中國企業(yè)對阿塞拜疆油氣投資風險與對策分析

韓亞　常金平

摘要：石油資源是各國爭奪的資源，中國作為油氣消費大國，人均占有量低，近年來對于油氣的進口依存度逐漸升高，獲得多元化的油氣來源成為保障中國能源安全的重要目標。本文主要是從當前背景下研究中國企業(yè)到阿塞拜疆投資油氣領域的現(xiàn)狀以及存在的風險，最后提出相關的建議規(guī)避風險。

Abstract： Petroleum resources are competing for resources from various countries. As a large oil and gas consumer， China has a low per capita share. In recent years， its dependence on oil and gas imports has gradually increased. Obtaining diversified oil and gas sources has become an important goal to ensure China's energy security. This article mainly studies the current situation and risks of Chinese companies investing in oil and gas in Azerbaijan from the current background， and finally puts forward relevant suggestions to avoid risks.

關鍵詞：能源;阿塞拜疆;投資

Key words： energy;Azerbaijan;investment

中圖分類號：P618.13? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）05-0010-02

0? 引言

2002年，中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資事業(yè)開始發(fā)展，在投資合作的初期階段，中國企業(yè)的投資主要集中在有限的上游油氣領域，并且合作規(guī)模都非常小。隨著中國和阿塞拜疆之間的國家友好關系的建設和發(fā)展，加之兩國油氣能源領域存在較強的互補性，中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣能源投資開始獲得越來越多的機遇。尤其是近幾年，中國提出的“一帶一路”發(fā)展倡議全面實踐，為中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資活動提供了更多的政策支持和良好的基礎條件，推動了中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資合作進程不斷加深，產業(yè)鏈不斷完善，中國資本已經進入到阿塞拜疆油氣產業(yè)的上游勘探開采、中游煉化加工、下游灌裝運輸?shù)日麄€產業(yè)鏈中。但是中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資也需要面對多種風險，比如：匯率風險、融資風險、社會和政治風險、競爭風險等。

1? 中國企業(yè)對阿塞拜疆油氣投資現(xiàn)狀

目前，中國企業(yè)在阿塞拜疆開展的油氣投資活動規(guī)模還不大，整體合作進程正在不斷加深。

中國油氣企業(yè)進入阿塞拜疆的時間相對比較晚，并且在上游合作領域的成績并不突出。2002年中國的油氣企業(yè)逐步對阿塞拜疆的上游油氣開采領域進行投資，項目資產差、儲量低、地質環(huán)境差，油田年代久遠是中國企業(yè)在阿塞拜疆上游油氣產業(yè)上開展合作的主要特點。

在“一帶一路”發(fā)展倡議的大力推動下，中國企業(yè)在阿塞拜疆油氣投資的規(guī)模不斷擴大，合作程度逐漸加深，目前兩國已經開始在下游領域展開投資合作。2017年中國石油和阿塞拜疆國家石油就油氣加工和石化綜合體項目（OGPC）達成合作協(xié)議，這是兩國至今所簽訂的規(guī)模最大的項目。通過該項目，阿塞拜疆國內的能源結構優(yōu)化，和地區(qū)經濟發(fā)展都會獲得很大的改善，同時也帶動了中國在阿塞拜疆整體油氣投資產業(yè)的進一步發(fā)展。

2018年中國石油和阿塞拜疆國家石油就成立聯(lián)合海上石油天然氣勘探開采公司達成一致。這對于阿塞拜疆進一步開發(fā)里海地區(qū)的深層油氣資源意義重大，同時也為中國的油氣企業(yè)占領這一領域創(chuàng)造了有利條件，該合資企業(yè)的成立也標志著中國企業(yè)在阿塞拜疆油氣投資產業(yè)鏈的進一步完善。

2? 中國企業(yè)對阿塞拜疆油氣投資面臨的風險

2.1 匯率風險

油氣資源產業(yè)對在阿塞拜疆國民經濟發(fā)展體系中占據重要地位，同時這也決定了國際油價的波動和歐盟、俄羅斯等各大經濟體的匯率波動會對阿塞拜疆的馬納特匯率產生較大的影響，造成其不穩(wěn)定。自進入2014年后期，國際石油價格波動劇烈，阿塞拜疆中央銀行廢除“盯住美元匯率”，采取自由浮動匯率，由此造成了馬納特匯率多次出現(xiàn)嚴重貶值，阿塞拜疆的外匯儲備持續(xù)減少，對外負債越來越多，這就給中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資增添了很大風險和不穩(wěn)定性。另外在全球經濟發(fā)展緩慢、國際油價水平較低的作用下，加之歐洲和美國不斷對俄羅斯進行制裁、周邊地區(qū)的地緣政治危機形勢嚴峻、更多國家開始實施量化寬松措施，受到這些因素的綜合影響，阿塞拜疆的馬納特匯率非常不穩(wěn)定，非常不利于中國企業(yè)擴大投資合作。

2.2 融資風險

由于阿塞拜疆國內銀行體系脆弱，資本市場欠發(fā)達，銀行業(yè)美元化程度高，缺乏有效的風險管理體系，金融體系易受外部環(huán)境沖擊。目前阿塞拜疆的金融市場機制還不完善，國內金融市場封閉性很強，政府對國家金融資本的保護非常嚴格。阿塞拜疆國內的銀行在資金實力、國際市場的適應性、國際資本的運營方面整體水平偏低，導致其他大型外資銀行不太愿意與其開展合作，在很大程度上限制了中國企業(yè)在阿塞拜疆投資時進行融資。阿塞拜疆的銀行業(yè)發(fā)展不成熟，體系穩(wěn)定性差，資本市場缺少活力，國內銀行業(yè)高度美元化，并且尚未建立嚴格的風險管理體系，金融體系非常容易被破壞，造成中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資會面臨嚴重的融資風險。

2.3 競爭風險

阿塞拜疆國內豐富的油氣資源早已引發(fā)各個大國之間的激烈競爭，英、美、法、俄大國已經基本占盡了阿塞拜疆的海上油氣田，中國企業(yè)要想進入阿塞拜疆的海上油氣田開展投資合作，必定會面臨嚴重的競爭風險。在本國油氣資源被他國大幅度掌控的局勢下阿塞拜疆已經在對本國的外資政策和能源開發(fā)政策進行修訂，將有利的能源板塊留給本國進行開發(fā)，投資風險高的板塊留給外國企業(yè)進行投資開發(fā)，同時加強對外資企業(yè)在阿塞拜疆的投資經營行為進行嚴格的監(jiān)督和管理，中國的投資企業(yè)在阿塞拜疆進行投資經營不僅要面臨和其他能源大國之間的競爭風險，還要面臨和阿塞拜疆國家政府之間的競爭風險。

2.4 社會政治風險

阿塞拜疆國內的油氣企業(yè)高度保護自身利益，并且很多企業(yè)不具備良好的合作誠信，導致經常出現(xiàn)貿易紛爭和貨款拖欠等問題和現(xiàn)象，在實際的投資合作中阿塞拜疆的企業(yè)經常會設置嚴苛的條款制造外資企業(yè)的違規(guī)行為并要求各種賠償，中國企業(yè)在阿塞拜疆進行投資合作肯定會面臨嚴重的社會風險?，F(xiàn)階段阿塞拜疆國內還存在很多貪污腐敗現(xiàn)象，政府機構的行政效率非常低。在全球清廉國家排名中，阿塞拜疆僅列第122名。嚴重的貪腐現(xiàn)象和低下的行政效率無疑增加了中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資的政治風險。

3? 中國企業(yè)對阿塞拜疆油氣投資應采取的對策

3.1 通過人民幣結算降低匯率風險

在“一帶一路”發(fā)展倡議的作用下，中國企業(yè)將會持續(xù)擴大在阿塞拜疆的油氣投資，兩國之間的貿易總額也會繼續(xù)上升，為了降低匯率風險可以選用人民幣結算的方式來實現(xiàn)付匯等?，F(xiàn)在已經有28個國家和中國之間簽訂了人民幣互換協(xié)議，并且兌換人民幣的匯率穩(wěn)定性要高出兌換美元的匯率穩(wěn)定性很多，所以采用人民幣來進行結算對于維護阿塞拜疆國內金融市場的穩(wěn)定性和減少匯率風險具有重要作用，能夠幫助中國企業(yè)在阿塞拜疆投資進一步減少不確定性。直接采取人民幣結算，不經過美元，同時還起到了降低換匯成本的作用。

3.2 借助“一帶一路”政策優(yōu)勢，拓展融資渠道，降低融資風險

在“一帶一路”發(fā)展倡議全面鋪開實踐之后，“絲綢之路基金會”和“亞洲基礎設施投資銀行”等地區(qū)性的金融機構也開始發(fā)揮越來越重要的作用，能夠為各種地區(qū)投資合作活動提供強有力的融資支持。中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資應當積極和絲路基金、亞投行等多個地區(qū)金融組織進行接洽，獲得更多的融資支持。并且中國政府也針對本國企業(yè)的海外投資活動制定了多種金融支持政策，能夠為中國企業(yè)在海外投資提供更多的融資保障，這也是中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資降低金融風險的一項重要選擇。

3.3 脫離競爭集中區(qū)，積極開拓新項目，降低競爭風險

現(xiàn)階段，阿塞拜疆里海地區(qū)200米以下的深水地區(qū)還未進行充分的油氣資源勘探，根據相關研究的推測，這一地帶儲備了大量的待發(fā)現(xiàn)油氣資源，特殊的海底構造地帶是油氣資源聚集的理想場所。目前中國石油東方勘探公司已經和阿塞拜疆的國家石油公司開始聯(lián)合對這一油氣資源聚集帶展開勘探工作，預計未來很快會確定多個大型油氣能源投資合作項目，對于中國的油氣投資企業(yè)避開和其他能源大國之間的激烈競爭具有重要意義，同時和阿塞拜疆政府展開聯(lián)合開采經營，能夠在很大程度上減少和政府機構之間的競爭矛盾。

3.4 通過法規(guī)制度加強對國內企業(yè)監(jiān)管，盡快建立廉潔高效的行政機制

針對阿塞拜疆國內的不良企業(yè)，阿塞拜疆政府應當建立清晰嚴格的法規(guī)制度，約束國內企業(yè)的行為，一代發(fā)現(xiàn)存在勒索或者坑害外資企業(yè)的行為和現(xiàn)象必須要給與嚴厲打擊，盡快凈化社會和市場環(huán)境降低中國企業(yè)在阿塞拜疆投資經營的社會風險。針對政府機構的貪腐現(xiàn)象和行政低效現(xiàn)象，必須通過嚴格行政機制來進行管理，嚴厲打擊貪污腐敗行為，提高行政效率，打造廉潔高效的國家和地方政府，降低中國企業(yè)在阿塞拜疆進行油氣投資的政治風險。

4? 結論

中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資經過初期的緩慢發(fā)展，現(xiàn)在已經進入穩(wěn)定合作發(fā)展時期，合作進程不斷加深，覆蓋的產業(yè)鏈越來越完整，合作的項目規(guī)模持續(xù)擴大。這種合作的發(fā)展趨勢是符合兩國共同利益的，一方面能夠幫助阿塞拜疆實現(xiàn)國內的能源結構調整，帶動國家的經濟發(fā)展，另一方面能夠幫助中國擴大海外能源市場，進一步滿足本國的能源需求，能夠幫助兩國實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和優(yōu)勢互補。針對投資合作過程中面臨的各種風險，需要中阿雙方共同努力，發(fā)揮國家政府的強勢力量，借助地區(qū)政策優(yōu)勢，為今后雙方持續(xù)推進油氣投資合作穩(wěn)定長遠發(fā)展做好保障工作。尤其需要重視借助“一帶一路”發(fā)展倡議的重要作用，中國企業(yè)在阿塞拜疆的油氣投資事業(yè)將會獲得良好的發(fā)展前景。

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