基于區(qū)塊鏈的P2P網(wǎng)貸企業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新

李歡歡

[提要] 基于區(qū)塊鏈去中心化、安全性、可追溯性、開放性等特點，區(qū)塊鏈技術(shù)在不同領(lǐng)域被廣泛應(yīng)用?；诖?，筆者分析區(qū)塊鏈技術(shù)在P2P網(wǎng)貸企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)及形成的新型商業(yè)模式，以解決網(wǎng)貸企業(yè)信息資源共享機制、區(qū)塊鏈增加網(wǎng)貸安全性、完善監(jiān)管體系等問題。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;P2P;去中心化;商業(yè)模式

中圖分類號：C931.6 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年1月10日

近年來，P2P行業(yè)飛速發(fā)展，但P2P網(wǎng)貸客戶各方互不謀面、互不了解，在互聯(lián)網(wǎng)上交易，多平臺操作不規(guī)范，在經(jīng)歷2017年的爆發(fā)期，跑路、非法集資、抽逃資金等事件頻發(fā)，P2P平臺數(shù)量增長率逐年放緩。市場需要注入新鮮活力，而區(qū)塊鏈基于分布式記賬、集體合約和智能共識等機制，用于在不需要信任的主體之間點對點轉(zhuǎn)賬，這一轉(zhuǎn)賬避免重復(fù)花費，所有轉(zhuǎn)賬記錄不可更改。同時，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)呈現(xiàn)出去中心化、開放共享、真實可靠等信息處理特性，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的高透明度、安全性等優(yōu)點，將區(qū)塊鏈技術(shù)多個層面與P2P融合，可以從根源上改變現(xiàn)有P2P自身的多種缺陷并創(chuàng)新網(wǎng)貸企業(yè)商業(yè)模式。

一、相關(guān)概念和理論

（一）區(qū)塊鏈概述。區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來驗證與存儲數(shù)據(jù)、利用分布式節(jié)點共識算法來生成和更新數(shù)據(jù)、利用密碼學的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數(shù)據(jù)的一種全新的分布式基礎(chǔ)架構(gòu)與計算范式。區(qū)塊鏈實際就是一種互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫技術(shù)，即通過數(shù)據(jù)庫來對相應(yīng)的數(shù)據(jù)進行記錄和存儲。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)的主要特點是集中化、公開透明、不被篡改。由于區(qū)塊鏈自身所具備的特點，區(qū)塊鏈技術(shù)能有效消除交易中介環(huán)節(jié)，進而不斷降低交易成本，以此來有效減少交易摩擦，這樣就能有效解決金融企業(yè)交易難等問題。區(qū)塊鏈具有如下特征：

1、去中心化。分布式記賬核算和儲存，各節(jié)點高度自治、自由連接、自由選擇和決定中心，為整個系統(tǒng)信息帶來安全保障。

2、信息不可篡改。區(qū)塊鏈系統(tǒng)會永久保存那些經(jīng)過所有節(jié)點驗證的信息，因為每個節(jié)點都會完整保留一份歷史紀錄，都可以證明交易的真實情況，所以記錄難以被篡改作假。

3、匿名性。各區(qū)塊節(jié)點之間的交換遵循固定的算法，因此不需要公開每個區(qū)塊節(jié)點的身份信息，信息傳遞可匿名進行。

4、可追溯性。交易信息由各節(jié)點審查，被區(qū)塊記錄，可查詢追溯。

5、開放性。區(qū)塊鏈系統(tǒng)是開放的，任何人都可以參與到區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，每個參與人都以節(jié)點的身份出現(xiàn)，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)記錄、運行規(guī)則等信息對所有節(jié)點公開，每個節(jié)點都可獲得完整的數(shù)據(jù)庫拷貝。

（二）P2P網(wǎng)貸介紹。P2P網(wǎng)貸是指以個人對個人的模式，通過互聯(lián)網(wǎng)而進行的網(wǎng)絡(luò)借貸金融業(yè)態(tài)。全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa于2005年3月在英國倫敦正式上線運營。我國第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸于2007年6月18日正式成立。2011年，網(wǎng)貸進入快速發(fā)展時期，網(wǎng)貸平臺如雨后春筍成立，截至2019年3月累計網(wǎng)貸平臺總數(shù)6，610家。

二、P2P網(wǎng)貸企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)

（一）信用體系存在風險。當前P2P平臺運營商評價標準并沒有完全一致，造成獲取網(wǎng)貸企業(yè)客戶信用數(shù)據(jù)難度大，即使個別網(wǎng)貸企業(yè)公布評價結(jié)果，也會因主觀判斷幾率大而降低可信度，最終導(dǎo)致評級缺乏公正性和權(quán)威性，投資者根本無法進行評級結(jié)果的橫向?qū)Ρ取?/p>

（二）缺乏借款人信息資源共享機制。各P2P融資平臺經(jīng)一定時期運營積累了不同類型的客戶數(shù)據(jù)，如借款人信用信息、逾期率、壞賬率、成交量等。但因各家P2P企業(yè)出于競爭目的，不公開借款人信用資質(zhì)，使得此類數(shù)據(jù)無法實現(xiàn)共享。這增加了各平臺創(chuàng)建用戶征信數(shù)據(jù)成本，同時不利于信用評估數(shù)據(jù)的及時更新。在信息缺乏共享機制的同時，P2P行業(yè)指標的統(tǒng)計方式也不夠規(guī)范，也就是說即使數(shù)據(jù)得以公布也缺乏相應(yīng)的準確性和可比性，不同網(wǎng)貸平臺使用較含糊的統(tǒng)計口徑容易產(chǎn)生差異化信息資源。只有從行業(yè)的高度對信息披露事項統(tǒng)一規(guī)定和管理，才能使P2P平臺的信息透明化真正落地。

（三）技術(shù)安全性較差。P2P金融是以高度發(fā)展的IT和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，平臺自身的技術(shù)安全性會直接影響著用戶的投資安全。近年來，由于P2P平臺不斷出現(xiàn)的因自身缺陷導(dǎo)致的安全問題，已經(jīng)越來越成為制約網(wǎng)貸健康發(fā)展的一個重要因素，黑客對金融行業(yè)的攻勢可謂猛烈如虎，黑客技術(shù)惡意攻擊平臺盜取用戶信息數(shù)據(jù)，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)癱瘓，而對于任何中心化的系統(tǒng)，其關(guān)鍵問題還在于，不論如何定期檢查，重金維護，也不可能做到萬無一失，而任何中心化的金融系統(tǒng)一旦出錯，就難以挽回。

（四）監(jiān)管體系不完善。由于網(wǎng)絡(luò)發(fā)展過快，互聯(lián)網(wǎng)的隱蔽性、跨地域、虛擬性等特點，使傳統(tǒng)監(jiān)管難以對網(wǎng)貸進行有效監(jiān)管，給小法分子提供了“灰色地帶”，各種騙貸案例層出不窮，很多平臺通過低成本進行注冊，使用虛假宣傳、虛擬產(chǎn)品等手段聚集龐大的資金池，因缺少相應(yīng)監(jiān)管規(guī)范，投資者利益很難得到保障，如果發(fā)生資金鏈斷裂情況，就會出現(xiàn)異常嚴重的后果。

三、區(qū)塊鏈在P2P網(wǎng)貸企業(yè)的應(yīng)用

（一）解決信息資源共享機制。區(qū)塊鏈算法自我信用的建立顛覆了傳統(tǒng)貨幣的信用機制，因區(qū)塊鏈技術(shù)可驗證和存儲每個用戶在平臺上的所有交易，記錄真實且不可篡改，平臺可獲得每個交易者征信記錄。區(qū)塊鏈去中心化的特性，使網(wǎng)絡(luò)中每一個節(jié)點可查閱已經(jīng)形成的征信記錄，不僅實現(xiàn)信息在一定范圍的共享，也為交易者提供公開透明的決策依據(jù)。區(qū)塊鏈應(yīng)用于P2P信用評估體系去除因主觀因素帶來的評級誤差，使貸款人意識到按期還款的重要性，減少呆賬、壞賬，投資人權(quán)益得到一定保障，提高信息使用效率，改善網(wǎng)貸征信問題，緩解網(wǎng)貸平臺征信成本高和征信準確率低的困境。

（二）區(qū)塊鏈增加網(wǎng)貸安全性。區(qū)塊鏈技術(shù)對每個時間段的數(shù)據(jù)進行加密，并由分布式網(wǎng)絡(luò)中各個點對其進行核實的方式進行驗證的。這樣的加密數(shù)據(jù)塊鏈接在一起形成的區(qū)塊鏈極難破解。把歷史交易信息保存在各個節(jié)點系統(tǒng)中，要想攻擊涵蓋系統(tǒng)的所有電腦進行篡改幾乎是不可能的。而如果在最新的一個區(qū)塊進行篡改，至少能夠同時控制整個交易系統(tǒng)所有節(jié)點的51%，這一點，現(xiàn)在只有幾大礦池聯(lián)合，才能能發(fā)動51%的攻擊，個人或機構(gòu)幾乎不可能實現(xiàn)。

（三）完善監(jiān)管體系。區(qū)塊鏈技術(shù)將監(jiān)管部門、托管機構(gòu)作為一個參與節(jié)點，充分利用交易信息的透明性和完整性，實現(xiàn)更高效率、更完善的監(jiān)管體系。監(jiān)管部門作為聯(lián)盟鏈上的一個節(jié)點，可利用區(qū)塊鏈交易信息的真實和不可篡改性，使信息掌握的更全面、準確，區(qū)塊鏈技術(shù)會記錄平臺每一筆交易的發(fā)生情況、交易者數(shù)據(jù)、平臺逾期金額等所有連續(xù)信息，為監(jiān)管提供全面的依據(jù)，提高監(jiān)管的效率。監(jiān)管部門可對所有P2P網(wǎng)貸平臺所有項目的記錄、資金流向、借款人等隨時進行監(jiān)管，掌握每一細節(jié)，可以用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)對P2P網(wǎng)貸的各種數(shù)據(jù)進行分析、預(yù)警和決策，提高監(jiān)管的及時性和精準性。

四、區(qū)塊鏈下P2P信貸企業(yè)商業(yè)模式

（一）不同P2P信貸企業(yè)之間形成一條聯(lián)盟鏈。聯(lián)盟鏈上記錄著所有的交易信息，當借貸交易發(fā)生時，系統(tǒng)會自動在區(qū)塊鏈上通過某一確定的共識機制算法，討論區(qū)塊鏈規(guī)則，共同開發(fā)和維護公開源代碼的區(qū)塊鏈程序。因借貸區(qū)塊鏈由多家P2P機構(gòu)共同負責維護，增強了數(shù)據(jù)流動性，加大了數(shù)據(jù)篡改難度。

（二）P2P網(wǎng)貸企業(yè)對信貸項目進行審核。借款人在P2P網(wǎng)貸平臺上提交項目申請后，平臺對項目真實性、可行性進行審核、評估，并將通過審核、評估的借貸項目在平臺上發(fā)布。

（三）簽訂智能合約。在借貸雙方簽訂合約時，借款方、投資者、P2P網(wǎng)貸企業(yè)可把各種負面條款、正面條款寫進程序，形成智能合約，由P2P企業(yè)將智能合約在區(qū)塊鏈上傳播至各節(jié)點，各節(jié)點驗證后形成共識，并將共識區(qū)塊寫入?yún)^(qū)塊鏈。

（四）將現(xiàn)有業(yè)務(wù)逐步過渡到區(qū)塊鏈上。包括智能合約、信用、記賬、結(jié)算等現(xiàn)有業(yè)務(wù)都通過區(qū)塊鏈進行，聯(lián)盟鏈定期逐條遍歷各個合約，將需要執(zhí)行的符合條件的合約推送到待驗證隊列，等待驗證，由聯(lián)盟各方提供算力和數(shù)據(jù)儲存。

（五）其他機構(gòu)逐漸參加聯(lián)盟。將現(xiàn)在的商業(yè)模式逐步移植到區(qū)塊鏈技術(shù)上，利用區(qū)塊鏈自身多種優(yōu)勢，根據(jù)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用、共識、數(shù)據(jù)、合約層等5個層面，通過環(huán)環(huán)緊扣的層面，數(shù)據(jù)將會傳送到管理部門進行驗證，各次交易成功后會進入賬簿。據(jù)此構(gòu)建一個沒有中央節(jié)點的P2P應(yīng)用場景，增加區(qū)塊鏈與P2P信貸行業(yè)高度契合性，實現(xiàn)精準網(wǎng)貸金融結(jié)算。

（六）自動執(zhí)行智能合約。區(qū)塊管理部門驗證數(shù)字簽名無誤后，執(zhí)行智能合約。P2P網(wǎng)貸企業(yè)將通過銀行或第三方機構(gòu)將資金從投資者賬戶劃撥給借款人，將交易信息寫入智能合約。平臺對合約進行跟蹤、更新，到期提醒借款人還本付息或?qū)ζ溥M行處置，并將其信用情況反饋給信用服務(wù)機構(gòu)，寫入?yún)^(qū)塊鏈。

（七）監(jiān)管部門智能監(jiān)管。監(jiān)管部門作為聯(lián)盟鏈上一節(jié)點，擁有分布式賬本，可對聯(lián)盟中所有網(wǎng)貸平臺的交易記錄、資金流向、借款人等隨時進行監(jiān)管，精準掌握每一個細節(jié)。

（八）新的商業(yè)模式形成。如，開發(fā)智能合約的企業(yè)、信用評級公司、新型監(jiān)管機構(gòu)等。區(qū)塊鏈在傳統(tǒng)的商業(yè)模式基礎(chǔ)上，加入數(shù)據(jù)接口，記錄各種交易數(shù)據(jù)。

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