區(qū)塊鏈在藝術(shù)家共同信托中的應(yīng)用①

張佳倩，羅榮華

一、 引言

近年來我國經(jīng)濟(jì)迅速騰飛，文化產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，為藝術(shù)品市場的繁榮提供了良好的契機(jī)。 藝術(shù)品市場已經(jīng)發(fā)展成為繼股市、房地產(chǎn)市場之后的第三大投資市場。 中國藝術(shù)品市場整體規(guī)模已達(dá)近4000 億水平，隨著近年來藝術(shù)品市場中資本的介入，藝術(shù)品與金融不斷創(chuàng)新融合，涌現(xiàn)出了眾多的藝術(shù)品金融服務(wù)，如藝術(shù)品質(zhì)押融資、藝術(shù)品倉儲服務(wù)、藝術(shù)品消費(fèi)信托、藝術(shù)品投資基金等。 伴隨國內(nèi)藝術(shù)品投資基金的發(fā)展興起，學(xué)界對此領(lǐng)域的關(guān)注也在不斷增多。國內(nèi)較早關(guān)注并開展藝術(shù)品市場研究的青年學(xué)者馬健博士歸納出藝術(shù)品投資基金運(yùn)作方式的三大模式：藝術(shù)品組合投資模式、藝術(shù)家信托投資模式、藝術(shù)品對沖投資模式。

近年來，藝術(shù)品投資基金漸入人們的視野，并受到越來越多的關(guān)注，其中以藝術(shù)家共同信托為代表的藝術(shù)品投資基金不斷進(jìn)行著金融創(chuàng)新，以其獨(dú)特的運(yùn)作模式備受關(guān)注，發(fā)展前景十分廣闊。 但在藝術(shù)品金融市場的大背景下，藝術(shù)家共同信托同樣面臨著法律法規(guī)尚不完善、管理運(yùn)營成本較高、藝術(shù)品鑒定難度

較大等問題。 隨著區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)所特有的去中心化、智能合約、信息不可篡改等優(yōu)勢可有效解決藝術(shù)家共同信托存在的管理痛點(diǎn)，提高管理效率和信息安全，將區(qū)塊鏈技術(shù)與藝術(shù)家共同信托模式結(jié)合具有較高的應(yīng)用價(jià)值。

二、 藝術(shù)家共同信托模式的概念及其特點(diǎn)

藝術(shù)家共同信托是為新生代藝術(shù)家和成功藝術(shù)家創(chuàng)辦的藝術(shù)信托投資項(xiàng)目，其運(yùn)作模式參考了社會公共保險(xiǎn)的傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)。 目前在世界10 個(gè)藝術(shù)之都均建立了本地區(qū)的藝術(shù)家共同信托。 每個(gè)信托通過藝術(shù)家遴選委員會精心挑選出本地區(qū)的250 位藝術(shù)家，成立本地區(qū)的藝術(shù)家共同信托。 參與該計(jì)劃的藝術(shù)家既是信托的委托人也是受益人。 為了實(shí)現(xiàn)收益最大化，藝術(shù)品的售出交易由一個(gè)相對獨(dú)立的藝術(shù)品銷售委員會專門負(fù)責(zé)，在計(jì)劃啟動(dòng)十年之后將藝術(shù)品面向市場進(jìn)行銷售，銷售凈收益的40%歸該作品的藝術(shù)家所有，銷售凈收益的32%則歸入該地區(qū)的藝術(shù)家共同信托的集體公積金賬戶，參與該信托計(jì)劃的所有藝術(shù)家可以平均分享集體公積金賬戶的共同收益。 剩下的28%的凈收益則用于支付藝術(shù)家共同信托的運(yùn)營成本和管理費(fèi)用。 藝術(shù)家共同信托具有以下特點(diǎn)。

(一)降低風(fēng)險(xiǎn)，共享收益

藝術(shù)品市場的供求關(guān)系與社會生活必需品的供求關(guān)系有很大差異，因藝術(shù)品除具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值外，更富有精神價(jià)值、文化價(jià)值和學(xué)術(shù)價(jià)值等，因此藝術(shù)品的供求關(guān)系復(fù)雜且微妙，藝術(shù)品投資面臨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。 藝術(shù)家共同信托這一模式與傳統(tǒng)社會保險(xiǎn)模式相似，可以在一定程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)。 藝術(shù)品投資是典型的長期投資模式，藝術(shù)品的保值、增值和再流通是一個(gè)漫長的過程，明顯增值的藝術(shù)品基本遵循了存儲期長達(dá)10 年以上的規(guī)律，因此藝術(shù)家所提供的藝術(shù)品將在10 年之后面向市場進(jìn)行交易，很大程度上確保了藝術(shù)家獲得最佳的長期回報(bào)，有利于實(shí)現(xiàn)收益最大化。 藝術(shù)品交易凈收益的32%歸入該地區(qū)性藝術(shù)家共同信托的集體公積金賬戶，使得參與該信托計(jì)劃的藝術(shù)家將平均分享來自集體公積金的收益，這一利潤分配模式有效地降低了藝術(shù)家所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)以物代幣，流轉(zhuǎn)性強(qiáng)

在藝術(shù)家共同信托運(yùn)作模式中，藝術(shù)家共同信托并不是通過貨幣交易來獲得藝術(shù)家的藝術(shù)作品，藝術(shù)家仍擁有其作品的所有權(quán)，只是將藝術(shù)品的經(jīng)營權(quán)委托給藝術(shù)家共同信托，通過專業(yè)銷售團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作和宣傳以確保藝術(shù)品帶來較大的回報(bào)收益，有效防范市場風(fēng)險(xiǎn)。 藝術(shù)家共同信托也會對藝術(shù)家提供的作品的質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)鑒定，因此藝術(shù)家提供的作品多為精品代表作，以確保藝術(shù)品可以高效順暢地進(jìn)行交易流轉(zhuǎn)，從而保證整個(gè)信托的良性運(yùn)轉(zhuǎn)為參與該信托計(jì)劃的藝術(shù)家獲得穩(wěn)定的收益保障。

(三)提供保障，鼓勵(lì)創(chuàng)作

由于我國社會保障體系尚不完善，藝術(shù)家成名之路的機(jī)會成本很高，在整個(gè)藝術(shù)生命周期中，常常會遇到藝術(shù)風(fēng)格與市場趨勢不相投的困擾，在堅(jiān)持自己的藝術(shù)風(fēng)格和迎合市場口味之間艱難抉擇。 部分新生代藝術(shù)家常受到資金短缺的困擾，因生活所迫，并不能安心地進(jìn)行藝術(shù)創(chuàng)作，作品的創(chuàng)作大多是為滿足市場需求，缺乏自身的藝術(shù)追求與個(gè)性化創(chuàng)作。 藝術(shù)家共同信托這一運(yùn)作模式可為參與計(jì)劃的藝術(shù)家提供基礎(chǔ)的生活和養(yǎng)老保障。 同時(shí)該計(jì)劃的每位藝術(shù)家需提供20 件藝術(shù)精品，鼓勵(lì)藝術(shù)家的長期創(chuàng)作和成長。

三、 藝術(shù)家共同信托面臨的風(fēng)險(xiǎn)

藝術(shù)家共同信托雖受到金融領(lǐng)域的廣泛關(guān)注，但其作為藝術(shù)品投資基金的一種，難免受藝術(shù)品市場和金融市場的雙重影響。 隨著當(dāng)前藝術(shù)品交易成交量的下滑，藝術(shù)家共同信托同樣面臨著風(fēng)險(xiǎn)，除受外部影響，藝術(shù)家共同信托模式也存在著藝術(shù)品版權(quán)鑒定困難、運(yùn)營成本較高等內(nèi)部問題。

(一)藝術(shù)品市場中的法律法規(guī)尚不完善

在我國藝術(shù)品信托市場中，正式的制度規(guī)范還未確立，法律、稅收、交易等方面的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)有待進(jìn)一步提升。 雖然國家支持文化藝術(shù)發(fā)展的政策較多，但與政策相對應(yīng)的配套服務(wù)發(fā)展相對落后，相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)也出現(xiàn)滯后現(xiàn)象，因此金融機(jī)構(gòu)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，金融服務(wù)的發(fā)展受到阻礙，這也會加大藝術(shù)品市場結(jié)構(gòu)扭曲。

(二)藝術(shù)品版權(quán)鑒定難度較大

在藝術(shù)品的交易中，藝術(shù)品的真?zhèn)渭鞍鏅?quán)問題尤為重要。 但是當(dāng)前國內(nèi)沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行藝術(shù)品的鑒定和確定版權(quán)工作，這一問題的存在嚴(yán)重影響了藝術(shù)品的交易和藝術(shù)品質(zhì)押融資。 藝術(shù)家從靈感出現(xiàn)到作品完成的創(chuàng)作過程中缺乏對版權(quán)的確權(quán)和保護(hù)，部分藝術(shù)家版權(quán)保護(hù)的意識較差，導(dǎo)致藝術(shù)品的版權(quán)及真?zhèn)舞b定變得十分困難和復(fù)雜，從而造成難以避免的損失。

(三)管理運(yùn)營成本較高

藝術(shù)家共同信托的管理運(yùn)營成本較高，28%的凈收益用于支付其管理費(fèi)用和運(yùn)營成本。 由于藝術(shù)品一般具有唯一性且保值期較長，因此藝術(shù)品的收藏保管工作需要耗費(fèi)較高的人力、物力和財(cái)力。 同時(shí)為了保證藝術(shù)品能夠順利交易出手，需要對藝術(shù)家和藝術(shù)品進(jìn)行造勢宣傳，需要不少的宣傳費(fèi)用。 高成本給藝術(shù)家共同信托的運(yùn)營帶來了不小的壓力。雖然近年來隨著藝術(shù)品的消費(fèi)升級涌現(xiàn)出了一批藝術(shù)品電商平臺，但仍是一種集中化管理模式，不能解決管理運(yùn)營成本較高這一問題。

四、 區(qū)塊鏈在藝術(shù)家共同信托中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈所擁有的獨(dú)有的技術(shù)特性可以構(gòu)建一個(gè)授信安全、智能交易、共同運(yùn)維、高效便捷的金融交易環(huán)境，可以有效解決當(dāng)前藝術(shù)品金融領(lǐng)域中版權(quán)鑒定難度較大、基金管理運(yùn)營成本過高、藝術(shù)品交易信息公開程度較低等棘手問題。藝術(shù)家共同信托模式當(dāng)前是一種規(guī)模較大、信息公開程度要求較高、收益較為穩(wěn)定、藝術(shù)品流轉(zhuǎn)性較強(qiáng)的藝術(shù)品基金運(yùn)作模式，將區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢應(yīng)用于藝術(shù)家共同信托模式將實(shí)現(xiàn)去中心化管理，很大程度上降低管理成本，為藝術(shù)品提供有效的鑒定憑證，推動(dòng)交易的安全順利進(jìn)行，保障藝術(shù)家的合理收益，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。 區(qū)塊鏈技術(shù)在藝術(shù)家共同信托模式中可實(shí)現(xiàn)以下方面的應(yīng)用。

(一)去中心化管理、實(shí)現(xiàn)信任交易

近年來，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了眾多的電子交易平臺，雖然在很大程度上提升了交易的方式和效率，實(shí)現(xiàn)了交易線上線下的良性互動(dòng)。 但是，這類平臺仍是傳統(tǒng)意義上的集中化平臺管理模式，面臨著系統(tǒng)運(yùn)營存儲空間要求高，交易系統(tǒng)可能因用戶量和交易量的不斷擴(kuò)張而出現(xiàn)崩潰的問題。

區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建了一個(gè)去中心化信任機(jī)制，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行可信任的數(shù)據(jù)共享，實(shí)現(xiàn)可靠的信任傳遞和價(jià)值傳遞。共識機(jī)制是去中心化特性的底層技術(shù)，有效滿足了在分布式場景下信息保持一致的需求，保持各個(gè)節(jié)點(diǎn)的協(xié)調(diào)穩(wěn)定，保證每個(gè)賬本中交易記錄的準(zhǔn)確一致。 共識機(jī)制作為區(qū)塊鏈的靈魂，是系統(tǒng)持續(xù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障。 將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于藝術(shù)家共同信托可憑借其共識機(jī)制實(shí)現(xiàn)去中心化的管理，在沒有第三方信托機(jī)構(gòu)擔(dān)保下實(shí)現(xiàn)信任交易和信用創(chuàng)造，交易信息公開透明，有利于營造可信的交易環(huán)境和氛圍，提高交易效率，保證交易安全。

(二)節(jié)省成本、提供版權(quán)鑒定憑證

智能合約是區(qū)塊鏈技術(shù)的特性之一。 在沒有人工干預(yù)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)中，智能合約在執(zhí)行時(shí)不僅可以節(jié)省成本，還可避免交易環(huán)節(jié)中惡意行為及主觀判斷的干擾，將執(zhí)行過程的不確定性轉(zhuǎn)換為事前的預(yù)授權(quán)，增進(jìn)信任的同時(shí)也推動(dòng)了交易的進(jìn)行。 因此，區(qū)塊鏈技術(shù)在藝術(shù)家共同信托中的應(yīng)用中，借助于智能合約的優(yōu)勢，為藝術(shù)家共同信托的日常管理提供了高效智能的管理方式，節(jié)約了一定的人力、物力和財(cái)力，降低了管理成本。 同時(shí)可以對藝術(shù)品交易的全流程中進(jìn)行監(jiān)管，推動(dòng)交易順利快速地進(jìn)行，在一定程度上減少藝術(shù)品收藏保管費(fèi)用，節(jié)省藝術(shù)家共同信托的運(yùn)營成本。

智能合約可以對金融數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行編碼，生成唯一且不可篡改的身份證明，用以確定數(shù)字資產(chǎn)的所有權(quán)并提供有力的證明憑證。 因此區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于藝術(shù)家共同信托，可以利用智能合約的特性，為藝術(shù)品的版權(quán)鑒定提供有效證明。 藝術(shù)家在創(chuàng)作完成之后就對其作品進(jìn)行上鏈確權(quán)，在第一時(shí)間對藝術(shù)品進(jìn)行編碼，并記錄相應(yīng)的作品信息，并在后續(xù)的交易流轉(zhuǎn)中也可以進(jìn)行有效監(jiān)控，從源頭上對藝術(shù)品的版權(quán)進(jìn)行確定和保護(hù)，為藝術(shù)品的版權(quán)鑒定工作提供可靠有效的證明。

(三)信息不可篡改、降低安全風(fēng)險(xiǎn)

在區(qū)塊鏈中，數(shù)據(jù)信息一經(jīng)驗(yàn)證存儲寫入?yún)^(qū)塊中，該信息將無法篡改。 因?yàn)樵谠摲N分布式賬本模式結(jié)構(gòu)下，區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)信息需要經(jīng)過該系統(tǒng)中大多數(shù)節(jié)點(diǎn)的審核驗(yàn)證后才可被記錄下來，數(shù)據(jù)信息的修改除非要通過該系統(tǒng)中51%節(jié)點(diǎn)的通過，否則將沒有意義。 正是由于區(qū)塊鏈的不可篡改性，大大降低了復(fù)雜煩瑣的金融交易過程中的安全風(fēng)險(xiǎn)，可以保持交易的安全與穩(wěn)定。 同時(shí)在這種人人參與的分布式賬本結(jié)構(gòu)中，任何惡意篡改行為將引起系統(tǒng)各個(gè)節(jié)點(diǎn)的有效關(guān)注，使得惡意行為得到及時(shí)的關(guān)注與制止，從而給整個(gè)交易系統(tǒng)營造安全穩(wěn)定的環(huán)境，減少金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成本，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

五、 基于聯(lián)盟鏈的藝術(shù)家共同信托管理系統(tǒng)的構(gòu)建

現(xiàn)階段，區(qū)塊鏈平臺的建設(shè)可分為以下三種模式，即公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈。 公有鏈?zhǔn)侵赶蛉澜缢腥碎_放，每個(gè)人都能成為系統(tǒng)中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)參與記賬的區(qū)塊鏈，它們通常將激勵(lì)機(jī)制和加密數(shù)字驗(yàn)證相結(jié)合，來實(shí)現(xiàn)對交易的共識，目前是世界上應(yīng)用范圍最廣泛的一類區(qū)塊鏈。 聯(lián)盟鏈?zhǔn)怯深A(yù)選節(jié)點(diǎn)(即聯(lián)盟)構(gòu)成的區(qū)塊鏈，在達(dá)成共識的過程中受到聯(lián)盟的控制，聯(lián)盟中每個(gè)機(jī)構(gòu)都運(yùn)行著一個(gè)節(jié)點(diǎn)，入鏈需要獲得2/3 機(jī)構(gòu)確認(rèn)，這些區(qū)塊鏈可視為“部分去中心化”。私有鏈?zhǔn)侵赣星覂H有一個(gè)組織具有寫入權(quán)限的區(qū)塊鏈，該組織可對讀取權(quán)限和對外開放程度進(jìn)行限制。 在藝術(shù)家共同信托模式中，每個(gè)地區(qū)性的信托機(jī)構(gòu)都具有多個(gè)藝術(shù)家成員構(gòu)成，無需對所有人開放且具有一定的準(zhǔn)入門檻，因此聯(lián)盟鏈更適合應(yīng)用于藝術(shù)家共同信托模式的管理，可建立基于聯(lián)盟鏈的藝術(shù)家共同信托管理系統(tǒng)(圖1)。

圖1 基于聯(lián)盟鏈的藝術(shù)家共同信托管理平臺

基于聯(lián)盟鏈的藝術(shù)家共同信托管理系統(tǒng)由藝術(shù)家委員會遴選出的藝術(shù)家構(gòu)成，他們構(gòu)成了系統(tǒng)中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，同時(shí)該系統(tǒng)中包含著信托機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門，監(jiān)管部門的主要職責(zé)是對該信托機(jī)構(gòu)中的藝術(shù)家以及各藝術(shù)家提供的藝術(shù)品進(jìn)行審核和篩選，只有經(jīng)過監(jiān)管部門審核通過的藝術(shù)家及其作品才能夠允許進(jìn)入該管理平臺。 同時(shí)該系統(tǒng)要建立一個(gè)對外接口，方便藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)以及個(gè)人通過該接口了解信托機(jī)構(gòu)中藝術(shù)家及其藝術(shù)品的相關(guān)信息，為藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)以及個(gè)人的投資購買提供真實(shí)可靠的參考資料，從而有效提高信托機(jī)構(gòu)中藝術(shù)品在藝術(shù)市場中的順利流轉(zhuǎn)，保證平臺中的各個(gè)藝術(shù)家能夠獲得穩(wěn)定的分配收益。

對于系統(tǒng)中的藝術(shù)家而言，他們在規(guī)定年限中提供的藝術(shù)作品，可以通過系統(tǒng)中的區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行上鏈確權(quán)，為每個(gè)藝術(shù)作品提供唯一永久保存且無法篡改的電子身份憑證，在作品完成之際就進(jìn)行版權(quán)確權(quán)，從根源上解決了藝術(shù)品的版權(quán)鑒定難題，及時(shí)保障了藝術(shù)家的合法權(quán)益。 在后續(xù)的各個(gè)交易環(huán)節(jié)中，因藝術(shù)作品所具有的唯一電子憑證，藝術(shù)作品的交易在系統(tǒng)中通過智能合約被自動(dòng)保存下來，藝術(shù)品的流轉(zhuǎn)可以被實(shí)時(shí)監(jiān)控，因此藝術(shù)家共同信托的運(yùn)作將變得高效透明，使得各個(gè)藝術(shù)家可以清晰明確自己的所得收益，給他們的生活提供有力的保障，鼓勵(lì)藝術(shù)家們進(jìn)行高質(zhì)量的藝術(shù)創(chuàng)作。

六、 結(jié)語

區(qū)塊鏈因其去中心化、智能合約、信息不可篡改等優(yōu)勢很好地契合了藝術(shù)品金融領(lǐng)域的發(fā)展需求，在藝術(shù)品金融領(lǐng)域具有較高的應(yīng)用價(jià)值。 區(qū)塊鏈技術(shù)在藝術(shù)家共同信托中的應(yīng)用，在保持藝術(shù)家共同信托模式降低風(fēng)險(xiǎn)、共享收益、提供保障、鼓勵(lì)創(chuàng)作的良好優(yōu)勢的同時(shí)可有效解決其管理運(yùn)營成本較高、版權(quán)鑒定難度大、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等問題。 構(gòu)建基于聯(lián)盟鏈的藝術(shù)家共同信托管理系統(tǒng)，為藝術(shù)家共同信托提供一種安全高效的去中心化管理方案，減少藝術(shù)家共同信托的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，保證其長效良好運(yùn)轉(zhuǎn)。