淺議以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造

楊鳳

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理 風(fēng)險(xiǎn)防控 投資報(bào)酬率 企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造

企業(yè)價(jià)值是公司存續(xù)期間永恒追求的目標(biāo)，企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的終極目標(biāo)。在追求企業(yè)價(jià)值的過程中，公司在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。本文將以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為切入點(diǎn)，探討如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，平衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造，爭取企業(yè)價(jià)值最大化。

一、企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的背景

當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)整體產(chǎn)能過剩、集中度較低。企業(yè)面臨著如下風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)：

（1）政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。國家政策的變化對行業(yè)、產(chǎn)品的影響深遠(yuǎn)。隨著環(huán)保意識的不斷加深，企業(yè)逐漸樹立和踐行“綠水青山就是金山銀山”的生態(tài)理念，對鋼鐵企業(yè)有了更高的要求，如花園式工廠建設(shè)，固廢資源不出廠，無塵堆場建設(shè)等。

（2）市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)體制下，市場價(jià)格急劇波動(dòng)將給企業(yè)帶來不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。隨著產(chǎn)品、技術(shù)更新?lián)Q代加快，企業(yè)產(chǎn)品在市場上是否適銷對路，有無競爭力瞬息萬變。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中無不承擔(dān)著一定的風(fēng)險(xiǎn)，包括資金風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、籌融資管理風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)、成本管理風(fēng)險(xiǎn)等。

（4）法律風(fēng)險(xiǎn)。由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化，或企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度、經(jīng)濟(jì)合同、重要決策未經(jīng)法律審核把關(guān)或法律審核把關(guān)不到位，而對企業(yè)造成負(fù)面法律后果。

二、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的途徑

為適應(yīng)市場波動(dòng)性，切合企業(yè)實(shí)際，利用財(cái)務(wù)信息揭示經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新和規(guī)范管理推進(jìn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)，促使企業(yè)從經(jīng)驗(yàn)管理轉(zhuǎn)向科學(xué)管理，路徑就是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，進(jìn)行以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。

（一）財(cái)務(wù)管理在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中的角色

企業(yè)從原材料采購到產(chǎn)品生產(chǎn)，從存貨儲(chǔ)備到產(chǎn)品銷售，每一個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營活動(dòng)都與企業(yè)價(jià)值變動(dòng)相聯(lián)系，而這每一個(gè)環(huán)節(jié)又都與財(cái)務(wù)管理密切相關(guān)。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中承擔(dān)直接創(chuàng)造價(jià)值、間接創(chuàng)造價(jià)值以及避免價(jià)值損失等方面的角色。

1、直接價(jià)值：成本管理、稅收籌劃、爭取各項(xiàng)政府補(bǔ)助

成本管理與控制是增加企業(yè)價(jià)值的直接途徑。面對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，如何抵御經(jīng)濟(jì)寒流，成本控制管理成為公司間競爭的籌碼，只有對價(jià)值鏈創(chuàng)造的各環(huán)節(jié)實(shí)行有效管理，加強(qiáng)成本控制，才能獲得市場競爭的優(yōu)勢。降低成本可以增加企業(yè)利潤，降低成本可以提高企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格競爭力。

通過稅收籌劃，合理利用各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，為企業(yè)合法合規(guī)地節(jié)約納稅成本，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。合理利用各項(xiàng)政府優(yōu)惠政策，爭取各項(xiàng)政府補(bǔ)助。

2、間接價(jià)值：預(yù)算控制、信息支持

通過預(yù)算控制管理和財(cái)務(wù)業(yè)績的考核，提高下屬企業(yè)及員工的工作積極性，促進(jìn)公司的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。

通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的整理、分析，為管理層的經(jīng)營決策和戰(zhàn)略制定提供信息支撐。

3、避免價(jià)值損失：財(cái)務(wù)內(nèi)控管理、資金風(fēng)險(xiǎn)防范

通過財(cái)務(wù)內(nèi)控管理，保護(hù)企業(yè)價(jià)值不受損。

通過科學(xué)管理，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和融資成本，提高資金周轉(zhuǎn)率和使用效率，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資報(bào)酬率是實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)

影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此提高投資報(bào)酬率是實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

投資報(bào)酬率=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=（利潤/收入）×（收入/資產(chǎn)）×（資產(chǎn)/權(quán)益）

=利潤/權(quán)益

從以上公式可以看出，提高報(bào)酬率的根本在于增加利潤。而增加利潤的根本在于增收節(jié)支，積極開拓市場增加收入，降本控費(fèi)增效。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防控是實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵

如果公司在經(jīng)營過程中僅僅關(guān)注利潤指標(biāo)，并不能看到公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)以及償債能力，將是十分危險(xiǎn)的。在風(fēng)險(xiǎn)防控過程中，企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注資金風(fēng)險(xiǎn)，尤其是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流比利潤能更能反應(yīng)公司的盈利狀況，現(xiàn)金流決定公司的市場價(jià)值，決定公司的生存能力。企業(yè)應(yīng)牢固樹立“現(xiàn)金為王”經(jīng)營理念，嚴(yán)控資金風(fēng)險(xiǎn)，防止資金鏈斷裂。

（四）預(yù)算管理是實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的基本控制方法

財(cái)務(wù)預(yù)算是一種對管理和風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制，也是一種財(cái)務(wù)資源配置機(jī)制，它可以促成公司各職能部門及各分子公司的目標(biāo)與企業(yè)整體目標(biāo)的趨同，降低公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。通過對預(yù)算收入完成情況和預(yù)算費(fèi)用支出情況的過程跟蹤及對比分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理中的差錯(cuò)及存在的主要問題，從而起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用，并為改善管理提供信息支撐。

三、開展企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的具體措施

企業(yè)應(yīng)認(rèn)識到財(cái)務(wù)管理對企業(yè)生存和發(fā)展的重要性，及時(shí)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，在應(yīng)對危機(jī)沖擊的同時(shí)謀求近一步發(fā)展。實(shí)現(xiàn)以財(cái)務(wù)管理為核心的企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的途徑是提高報(bào)酬率和減少風(fēng)險(xiǎn)。提高報(bào)酬率的根本在于提高收入、降低成本、增加利潤，提高銷售利潤率，加強(qiáng)預(yù)算控制。在企業(yè)經(jīng)營過程中，應(yīng)牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，有效運(yùn)用經(jīng)營資產(chǎn)，加快經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，切實(shí)采取防范措施，最大限度地降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高報(bào)酬率

1、建立購銷價(jià)格對標(biāo)體系，精益價(jià)格管理

建立購銷價(jià)格對標(biāo)體系，精益價(jià)格管理。積極向先進(jìn)行業(yè)學(xué)習(xí)產(chǎn)品營銷模式，縮小差距。調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及營銷方式，不斷拓寬公司高附加值產(chǎn)品市場，增加收入創(chuàng)效。積極建立公司產(chǎn)品與國內(nèi)同行業(yè)價(jià)格對標(biāo)體系，對標(biāo)找差，降低采購成本創(chuàng)效。

2、深入研究產(chǎn)品價(jià)值鏈創(chuàng)造，對標(biāo)挖潛創(chuàng)新成本管理

企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“一切成本皆可降”的理念，圍繞公司經(jīng)營目標(biāo)，外加壓力、內(nèi)挖潛力，持續(xù)開展降本增效工作。從產(chǎn)品價(jià)值鏈創(chuàng)造中發(fā)現(xiàn)成本節(jié)約方法，提升公司競爭力;同時(shí)完善成本費(fèi)用評價(jià)考核體系，層層分解降成本指標(biāo)，對成本費(fèi)用實(shí)行事前審核和事中預(yù)算控制相結(jié)合進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。

3、合理利用稅收優(yōu)惠政策及政府獎(jiǎng)勵(lì)扶持政策

充分利用國家稅收優(yōu)惠政策，積極與稅務(wù)部門溝通，了解各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策需要提交的資料，做好稅收優(yōu)惠備案工作，確保在年度稅務(wù)清繳中順利享受稅收優(yōu)惠政策。

積極運(yùn)用政府補(bǔ)貼增加公司資本積累。企業(yè)應(yīng)利用國家對循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的政策扶持，積極與相關(guān)部門密切溝通，組織材料申報(bào)，盡可能詳實(shí)、客觀的反映公司和項(xiàng)目的實(shí)際狀況，并著重突出項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、技術(shù)水平和社會(huì)效益等方面的優(yōu)勢，為公司的新項(xiàng)目爭取政府政策支持和資金保障，促進(jìn)公司科研成果的轉(zhuǎn)化。

4、加強(qiáng)全覆蓋、全流程預(yù)算控制管理，保障生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)

預(yù)算控制作為企業(yè)內(nèi)部控制的一種模式，旨在通過預(yù)算的形式規(guī)范企業(yè)的目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)行為過程，調(diào)整與修正管理行為與目標(biāo)偏差，保證各級目標(biāo)、規(guī)劃等的實(shí)現(xiàn)，從而確保企業(yè)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。

企業(yè)加強(qiáng)預(yù)算控制，應(yīng)體現(xiàn)在預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算調(diào)整的全過程。企業(yè)在預(yù)算編制過程中，應(yīng)盡可能地找準(zhǔn)預(yù)算編制依據(jù)、預(yù)算編制方法、預(yù)算編制范圍、預(yù)算編制內(nèi)容。在預(yù)算執(zhí)行過程中，應(yīng)確保預(yù)算執(zhí)行的保障制度、跟蹤、監(jiān)督、評價(jià)、考核等措施。在預(yù)算調(diào)整過程中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行與管理目標(biāo)的偏差并合理調(diào)整。

（二）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

1、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，完善內(nèi)控體系建設(shè)

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制管理，以財(cái)務(wù)支出為切入點(diǎn)，對各類經(jīng)營管理行為（采購、營銷、工程管理、資產(chǎn)處置等），以及預(yù)算、成本、資金、稅收、價(jià)格管理等專業(yè)管理領(lǐng)域，關(guān)注其所涉及的財(cái)經(jīng)紀(jì)律、管理制度執(zhí)行情況，關(guān)注執(zhí)行管理的過程中存在問題及制度設(shè)計(jì)缺陷，及時(shí)向相關(guān)制度制定部門提出制度調(diào)整建議。進(jìn)一步強(qiáng)化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識，提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，完善內(nèi)控體系建設(shè)。

2、防范資金風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)價(jià)值穩(wěn)定

健全完善公司資金管控體系，加強(qiáng)公司資金集中管理，提高資金使用效率，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

對資金運(yùn)營的全過程進(jìn)行跟蹤，降低供、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)不確定因素導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)定。

?四、結(jié)束語

企業(yè)財(cái)務(wù)管理要想在公司價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)中起到核心作用，就需要在管理理念上體現(xiàn)科學(xué)發(fā)展觀，在管理思路上不斷創(chuàng)新，在管理手段上與時(shí)俱進(jìn)，把握價(jià)值創(chuàng)造的主旋律，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，積極推進(jìn)創(chuàng)值型財(cái)務(wù)管理的發(fā)展，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。