn)行事前審批;其次，監(jiān)管主體將審核權(quán)下放到銀行柜臺(tái)，而銀行是否認(rèn)真履職無(wú)法保證;此外，跨境人民幣交易涉及機(jī)構(gòu)眾多，各機(jī)構(gòu)很難實(shí)現(xiàn)聯(lián)合監(jiān)管。隨著人民幣跨境流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大，機(jī)構(gòu)監(jiān)管方式暴露出諸多問(wèn)題。因此，隨著銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)綜合化的發(fā)展，很有必要改變金融監(jiān)管模式，強(qiáng)化功能監(jiān)管。其次，充分發(fā)揮宏觀審慎監(jiān)管對(duì)于金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范作用。將商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)納入評(píng)價(jià)體系，進(jìn)行全方位的檢測(cè)、評(píng)估。通過(guò)健全商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)范和合規(guī)審查制度，充分發(fā)揮商業(yè)銀行防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的第一線作用，另一方面，可以通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際合作，創(chuàng)建國(guó)際聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制。在金融全球化背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)也日趨國(guó)際化，發(fā)源于某一國(guó)家或地區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)，很有可能迅速蔓延。因此，單一國(guó)家獨(dú)立的金融監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有能力對(duì)本國(guó)可能發(fā)生的所有金融風(fēng)險(xiǎn)加以全方位的監(jiān)管。為了解決不同國(guó)家和地區(qū)的信息不對(duì)稱(chēng)、監(jiān)管政策不匹配等問(wèn)題，本文建議通過(guò)國(guó)際協(xié)商等途徑，重構(gòu)一種國(guó)際金融市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，在母國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為監(jiān)管主體的條件下，輔之以東道國(guó)的配套監(jiān)管，以便及時(shí)交換信息、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)加強(qiáng)合作防范和化解國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)。

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基金項(xiàng)目：教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“從小康走向富?！保?xiàng)目號(hào)：14JPJ010）。

作者簡(jiǎn)介：張毅（1973-），男，漢族，河南洛陽(yáng)市人，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生，研究方向：國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易;黃衛(wèi)平（1951-），男，滿族，北京市人，中國(guó)人民大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師，享受?chē)?guó)務(wù)院政府特殊津貼專(zhuān)家，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)、中國(guó)改革與開(kāi)放。

收稿日期：2019-11-17。