企業(yè)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題研究
——以山西省為例

●朱雅琴 陳雪峰

一、企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

傳統(tǒng)意義上的企業(yè)供應(yīng)鏈指從原材料采購、生產(chǎn)、銷售至終端客戶的一整套經(jīng)營鏈式，金融機構(gòu)則基于該供應(yīng)鏈提供“應(yīng)收賬款融資”“出口信用證”“進口押匯”等融資服務(wù)。當(dāng)前企業(yè)供應(yīng)鏈中增加了電商平臺，即企業(yè)線上采購、銷售，通過跨境電商平臺和第三方支付平臺結(jié)算，并在平臺上留下交易行為的數(shù)據(jù)軌跡，為發(fā)展企業(yè)供應(yīng)鏈資金融通提供了可行性，使金融機構(gòu)對企業(yè)的融資從傳統(tǒng)的審核財務(wù)報表等紙質(zhì)材料轉(zhuǎn)變?yōu)閷ζ脚_現(xiàn)金流、電子訂單等數(shù)據(jù)的分析審核，并制定基于跨境平臺的融資產(chǎn)品。目前山西省企業(yè)供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r如下：

1.連接上下游企業(yè)的跨境電商平臺初具規(guī)模。2017 年，山西省商務(wù)廳確定了4 家省級跨境電子商務(wù)示范園區(qū)，6 家省級跨境電子商務(wù)示范企業(yè)和3 家海外倉①，為“山西品牌”產(chǎn)品走出國門搭建了良好線上銷售平臺，向國際市場客戶提供了快捷優(yōu)質(zhì)服務(wù)，推動了全省跨境電商發(fā)展。據(jù)國際收支申報數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016—2018 年三年間, 全省跨境電商平臺的跨境收支總額以平均15%速度遞增。

2.較大規(guī)模的海外倉完善了倉儲配送功能?？缇畴娮由虅?wù)平臺在將商品送達境外消費終端后，若無后續(xù)良好售后服務(wù)，將難以穩(wěn)定和擴大客戶群體。因此，建設(shè)或租用海外倉成為跨境供應(yīng)鏈中不可或缺的環(huán)節(jié)。早在2008 年,太原特碼茹電子科技有限公司在美國設(shè)立了第一個海外倉，走在了國內(nèi)海外倉儲建設(shè)的前列。目前山西省共有跨境電商海外倉5 個，占地約20000 平方米，派送服務(wù)輻射范圍覆蓋美國所有區(qū)域，北美、歐洲以及亞洲的印度等國，這些海外倉配有完善的庫存管理系統(tǒng)、發(fā)貨平臺，不僅省內(nèi)玻璃器皿、陶瓷制品、機械產(chǎn)品、鋼材等特色產(chǎn)品通過電商渠道出口，境外儲存，還吸引了省外其他企業(yè)入駐，成為山西省新的創(chuàng)收渠道。

3.大數(shù)據(jù)分析為金融支持供應(yīng)鏈企業(yè)提供了數(shù)據(jù)支持。一個良性循環(huán)的跨境電商平臺，不但能夠提供良好的產(chǎn)品和服務(wù)，還應(yīng)該能夠提供多元化數(shù)據(jù)信息，便于相關(guān)人員特別是金融人員加工分析，從中提取所需信息為上下游企業(yè)提供更優(yōu)的金融服務(wù)。目前，山西省跨境電商平臺已具備這樣的大數(shù)據(jù)分析功能。該平臺的數(shù)據(jù)管理中心可以存儲上下游企業(yè)供需訂單成交量、價格、退換貨、最終消費者售后反饋等多方位數(shù)據(jù)信息，為供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈企業(yè)提供了數(shù)據(jù)支持。

4.供應(yīng)鏈金融支持主體以中小微企業(yè)為主。山西省現(xiàn)有的跨境電商平臺已具備第三方支付功能, 可以為上下游企業(yè)提供支付服務(wù),這為線上企業(yè)融資服務(wù)提供了極大可能性。即上游企業(yè)在資金不足時，可通過來自下游需求企業(yè)的訂貨單量和價格等數(shù)據(jù)信息在該平臺獲得訂單貨款融資，其融資資金來自該跨境電商交易平臺，和與之合作的有金融資質(zhì)的第三方支付平臺中的留存資金。形成這種融資模式的主因是山西省跨境電商平臺線上交易的企業(yè)多為規(guī)模小、融資難、融資貴的中小微企業(yè)，它們既不是銀行融資的青睞對象，也不是資本市場融資對象。但這些線上企業(yè)可以憑借跨境電商平臺存在的真實、實時動態(tài)交易數(shù)據(jù)信息，成為跨境電商平臺留存資金的主要融資對象。

二、當(dāng)前企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在問題

1.關(guān)注跨境電商較多，關(guān)注供應(yīng)鏈上下游企業(yè)較少。目前,政府及管理機構(gòu)關(guān)注跨境電商由誰經(jīng)營，如何運作較多，對與跨境電商在同一鏈條上的供應(yīng)鏈及該鏈式中的上下游企業(yè)關(guān)注度低，同時，關(guān)注點主要集中在融資難，融資貴層面，對企業(yè)在整個供應(yīng)鏈上的運作流程、訂單增減，供需變化等與數(shù)據(jù)信息關(guān)注較少，對這些企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特點、行業(yè)屬性及其對經(jīng)濟貢獻度等分析研究較少，而恰是這類信息在很大程度上反映了當(dāng)前市場供求，發(fā)展動態(tài)，以及發(fā)展前景等趨勢。

2.上游企業(yè)多為初級產(chǎn)品企業(yè)，具備高附加值產(chǎn)能的下游企業(yè)較少。山西省“跨境電商平臺”進行交易的本土上游企業(yè)有800家左右，僅占到該平臺全部企業(yè)家數(shù)的1/3,產(chǎn)品類型主要是耐用消費品、本土陶瓷制品、玻璃器皿、健身器材、精密法蘭盤等。這些產(chǎn)品中如陶瓷、玻璃器皿等產(chǎn)品精細化不高，可替代性強，只有少數(shù)產(chǎn)品具備專精特新特征，比如定襄生產(chǎn)制造的法蘭盤居世界領(lǐng)先水平。這些上游初級產(chǎn)品成為下游企業(yè)的初加工原產(chǎn)品，跨境電商平臺中的下游企業(yè)會通過跨境電商平臺購買上游產(chǎn)品進行深加工或組裝，增加科技含量，提質(zhì)加價后經(jīng)電商平臺銷售到境外。但這些下游企業(yè)中大部分為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的企業(yè)，賺取了產(chǎn)品利潤的六成以上。目前山西省雖然已有幾家具備高科技產(chǎn)能的下游企業(yè)，可生產(chǎn)出高附加值出口產(chǎn)品，但數(shù)量少，規(guī)模小。

3.銀行支持供應(yīng)鏈模式的金融產(chǎn)品較少。供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品屬于銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品范疇，其融資是基于上下游企業(yè)的購銷合同,訂單、信用證憑證，信貸業(yè)務(wù)人員到企業(yè)現(xiàn)場調(diào)閱企業(yè)財務(wù)報表、去工廠車間察看實時經(jīng)營狀況等有形內(nèi)容上。目前山西省銀行尚無“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式的金融產(chǎn)品。原因分析：一是銀行目前尚缺乏與跨境電商平臺、第三方支付機構(gòu)等的數(shù)據(jù)溝通關(guān)聯(lián)，無法實時獲取數(shù)據(jù)信息。二是銀行傳統(tǒng)融資理念尚未轉(zhuǎn)變，對“跨境電商平臺”大數(shù)據(jù)信息研究分析能力不足，推出相應(yīng)創(chuàng)新融資產(chǎn)品的動力不足。三是線上企業(yè)多是中小微企業(yè)，多數(shù)不符合銀行融資條件，沒有成為銀行重點關(guān)注對象。

4.企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式分散單一。目前，盡管已形成“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式下金融支持實體經(jīng)濟的模式，但這種模式總體表現(xiàn)較為分散，單一，各跨境電商平臺只扶持本平臺企業(yè)，一般只有存在下游銷售訂單等數(shù)據(jù)信息時可獲得同等或以下金額的資金支持。這樣跨境電商平臺在未來還款有保證的前提下，融資本息收回率較高，但這種“一單一貸”的模式無法滿足線上企業(yè)擴大再生產(chǎn)融資，即這種模式只能滿足企業(yè)某一時間段的資金需求，對企業(yè)持續(xù)再生產(chǎn)的資金需求無法滿足。

5.線上支付平臺發(fā)展緩慢,缺少網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)統(tǒng)計。山西省現(xiàn)有三家支付機構(gòu)，尚無線上支付資質(zhì)，只限于預(yù)付卡和POS 機等線下業(yè)務(wù)，幾家大型跨境電商平臺全部借助其他省份第三方支付平臺進行資金收付，也無轄區(qū)銀行參與該跨境電商平臺的支付結(jié)算，這部分資金往來以及相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)信息被統(tǒng)計在支付方所在省份。在當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)線上交易如此活躍情形下，山西省跨境統(tǒng)計數(shù)據(jù)中缺少互聯(lián)網(wǎng)線上交易數(shù)據(jù)，省內(nèi)金融機構(gòu)也無法獲取“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式大數(shù)據(jù)信息，這樣不利于詳細了解山西省跨境電商發(fā)展實時動態(tài), 分析預(yù)測其發(fā)展前景,以及對應(yīng)施策。

三、理想的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式

綜上所述，結(jié)合山西省現(xiàn)有供應(yīng)鏈經(jīng)營模式和存在問題，我們提出適合山西省轄區(qū)的“互聯(lián)網(wǎng)+”的供應(yīng)鏈模式如圖1 所示：

圖1 供應(yīng)鏈流程圖

在上述供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融模式中，共有五大要素，首先，“跨境電商平臺”是該模式中的第一核心，在此基礎(chǔ)上形成“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式，其左端為生產(chǎn)型、制造類企業(yè)，即上游企業(yè)，其右端可以為分銷商，貿(mào)易商，即下游企業(yè)，或直接關(guān)聯(lián)至終端消費者。其次，聯(lián)接上下游企業(yè)資金往來的支付機構(gòu)（第三支付平臺）是供應(yīng)鏈的第二核心，當(dāng)然更多時候跨境電商平臺和支付機構(gòu)是一體的，為上下游企業(yè)提供資金收支劃轉(zhuǎn)以及相關(guān)融資服務(wù)。第三，能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的境外海外倉是第三大要素，滿足商品銷往境外存儲，售后，維修等一系列銷售、消費環(huán)節(jié)的服務(wù)。第四，具有存儲大數(shù)據(jù)的IT 設(shè)備和功能，以保證對該供應(yīng)鏈模式中所有數(shù)據(jù)信息進行實時分析，形成政府、海關(guān)、稅務(wù)、銀行等部門分析研究的可參考數(shù)據(jù)指標(biāo)，最終將數(shù)據(jù)分析結(jié)果運用于該供應(yīng)鏈中所有環(huán)節(jié)企業(yè)，作為循環(huán)提升這種“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈+金融”模式的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息，以至其不斷達到最理想狀態(tài)。第五，大量優(yōu)質(zhì)的上下游企業(yè)是該跨境電商平臺平穩(wěn)發(fā)展的源動力。只有將充足的源源不斷的高質(zhì)量、高附加值的上下游企業(yè)填充至該跨境電商平臺，該平臺的前四大要素才會發(fā)揮出巨大效應(yīng)。因此，該“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式中，培育眾多良好的上下游企業(yè)是關(guān)鍵。

目前山西省跨境電商已搭建成較完整的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式，前四大因素已基本健全和完善，即跨境電商平臺、第三方支付機構(gòu)、海外倉儲、境內(nèi)外物流公司，還可嫁接至境外諸如Ebay、amazon、Sears、Walmart 等大型網(wǎng)上購物平臺，特別是其已經(jīng)建立的海外倉服務(wù)走在了全國前列，省外很多企業(yè)基于這部分海外倉特色紛紛加入省內(nèi)跨境電商平臺。因此在維護管理好現(xiàn)有跨境電商平臺基礎(chǔ)上，將注意力轉(zhuǎn)移至對上下游企業(yè)的管理和服務(wù)上來，通過詳細分析研究利用跨境電商平臺中實時交易的上下游企業(yè)數(shù)據(jù)信息，結(jié)合山西省重點扶持關(guān)注的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，為已經(jīng)上線的和具備上線條件上下游企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，是今后政府、稅務(wù)、海關(guān)、金融機構(gòu)等關(guān)注重點，讓更多優(yōu)質(zhì)、高附加值企業(yè)進入到跨境電商平臺，支持地方經(jīng)濟發(fā)展。

四、發(fā)展山西省供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的建議

1. 將銀行融資融入供應(yīng)鏈金融模式中，擴展供應(yīng)鏈融資外延。目前尚無銀行類機構(gòu)和融資產(chǎn)品與山西省“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式對接，建議一是轄區(qū)銀行應(yīng)積極與這種“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式的跨境電商平臺對接，將對線上企業(yè)的融資從有形的現(xiàn)場調(diào)查、財務(wù)報告審核拓展延伸至對無形電子數(shù)據(jù)的審核分析，特別是對有發(fā)展前景的成長型線上上游企業(yè)給予前期資金支持。二是向銀行總行爭取“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式下的金融產(chǎn)品，支持線上企業(yè)生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)。增加轄區(qū)銀行支持實體經(jīng)濟發(fā)展的融資新模式，以更好地支持新業(yè)態(tài)企業(yè)發(fā)展。

2.政府等部門轉(zhuǎn)變理念，打造高精尖生產(chǎn)型企業(yè)是重點。山西省現(xiàn)有跨境電商平臺，不僅具備較優(yōu)質(zhì)的高科技含量的下游深加工企業(yè)，也具備一定規(guī)模的多功能境外“海外倉”售后服務(wù)，其平臺本身還具備大數(shù)據(jù)存儲分析功能，即以“跨境電商平臺”及下游企業(yè)發(fā)展已初具效應(yīng)。目前政府、海關(guān)、稅務(wù)等部門關(guān)注重點應(yīng)聚焦至平臺的上游企業(yè)，利用平臺豐富的大數(shù)據(jù)資源，對最終消費端的消費習(xí)慣、消費喜好、重復(fù)消費率、訂單需求量等多維數(shù)據(jù)指標(biāo)分析，指導(dǎo)平臺上游企業(yè)生產(chǎn)制造符合國內(nèi)外市場需求的產(chǎn)品。為此，一是建立健全安全可持續(xù)的大數(shù)據(jù)存儲中心，引進對大數(shù)據(jù)分析研究的專業(yè)人才，分析實時數(shù)據(jù)指導(dǎo)上游生產(chǎn)企業(yè)合理布局生產(chǎn)銷售。二是提供更多減稅降費等財稅政策支持上游企業(yè)更新改造設(shè)備,提升上游企業(yè)產(chǎn)品的附加值。三是銀行增加對互聯(lián)網(wǎng)線上融資產(chǎn)品，利用電子數(shù)據(jù)考核評價線上企業(yè)經(jīng)營狀況，提供優(yōu)惠融資產(chǎn)品，真正解決對中小微企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)實問題。

3.建立本土線上自主支付平臺，提升供應(yīng)鏈金融支持力度。目前全省尚無有資質(zhì)的第三方支付機構(gòu)，建議將山西省法人制金融機構(gòu)支付功能嫁接至“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”模式中，支持轄區(qū)實體經(jīng)濟發(fā)展，可作為“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈”金融首選方式，這樣一方面可方便山西省有關(guān)部門從該渠道中實時獲取交易數(shù)據(jù)信息，另一方面也使這部分數(shù)據(jù)回流至山西省統(tǒng)計，便于掌握、評估交易行為。更主要的是便利轄區(qū)銀行、信托等機構(gòu)利用先進的數(shù)據(jù)模型實時分析數(shù)據(jù)，計算出對線上企業(yè)的資金支持規(guī)模，利率優(yōu)惠等融資預(yù)測，同時防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

4.銀行做好供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將是未來發(fā)展趨勢所向，未來銀行應(yīng)進一步擴展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。盡管由于核心企業(yè)（跨境電商平臺）的初步篩選一定程度降低了銀行的潛在風(fēng)險，但銀行仍需防范以下風(fēng)險：一是核心企業(yè)信用風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)在整個鏈條中起著關(guān)鍵作用，核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。因此，銀行應(yīng)對核心企業(yè)的經(jīng)營狀況以及存在的問題進行摸底調(diào)查，通過查閱企業(yè)財務(wù)報表以及歷史交易記錄等，評估潛在風(fēng)險，以促進供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。二是上下游企業(yè)信用風(fēng)險。雖然供應(yīng)鏈金融降低了銀企之間的信息不對稱和信貸風(fēng)險，降低了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險，但中小企業(yè)能否按照合同履約，貨物能否按期交付也存在隱患，特別是中小企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、企業(yè)信息透明度不高、財務(wù)報表缺乏可信度、業(yè)績不穩(wěn)定等現(xiàn)實問題仍然難以解決。因此，銀行仍應(yīng)努力提高對中小企業(yè)真實經(jīng)營狀況的掌控能力。三是供應(yīng)鏈企業(yè)信息不對稱風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融模式下，各企業(yè)仍是獨立經(jīng)營的實體，隨著供應(yīng)鏈鏈條上企業(yè)的不斷增加以及第三方支付機構(gòu)的介入，該企業(yè)信息不對稱等風(fēng)險擴大，產(chǎn)生錯誤信息的可能性也隨之增加。因此銀行應(yīng)建立及時高效的信息傳遞渠道，利用IT 信息技術(shù)優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，進一步開放供應(yīng)鏈企業(yè)各類數(shù)據(jù)信息，比如分享庫存信息、物流信息等，促使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實現(xiàn)信息無縫對接，實現(xiàn)各企業(yè)在信息共享的基礎(chǔ)上協(xié)同工作，避免因供應(yīng)鏈企業(yè)信息不對稱造成的風(fēng)險。

注釋：

①4 家省級跨境電子商務(wù)示范園區(qū)分別是太原武宿綜合保稅區(qū)、山西“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧產(chǎn)業(yè)園、運城經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、侯馬開發(fā)區(qū)；6 家省級跨境電子商務(wù)示范企業(yè)分別是太原特碼茹電子科技有限公司、山西新和實業(yè)有限公司、山西君正貿(mào)易有限公司、山西金卡眾和電子商務(wù)有限公司、山西英拓工貿(mào)有限公司、山西華納機械加工有限公司；3 家海外倉分別是太原特碼茹電子科技有限公司的美國休斯敦海外倉、美國俄勒岡州波蘭特海外倉以及山西省公共海外倉德國海外倉。