農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新中的金融約束

李帆 邱櫟樺

[提要] 農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)對農(nóng)戶、農(nóng)村和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極意義。創(chuàng)業(yè)環(huán)境影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的表現(xiàn)，其中金融約束對創(chuàng)業(yè)率和創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響較大。正規(guī)和非正規(guī)金融擴(kuò)張都是破解約束的有效途徑，政府引導(dǎo)基金等新興的實踐探索擴(kuò)展了農(nóng)戶的資金來源?；诖?，可以從金融機(jī)構(gòu)和政策體系兩個角度思考破解金融約束、促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的政策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶創(chuàng)業(yè);金融約束;正規(guī)金融;非正規(guī)金融

本文為國家社科青年項目：“農(nóng)地權(quán)能稟賦影響農(nóng)民收入的機(jī)制和路經(jīng)研究”（編號：15CJL015）資助;云南財經(jīng)大學(xué)科研基金引進(jìn)人才科研啟動費(fèi)項目：“云南土地制度改革調(diào)查研究”（編號：2016D14）資助

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2019年12月12日

一、引言

農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新對創(chuàng)業(yè)者自身、農(nóng)村以及整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有非常積極的作用。在以美國為代表的發(fā)達(dá)國家中，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)是解決低收入和貧困等根深蒂固經(jīng)濟(jì)問題的有效途徑。在發(fā)展中國家，由于大量人口生活在農(nóng)村，農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)提供了近1/2的收入來源和近1/3的就業(yè)機(jī)會。2017年一號文件突出強(qiáng)調(diào)健全農(nóng)村創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新體系，加快農(nóng)村金融創(chuàng)新。人社部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，“十二五”期間農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人數(shù)已超450萬人。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新能有效帶動農(nóng)民就業(yè)、縮小城鄉(xiāng)收入差距，是助推大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的重要力量。在此背景下，研究農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新金融約束及其破解途徑，對提高創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新成功率、推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展等議題具有較大意義。

二、農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的金融約束

創(chuàng)業(yè)是“創(chuàng)辦企業(yè)或自就業(yè)”，是個體或群體對已有資源或通過努力能夠擁有的資源進(jìn)行優(yōu)化組合，以提供新的產(chǎn)品或服務(wù)從而創(chuàng)造更大價值的過程。全球創(chuàng)業(yè)觀察（GEM）使用了一個簡明定義：任何個人、團(tuán)體或公司嘗試新建企業(yè)或者擴(kuò)大已有經(jīng)營，都可稱之為創(chuàng)業(yè)。農(nóng)戶的非農(nóng)經(jīng)營是創(chuàng)業(yè)，農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大也是創(chuàng)業(yè)。不過，學(xué)者們并未對生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的程度達(dá)成一致。劉杰、鄭風(fēng)田（2011）認(rèn)為種植規(guī)模在100畝以上或者養(yǎng)殖存欄價值在5萬元以上的才能稱為創(chuàng)業(yè);而朱明芬（2010）則認(rèn)為農(nóng)戶只要通過投入生產(chǎn)資本擴(kuò)大原有生產(chǎn)規(guī)模就可稱之為創(chuàng)業(yè)。

Gnyawali和Fogel（1994）將創(chuàng)業(yè)環(huán)境分為五個維度，Lundstrom和Stevenson（2005）從動機(jī)、機(jī)會和技能三個角度將創(chuàng)業(yè)環(huán)境分為六個維度，建立了創(chuàng)業(yè)環(huán)境分析框架，蔡莉等（2007）基于資源依附理論和供需理論構(gòu)建了創(chuàng)業(yè)環(huán)境研究框架：以技術(shù)、人才和資金供給為代表的直接匹配環(huán)境要素和以政策法規(guī)、中介服務(wù)、市場、信息化和文化為代表的間接匹配環(huán)境要素。在創(chuàng)業(yè)環(huán)境理論基礎(chǔ)上，國內(nèi)外學(xué)者對不同的創(chuàng)業(yè)環(huán)境要素做出評估。在英國、歐盟等發(fā)達(dá)國家，經(jīng)濟(jì)、社會、制度等環(huán)境因素對創(chuàng)業(yè)的影響較個人因素更大。在中國，提升創(chuàng)業(yè)環(huán)境有助于激發(fā)創(chuàng)業(yè)活動、提高創(chuàng)業(yè)效率。就農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)來說，區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制等一般環(huán)境因素對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響最大。個人因素對遠(yuǎn)郊農(nóng)民創(chuàng)業(yè)影響大，對近郊農(nóng)民創(chuàng)業(yè)影響小。此外，創(chuàng)業(yè)氛圍也會增強(qiáng)農(nóng)戶對創(chuàng)業(yè)可行性的感知，釋放創(chuàng)業(yè)熱情激發(fā)創(chuàng)業(yè)意愿。

農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活動受資本條件的制約。在創(chuàng)業(yè)能力既定的條件下，初始財富水平的高低決定了創(chuàng)業(yè)活動受金融約束的程度，可能使得潛在創(chuàng)業(yè)家庭無法跨越最低創(chuàng)業(yè)資本的門檻，從而失去創(chuàng)業(yè)機(jī)會。在金融資源相對匱乏的農(nóng)村，農(nóng)戶能否在獲得信貸支持對其能否成功創(chuàng)業(yè)有著重要影響，超過63%的創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶認(rèn)為在創(chuàng)業(yè)之初受到了資本制約。打破創(chuàng)業(yè)的金融約束、增加金融資源供給和放寬融資限制能促使有需求的農(nóng)戶獲得融資，成為金融支持創(chuàng)業(yè)的主要政策取向。

創(chuàng)業(yè)資源稟賦中人力資本、土地資本、經(jīng)濟(jì)資本和社會資本稟賦對農(nóng)戶金融需求的影響也受到關(guān)注。雖然金融環(huán)境、金融供給情況等對農(nóng)戶借貸可得性產(chǎn)生顯著影響，但影響的方式和程度仍存在爭議。韓俊等（2009）和黃鳳、楊丹（2015）認(rèn)為在農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)中，土地和人力資本對金融資本有很強(qiáng)的替代性，因而單純信貸擴(kuò)張不會對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)活動產(chǎn)生影響。但劉新智等（2015）認(rèn)為信貸擴(kuò)張不僅對農(nóng)戶是否創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生重大影響，而且會影響農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)項目和創(chuàng)業(yè)方式。不過當(dāng)生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到某種程度后，農(nóng)村金融供給增加不會幫助農(nóng)戶擴(kuò)大規(guī)模，成為“企業(yè)家”。

發(fā)展中國家的農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)面臨著各種各樣的困難：缺少市場渠道、交通基礎(chǔ)設(shè)施有限以及安全性不足等等，融資約束尤為顯著。在私有企業(yè)融資中，銀行等正規(guī)金融的功能正在逐漸減弱，內(nèi)源融資和非正規(guī)金融是中小企業(yè)創(chuàng)立和成長的主要資金來源，內(nèi)源融資、貿(mào)易信貸以及公司、投資者和地方政府的非正式結(jié)盟等方式在幫助私有企業(yè)成長過程中扮演著越來越重要的角色。不過Ayyagari等（2010）持相反意見，他們認(rèn)為銀行在中國私有企業(yè)的成長中起的作用仍然是無可替代的。

無論是正規(guī)還是非正規(guī)金融擴(kuò)張，都會顯著減少農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)初期的投資壓力和擴(kuò)張生產(chǎn)規(guī)模的信貸壓力。不過正規(guī)和非正規(guī)金融對融資對象的選擇機(jī)制和執(zhí)行機(jī)制并不一樣。銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對融資對象的選擇主要依靠財務(wù)報表等“硬信息”，往往還會要求農(nóng)戶提供抵押品。而在當(dāng)前的制度環(huán)境下，農(nóng)戶極少能提供財務(wù)報告和抵押品，持信用證和參加小組聯(lián)保的現(xiàn)象也不普及，這不利于金融機(jī)構(gòu)開展信用貸款和擔(dān)保貸款。而非正規(guī)金融的運(yùn)行方式很不一樣，依據(jù)資金供求雙方的人緣、地緣關(guān)系或其他商業(yè)信息等“軟信息”獲取借方信息，執(zhí)行貸款合同尤其是追溯還款時依靠個人威望、社會制裁甚至是高壓。

在中國農(nóng)村，直接向農(nóng)民提供貸款的銀行很少，普通農(nóng)戶從銀行獲得貸款的機(jī)會不大。即便農(nóng)戶可獲得銀行資金，但顯性成本低、隱性成本高、融資效率低仍會導(dǎo)致交易成本高。在這樣特殊的經(jīng)濟(jì)和法制結(jié)構(gòu)下，非正規(guī)金融對創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶來說似乎成為了一種必然存在。尤其在20世紀(jì)90年代大量銀行退出農(nóng)村市場后，這類情況更為普遍。非正規(guī)金融形式多樣、渠道廣泛，在農(nóng)村信貸市場上更常見。不過非正規(guī)金融往往受到規(guī)模小、利率高、順周期等特征限制，導(dǎo)致農(nóng)戶還款壓力較為嚴(yán)峻。

農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)行為大多集中在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，多為種養(yǎng)殖及其服務(wù)業(yè)。通過創(chuàng)業(yè)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)分工得以實現(xiàn)并強(qiáng)化，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)專業(yè)化程度。農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的直接貢獻(xiàn)達(dá)到40%甚至更高，因分工對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的間接貢獻(xiàn)也達(dá)到5%～9%?？梢姡r(nóng)戶創(chuàng)業(yè)不僅對創(chuàng)業(yè)者自身，而且對農(nóng)村發(fā)展和社會經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了非常積極的作用。不同的創(chuàng)業(yè)環(huán)境尤其是金融環(huán)境會對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)帶來較大影響，松弛金融約束對初創(chuàng)期的農(nóng)戶產(chǎn)生積極影響。但是農(nóng)村的金融制度不利于農(nóng)民申請貸款，更多的創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶向非正規(guī)金融尋求幫助?；诖?，要破解金融約束促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，需探索正規(guī)和非正規(guī)金融兩條路徑：一方面積極改變農(nóng)村金融制度，放松農(nóng)民貸款的各項要求，擴(kuò)大正規(guī)金融的供給;另一方面引導(dǎo)和規(guī)范非正規(guī)金融，保障融資農(nóng)戶合法權(quán)益。

三、破解金融約束的可能途徑

既然金融約束是農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的主要制約力量，那么破解金融約束就成為促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要推力。通過發(fā)展正規(guī)金融、加快擴(kuò)張銀行和信用社等金融機(jī)構(gòu)的覆蓋面可以有效解決農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的金融約束，接觸正規(guī)金融的初創(chuàng)企業(yè)生命力更強(qiáng)，創(chuàng)新能力也更強(qiáng)。不過，農(nóng)戶經(jīng)營往往不透明，難以提供充分的擔(dān)?；虻盅?，正規(guī)金融無法克服逆向選擇問題，非正規(guī)金融在收集關(guān)于農(nóng)戶的“軟信息”方面具有優(yōu)勢。

（一）正規(guī)金融與非正規(guī)金融的擴(kuò)張。正規(guī)金融擴(kuò)張的政策訴求和商業(yè)銀行收縮農(nóng)村業(yè)務(wù)的現(xiàn)實狀況相違背。商業(yè)銀行不適應(yīng)分散的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)，無法解決高風(fēng)險和高成本困境，不得不“撤鄉(xiāng)進(jìn)城”。那么中小型金融機(jī)構(gòu)是否能解此困境呢？農(nóng)村社區(qū)金融具有人緣、地緣和信息優(yōu)勢，能有效降低信貸市場上的信息不對稱;社區(qū)內(nèi)部的共同利益和道德規(guī)范也有助于增強(qiáng)對借款農(nóng)戶的監(jiān)督、約束。事實上，村鎮(zhèn)銀行在試點(diǎn)的過程中就取得了較好的效果。發(fā)展社區(qū)金融有效解決了正規(guī)金融的“需求缺口”。

也有學(xué)者認(rèn)為，非正規(guī)金融對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的積極影響更加顯著。Bailey等（2012）發(fā)現(xiàn)，由于銀行貸款缺乏效率，通過非正規(guī)金融途徑融資的農(nóng)戶企業(yè)，尤其是從朋友、家族借款的“初生企業(yè)”，其銷售業(yè)績成長更快。農(nóng)村地區(qū)缺乏有效抵押品，當(dāng)農(nóng)戶需要擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模時，農(nóng)信社等正規(guī)金融的作用不再顯著，而民間金融對已經(jīng)創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶能否成為“企業(yè)家”具有顯著影響。因此，除農(nóng)村既有的融資渠道外，政府應(yīng)放寬潛在資金供給渠道，采取多種措施鼓勵新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)村資金互助社等）的設(shè)立，降低農(nóng)戶融資成本。

（二）新興融資渠道的探索。不過即便政府鼓勵金融機(jī)構(gòu)支持農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)，大部分資金都不會流入農(nóng)村。據(jù)美國開發(fā)組織協(xié)會（NADO）統(tǒng)計，1994～2000年間，美國財政部下屬的農(nóng)村發(fā)展金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)村社區(qū)提供了超過30億美元的貸款，但只有11%流向農(nóng)村。為克服資金流向偏向城市的問題，可設(shè)置政府引導(dǎo)基金支持低收入者、婦女、少數(shù)民族等特定人群的農(nóng)戶創(chuàng)業(yè);積極鼓勵公益創(chuàng)投進(jìn)入農(nóng)村，搭建專業(yè)合作社支持平臺，啟動農(nóng)村電商培訓(xùn)計劃，為貧困地區(qū)農(nóng)戶提供電子商務(wù)公共服務(wù)平臺和農(nóng)產(chǎn)品運(yùn)營服務(wù)中心解決方案;還可引導(dǎo)社會閑散資金關(guān)注涉農(nóng)的小貸、微貸，支持農(nóng)村金融NGO組織發(fā)展，幫扶困難群體創(chuàng)業(yè)等。非正規(guī)金融渠道擴(kuò)充對創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的金融供給不僅需要創(chuàng)新意識，還需要政策、法律等多方制度的完善。政府應(yīng)該著力加大對新興融資方式的引導(dǎo)，使其成為創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶金融供給的重要渠道。

四、破解金融約束的政策建議

影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)以及創(chuàng)業(yè)規(guī)模的重要因素是農(nóng)村金融制度，破解金融約束就成為促進(jìn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的重要政策選擇，可從金融機(jī)構(gòu)和政策保障兩個角度著手。

其一，加大金融機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的信貸支持。首先，正規(guī)金融可以引入農(nóng)戶管理者進(jìn)入風(fēng)控部門，減少信息不對稱導(dǎo)致的風(fēng)險，從而實現(xiàn)增加對創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的信貸供給目的?；蛘撸?guī)金融可與現(xiàn)有的農(nóng)民專業(yè)合作社、資金互助社等組織合作，向基層組織授信，使其成為正規(guī)金融的零售性金融服務(wù)窗口。其次，地方政府加大對非正規(guī)金融的引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)督，鼓勵小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社、農(nóng)村擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，降低創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的融資成本。最后，地方政府加大對新興融資渠道的探索，鼓勵涉農(nóng)公益創(chuàng)投基金設(shè)立，鼓勵大企業(yè)投資本地涉農(nóng)項目。

其二，完善農(nóng)村金融制度環(huán)境，降低創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的融資成本。加大農(nóng)戶信用體系、擔(dān)保體系、抵押體系的建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革和金融產(chǎn)品創(chuàng)新。放寬涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入政策，加大創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶金融項目的補(bǔ)貼，提高金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)服務(wù)的積極性。完善農(nóng)村金融相關(guān)法律法規(guī)，尤其是通過法律法規(guī)明確非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)及其運(yùn)行原則，使其從灰色地帶進(jìn)入監(jiān)管地帶。大力發(fā)展涉農(nóng)保險，為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)降低風(fēng)險。

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