我國(guó)普惠金融發(fā)展的機(jī)制障礙及路徑研究

□ 韓 磊1 張生太

( 1.韓國(guó)國(guó)立釜慶大學(xué) 技術(shù)經(jīng)營(yíng)專門大學(xué)院,韓國(guó) 釜山 48513;2.北京郵電大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院, 北京 100876)

一、引 言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步進(jìn)入供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革階段,經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求我國(guó)經(jīng)濟(jì)需要從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展,而此時(shí)的金融實(shí)體服務(wù)能力顯現(xiàn)疲軟,表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐力不足。對(duì)此,習(xí)近平總書記在十九屆中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào),要在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的同時(shí),提升金融服務(wù)功能,通過(guò)找準(zhǔn)金融服務(wù)重點(diǎn),切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)和人民生活服務(wù)。

從金融改革及發(fā)展路徑角度看,我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題主要集中為以下三方面:首先,金融市場(chǎng)的期限結(jié)構(gòu)不匹配。尤其是隨著我國(guó)工業(yè)化,以及城市化發(fā)展的大范圍推廣,經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)資金需求日益擴(kuò)大,而不斷增大的資金缺口,使得“影子銀行”等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加,為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展埋下了風(fēng)險(xiǎn)的種子[1];其次,金融市場(chǎng)融資機(jī)構(gòu)不匹配。當(dāng)前,我國(guó)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資模式以債務(wù)式融資為主,這在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)環(huán)境中還不能體現(xiàn)市場(chǎng)資金匱乏問(wèn)題[2]。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于下行階段,金融市場(chǎng)缺乏權(quán)益類融資模式的弊端開始逐一顯現(xiàn),如杠桿高、債務(wù)高以及融資成本高等;最后,金融市場(chǎng)服務(wù)對(duì)象狹窄,大量中小型企業(yè)融資難問(wèn)題日益突出[3]。長(zhǎng)久以來(lái),我國(guó)大量的資金主要流向房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資金規(guī)模較大,且風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)較為容易的一些產(chǎn)業(yè),而推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的最主要的中小型企業(yè),則面臨融資難以及融資貴問(wèn)題,這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的嚴(yán)重“偏科”，又會(huì)反向阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展,進(jìn)而形成了企業(yè)融資難—經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢—企業(yè)融資貴的惡性循環(huán)怪圈。為了解決當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一系列主要矛盾,創(chuàng)新金融模式,開展普惠金融勢(shì)在必行。

二、文獻(xiàn)綜述

普惠金融是伴隨著技術(shù)的發(fā)展而逐步改進(jìn)的,是在小額貸款及微型金融發(fā)展的基礎(chǔ)上逐漸延伸的[4]。普惠金融體系不僅是一種可持續(xù)金融的發(fā)展體系,同時(shí)也是對(duì)我國(guó)現(xiàn)有金融體制不足的補(bǔ)充,其特征是尤為注重對(duì)金融末端需求者的金融服務(wù)提供。也有學(xué)者認(rèn)為,我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展擠壓了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的橫向發(fā)展空間[5]。因此具有倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用,使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域,而不得不向傳統(tǒng)金融薄弱領(lǐng)域延伸,進(jìn)而加速了我國(guó)普惠金融的發(fā)展[6]。

目前,我國(guó)普惠金融發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,在政府政策的推動(dòng)下,以及金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同創(chuàng)新努力下,實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。但在普惠金融發(fā)展的背后,仍有許多不可忽視的發(fā)展問(wèn)題,尤為突出表現(xiàn)在普惠金融中的“普”與“惠”之間的矛盾。金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)金融的“普”,往往向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),或者落后的農(nóng)村地區(qū),開展金融業(yè)務(wù)拓展,但是,由于這些區(qū)域的金融需求量在成本和收益方面無(wú)法彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展成本,因此表現(xiàn)為金融普及成本過(guò)高。由于我國(guó)金融機(jī)制以及市場(chǎng)體制等問(wèn)題,致使我國(guó)普惠金融在實(shí)施過(guò)程中,存在許多發(fā)展阻礙與問(wèn)題。其中,最為突出的發(fā)展問(wèn)題在于普惠金融的金融成本、利益以及風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾問(wèn)題,實(shí)踐過(guò)程中現(xiàn)代金融往往表現(xiàn)為“普”而不“惠”,存在金融的商業(yè)性與政策性矛盾困境。因此,在我國(guó)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的攻堅(jiān)時(shí)期,以及金融創(chuàng)新改革的發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期,探究我國(guó)普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題,不僅對(duì)我國(guó)普惠金融的進(jìn)一步高效實(shí)施具有重要意義,同時(shí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展等方面也具有重要意義[7]。

三、我國(guó)普惠金融發(fā)展的機(jī)制障礙

(一)地方政府普惠金融政策滯后,中央政策效果難以利益最大化

首先,在政策制定與實(shí)施環(huán)節(jié)缺乏科學(xué)合理性,尤其是鄉(xiāng)村金融功能難以發(fā)揮起作用。例如,在涉農(nóng)補(bǔ)貼環(huán)節(jié)，各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)多采用單線發(fā)放資金以及管理等方式,資金的使用缺乏科學(xué)性,貼補(bǔ)資金只能產(chǎn)生“撒胡椒面”的作用,而無(wú)法發(fā)揮“蓄水池”功能,以點(diǎn)帶面形成擴(kuò)散式發(fā)展[8]。其次,我國(guó)普惠金融法制體系欠缺,商業(yè)可持續(xù)性不強(qiáng),政策制定的便利性與金融商業(yè)運(yùn)作之間存在較大利益沖突。在法律方面,我國(guó)普惠金融最大問(wèn)題在于供求雙方的權(quán)責(zé)不明晰,因而由普惠金融所引發(fā)的糾紛時(shí)常發(fā)生,對(duì)開展普惠金融機(jī)構(gòu)的日常運(yùn)營(yíng)造成極大影響。同時(shí),許多地方政府以保護(hù)短期目標(biāo)為出發(fā)點(diǎn),致使普惠金融機(jī)構(gòu)往往售賣一些成本高和風(fēng)險(xiǎn)大的金融產(chǎn)品,因此該類型金融產(chǎn)品難以達(dá)到市場(chǎng)的平均收益水平。而普惠金融的服務(wù)群體小微企業(yè),以及個(gè)體農(nóng)戶,往往需要貸款金額較小,銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)無(wú)法形成規(guī)模效應(yīng),因而金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本較高,相關(guān)金融機(jī)構(gòu)缺乏普惠金融發(fā)展動(dòng)力。

(二)金融服務(wù)覆蓋不均衡,普惠金融結(jié)構(gòu)性排斥需盡快化解

金融作為一種經(jīng)營(yíng)性產(chǎn)業(yè),各金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)都是獲得市場(chǎng)客戶實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)收益。因此,對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,將大量金融資源流向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),或者使得經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融資源轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),是一種明智的舉措。對(duì)此,我國(guó)普惠金融在實(shí)踐發(fā)展過(guò)程中普遍存在結(jié)構(gòu)性排斥問(wèn)題,突出表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)資源配置不均衡,農(nóng)村等地區(qū)的弱勢(shì)群體受到金融排斥問(wèn)題。尤其是在我國(guó)當(dāng)前金融市場(chǎng)化還不完全的環(huán)境下,具有較強(qiáng)公益性的普惠金融發(fā)展模式舉步維艱。在激勵(lì)政策不足的情況下,金融機(jī)構(gòu)更青睞于城市客戶以及大中型企業(yè),而不愿意為散戶及小微企業(yè)提供金融服務(wù),因此普惠金融的包容性與公平性問(wèn)題也是待解決難題。而受此影響,我國(guó)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)以及農(nóng)村地區(qū)的民間借貸更為發(fā)達(dá),進(jìn)而造成了劣幣驅(qū)逐良幣的惡性發(fā)展循環(huán)[9]。例如,許多農(nóng)民認(rèn)為,只有在存取款時(shí)才會(huì)與金融機(jī)構(gòu)打交道,日常的金融借貸更喜歡選擇非正式的民間借貸,甚至是高利貸借款。這種借貸意識(shí)以及形式,一方面表明了我國(guó)農(nóng)村地區(qū)的金融宣傳和教育仍然不足,需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融教育;另一方面,非正式的金融借貸也與現(xiàn)代化金融發(fā)展內(nèi)涵相違背,這種劣幣驅(qū)逐良幣的行為也是農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)供給缺失的重要原因之一。

(三)普惠金融技術(shù)有待成熟,金融機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)有待完善

科技作為創(chuàng)新的重要驅(qū)動(dòng)力,同時(shí)也是普惠金融發(fā)展的重要支撐。由于普惠金融服務(wù)群體就是長(zhǎng)尾理論末端的金融需求者,因此這類客戶往往具有單筆額度小、風(fēng)險(xiǎn)信用難以掌握的特征,而僅依靠傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的“人海戰(zhàn)術(shù)”獲客方式,顯然不足以負(fù)擔(dān)起高額的成本花費(fèi)。對(duì)此,需要進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)的科技能力,基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及區(qū)塊鏈等技術(shù),對(duì)客戶交易行為、特征以及交易流程環(huán)節(jié)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,進(jìn)行精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理,以防止普惠金融高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。此外,傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融科技水平大多處于初級(jí)發(fā)展階段,不僅缺乏技術(shù),同時(shí)還缺乏最重要的人才,而固有的管理機(jī)制無(wú)法支撐科技創(chuàng)新要求,這也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)急需解決的發(fā)展困境。從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來(lái)看,金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織管理落后問(wèn)題顯著。國(guó)內(nèi)許多小型金融機(jī)構(gòu)在推進(jìn)普惠金融發(fā)展的過(guò)程中缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的部門機(jī)構(gòu),致使許多涉及普惠金融業(yè)務(wù)分散在各個(gè)環(huán)節(jié)[10]。例如,“三農(nóng)”客戶及個(gè)人商戶的業(yè)務(wù)由零售金融部負(fù)責(zé),而小微企業(yè)則由中小企業(yè)部管理負(fù)責(zé)。這種同類型業(yè)務(wù)的分散式分布,致使金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)與管理上存在“各自為政”問(wèn)題。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)在普惠金融產(chǎn)品制定方面缺乏創(chuàng)新,市場(chǎng)中的金融產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重,個(gè)性化服務(wù)乏善可陳。而同質(zhì)化產(chǎn)品最大的問(wèn)題在于,那些在其它金融機(jī)構(gòu)無(wú)法獲得金融服務(wù)支持的群體,在市場(chǎng)上其它金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法獲得相應(yīng)的金融服務(wù)支持,無(wú)法在真正意義上實(shí)現(xiàn)普惠金融。

四、推動(dòng)我國(guó)普惠金融創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇

(一)創(chuàng)新金融科技,通過(guò)技術(shù)手段發(fā)展普惠金融

金融科技是金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的相結(jié)合產(chǎn)物,其內(nèi)涵包含如下三方面。

第一,它是金融資本與科學(xué)技術(shù)的高度融合。

第二,它是金融制度和工具手段的創(chuàng)新。

第三,它是金融創(chuàng)新發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)與依托空間[11]。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,金融科技創(chuàng)新是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融的重要推動(dòng)力,它可以協(xié)助金融機(jī)構(gòu)獲得曾被金融排斥人群的金融產(chǎn)品與服務(wù)信息,為個(gè)性化金融服務(wù)發(fā)展提供必要基礎(chǔ)。同時(shí),金融科技還具有跨空間以及跨時(shí)間的特性,可以在無(wú)需設(shè)立實(shí)體網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)的情況下,為金融需求者提供完備的金融產(chǎn)品與服務(wù),極大的節(jié)約了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本,具有提升普惠金融商業(yè)可持續(xù)性的作用,真正意義上解決普惠金融發(fā)展過(guò)程中所存在的“普”與“惠”之間的矛盾。在具體的實(shí)現(xiàn)路徑上,銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以從組織架構(gòu)、產(chǎn)品業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面分別進(jìn)行:進(jìn)行合理的組織架構(gòu)調(diào)整,構(gòu)建因時(shí)制宜的普惠金融組織架構(gòu)。在具體的組織架構(gòu)原則構(gòu)建方面,要遵循機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)和業(yè)務(wù)兼容性原則,實(shí)行扁平化組織模式,實(shí)現(xiàn)信貸運(yùn)營(yíng)實(shí)行精簡(jiǎn)高效運(yùn)作。同時(shí),在產(chǎn)品及業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)方面,對(duì)于大型商業(yè)銀行和股份制銀行而言,可以通過(guò)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室等手段,不斷通過(guò)實(shí)驗(yàn)創(chuàng)新以及融入新技術(shù)等方式創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù),以保證金融產(chǎn)品的普惠性。而對(duì)于地方性中小銀行金融機(jī)構(gòu)而言,不能完全依靠金融創(chuàng)新獲得市場(chǎng),需要通過(guò)場(chǎng)景嵌入等形式增加客戶粘性。尤其是要利用好鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的地域性數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì),開展具有地區(qū)針對(duì)性的金融產(chǎn)品,以更好的實(shí)現(xiàn)普惠金融發(fā)展。

(二)加快普惠金融機(jī)構(gòu)協(xié)同合作,實(shí)現(xiàn)聚合效應(yīng)

普惠金融之所以存在金融排斥問(wèn)題,最主要原因在于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尤為注重借款人的第二還款來(lái)源,在開展金融業(yè)務(wù)時(shí)不僅需要良好的征信,而且也需要一定的抵押[12]。但是,許多金融需求者往往無(wú)法提供必要的抵押物,因而成為了金融排斥者。而造成金融排斥的關(guān)鍵點(diǎn)在于,金融機(jī)構(gòu)無(wú)法判斷借款人是否真正具有還款能力,表明單一金融機(jī)構(gòu)在對(duì)借款人的信貸調(diào)查環(huán)節(jié)存在較大的弊端,需要通過(guò)更為深入的信息以進(jìn)行更為精準(zhǔn)的判斷[13]。

因此,要采取金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作,構(gòu)建普惠金融綜合服務(wù)平臺(tái),在信息數(shù)據(jù)資源集聚的情況下實(shí)現(xiàn)聚合效應(yīng),消除普惠金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的信用空白問(wèn)題。具體而言,在獲客方面,金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)之間的合作,充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)優(yōu)勢(shì),開展線上與線下相結(jié)合的方式,打造各種互聯(lián)網(wǎng)化場(chǎng)景,以豐富金融機(jī)構(gòu)的獲客渠道,進(jìn)而為更多金融需求者提供金融服務(wù)路徑[14]。

同時(shí),鑒于普惠金融人群的特殊性,并不是所有人都可以熟練使用互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，或者與之相關(guān)的智能設(shè)備。因此,對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,加強(qiáng)線下場(chǎng)景應(yīng)用尤為重要,包括提供個(gè)性化服務(wù)咨詢以及提供及時(shí)的答疑解惑等活動(dòng);第二,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力,通過(guò)協(xié)同方式不斷融入社會(huì)金融機(jī)構(gòu),增強(qiáng)普惠金融提供主體的信用評(píng)價(jià)能力,切實(shí)降低金融風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)征信體系以央行征信為主,第三方征信機(jī)構(gòu)為輔。然而,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)企業(yè)及相關(guān)金融平臺(tái)也可以提供必要的金融信息數(shù)據(jù)。同時(shí),越來(lái)越多的“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也可以提供客戶相關(guān)日常行為消費(fèi)數(shù)據(jù),可以為金融機(jī)構(gòu)提供維度更廣的信用數(shù)據(jù),以提升金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)精準(zhǔn)性?！?/p>