政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響

程 華，張志英

（浙江理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，杭州 310018）

創(chuàng)新理論的提出讓人們認(rèn)識(shí)到持續(xù)創(chuàng)新投入是企業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。創(chuàng)新是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)，研發(fā)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。創(chuàng)新的示范作用會(huì)引起技術(shù)擴(kuò)散，帶來(lái)財(cái)富增加。然而，創(chuàng)新產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品屬性，易出現(xiàn)外部性、知識(shí)溢出等市場(chǎng)失靈現(xiàn)象，創(chuàng)新主體難以獨(dú)占創(chuàng)新成果，研發(fā)積極性會(huì)受到影響，導(dǎo)致研發(fā)投入往往低于最優(yōu)水平，不利于創(chuàng)新水平提高。此時(shí)需要政府通過(guò)不同方式有效干預(yù)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)［1］，為企業(yè)提供研發(fā)補(bǔ)貼是常見(jiàn)的干預(yù)方式之一。目前學(xué)術(shù)界已從不同角度闡述了政府干預(yù)效果。①激勵(lì)效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼能夠激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入。一方面，由于研發(fā)投入的外部性極大地抑制了企業(yè)研發(fā)投資的積極性，政府可通過(guò)增加研發(fā)資金供給減少創(chuàng)新成本并分?jǐn)倓?chuàng)新失敗風(fēng)險(xiǎn)，誘導(dǎo)企業(yè)研發(fā)投入，糾正市場(chǎng)失靈現(xiàn)象［2-3］；另一方面，資金供求雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致企業(yè)資金來(lái)源渠道不通暢［4］，政府補(bǔ)貼可充當(dāng)傳遞有利信號(hào)的角色，獲政府資助的項(xiàng)目意味著受到了政府重點(diǎn)關(guān)注，有巨大市場(chǎng)潛力［4］，易獲取外界投入，從而降低企業(yè)融資約束，且較高的預(yù)期收益也激發(fā)企業(yè)增加研發(fā)投入［4-5］。②抑制效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼存在抑制作用。從市場(chǎng)資源供求角度看，政府增加資助引起市場(chǎng)上對(duì)研發(fā)資源需求的增加［4］，將引起資源價(jià)格上漲、內(nèi)部研發(fā)成本上升、邊際收益降低，于是企業(yè)會(huì)將研發(fā)資金投向其他盈利項(xiàng)目［2］。同時(shí)，由于政府和企業(yè)的投資目標(biāo)存在明顯差異，政府注重投資基礎(chǔ)研究，而企業(yè)則注重應(yīng)用研究，因此，政府為企業(yè)提供研發(fā)資金后，在研發(fā)項(xiàng)目投資總額一定的前提下，企業(yè)也許會(huì)將原打算用于研發(fā)的資金轉(zhuǎn)投其他短期獲利項(xiàng)目，所以政府資助反而會(huì)擠出企業(yè)研發(fā)投入［6-7］。③混合效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響在不同情況下效果各異，如政府補(bǔ)貼會(huì)因?yàn)橘Y助項(xiàng)目時(shí)期長(zhǎng)短、有無(wú)滯后期、資助項(xiàng)目屬于基礎(chǔ)研究還是應(yīng)用研究以及項(xiàng)目所在區(qū)域等而產(chǎn)生不同效果［8］。

可見(jiàn)，政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)投入的效應(yīng)不應(yīng)簡(jiǎn)單歸結(jié)為激勵(lì)或抑制，而是隨著企業(yè)內(nèi)外部因素不同產(chǎn)生不同效果。研究證明，企業(yè)內(nèi)部因素（如企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模等）都會(huì)對(duì)政府補(bǔ)貼效應(yīng)產(chǎn)生影響。如，政府補(bǔ)貼在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)生的激勵(lì)效應(yīng)不顯著甚至呈現(xiàn)擠出效應(yīng)，相反，在民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)生的激勵(lì)效應(yīng)較顯著［9］；從資金優(yōu)勢(shì)出發(fā)，政府補(bǔ)貼對(duì)大規(guī)模企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)較顯著［10］，而從創(chuàng)新意愿考慮則是對(duì)小規(guī)模企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)較顯著。企業(yè)外部因素（如政府補(bǔ)貼方式、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度等）也顯著影響政府資助的效應(yīng)。如，直接補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效果比間接補(bǔ)貼差［11-12］；企業(yè)所在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新意愿，政府補(bǔ)貼在競(jìng)爭(zhēng)程度較低的行業(yè)內(nèi)激勵(lì)效應(yīng)不顯著［13］，競(jìng)爭(zhēng)程度較高行業(yè)內(nèi)的企業(yè)有意愿通過(guò)研發(fā)來(lái)提高自身優(yōu)勢(shì)，所以政府補(bǔ)貼激勵(lì)效應(yīng)更明顯［4，14］。

總結(jié)以上關(guān)于政府資助對(duì)研發(fā)投入作用路徑，從激勵(lì)效應(yīng)角度，政府資助可以起到分?jǐn)偲髽I(yè)研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)、降低研發(fā)成本、提高邊際收益、傳遞信號(hào)等作用，從而激發(fā)企業(yè)研發(fā)投入；從抑制效應(yīng)角度，政府資助可能導(dǎo)致創(chuàng)新資源需求量增加，進(jìn)而引起資源價(jià)格上漲，企業(yè)研發(fā)投入降低［15］，或由于政府資助的增加反而導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)努力程度降低，使企業(yè)研發(fā)投入低于最優(yōu)水平；無(wú)論激勵(lì)還是抑制效應(yīng)，都會(huì)因企業(yè)內(nèi)外部因素不同而有異。鑒于此，在已有研究基礎(chǔ)上，為了拓展關(guān)于影響政府補(bǔ)貼效應(yīng)的企業(yè)內(nèi)外部因素的研究，本文同時(shí)從微觀和宏觀因素角度出發(fā)，考察企業(yè)自身資源稟賦及其所處特定情境在政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入影響過(guò)程中的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用。從微觀角度考察，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)不同，在資源基礎(chǔ)、信號(hào)傳遞、內(nèi)部管理等方面有顯著差異，創(chuàng)新意愿與研發(fā)行為也存在一定差異，在獲取政府補(bǔ)貼進(jìn)而帶動(dòng)內(nèi)部研發(fā)的過(guò)程中有不同表現(xiàn)［16］。從宏觀角度考察，企業(yè)所處的特定外部情境對(duì)企業(yè)創(chuàng)新意愿有很大影響，其中，地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是重要的外部情境因素之一［17］，地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不完善是導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)缺乏研發(fā)積極性的重要原因之一，因此，完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制的重要組成部分［18］。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新一直都受到創(chuàng)新政策的重點(diǎn)關(guān)注，而一些中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展往往被忽略。實(shí)際上，即使在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率也高于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，如丹麥、瑞士、澳大利亞等許多國(guó)家的發(fā)展都始于紡織業(yè)或者食品加工業(yè)等低技術(shù)產(chǎn)業(yè)［19］。即便在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然具有重大意義。我國(guó)的創(chuàng)新戰(zhàn)略不是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的簡(jiǎn)單替代，而是通過(guò)自主創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)，達(dá)到兩者協(xié)同發(fā)展［19］。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過(guò)程中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)扮演了重要角色，其中，紡織產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，包含著數(shù)量眾多的企業(yè)，其創(chuàng)新行為和效率提升關(guān)系到剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、國(guó)際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和節(jié)能環(huán)保等方面，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義［20］。中國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)通過(guò)自主創(chuàng)新提高競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)也已成為值得關(guān)注的重要問(wèn)題。那么，在中國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)內(nèi)，何種所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)更傾向于利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新？宏觀情境因素中的地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平發(fā)揮怎樣的調(diào)節(jié)作用？基于這些問(wèn)題，本文以2003—2017年間中國(guó)紡織企業(yè)中的100家上市公司為對(duì)象，分析政府補(bǔ)貼的激勵(lì)效應(yīng)在不同情境下的差異。

本文對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)有以下延伸和拓展。首先，在已有政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系研究的基礎(chǔ)上，考慮宏觀層面制度因素（知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平）和微觀層面制度因素（所有權(quán)性質(zhì)）的調(diào)節(jié)作用。其次，已有大量研究分析了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用，但鮮有關(guān)于所有權(quán)性質(zhì)與地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平聯(lián)合調(diào)節(jié)作用的研究。實(shí)際上，所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)獲取創(chuàng)新資源的途徑和成本不同，面臨的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)創(chuàng)新的預(yù)期收益也存在差異，所以對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感程度會(huì)有差異。在外界情境不同的前提下，不同所有制企業(yè)中政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵(lì)作用也不同。因此，本文將企業(yè)所在地知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)相結(jié)合，分析二者的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用，以期豐富現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)調(diào)節(jié)效應(yīng)的研究視角。

1 文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)

企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中，知識(shí)或技術(shù)外溢可導(dǎo)致個(gè)人預(yù)期收益率降低，當(dāng)企業(yè)研發(fā)投入低于社會(huì)最優(yōu)水平時(shí)，市場(chǎng)在資源配置與調(diào)節(jié)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)失靈現(xiàn)象。政府參與調(diào)控企業(yè)研發(fā)活動(dòng)，旨在通過(guò)各種工具保證有效配置資源，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)展自主創(chuàng)新［4］。除需考察政府補(bǔ)貼的激勵(lì)與抑制效應(yīng)外，還需考慮宏觀層面及微觀層面制度因素的調(diào)節(jié)作用。從資源基礎(chǔ)理論與信號(hào)傳遞理論角度出發(fā)，所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)自身資源稟賦存在差異，創(chuàng)新意愿、創(chuàng)新模式、獲取政府補(bǔ)貼的能力也相差懸殊，所以在利用政府補(bǔ)貼開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程中表現(xiàn)不同。從制度觀出發(fā)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不同，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響便存在較大差異［17］。同時(shí)考慮這兩個(gè)因素的調(diào)節(jié)作用，可揭示政府補(bǔ)貼影響企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的復(fù)雜性。

1.1 政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入

企業(yè)的資源基礎(chǔ)決定了企業(yè)的創(chuàng)新能力與創(chuàng)新意愿［21］，而創(chuàng)新成果的外部性及研發(fā)的不確定性會(huì)極大地影響企業(yè)的創(chuàng)新主動(dòng)性，因此政府補(bǔ)貼通過(guò)創(chuàng)新資源補(bǔ)充機(jī)制可有效干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)［4］。一方面，從降低成本與分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的角度，政府補(bǔ)貼是一種有效的資源補(bǔ)充方式，對(duì)于那些未開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)而言，政府補(bǔ)貼可以被用于設(shè)備投資以降低其沉沒(méi)成本；已經(jīng)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)的企業(yè)則可以利用政府補(bǔ)貼降低創(chuàng)新活動(dòng)邊際成本，為企業(yè)分擔(dān)創(chuàng)新活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、提高研發(fā)活動(dòng)收益，將研發(fā)外部性內(nèi)在化［22］，從而激勵(lì)企業(yè)研發(fā)投入。

另一方面，信號(hào)傳遞是實(shí)現(xiàn)資源有效配置的條件之一，但不同特質(zhì)組織的信號(hào)傳遞機(jī)制存在較大差異，進(jìn)而影響創(chuàng)新行為。因?yàn)檠邪l(fā)活動(dòng)的不確定性，企業(yè)為保持自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、避免商業(yè)機(jī)密泄露，往往在創(chuàng)新過(guò)程中嚴(yán)格控制信息外泄；又由于研發(fā)活動(dòng)的復(fù)雜性，外部資金提供者無(wú)法判斷投資項(xiàng)目的預(yù)期回報(bào)，這種信息不對(duì)等的情況將導(dǎo)致企業(yè)難以獲得外界投資，加重企業(yè)融資約束［23］。此時(shí)，需要政府作為中介組織完成有效傳遞信息的任務(wù)，降低信息不對(duì)稱帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)。政府補(bǔ)貼相當(dāng)于向市場(chǎng)傳遞了一個(gè)有利信號(hào)，由于并不是所有企業(yè)都能獲得政府補(bǔ)貼，因此能獲得政府補(bǔ)貼便相當(dāng)于獲得了一種被認(rèn)可的資質(zhì)，基于這種優(yōu)良信號(hào)，企業(yè)融資約束得以降低，更易吸引銀行貸款和社會(huì)資金，研發(fā)活動(dòng)邊際成本降低，同時(shí)獲取政府補(bǔ)貼也意味著研發(fā)項(xiàng)目受政府重點(diǎn)關(guān)注且市場(chǎng)潛力巨大，無(wú)形中提高了項(xiàng)目預(yù)期收益。因此，企業(yè)為了獲取高額報(bào)酬、提高自身競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)增加研發(fā)投資［24］。

大量研究從不同角度探討了政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系。無(wú)論從減少研發(fā)成本和降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)角度，還是從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及信號(hào)傳遞理論角度，大多認(rèn)為政府補(bǔ)貼會(huì)顯著促進(jìn)研發(fā)投入增加［25］。基于以上分析，提出以下假設(shè)。

H1 政府補(bǔ)貼正向促進(jìn)我國(guó)紡織企業(yè)的研發(fā)投入增加。

1.2 企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用

所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)自身資源稟賦存在差異，創(chuàng)新意愿、創(chuàng)新模式、獲取政府補(bǔ)貼的能力也相差懸殊，所以政府補(bǔ)貼在影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程會(huì)有不同表現(xiàn)。

資源稟賦不同導(dǎo)致獲取政府補(bǔ)貼的機(jī)制差異。首先，國(guó)有企業(yè)通常由政府控制與經(jīng)營(yíng)，與政府的天然聯(lián)系使其在資源基礎(chǔ)上具有明顯優(yōu)勢(shì)，當(dāng)企業(yè)面臨困境時(shí)政府會(huì)及時(shí)給予資助與稅收優(yōu)惠，預(yù)算軟約束問(wèn)題使政府補(bǔ)貼對(duì)國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)不明顯［26］。而處于資源劣勢(shì)的民營(yíng)企業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新面臨著資源匱乏和融資困難等問(wèn)題［16］，需要通過(guò)外部融資獲取創(chuàng)新資源。政府資助是一種有效的資源補(bǔ)充方式，可以降低企業(yè)設(shè)備投資等沉沒(méi)成本及企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)邊際成本，又由于獲得政府資助的項(xiàng)目面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)降低，有較高預(yù)期利潤(rùn)，企業(yè)為提高自身實(shí)力會(huì)持續(xù)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，并增加投入［26］，所以相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，政府補(bǔ)貼在民營(yíng)企業(yè)中的激勵(lì)效果更明顯［4］。其次，在獲取政府提供的資助資源后，可能會(huì)加重國(guó)有企業(yè)本身存在的資源冗余問(wèn)題，再加上原有的多重代理、監(jiān)管不嚴(yán)等，都會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部資源得浪費(fèi)［27］，進(jìn)而削弱企業(yè)承擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力，國(guó)有企業(yè)往往會(huì)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施以保持現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)。所以，對(duì)國(guó)有企業(yè)而言，政府補(bǔ)貼沒(méi)有明顯激勵(lì)作用。而民營(yíng)企業(yè)通常沒(méi)有類似問(wèn)題，在創(chuàng)新活動(dòng)中具有更大的自主權(quán)和靈活性，會(huì)加大研發(fā)力度用于預(yù)期回報(bào)較高的研發(fā)項(xiàng)目［28］。所以，政府補(bǔ)貼會(huì)明顯激勵(lì)其增加研發(fā)投入，高效實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略。最后，國(guó)有企業(yè)管理層通常由行政任命產(chǎn)生［27］，缺乏專業(yè)管理水平，削弱了國(guó)有企業(yè)有效配置資源及調(diào)動(dòng)創(chuàng)新積極性的能力。民營(yíng)企業(yè)管理層在組織和管理能力方面更有優(yōu)勢(shì)，能更合理地配置并有效利用創(chuàng)新資源，政府補(bǔ)貼對(duì)其研發(fā)投入的激勵(lì)作用較明顯。

所有權(quán)性質(zhì)不同導(dǎo)致信號(hào)傳遞的差異。政府補(bǔ)貼以信號(hào)傳遞方式向外部投資者傳遞企業(yè)資質(zhì)被認(rèn)可的利好信號(hào)。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式大多以政府主導(dǎo)型為主，本身與政府部門(mén)密切聯(lián)系，先天的政府資源優(yōu)勢(shì)使其能更加輕易地以低于市場(chǎng)水平的利率獲取銀行貸款及其他資源，所以通過(guò)獲取政府補(bǔ)貼向外部投資者傳遞信號(hào)對(duì)其并不重要［27］。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式以市場(chǎng)主導(dǎo)型為主，政府補(bǔ)貼可以使其明確政策導(dǎo)向，引導(dǎo)企業(yè)確定創(chuàng)新方向、轉(zhuǎn)變創(chuàng)新戰(zhàn)略［29］，獲取政府資助的利好信號(hào)有利于其獲得更多外部資源用于開(kāi)展創(chuàng)新［24］?；谏鲜龇治?，本文提出以下假設(shè)。

H2 企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)在政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，即政府補(bǔ)貼對(duì)民營(yíng)企業(yè)的研發(fā)投入有更強(qiáng)的促進(jìn)作用。

1.3 地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的調(diào)節(jié)作用

創(chuàng)新的基本要素之一是制度，制度環(huán)境的優(yōu)劣影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)［30］。良好的制度環(huán)境有利于降低企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的不確定性，可降低交易成本，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力，而差的制度環(huán)境則會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管與執(zhí)行成本［30］。創(chuàng)新具有不確定性，且會(huì)產(chǎn)生沉沒(méi)成本，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度賦予創(chuàng)新者在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)其研發(fā)成果的排他性的專有使用權(quán)，保護(hù)了創(chuàng)新者權(quán)利，使研發(fā)產(chǎn)品的外部性內(nèi)在化，進(jìn)而有效激勵(lì)企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)，也迫使模仿者加入創(chuàng)新行列，從長(zhǎng)期來(lái)看有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果缺少這種激勵(lì)機(jī)制，理性生產(chǎn)者將會(huì)選擇技術(shù)模仿而不是創(chuàng)新，當(dāng)所有生產(chǎn)者都采取模仿措施，便會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)新枯竭、研發(fā)水平落后、經(jīng)濟(jì)停滯。因此，完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障有助于形成有效的研發(fā)激勵(lì)機(jī)制，可促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部研發(fā)投資［17］，這主要在于：①在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的環(huán)境中，技術(shù)模仿、技術(shù)泄露等會(huì)受到極大抑制，能夠保證研發(fā)主體的預(yù)期收益，激勵(lì)研發(fā)投入增加［31］；②專利制度是通過(guò)公開(kāi)專利申請(qǐng)的相關(guān)信息，可推進(jìn)技術(shù)傳播，避免他人因重復(fù)投資而浪費(fèi)研發(fā)資源，為進(jìn)一步研發(fā)活動(dòng)提供技術(shù)基礎(chǔ)與方向，并縮短研發(fā)周期，提高創(chuàng)新速度與效率［32］；③地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高，則可獲得更多外來(lái)投資，企業(yè)獲取知識(shí)和資金渠道增多，可有效提升持續(xù)創(chuàng)新能力，反過(guò)來(lái)推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展研發(fā)項(xiàng)目，相反，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的環(huán)境中，研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)大，成本高，企業(yè)創(chuàng)新收益會(huì)因侵權(quán)、技術(shù)模仿等行為而降低，創(chuàng)新意愿會(huì)隨之減弱［33］?；谝陨戏治?，本文提出以下假設(shè)。

H3 知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平在政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用，即在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的情境下，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用會(huì)更強(qiáng)。

1.4 聯(lián)合調(diào)節(jié)作用

不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)獲取創(chuàng)新資源的途徑和成本不同［34］。首先，借貸資金的難易程度不一樣。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在明顯的預(yù)算軟約束問(wèn)題，憑借獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)以及與政府部門(mén)的天然聯(lián)系，很容易從銀行獲得貸款；其次，資本市場(chǎng)的歧視性行為導(dǎo)致資金使用成本不同，國(guó)有企業(yè)資金使用成本較低甚至為零［34-35］。由于資源基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)以及預(yù)算軟約束原因，國(guó)有企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)的成本與風(fēng)險(xiǎn)較小，因此對(duì)預(yù)期收益的關(guān)注度較低，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的變化不敏感。民營(yíng)企業(yè)的預(yù)算硬約束導(dǎo)致其更不容易獲得創(chuàng)新資源，且資金使用成本也較高。創(chuàng)新的不確定性和技術(shù)外溢使得企業(yè)更加關(guān)注能否獲得創(chuàng)新回報(bào)，因此，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平變化更加敏感并反映到研發(fā)投入中［35］。即使面臨相同的外部情境，不同所有制企業(yè)中政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵(lì)效應(yīng)也存在明顯差異。例如，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的情境中，無(wú)論國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)，自主創(chuàng)新的意愿都不高，此時(shí)，政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵(lì)作用有限。但是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的情境中，政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵(lì)作用在民營(yíng)企業(yè)中更明顯。基于以上闡述，本文提出以下假設(shè)。

H4 當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高時(shí)，政府補(bǔ)貼對(duì)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用更大；當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低時(shí)，政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用在不同所有制企業(yè)中差異較小。

根據(jù)以上分析，構(gòu)建理論模型如圖1所示。

圖1 理論模型Fig.1 Theoreticalmodel

2 方法與模型

2.1 樣本與數(shù)據(jù)

本文從微觀視角出發(fā)，以中國(guó)紡織企業(yè)為對(duì)象，研究政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響。紡織產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，隨著全球貿(mào)易一體化不斷深入，紡織企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)形式已經(jīng)轉(zhuǎn)向以技術(shù)創(chuàng)新為導(dǎo)向的品牌競(jìng)爭(zhēng)，其創(chuàng)新行為和效率提升關(guān)系到剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、國(guó)際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和節(jié)能環(huán)保等，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義［20］。自主創(chuàng)新是提高競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的必由之路，實(shí)現(xiàn)中國(guó)紡織企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)成為值得關(guān)注的重要問(wèn)題［36］。同時(shí)，以紡織企業(yè)為研究對(duì)象也可以避免“談創(chuàng)新必高新”的思維定式。

研究選取的樣本為紡織企業(yè)，包括紡織業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)與化纖制造業(yè)3個(gè)子樣本，原始數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，其中紡織業(yè)42家、紡織服裝服飾業(yè)36家、化纖制造業(yè)22家，合計(jì)100家上市公司。根據(jù)上市公司年報(bào)披露的公司屬性確定國(guó)有企業(yè)16家，民營(yíng)企業(yè)84家。因?yàn)楸疚姆治鲂枰玫缴鲜泄狙邪l(fā)投入和獲得政府補(bǔ)貼的完整數(shù)據(jù)，經(jīng)比對(duì)各上市公司年報(bào)中披露有關(guān)信息情況，確定研究時(shí)間范圍為2013—2017年，再剔除個(gè)別年份政府補(bǔ)貼或者研發(fā)投入信息披露不完整的企業(yè)，最終得到包括306個(gè)觀察值的不平衡面板數(shù)據(jù)。

2.2 變量測(cè)量

企業(yè)研發(fā)投入（RD）為被解釋變量。內(nèi)部R&D是企業(yè)在組織邊界內(nèi)進(jìn)行的各類研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，企業(yè)內(nèi)部R&D投入體現(xiàn)了其內(nèi)部自主研發(fā)的努力程度，此努力可能為企業(yè)帶來(lái)技術(shù)突破及根本性創(chuàng)新。本文采用上市公司年報(bào)披露的報(bào)表附注中研發(fā)費(fèi)用項(xiàng)目下研發(fā)支出合計(jì)作為企業(yè)研發(fā)投入的代理指標(biāo)。

政府補(bǔ)貼（SUB）為主要解釋變量。政府對(duì)企業(yè)科技資助的方式主要包括政府直接補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等，本文主要關(guān)注政府直接補(bǔ)貼這一方式。大部分上市公司年報(bào)中沒(méi)有詳細(xì)列示專門(mén)用于支持研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的政府補(bǔ)貼具體金額，但年報(bào)中營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目下政府補(bǔ)助金額內(nèi)容中包含了國(guó)家為鼓勵(lì)技術(shù)更新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等研發(fā)活動(dòng)而提供的研發(fā)資助。鑒于樣本量的合理性與數(shù)據(jù)可得性，本文借鑒任海云和聶景春［37］、李曉鐘等［38］關(guān)于政府補(bǔ)貼影響的研究，采用營(yíng)業(yè)外收入項(xiàng)目下政府補(bǔ)助金額作為政府研發(fā)補(bǔ)貼的代理變量。

理論模型中包括兩個(gè)調(diào)節(jié)變量：微觀層面的企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)（OWN）與宏觀層面的地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）。當(dāng)OWN=1時(shí)，樣本為國(guó)有企業(yè)，當(dāng)OWN=0時(shí)，樣本為民營(yíng)企業(yè)［27］。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）采取公司所在地各年知識(shí)產(chǎn)權(quán)訴訟案件受理數(shù)在當(dāng)年全國(guó)受理總數(shù)中占比來(lái)衡量，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)①http：//www.sipo.gov.cn。。

控制變量的引入是為避免相關(guān)因素缺失導(dǎo)致分析結(jié)果偏誤，本文主要控制企業(yè)異質(zhì)性，包括規(guī)模、年齡、資本密集度、人力資本、成長(zhǎng)性、盈利能力和流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模（SCAL）衡量企業(yè)資源稟賦，反映企業(yè)管理的不確定性和支持創(chuàng)新的能力［39］，以年報(bào)中當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入衡量，客觀反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，且容易獲得較為完整的數(shù)據(jù)。企業(yè)年齡（AGE）反映企業(yè)所處的生命周期，是影響企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的組織情境，有研究認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新能力會(huì)隨年齡增加而增強(qiáng)，也有研究認(rèn)為企業(yè)年齡增加是阻礙創(chuàng)新的因素［17］，用截止到所收集數(shù)據(jù)的年份企業(yè)實(shí)際成立年限表示。資本密集度（INTEN）不同的企業(yè)對(duì)創(chuàng)新重視程度及創(chuàng)新能力不同［39］，會(huì)影響企業(yè)研發(fā)投入，用年報(bào)中披露的固定資產(chǎn)總額占總資產(chǎn)比重表示。人力資本（STAFF）是進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)必不可少的要素，企業(yè)擁有人力資本越多，越傾向于開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)，用年報(bào)中披露的年末公司員工總數(shù)表示。成長(zhǎng)性（GROW）較好的企業(yè)具有較高的創(chuàng)新動(dòng)力與積極性，用公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)率表示。盈利能力（PROFIT）揭示一個(gè)企業(yè)收益獲取水平，可代表企業(yè)承擔(dān)研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)的水平，采用銷(xiāo)售凈利率表示。流動(dòng)性（MOBI）反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力，可為企業(yè)從事探索性創(chuàng)新活動(dòng)提供資金支持，采用公司年報(bào)披露的流動(dòng)比率表示。

2.3 檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/h3>

包含調(diào)節(jié)變量與主要解釋變量交互項(xiàng)的模型中，在自變量回歸系數(shù)與交互項(xiàng)回歸系數(shù)都顯著的前提下，需要根據(jù)自變量系數(shù)以及交互項(xiàng)系數(shù)的正負(fù)判斷調(diào)節(jié)作用屬于增強(qiáng)型還是削弱型。如，引入一個(gè)調(diào)節(jié)變量M后的簡(jiǎn)單模型：y=α+β1x+β2M+β3xM+ε=α+β2M+(β1+β3M)x+ε，兩邊同時(shí)對(duì)自變量x求導(dǎo)，得，這是關(guān)于M的線性函數(shù)，表示加入調(diào)節(jié)變量M后x對(duì)y的影響效應(yīng)。此處調(diào)節(jié)變量M的調(diào)節(jié)效應(yīng)分以下兩種情況討論。

1）當(dāng)β1＞0時(shí)，自變量主效應(yīng)系數(shù)大于零，自變量對(duì)因變量有正向促進(jìn)作用。此時(shí)若交互項(xiàng)系數(shù)β3＞0，則β1+β3M隨著M的增加而增加，所以M會(huì)增強(qiáng)x對(duì)y的正向促進(jìn)作用；若交互項(xiàng)系數(shù)β3＜0，則β1+β3M隨著M的增加而減少，所以M會(huì)削弱x對(duì)y的正向促進(jìn)作用。

2）當(dāng)β1＜0時(shí)，自變量主效應(yīng)系數(shù)小于零，自變量對(duì)因變量存在負(fù)向影響。此時(shí)若系數(shù)β3＞0，則β1+β3M隨著M的增加而增加，所以M會(huì)削弱x對(duì)y的負(fù)向抑制作用；若交互項(xiàng)系數(shù)β3＜0，則β1+β3M隨著M的增加而減少，所以M會(huì)增強(qiáng)x對(duì)y的負(fù)向抑制作用。

按上述原理，為檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的作用以及所有權(quán)性質(zhì)和地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的調(diào)節(jié)效應(yīng)，采取逐步引入變量間交互項(xiàng)的方法建立模型（1）～模型（4）。

其中，α0為模型常數(shù)項(xiàng)，α1～α4及βj分別為自變量、不同變量間交互項(xiàng)及控制變量系數(shù)，εit為隨機(jī)誤差。

3 實(shí)證分析

表1與表2為本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析和相關(guān)分析。從表2可以看出，相關(guān)系數(shù)大部分在-0.5～0.5之間，這為避免實(shí)證分析中多重共線性提供了基礎(chǔ)。由于部分年份內(nèi)披露完整信息的公司較少，受限于時(shí)間和樣本數(shù)據(jù)，分析時(shí)建立混合效應(yīng)模型，為避免面板數(shù)據(jù)的個(gè)體間異方差影響分析結(jié)果，采用截面加權(quán)最小二乘法對(duì)模型系數(shù)進(jìn)行估計(jì)與檢驗(yàn)。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果Tab.1 Resultsofdescriptive statistics

3.1 政府補(bǔ)貼與紡織企業(yè)研發(fā)投入

根據(jù)式（1）～式（4）實(shí)證分析政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響?；貧w結(jié)果列于表3。Model1顯示控制變量對(duì)研發(fā)投入有顯著影響。Model2加入解釋變量（政府補(bǔ)貼SUB），回歸系數(shù)顯著大于0，說(shuō)明政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)投入有顯著促進(jìn)作用。Model3加入政府補(bǔ)貼二次項(xiàng)（SUB2），結(jié)果顯示政府補(bǔ)貼一次項(xiàng)系數(shù)顯著大于0（0.561），二次項(xiàng)系數(shù)顯著小于0（-0.016），說(shuō)明政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入呈倒U形關(guān)系，H1得到驗(yàn)證。

表2 主要變量的相關(guān)系數(shù)Tab.2 Correlation coefficientsbetweenmain variables

表3 政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響Tab.3 Effectofgovernmentsubsidy on R&D inputof textile firms

Model4和Model5顯示了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)（OWN）的調(diào)節(jié)作用。政府補(bǔ)貼的回歸系數(shù)顯著大于0，所有權(quán)性質(zhì)及交叉項(xiàng)（OWN×SUB）系數(shù)都小于0。可見(jiàn)，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用為削弱型，結(jié)合所有權(quán)性質(zhì)的二值型賦值情況可知，交叉項(xiàng)（OWN×SUB）回歸系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明政府補(bǔ)貼在民營(yíng)企業(yè)中有更強(qiáng)的激勵(lì)效果。H2得到驗(yàn)證。Model6和Model7顯示了地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）的調(diào)節(jié)作用。政府補(bǔ)貼的回歸系數(shù)及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及交互項(xiàng)（IPR×SUB）系數(shù)都顯著大于0?？梢?jiàn)，地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)發(fā)揮著增強(qiáng)型調(diào)節(jié)作用，完善的地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度有助于政府補(bǔ)貼促進(jìn)作用。H3得到驗(yàn)證。Model8和Model9顯示所有權(quán)性質(zhì)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)結(jié)果。OWN×SUB的回歸系數(shù)小于0，IPR×SUB的回歸系數(shù)顯著大于0，所有權(quán)性質(zhì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與政府補(bǔ)助三者乘積項(xiàng)（OWN×IPR×SUB）的回歸系數(shù)顯著小于0。這說(shuō)明所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用還取決于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，二者聯(lián)合調(diào)節(jié)作用顯著。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障制度較完善時(shí)，政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)投入發(fā)揮的作用在不同所有制企業(yè)中差別較大。在政府補(bǔ)貼影響企業(yè)研發(fā)投入的過(guò)程中，所有權(quán)性質(zhì)與地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平有顯著聯(lián)合調(diào)節(jié)作用。H4得到驗(yàn)證。

研究還發(fā)現(xiàn)，控制變量中的企業(yè)年齡（AGE）的回歸系數(shù)顯著小于0，其余控制變量回歸系數(shù)大于0?？梢?jiàn)，這些變量的變化也會(huì)對(duì)政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系產(chǎn)生不同的作用。

為了檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文借鑒洪銀興［19］的研究，采用各公司所在省份當(dāng)年技術(shù)市場(chǎng)成交總金額與當(dāng)?shù)赝趪?guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比衡量知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，分析該變量的調(diào)節(jié)效應(yīng)。該指標(biāo)屬于結(jié)果性指標(biāo)，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)也有一定導(dǎo)向作用，兼具客觀性，易于獲取。表4的分析結(jié)果與表3中Model6～Model9的結(jié)果一致，說(shuō)明本文的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析結(jié)果具有一定穩(wěn)健性。

表4 政府補(bǔ)助對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響（穩(wěn)健性檢驗(yàn)）Tab.4 Effectofgovernmentsubsidy on R&D inputof textile industry（robust test）

3.2 政府補(bǔ)貼對(duì)紡織子行業(yè)企業(yè)研發(fā)投入影響比較

研究樣本包括紡織業(yè)、紡織服裝業(yè)、化纖制造業(yè)3個(gè)子行業(yè)樣本，3類企業(yè)在資本、技術(shù)密集度、創(chuàng)新模式等方面存在差異。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算，紡織業(yè)每個(gè)企業(yè)年平均研發(fā)投入約5 120.76萬(wàn)元、研發(fā)支出與營(yíng)業(yè)收入之比為2.33%、資本密集度為27.53%；紡織服裝業(yè)各指標(biāo)值依次為4 529.82萬(wàn)元、2.34%及14.92%；化纖制造業(yè)各指標(biāo)依次為10 275.84萬(wàn)元、3.05%及40.08%。無(wú)論研發(fā)投入、研發(fā)強(qiáng)度還是資本密集度，化纖制造業(yè)都高于另外兩類企業(yè)。大部分紡織業(yè)與紡織服裝業(yè)以漸進(jìn)式創(chuàng)新模式為主，而化纖制造業(yè)偏向激進(jìn)式創(chuàng)新，不同的資本與技術(shù)條件、不同創(chuàng)新模式使政府資助的激勵(lì)效應(yīng)可能存在差異，所以分別對(duì)3類子行業(yè)分組回歸探究政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)投入影響的不同表現(xiàn)。

表5為分組回歸結(jié)果。模型Model1～Model4是紡織業(yè)企業(yè)分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對(duì)研發(fā)投入影響不顯著，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)與政府補(bǔ)貼的交互項(xiàng)回歸系數(shù)都顯著，但兩個(gè)調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著。模型Model5～Model8是紡織服裝業(yè)企業(yè)的分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對(duì)紡織服裝業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果顯著，兩個(gè)調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)系數(shù)小于0，意味著在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障程度較完善的情境中，政府補(bǔ)貼的激勵(lì)作用會(huì)由于企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)而有異，對(duì)于民營(yíng)紡織服裝企業(yè)的激勵(lì)作用大于國(guó)有企業(yè)。模型Model9～Model12顯示化纖制造業(yè)企業(yè)的分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對(duì)化纖制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)效果顯著，兩個(gè)調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)系數(shù)顯著小于0，說(shuō)明政府補(bǔ)貼在民營(yíng)化纖制造業(yè)中發(fā)揮更大的促進(jìn)效果。

表5 分組回歸結(jié)果Tab.5 Resultsofgrouped regression

比較發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)化纖制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入激勵(lì)作用最大，其次是紡織服裝業(yè)企業(yè)，而對(duì)紡織業(yè)企業(yè)激勵(lì)效應(yīng)不顯著。所有權(quán)性質(zhì)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)在3個(gè)子樣本中各不相同。相較于化纖制造業(yè)和紡織服裝業(yè)而言，紡織業(yè)企業(yè)屬于傳統(tǒng)企業(yè)，以應(yīng)用傳統(tǒng)技術(shù)、生產(chǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，推動(dòng)創(chuàng)新是以“干中學(xué)”和“學(xué)中用”為基礎(chǔ)的漸進(jìn)式知識(shí)積累［19］，研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新對(duì)紡織業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的作用不顯著，所以政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用有限，兩個(gè)調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用也不顯著。化纖制造業(yè)兼具資本、技術(shù)密集型特征，向市場(chǎng)提供多種新功能材料，研發(fā)與創(chuàng)新是其發(fā)展的主要源泉，所以化纖制造業(yè)企業(yè)自主創(chuàng)新意愿較強(qiáng)，政府補(bǔ)貼對(duì)其自主研發(fā)的激勵(lì)效應(yīng)也較大，兩個(gè)調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)也顯著。紡織服裝業(yè)則介于以上兩者之間，涉及生態(tài)環(huán)保技術(shù)、智能制造、大數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、品牌開(kāi)發(fā)、外觀設(shè)計(jì)等方面，依靠自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，政府補(bǔ)貼對(duì)其自主創(chuàng)新的激勵(lì)作用較小，兩個(gè)調(diào)節(jié)變量也發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用。

4 結(jié)論與展望

4.1 結(jié)論與討論

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，政府補(bǔ)貼可以合理解決創(chuàng)新過(guò)程中外部性等原因?qū)е碌钠髽I(yè)研發(fā)投入水平較低的現(xiàn)象。紡織產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，是最具全球競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)之一，紡織企業(yè)的創(chuàng)新效率提升對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。本文采用中國(guó)紡織行業(yè)2013—2017年間100家上市公司面板數(shù)據(jù)，結(jié)合資源基礎(chǔ)理論、信號(hào)傳遞理論以及制度觀等，研究了政府補(bǔ)貼對(duì)紡織企業(yè)研發(fā)投入的作用，同時(shí)從宏觀和微觀因素的角度考察地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用，主要研究結(jié)論如下。

1）政府補(bǔ)貼在一定限度內(nèi)顯著促進(jìn)企業(yè)自主研發(fā)，從長(zhǎng)期看，兩者之間呈倒U形關(guān)系。政府補(bǔ)貼可為企業(yè)分?jǐn)倓?chuàng)新成本和風(fēng)險(xiǎn)，激發(fā)企業(yè)增加研發(fā)投資，積極參與創(chuàng)新，當(dāng)政府補(bǔ)貼持續(xù)增加，企業(yè)由于規(guī)模、人力等資源有限而不能消化更多研發(fā)資金，于是放棄自主研發(fā)資金投入而致力于充分利用政府補(bǔ)貼。

2）所有權(quán)性質(zhì)發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用，政府補(bǔ)貼對(duì)民營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入的激勵(lì)作用更大，這與楊洋等［27］、白俊紅［10］的研究結(jié)果一致，國(guó)有企業(yè)由于委托代理和激勵(lì)機(jī)制等問(wèn)題，政府補(bǔ)貼容易被其忽視，所以對(duì)其自主研發(fā)的激勵(lì)作用較小。

3）知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平越高，政府補(bǔ)貼所發(fā)揮的促進(jìn)作用越強(qiáng)，這與洪俊杰和石麗靜［30］的研究一致。企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新需要制度保障，完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度可以有效打擊侵權(quán)行為、保護(hù)創(chuàng)新成果，有助于企業(yè)吸引外來(lái)投資、加快技術(shù)轉(zhuǎn)移、縮短研發(fā)周期、提高創(chuàng)新效率，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿，進(jìn)而增強(qiáng)政府補(bǔ)貼的激勵(lì)作用［40］。相反，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的情境下，企業(yè)創(chuàng)新收益會(huì)因?yàn)榍謾?quán)、技術(shù)模仿等行為而降低，企業(yè)研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)較大、成本較高，企業(yè)創(chuàng)新意愿隨之減弱，此時(shí)政府補(bǔ)貼的激勵(lì)效應(yīng)不明顯。

4）聯(lián)合調(diào)節(jié)分析結(jié)果顯示，所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用還取決于地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，兩者的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用顯著。當(dāng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障制度較完善時(shí)，政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入的作用在不同所有制企業(yè)中差別較大。加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度并不能顯著增加政府資助對(duì)國(guó)有企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用，而此時(shí)民營(yíng)企業(yè)在良好的制度保障下研發(fā)積極性較高，政府資助在民營(yíng)企業(yè)中得以發(fā)揮作用［40］。相反，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障程度較低的情境下，政府補(bǔ)貼的激勵(lì)作用在國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)中差異不明顯，國(guó)有企業(yè)因其固有的資本和資源優(yōu)勢(shì)，直接利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新，而民營(yíng)企業(yè)由于缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)有效保護(hù)，需要承擔(dān)較大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、成本以及因技術(shù)外溢而帶來(lái)的損失，所以自主創(chuàng)新積極性不強(qiáng)，可能會(huì)將資金投向風(fēng)險(xiǎn)較低的非創(chuàng)新項(xiàng)目，此時(shí)政府補(bǔ)貼的激勵(lì)作用較小甚至?xí)a(chǎn)生擠出效應(yīng)。

5）政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系在紡織業(yè)、紡織服裝業(yè)、化纖制造業(yè)三類子行業(yè)中各不相同。政府補(bǔ)貼對(duì)化纖制造業(yè)研發(fā)投入激勵(lì)作用最大，其次是紡織服裝業(yè)，而紡織業(yè)中政府補(bǔ)貼的激勵(lì)效應(yīng)不顯著。知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用在紡織業(yè)樣本中不顯著，在化纖制造業(yè)和紡織服裝業(yè)樣本中顯著。

4.2 研究啟示

本文研究視角與結(jié)論具有一定現(xiàn)實(shí)意義。①政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響在國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)中有較大差異，因此政府在對(duì)紡織企業(yè)提供研發(fā)補(bǔ)貼時(shí)要更加明確資助對(duì)象和目標(biāo)，要將有限的資源用于資助的確能發(fā)揮激勵(lì)作用的項(xiàng)目中；同時(shí)，當(dāng)政府補(bǔ)貼超過(guò)一定界限時(shí)會(huì)擠出企業(yè)研發(fā)投入，所以補(bǔ)貼的資助方式應(yīng)側(cè)重小額、早期。②結(jié)合政府補(bǔ)貼在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不同的情境中激勵(lì)效應(yīng)的差異性，政府部門(mén)應(yīng)因地制宜實(shí)施相應(yīng)的補(bǔ)貼方法，保證補(bǔ)貼資金得到有效利用。③地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平導(dǎo)致政府補(bǔ)貼激勵(lì)效應(yīng)存在差異。若知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平長(zhǎng)期處于較低水平，企業(yè)缺乏研發(fā)動(dòng)力，將導(dǎo)致政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用不顯著，因此，政府部門(mén)在制定創(chuàng)新戰(zhàn)略過(guò)程中需要考慮加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，維護(hù)創(chuàng)新主體利益，提高全社會(huì)創(chuàng)新水平與創(chuàng)新效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展。

4.3 研究不足和展望

本文存在不足之處，值得后續(xù)研究進(jìn)一步探討與拓展：①由于實(shí)證分析使用數(shù)據(jù)來(lái)源有一定局限性，在此基礎(chǔ)上得到個(gè)別結(jié)論可能存在偏誤，有待后續(xù)研究繼續(xù)完善；②政府資助形式有多種，后續(xù)研究方向應(yīng)深入探討政府的哪種資助方式激勵(lì)效應(yīng)最大、多種資助方式如何組合才能發(fā)揮最大化激勵(lì)效果；③本文只考察了地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)兩個(gè)調(diào)節(jié)變量，實(shí)際上企業(yè)所處的環(huán)境層面因素還包括地區(qū)市場(chǎng)化程度、對(duì)外開(kāi)放程度等，企業(yè)層面的因素也有很多，后續(xù)研究可以繼續(xù)從不同層面細(xì)分以豐富和完善已有研究。