集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理研究

梁惠強(qiáng)

摘要：在如今“現(xiàn)金為王”的社會(huì)，越來越多的集團(tuán)公司管理者開始重視企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，希望通過提高現(xiàn)金流量的使用效率，為整個(gè)集團(tuán)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展助力。文章在分析加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理的重要性基礎(chǔ)上，深入探討了集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀和存在的問題，并針對(duì)性提出了加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流管理的措施，具體包括：加強(qiáng)現(xiàn)金流量意識(shí)、加強(qiáng)現(xiàn)金流量日常管理、建立健全集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理制度，以期加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理，促進(jìn)集團(tuán)公司的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;現(xiàn)金流;現(xiàn)金流量管理

一、引言

在企業(yè)實(shí)踐中，影響集團(tuán)公司可持續(xù)發(fā)展的因素很多，其中起決定性因素的不是子公司的數(shù)量，不是子公司的業(yè)務(wù)量，也不是子公司的利潤(rùn)，而是集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量。當(dāng)前，因現(xiàn)金流量不足以支撐集團(tuán)公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)而破產(chǎn)的案例數(shù)不勝數(shù)，現(xiàn)金流量管理能力是集團(tuán)公司發(fā)展過程中必須具有的能力。在如今“現(xiàn)金為王”的社會(huì)，越來越多的集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)層開始關(guān)注集團(tuán)總部和子公司的現(xiàn)金流量管理，希望通過提高現(xiàn)金流量的使用效率，為整個(gè)集團(tuán)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展助力。因此，探討集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀和存在的問題

由于對(duì)現(xiàn)金流量沒有明確的目標(biāo)，集團(tuán)公司對(duì)自己所管轄的子公司的現(xiàn)金資產(chǎn)未進(jìn)行集中管理，下屬子公司有獨(dú)立管理支配現(xiàn)金的權(quán)力，子公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金安排由本公司決定。子公司為了保證資金的安全，滿足公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外，很少資金用于投資活動(dòng)和其他安排，造成集團(tuán)公司資金分散、閑置多、資金周轉(zhuǎn)效率不高，未充分發(fā)揮出集團(tuán)統(tǒng)籌、調(diào)配的優(yōu)勢(shì)。集團(tuán)公司因能支配的資金有限，無法投資一些吸引力比較高的項(xiàng)目，喪失一些機(jī)會(huì)。另外，大多數(shù)集團(tuán)公司管理者認(rèn)為集團(tuán)公司的現(xiàn)金存量越多越好，管理重心在于業(yè)務(wù)的拓展和穩(wěn)定方面，對(duì)現(xiàn)金流量方面的思考會(huì)大大減少。

（一）集團(tuán)公司缺乏現(xiàn)金流量管理的意識(shí)

集團(tuán)公司在下屬公司的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、員工素質(zhì)提升、安全管理等方面起了一個(gè)統(tǒng)籌的作用，給下屬公司搭建一個(gè)良好的平臺(tái)，讓下屬子公司對(duì)外的競(jìng)爭(zhēng)力保持一定的水平。在對(duì)內(nèi)的管理活動(dòng)中，除了必要的內(nèi)部管理報(bào)表外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求出具的三大報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表），大多數(shù)集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)利潤(rùn)表的關(guān)注度幾乎是100%，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)注度稍微下降，對(duì)現(xiàn)金流量表的關(guān)注度卻少之又少，公司經(jīng)營(yíng)過程中，除了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和極少數(shù)員工外，其他員工包括公司領(lǐng)導(dǎo)層很少關(guān)注現(xiàn)金流量的存量，財(cái)務(wù)人員并未對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行詳細(xì)的宣講，很多員工并不清楚現(xiàn)金存量的多少意味著什么，造成大多數(shù)員工缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的關(guān)注，這是一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象。這三大報(bào)表可以反映出一個(gè)公司整體的經(jīng)營(yíng)情況，反映公司的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力。

（二）忽視對(duì)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量的日常管理

集團(tuán)公司的現(xiàn)金流可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流。如何運(yùn)用集團(tuán)公司現(xiàn)有的現(xiàn)金流量，提高集團(tuán)公司的資金使用效率，增加集團(tuán)公司的收益，對(duì)于大部分管理者來說，是一個(gè)陌生的領(lǐng)域，缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)。管理者大多數(shù)只關(guān)心集團(tuán)公司的收入和利潤(rùn)，認(rèn)為利潤(rùn)等同于集團(tuán)公司的貨幣資金，只要集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)量保持穩(wěn)定，能收回部分款項(xiàng)，就可以萬事大吉的心態(tài)普遍存在，管理者在現(xiàn)金流量方面花心思比較少，不清楚哪些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)影響現(xiàn)金流量，不清楚如何投資和籌資才能讓集團(tuán)公司利益最大化。

（三）集團(tuán)公司缺乏現(xiàn)金管理相關(guān)制度

現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的凈額，是一個(gè)存量的概念，一定程度上，現(xiàn)金流量無法做到準(zhǔn)確估量。現(xiàn)金流入一般包含收到的貨款、利息、押金、保證金等與集團(tuán)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)有關(guān)的所有流入，現(xiàn)金流出一般包含材料費(fèi)、人工費(fèi)、日常費(fèi)用開支等與公司日常運(yùn)轉(zhuǎn)有關(guān)的所有流出。衡量一個(gè)集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量是否充裕，就需要衡量現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的關(guān)系。由于現(xiàn)金流入存在不確定性，客戶能否按照合同的規(guī)定或是約定的協(xié)議執(zhí)行，主動(dòng)權(quán)在對(duì)方，雖然集團(tuán)公司有催收的權(quán)利，但最終該筆現(xiàn)金能否順利回流到公司的賬號(hào)，只能根據(jù)一定的概率來預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金流出雖然公司有一定的控制權(quán)，但存在不少必須支付的人工費(fèi)、租金、材料費(fèi)、工程款等費(fèi)用，造成公司對(duì)現(xiàn)金流量的存量無法估量，也就無從對(duì)這些存量進(jìn)行相應(yīng)的投資或籌資活動(dòng)，收取一定的效益。加上現(xiàn)金流量在管理上沒有明確的目標(biāo)，相關(guān)制度不完善，員工未能掌握相關(guān)技能去管理好公司的現(xiàn)金。

三、加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理的建議

針對(duì)當(dāng)前集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀和存在的問題，建議從以下方面采取措施，以加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理。

（一）加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量意識(shí)

首先，從提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)入手，財(cái)務(wù)人員能夠順暢地講述現(xiàn)金流量表的構(gòu)成、作用、集團(tuán)公司哪些活動(dòng)會(huì)引起現(xiàn)金流量的變化、會(huì)引起怎樣的變化、結(jié)果會(huì)是怎樣，能解釋現(xiàn)金流量表在集團(tuán)公司中的重要作用。其次，需要財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中有專門的篇章來闡述集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量情況，分析集團(tuán)公司現(xiàn)金流量的現(xiàn)狀、出現(xiàn)該現(xiàn)狀的原因，并提出如何改變這個(gè)局面的建議，讓集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)層意識(shí)到學(xué)會(huì)利用現(xiàn)金流量也是一種給集團(tuán)公司帶來不少效益的途徑。最后，在集團(tuán)公司層面的會(huì)議中，財(cái)務(wù)人員積極引導(dǎo)，多次重點(diǎn)提及假設(shè)集團(tuán)公司有充裕的現(xiàn)金流量會(huì)給集團(tuán)公司帶來怎樣的機(jī)會(huì)和發(fā)展空間，讓集團(tuán)公司各層的管理者意識(shí)到現(xiàn)金流量的存量與自己的決策和行動(dòng)力有很大的關(guān)系，進(jìn)而一步一步幫助各層管理者甚至是全體員工樹立心中存有現(xiàn)金流的想法。

（二）加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量日常管理

加強(qiáng)集團(tuán)公司現(xiàn)金流量的日常管理，提高現(xiàn)金流量的使用率，為集團(tuán)公司創(chuàng)造更多的財(cái)富和價(jià)值，集團(tuán)公司可以考慮：一是購買理財(cái)產(chǎn)品，選擇標(biāo)準(zhǔn)是該理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于銀行存款同期利率。二是投資部分風(fēng)險(xiǎn)可控的短期項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目，投資該項(xiàng)目前必須充分做好投資可行性分析，綜合權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。三是加強(qiáng)應(yīng)收款的回收，成立應(yīng)收款回收小組，定期公布應(yīng)收款的回收情況，并把應(yīng)收款回收率列入集團(tuán)公司的績(jī)效考核，全員參與應(yīng)收款的回收工作。四是加強(qiáng)存貨管理，從訂貨、銷貨、存儲(chǔ)、盤點(diǎn)這一系列工作中，把控每一關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，提高存貨的周轉(zhuǎn)效率，最大限度降低資金的占用。五是對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)算，并對(duì)之進(jìn)行考核。這樣能讓各層管理者從集團(tuán)公司整體效益出發(fā)，時(shí)刻關(guān)注集團(tuán)公司的現(xiàn)金存量。在預(yù)算執(zhí)行過程中，定期披露集團(tuán)公司的資金情況，包括收款情況、付款情況和剩余現(xiàn)金存量。同時(shí)定期披露利用集團(tuán)公司現(xiàn)金存量進(jìn)行投資的情況，包括整體投資項(xiàng)目的介紹，重點(diǎn)介紹投資該項(xiàng)目想法、投資時(shí)間、投資金額、投資收益和預(yù)期的投資收益，讓更多的管理者參與到集團(tuán)公司的現(xiàn)金流管理中。

（三）建立健全集團(tuán)公司現(xiàn)金流量管理制度

很多管理者都會(huì)誤認(rèn)為利潤(rùn)就是等同于現(xiàn)金流，看到集團(tuán)公司的利潤(rùn)總額很可觀，心里一片光明，卻沒意識(shí)到集團(tuán)公司已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，這就是我們經(jīng)常會(huì)驚訝知名品牌破產(chǎn)的原因之一。建立健全集團(tuán)公司的現(xiàn)金流量管理機(jī)制，定期向集團(tuán)公司各層管理者匯報(bào)現(xiàn)金流量情況，包含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入的構(gòu)成、現(xiàn)金流出的構(gòu)成、現(xiàn)金流量的存量、集團(tuán)公司正常運(yùn)營(yíng)需要的基本現(xiàn)金流、集團(tuán)公司現(xiàn)金流不夠支撐開支時(shí)籌資的方式方法、多余現(xiàn)金流的投資方案、對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行目標(biāo)管理，制定年度和月度資金計(jì)劃、并納入績(jī)效考核等等，同時(shí)建立現(xiàn)金流量的預(yù)警方案，從制度上規(guī)范管理集團(tuán)公司的現(xiàn)金流，充分發(fā)揮集團(tuán)公司的現(xiàn)金流收益，把控集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)集團(tuán)公司健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

四、結(jié)束語

如果把集團(tuán)公司的現(xiàn)金流比作是人體的血液，血液循環(huán)順暢，人體才會(huì)保持一個(gè)平衡舒適的狀態(tài)，并能健康長(zhǎng)壽。如果集團(tuán)公司想保持可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)公司的現(xiàn)金流也就必須保持一定的存量，能隨時(shí)調(diào)用，保持集團(tuán)公司處于一個(gè)良好的環(huán)境中。

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（作者單位：廣東匯源通集團(tuán)有限公司）