我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展、應(yīng)用與監(jiān)管問(wèn)題

戴文橋

[提要] 自2011年9月我國(guó)第一個(gè)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)成立起，數(shù)字貨幣在我國(guó)已有了長(zhǎng)足的發(fā)展。隨著“支付寶”、“微信”等電子貨幣在我國(guó)社會(huì)中的大量應(yīng)用，在消費(fèi)者已經(jīng)逐步適應(yīng)無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的大前提下，國(guó)家發(fā)行法定數(shù)字貨幣的需求也越來(lái)越迫切。本文介紹我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展的過(guò)程、應(yīng)用數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)數(shù)字貨幣監(jiān)管的建議，希望能對(duì)我國(guó)數(shù)字貨幣的發(fā)展提供理論支持。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣;發(fā)展;應(yīng)用;監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年12月20日

一、研究背景及意義

數(shù)字貨幣，即區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣，是以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)發(fā)展形成的以電子貨幣形式存在的替代性貨幣。目前，我國(guó)消費(fèi)者所使用的“支付寶”、“微信”、“銀行卡”屬于電子貨幣。電子貨幣的本質(zhì)是基于中央銀行發(fā)行的法定貨幣“人民幣”產(chǎn)生的法幣電子化。而本文所探討的法定數(shù)字貨幣則是由中央銀行發(fā)行的法定貨幣，與人民幣的地位相同，適用于國(guó)家發(fā)布的各項(xiàng)金融政策與貨幣政策。

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)與發(fā)展是人類文明進(jìn)步的必然結(jié)果。從古到今，人類文明所選擇的一般等價(jià)物在不斷地演變，隨著金融業(yè)的發(fā)展，貨幣的形態(tài)不斷地朝著更輕便、更實(shí)用的方向演化。從貝殼到足值的金銀，再到不足值的信用貨幣，最終變成了脫離實(shí)體紙幣的電子貨幣，而數(shù)字貨幣就是人類文明所選擇的下一個(gè)“通貨”。

實(shí)際上，我國(guó)的數(shù)字貨幣技術(shù)依舊不成熟，在安全性與監(jiān)管層面上仍舊存在重大隱患。我國(guó)法律在《人民幣管理?xiàng)l例》以及《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》中明確禁止比特幣（BTC）、以太幣（ETC）等一系列數(shù)字貨幣在我國(guó)大陸作為人民幣替代品進(jìn)行流通。據(jù)2019年上半年財(cái)政部金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，我國(guó)2019年上半年廣義貨幣（M2）余額已達(dá)到192.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到了8.5%，與2018年同期相比，增長(zhǎng)了0.5%。由于技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的支付方式發(fā)生了巨大的變化，“微信”“支付寶”等電子貨幣成為了消費(fèi)者日常使用的主要支付工具，中央銀行印制與發(fā)行的紙幣數(shù)量已低于貨幣總額的3%以下。基于法幣發(fā)展而來(lái)的電子貨幣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的成功為我國(guó)發(fā)行法定數(shù)字貨幣打好了技術(shù)基礎(chǔ)，更讓消費(fèi)者有了過(guò)渡期，能夠平穩(wěn)地度過(guò)法定貨幣發(fā)行時(shí)的金融動(dòng)蕩。

二、我國(guó)數(shù)字貨幣發(fā)展與應(yīng)用

（一）我國(guó)數(shù)字貨幣的發(fā)展。在全球金融領(lǐng)域，占據(jù)數(shù)字貨幣主流的是比特幣、以太幣和瑞波幣，這三種貨幣占據(jù)了數(shù)字貨幣市場(chǎng)的90%以上的份額。比特幣作為全球第一款數(shù)字貨幣，在誕生之時(shí)全球經(jīng)濟(jì)正處于經(jīng)歷了美國(guó)次貸危機(jī)沖擊后的低迷狀態(tài)。由于比特幣的創(chuàng)立者前所未有地將區(qū)塊鏈技術(shù)與金融領(lǐng)域結(jié)合在了一起，比特幣生來(lái)便具有去中心化（即沒有固定中心，由節(jié)點(diǎn)來(lái)自由選擇中心）的特征，能夠在不受監(jiān)管的條件下完成貨幣的發(fā)行和支付。又由于比特幣是通過(guò)特定算法得到的，本身?yè)碛邪l(fā)行上限（2100萬(wàn)枚），因此具有稀缺性。這些特性使得比特幣具有了商品貨幣的特征，被當(dāng)時(shí)仍處在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇泥潭中的金融界視為行業(yè)的“顛覆者”。比特幣的出現(xiàn)推動(dòng)了現(xiàn)有金融體系的改革，為現(xiàn)有的金融行業(yè)的發(fā)展開拓了一條新的道路。

隨著技術(shù)的進(jìn)步以及我國(guó)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，我國(guó)也開始了對(duì)數(shù)字貨幣領(lǐng)域的開拓和應(yīng)用。以比特幣為例，我國(guó)的第一個(gè)比特幣交易平臺(tái)“比特幣中國(guó)”（BTCC）于2011年9月正式成立。通過(guò)交易平臺(tái)，投資者能夠?qū)⑷嗣駧呸D(zhuǎn)化為比特幣進(jìn)行交易或者提現(xiàn)。比特幣平臺(tái)的出現(xiàn)讓投資者有了將人民幣兌換成比特幣的窗口，以及安全儲(chǔ)存比特幣的“錢包”。從那一刻起，數(shù)字貨幣便以“投資商品”的形式出現(xiàn)在了中國(guó)市場(chǎng)上。

不可否認(rèn)的是，我國(guó)雖然是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，但在金融領(lǐng)域上無(wú)論是技術(shù)還是經(jīng)驗(yàn)都與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距。2016年1月20日，我國(guó)的中央銀行召開會(huì)議探討發(fā)行數(shù)字貨幣的現(xiàn)實(shí)意義、發(fā)展戰(zhàn)略和對(duì)未來(lái)的深遠(yuǎn)影響。在會(huì)議中，我國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人明確指出要將數(shù)字貨幣的發(fā)展列入國(guó)家金融行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，提高對(duì)相關(guān)核心技術(shù)的掌握程度，對(duì)數(shù)字貨幣在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行多層次、多方面的模擬，發(fā)現(xiàn)其中的缺陷并努力完善。而在2017年，我國(guó)央行聯(lián)合了騰訊、阿里巴巴以及各大國(guó)有銀行的核心技術(shù)人員，力爭(zhēng)早日推出能夠替代實(shí)物現(xiàn)金，降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通的成本的，能夠提升市場(chǎng)交易的便利性和透明度的，并且是由央行主動(dòng)發(fā)行的、安全可靠的、由國(guó)家信用支撐的法定數(shù)字貨幣。

（二）應(yīng)用數(shù)字貨幣的好處。與傳統(tǒng)的實(shí)體紙幣相比，應(yīng)用數(shù)字貨幣對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的幫助主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、應(yīng)用數(shù)字貨幣可以有效降低成本，提高貨幣持有者的消費(fèi)意愿。數(shù)字貨幣的儲(chǔ)存由實(shí)際空間轉(zhuǎn)為云空間，支付方式由現(xiàn)實(shí)中的紙幣轉(zhuǎn)為賬戶金額的數(shù)字劃轉(zhuǎn)，因此，數(shù)字貨幣無(wú)需像傳統(tǒng)貨幣一樣在印刷后由銀行進(jìn)行統(tǒng)一地回收、清點(diǎn)、銷毀，也不需要消費(fèi)者使用錢包等物品進(jìn)行儲(chǔ)藏，在金融系統(tǒng)中的銀行人力資源得到極大解放的同時(shí)，貨幣的印刷成本、流通成本和貯藏成本也大大降低。通過(guò)云計(jì)算，客戶的個(gè)人賬戶與手機(jī)終端相連接，消費(fèi)者便能夠直接使用賬戶中的數(shù)字貨幣進(jìn)行消費(fèi)，更加方便快捷。

2、應(yīng)用數(shù)字貨幣更有利于國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控。數(shù)字貨幣依托于互聯(lián)網(wǎng)與云計(jì)算，在給予消費(fèi)者更大便利的同時(shí)，也提高了市場(chǎng)反饋信息的準(zhǔn)確性。目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)者普遍通過(guò)微信、支付寶進(jìn)行電子貨幣支付，而電子貨幣所依靠的依然是國(guó)家發(fā)行的法定貨幣人民幣。如果人民銀行能夠推出法定電子貨幣，那么通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)搜集和反饋的信息，有關(guān)部門可以更輕易地得到比實(shí)體貨幣更為準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，以此為基準(zhǔn)實(shí)施恰當(dāng)?shù)呢泿耪吆拓?cái)政政策也會(huì)更具有有效性，不僅能夠及時(shí)回避可能會(huì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，還可以保證國(guó)家經(jīng)濟(jì)能夠平穩(wěn)而高速地發(fā)展。

3、應(yīng)用數(shù)字貨幣更安全可靠。與傳統(tǒng)貨幣相比，數(shù)字貨幣具有不可篡改以及去中心化的特性，使用數(shù)字貨幣的消費(fèi)者在享受高效率支付的同時(shí)無(wú)需擔(dān)心偷盜等問(wèn)題。以以太幣為例，當(dāng)客戶甲決定使用以太幣作為支付方式給客戶乙轉(zhuǎn)賬時(shí)，乙會(huì)先在自己的數(shù)字貨幣賬戶中生成一對(duì)公私鑰，乙將公鑰（錢包地址）發(fā)給甲，按照公鑰地址，甲將約定好的以太幣輸入并進(jìn)行轉(zhuǎn)賬操作。隨后平臺(tái)便會(huì)向系統(tǒng)中的所有客戶公告交易的相關(guān)信息并將記賬權(quán)交給其中一名客戶丙，擁有記賬權(quán)的丙會(huì)將這一消息對(duì)其他客戶進(jìn)行廣播，并接受其他客戶的驗(yàn)證。若驗(yàn)證通過(guò)，交易平臺(tái)會(huì)將該區(qū)塊接入末端的新區(qū)塊中進(jìn)行保存并轉(zhuǎn)發(fā)給所有客戶備份。通過(guò)這一整套復(fù)雜、嚴(yán)謹(jǐn)而又快捷程序之后，客戶乙才能正式得到并使用從客戶甲手里交易得來(lái)這筆以太幣。

三、對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管建議

目前，數(shù)字貨幣在我國(guó)市場(chǎng)上依舊是以“商品”以及“投資產(chǎn)品”存在的，在法律層面上國(guó)家并未對(duì)以比特幣為首的數(shù)字貨幣有明確的規(guī)制，僅僅以政令的形式要求數(shù)字貨幣平臺(tái)服從管制。作為非法定貨幣，數(shù)字貨幣在我國(guó)的產(chǎn)出量以及流通量的多少具有不確定性，國(guó)家無(wú)法用政策等手段對(duì)它進(jìn)行調(diào)控，在監(jiān)管層面也帶來(lái)了許多不便之處。

在對(duì)數(shù)字貨幣的監(jiān)管上，我國(guó)可以在一定程度上借鑒英國(guó)的“沙箱模式”，即把數(shù)字貨幣看作監(jiān)管主體，以保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益為出發(fā)點(diǎn)，以現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景為基礎(chǔ)進(jìn)行模擬。在模擬過(guò)程中，有關(guān)部門可以發(fā)現(xiàn)各種各樣的問(wèn)題，并在深度分析之后提出妥當(dāng)?shù)慕鉀Q方案。沙箱模式的使用為國(guó)家數(shù)字貨幣的發(fā)展提供了緩沖地，通過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的模擬，國(guó)家可以清晰地認(rèn)清數(shù)字貨幣是否值得推廣，以及推行法定數(shù)字貨幣的利弊所在。在創(chuàng)造高效便捷的監(jiān)管流程的同時(shí)，也保證了國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展。但不可否認(rèn)的是，與國(guó)土面積相對(duì)狹小的英國(guó)不同，作為一個(gè)幅員遼闊的大國(guó)，我國(guó)如果完全照搬“沙箱模式”建立一個(gè)完善的監(jiān)管體系會(huì)耗費(fèi)大量的時(shí)間和資源。除此之外，在這個(gè)高速發(fā)展的社會(huì)上，沙箱模式耗費(fèi)大量人力物力所得到的“答案”不可避免的會(huì)出現(xiàn)“滯后性”，甚至?xí)恍鲁霈F(xiàn)的技術(shù)所淘汰。因此，除了適度的場(chǎng)景模擬以外，國(guó)家還可以選出一片“試驗(yàn)田”嘗試先推行數(shù)字貨幣，將理論與實(shí)際相結(jié)合，為現(xiàn)在市場(chǎng)上的數(shù)字貨幣監(jiān)管以及對(duì)將來(lái)可能出現(xiàn)的法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管打好基礎(chǔ)。

四、我國(guó)數(shù)字貨幣應(yīng)用展望

從貝殼到銅錢，從銅錢到白銀，從白銀到黃金，從黃金到紙幣，再?gòu)募垘虐l(fā)展到數(shù)字貨幣，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)與蓬勃發(fā)展是人類文明的選擇，是一般等價(jià)物、一般等價(jià)物代幣、信用貨幣之后的新貨幣形式，也是我國(guó)金融行業(yè)改革發(fā)展的必經(jīng)之路。2019年9月24日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱在慶祝我國(guó)成立70周年的新聞發(fā)布會(huì)上宣布我國(guó)即將發(fā)行的法定數(shù)字貨幣將取代電子貨幣，與人民幣雙軌并行，為國(guó)家的金融市場(chǎng)提供新的活力。目前，我國(guó)的數(shù)字貨幣正有條不紊的發(fā)展著，各項(xiàng)應(yīng)用也正在展開，消費(fèi)者也已經(jīng)逐漸適應(yīng)了無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的便利性與優(yōu)越性，對(duì)電子貨幣監(jiān)管帶來(lái)的經(jīng)驗(yàn)也使得我國(guó)能夠構(gòu)建一套高效的數(shù)字貨幣監(jiān)管體系。筆者相信，我國(guó)未來(lái)即將發(fā)行的法定數(shù)字貨幣必然會(huì)促使我國(guó)經(jīng)濟(jì)再度騰飛。

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