新時(shí)期下銀行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理探究

(杭州電子科技大學(xué) 浙江 杭州 310000)

新時(shí)期下，我國(guó)銀行業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中有著舉足輕重的作用，它既是國(guó)家貨幣政策的主要執(zhí)行者，也是金融體系的重要組成內(nèi)容。而銀行衍生品的出現(xiàn)，標(biāo)志著銀行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)全新的高度。近幾年來，我國(guó)銀行衍生品的發(fā)展已經(jīng)具備了自身的特性，不再簡(jiǎn)單的受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。與此同時(shí)，做好銀行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理，一方面，能有效保護(hù)我國(guó)銀行體系的平穩(wěn)運(yùn)行;另一方面，有助于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具有十分深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、新時(shí)期下發(fā)展銀行衍生品的重要性

(一)有利于銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)階段，大力發(fā)展銀行衍生品，并對(duì)其實(shí)施有效的管理，不僅是銀行未來發(fā)展的需要，而且能在最大程度上幫助銀行規(guī)避發(fā)展道路上可能出現(xiàn)的諸多風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)的不斷改革，銀行在利率管理上慢慢迎來了更多不確定性的風(fēng)險(xiǎn)因素，而銀行發(fā)展衍生品的舉措，能夠進(jìn)一步降低利率風(fēng)險(xiǎn)，即利用利率衍生品來管理利率市場(chǎng)，目前，利率衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理也逐漸成為我國(guó)銀行工作的主流形式之一。此外，對(duì)銀行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理，還能降低銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高資金的保障力度。隨著新匯率制度的實(shí)施，在銀行的體系改革上也有了更高的要求，匯率的浮動(dòng)性和行業(yè)的區(qū)域性集中，都給銀行造成了較大的信用影響。針對(duì)此類現(xiàn)象，銀行可以通過衍生品的靈活特性，巧妙的把信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移出去，從而達(dá)到保障銀行資產(chǎn)的目的。

(二)有助于銀行提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

當(dāng)下我國(guó)銀行市場(chǎng)面臨的巨大挑戰(zhàn)之一，便是來自于外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，而雙方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，便是銀行衍生品業(yè)務(wù)。相比于外資銀行而言，國(guó)內(nèi)銀行在衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展程度上明顯存在著許多不足之處，譬如，衍生品種類的不豐富、市場(chǎng)的不完善等等，甚至許多衍生品業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，而外資銀行則利用自身的衍生品優(yōu)勢(shì)，大舉進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。因此，大力發(fā)展衍生品業(yè)務(wù)，是我國(guó)銀行業(yè)在新時(shí)期下的重要工作內(nèi)容，衍生品的研發(fā)，關(guān)乎著我國(guó)金融市場(chǎng)的地位，意義十分重大。

(三)有利于滿足多方面需求

發(fā)展銀行衍生品的另一個(gè)重要性，便是因?yàn)樗軌驖M足多方面的需求，例如，銀行的自身利益需求、機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者的需求等。首先，發(fā)展銀行衍生品有利于滿足銀行自身的利益，由于當(dāng)下利率市場(chǎng)化的影響，銀行的利差空間正處于不斷縮小中，傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)明顯已經(jīng)無(wú)法滿足銀行的自身利益，而衍生品業(yè)務(wù)蘊(yùn)含著巨大的利潤(rùn)，銀行衍生品業(yè)務(wù)的拓展，意味著利潤(rùn)空間的擴(kuò)大。其次，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者，還是個(gè)人投資者，都可以利用衍生品來豐富投資手段，進(jìn)一步滿足投資需求。根據(jù)ISDA的統(tǒng)計(jì)資料顯示，在近幾年來，約有94%的世界大型企業(yè)，通過對(duì)衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理來沖擊金融風(fēng)險(xiǎn)，尤其在經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí)期，衍生品不僅能拓展資金流通范圍，還有助于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)劃、合理管理。

二、銀行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

(一)銀行衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)防

針對(duì)銀行衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)防，可以從檢查申請(qǐng)企業(yè)、熟悉內(nèi)部治理和管理控制這三個(gè)方面來進(jìn)行。首先，對(duì)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ档钠髽I(yè)進(jìn)行嚴(yán)格檢查，詳細(xì)了解其是否真的需要套期保值業(yè)務(wù)，并判斷是否存在投機(jī)現(xiàn)象。除此以外，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和套期期限的匹配情況也要進(jìn)行仔細(xì)審核，對(duì)其次，于可執(zhí)行的相關(guān)企業(yè)，要防止企業(yè)因錯(cuò)誤保值或投機(jī)，使得銀行承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于衍生品的情況，銀行應(yīng)該嚴(yán)格掌控，杜絕一切投機(jī)現(xiàn)象的發(fā)生。其次，銀行應(yīng)該做好對(duì)申請(qǐng)企業(yè)的內(nèi)部治理工作，一般情況下，企業(yè)的良好制度，是衍生品交易順利進(jìn)行的重要保障，它一方面能限制投機(jī)問題，另一方面，還能保證套期保值業(yè)務(wù)的利潤(rùn)，防止雙方高層對(duì)利益進(jìn)行分紅。此外，如果出現(xiàn)投機(jī)現(xiàn)象，銀行應(yīng)從重追究，對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行嚴(yán)肅的批評(píng)教育。最后，銀行還要做好申請(qǐng)企業(yè)的管理控制，例如，銀行可以采取實(shí)地分析、現(xiàn)場(chǎng)了解等方法，來熟悉企業(yè)的規(guī)章制度、組織設(shè)定等。在具體的管理控制上，包括調(diào)查業(yè)務(wù)的脫離性，以及業(yè)務(wù)處理手段的正確性。另外，銀行工作人員還需要建立相關(guān)的套期保值要求，根據(jù)內(nèi)部控制的展現(xiàn)效果，判斷是否給予執(zhí)行，只有這樣，才能做好銀行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。

(二)銀行衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控

其次，對(duì)銀行衍生品的監(jiān)控，是我國(guó)銀行衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的另一個(gè)重要措施。當(dāng)下的套期保值業(yè)務(wù)因?yàn)橘J款合同的原因，受到了較大的束縛。在貸款發(fā)放的后期階段，銀行還應(yīng)該對(duì)企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的具體情況進(jìn)行合理監(jiān)控，由于銀行和企業(yè)間的代理和信息差異等問題，在貸款發(fā)放后，需要持續(xù)進(jìn)行追蹤和審查，特別要嚴(yán)格監(jiān)督企業(yè)套期的保值狀況。對(duì)于和衍生品有關(guān)的重大決策，銀行需要共同參與進(jìn)行，通過與企業(yè)高層人員和保值人員的交流，密切掌握交易動(dòng)向和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。此外，銀行必須加強(qiáng)與企業(yè)財(cái)政部門之間的合作，了解貸款和企業(yè)資金的走向，防止出現(xiàn)企業(yè)私自投機(jī)和套期保值交易的問題，以此達(dá)到銀行衍生品有效監(jiān)控的目的。

(三)銀行衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理的處理

最后，針對(duì)衍生品風(fēng)險(xiǎn)的處理，銀行必須做到嚴(yán)肅果斷，這也是衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理中尤為重要的一環(huán)。首先，若發(fā)現(xiàn)貸款申請(qǐng)企業(yè)和有關(guān)金融機(jī)構(gòu)存在欺詐等違法行為，例如，在對(duì)銀行的業(yè)務(wù)情況匯報(bào)中提供虛假信息，想方設(shè)法逃避銀行調(diào)查，或者因自身不具備良好的內(nèi)部控制，而在合同中無(wú)故添加阻礙性的條例，且在具體實(shí)行過程中不遵循條約進(jìn)行等，在這些情況下，銀行應(yīng)果斷通過法律途徑進(jìn)行權(quán)益維護(hù)。銀行可以通過訴訟的手段，對(duì)無(wú)法還款且不能進(jìn)行其他方式補(bǔ)救的貸款企業(yè)進(jìn)行上訴，通過法院介入的途徑，獲得貸款數(shù)額的償還。若一些企業(yè)選擇的衍生品較為繁瑣，銀行則應(yīng)積極進(jìn)行幫助，爭(zhēng)取企業(yè)損失的最小化，從而提高貸款企業(yè)的還款能力。其次，如果衍生品不良交易的發(fā)生有銀行內(nèi)部人員的參與，那么銀行應(yīng)該嚴(yán)格按照規(guī)定從嚴(yán)處理，依法對(duì)銀行經(jīng)理進(jìn)行責(zé)任追究。當(dāng)然，在責(zé)任追究的過程中，如果是因?yàn)殂y行經(jīng)理自身能力的原因，如判斷力的不足，導(dǎo)致衍生品不良交易的發(fā)生，不涉及到利益層面，那么銀行可以對(duì)其給予處罰，否則，必須嚴(yán)肅處理。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，做好衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，有助于我國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)新一輪的飛躍。在新時(shí)代背景下，銀行應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人才的培養(yǎng)，同時(shí)，相關(guān)的銀行工作人員也要不斷提升業(yè)務(wù)能力，為國(guó)家的蓬勃發(fā)展，打下良好的經(jīng)濟(jì)基石。