淺析PPP模式如何融入“一帶一路”建設(shè)

丁凱旋

摘 要：隨著“一帶一路”倡議的不斷推進(jìn)，越來(lái)越多的經(jīng)濟(jì)合作成為共識(shí)，而融資難卻成為其中的掣肘，為了解決資金問題，PPP模式的國(guó)際化應(yīng)運(yùn)而生，PPP模式的推行讓更多社會(huì)資本踏入國(guó)際舞臺(tái)，增加了當(dāng)?shù)孛癖姷木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的可持續(xù)性發(fā)展，為世界經(jīng)濟(jì)增加活力，是值得推廣的投融資模式。而我國(guó)在面對(duì)PPP模式的國(guó)際投資中，存在著投資建設(shè)模式單一以及存在潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問題，為更好地讓PPP模式融入“一帶一路”建設(shè)，從政府、企業(yè)等方面針對(duì)性提出一些建議，以便加強(qiáng)國(guó)際溝通，實(shí)現(xiàn)互利共贏，讓“一帶一路”建設(shè)惠及全球。

關(guān)鍵詞：PPP模式? “一帶一路”? 投融資? 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào)：F740.45 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? 文章編號(hào)：2096-0298（2020）03（a）--02

1 “一帶一路”發(fā)展規(guī)劃與PPP模式

1.1 “一帶一路”背景下的合作前景

“一帶一路”擁有廣闊的市場(chǎng)，涵蓋了包括歐亞、拉美、非洲等地區(qū)，覆蓋全球超過(guò)60%的人口，經(jīng)濟(jì)總量占全球的30%左右，從2013年以來(lái)，“一帶一路”的朋友圈不斷擴(kuò)大，得到越來(lái)越多的國(guó)家和地區(qū)的認(rèn)可。截止到2018年，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)出口總額超過(guò)6萬(wàn)億美元，對(duì)外直接投資超過(guò)800億美元，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了24.4萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。

PPP模式作為一種新型的投融資形式，主要指政府和社會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長(zhǎng)期合作關(guān)系。PPP模式在“一帶一路”沿線國(guó)家運(yùn)用已久，各國(guó)都希望通過(guò)這種方式加快本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大投資規(guī)模，因此PPP模式具備一定的實(shí)施基礎(chǔ)。更如一些新興經(jīng)濟(jì)體如：印尼，在2005年就頒布了印尼第67號(hào)總統(tǒng)令，為了進(jìn)一步規(guī)范PPP項(xiàng)目的制度環(huán)境;而菲律賓在很早之前就開展了PPP項(xiàng)目，已經(jīng)形成了完整的PPP管理框架;在東歐、中亞一些國(guó)家也在研究將PPP作為基建融資的手段。由此可見沿線各國(guó)早已對(duì)PPP模式熟知，因此在推行過(guò)程中會(huì)減少因?qū)PP陌生而產(chǎn)生的阻力。

1.2 PPP模式在“一帶一路”中的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)

（1）彌補(bǔ)沿線各國(guó)建設(shè)資金的不足?！耙粠б宦贰备鲊?guó)大多為發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)實(shí)力普遍比較弱，難以為國(guó)內(nèi)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)買單，因此需要龐大的資金助力本國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，PPP模式可以引導(dǎo)社會(huì)資本與政府展開合作，國(guó)際合作的PPP模式更有發(fā)展的空間，PPP模式在沿線國(guó)家的應(yīng)用為中國(guó)國(guó)內(nèi)資本走向世界提供了新的途徑，也填補(bǔ)了傳統(tǒng)項(xiàng)目模式的不足，為中國(guó)大量的閑置資本找到了投融資渠道。

（2）雙方資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。PPP模式作為一種創(chuàng)新型的市場(chǎng)化、社會(huì)化的供給模式，可以將社會(huì)資源、國(guó)際資源有效分配，通過(guò)政府與市場(chǎng)合作實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的對(duì)接，資本的趨利性避免產(chǎn)生政府與市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，社會(huì)資本流向更需要的地方，沿線各國(guó)產(chǎn)業(yè)互助互補(bǔ)，形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，真正做到雙方資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

（3）擴(kuò)大了國(guó)際市場(chǎng)。“一帶一路”國(guó)際影響力越來(lái)越大，更多的國(guó)家關(guān)注并加入這個(gè)共同的朋友圈，而“一帶一路”更像是一個(gè)公眾號(hào)，各成員國(guó)資源信息共享，自然也就更加開放，而PPP模式讓這個(gè)開放領(lǐng)域擴(kuò)大化，不局限于某些單一的產(chǎn)業(yè)，各國(guó)政府可以根據(jù)自身需要來(lái)擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，吸引更多的投資，獲得更多的利潤(rùn)，從而形成一個(gè)良性的循環(huán)。

2 中國(guó)PPP模式在“一帶一路”中的不足

（1）投資領(lǐng)域較為單一，多以建設(shè)項(xiàng)目為主。從行業(yè)布局來(lái)看，以2017年來(lái)看，在“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家的PPP項(xiàng)目大致分布在油氣、電力、交通運(yùn)輸、水利以及采礦等領(lǐng)域，其中占比位居前三位的行業(yè)為交通運(yùn)輸行業(yè)、電力行業(yè)和油氣行業(yè)，中國(guó)對(duì)外的投資項(xiàng)目多以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源等傳統(tǒng)領(lǐng)域?yàn)橹?，很多中?guó)企業(yè)“走出去”所參與的僅僅只是PPP項(xiàng)目的建設(shè)部分，并沒有融入項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理當(dāng)中。

（2）項(xiàng)目投資不均衡。根據(jù)“一帶一路”PPP項(xiàng)目投融資的現(xiàn)狀看，資金主要分布在亞洲和歐洲區(qū)域，在2017 年末，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資存量為1543.98億美元，然而排名前三的為新加坡、俄羅斯、印度尼西亞。發(fā)達(dá)國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施趨于完善，對(duì)建設(shè)需求比較少，歐洲的PPP項(xiàng)目融資需求應(yīng)低于亞洲PPP項(xiàng)目的融資需求，在一定程度上容易造成資源的浪費(fèi)。

（3）潛在的債務(wù)陷阱。PPP項(xiàng)目因其自身的特點(diǎn)存在很大的債務(wù)陷阱，PPP項(xiàng)目所在國(guó)家大多為發(fā)展中國(guó)家，因其自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，以及戰(zhàn)爭(zhēng)、政權(quán)不穩(wěn)定等因素，容易產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，對(duì)項(xiàng)目投資建設(shè)資本沒有能力按合同約定日期償還，如為償還11億美元的債務(wù)，斯里蘭卡在2017年末將班托特港交給中國(guó)管理，租期為99年，輿論風(fēng)向也因此急劇轉(zhuǎn)變。馬爾代夫新一屆政府宣稱，上屆政府主政期間大規(guī)模的貪污行為夸大了合同的價(jià)值，目前正努力請(qǐng)求中方減少這些合約產(chǎn)生的債務(wù)。

3 PPP模式運(yùn)用要靈活

（1）交通作為“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域，相對(duì)于沿線各國(guó)薄弱的運(yùn)輸能力，也是各國(guó)最迫切需求之一。交通建設(shè)能真正惠及當(dāng)?shù)孛癖?，不僅將中國(guó)鐵路的設(shè)計(jì)和建設(shè)推向海外，還更好地協(xié)助了沿線國(guó)家的鐵路網(wǎng)規(guī)劃和鐵路設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。PPP模式在交通建設(shè)領(lǐng)域可以廣泛采用DB（設(shè)計(jì)—建造）和DBM（設(shè)計(jì)—建造—主要維護(hù)）等模式，以PPP模式參與投資與決策，滿足雙方共同需求，并向外輸出中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，提高項(xiàng)目的建設(shè)效率。

（2）能源資源行業(yè)作為特許經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，因其長(zhǎng)期的建設(shè)與經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)就需要采用新的PPP模式，而不是單純地作為項(xiàng)目的建設(shè)，還需要對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)等加以考慮，例如，BLOT（建設(shè)-租賃—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓）模式可以很好地兼顧企業(yè)與當(dāng)?shù)卣睦骊P(guān)系，前期政府沒有能力對(duì)能源進(jìn)行開發(fā)，與企業(yè)簽訂契約，企業(yè)負(fù)責(zé)開發(fā)運(yùn)營(yíng)享有固定期限的利潤(rùn)，當(dāng)期限已過(guò)，政府收回并獲得利潤(rùn)。

（3）在“一帶一路”的基礎(chǔ)上進(jìn)一步推進(jìn)了“數(shù)字絲綢之路”的產(chǎn)生，數(shù)字絲綢之路覆蓋的是高科技產(chǎn)業(yè)，包括納米技術(shù)、人工智能、大數(shù)據(jù)和云端存儲(chǔ)等領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)運(yùn)用自己在這方面的創(chuàng)新，在對(duì)外投資建設(shè)中占得先機(jī)。中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)可以借鑒有關(guān)企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，如華為公司在非洲的成功，發(fā)展無(wú)門店的“手機(jī)銀行”，鼓勵(lì)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)與政府開展PPP項(xiàng)目合作，大膽開拓新的融資方式與技術(shù)路線，實(shí)現(xiàn)自身的超常規(guī)發(fā)展。

4 PPP模式參與“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)的建議

4.1 以“穩(wěn)”字當(dāng)先，提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)常受到政治、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定因素的影響，大量PPP項(xiàng)目不會(huì)直接轉(zhuǎn)換成經(jīng)濟(jì)效益，因此在今后的建設(shè)中，要增強(qiáng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、管控風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，“一帶一路”要做好穩(wěn)投資、穩(wěn)建設(shè)、穩(wěn)收益，因?yàn)橐恍┑貐^(qū)的特殊性，從而導(dǎo)致政權(quán)交替的政治風(fēng)險(xiǎn)、恐怖主義引發(fā)的安全風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步產(chǎn)生項(xiàng)目的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、停滯風(fēng)險(xiǎn)等，因此在PPP項(xiàng)目投資建設(shè)之前應(yīng)做好投資調(diào)查，對(duì)所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、政策、宗教等進(jìn)行調(diào)查，或者咨詢當(dāng)?shù)氐恼咦稍儥C(jī)構(gòu)，做出必要的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避到最低點(diǎn)。

4.2 鼓勵(lì)民間資本走出國(guó)門

“一帶一路”PPP項(xiàng)目擁有廣闊的市場(chǎng)，引導(dǎo)社會(huì)資本走向海外市場(chǎng)，不僅緩解國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金壓力，而且能提高我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際分工的地位，因此政府要給予民營(yíng)企業(yè)財(cái)稅政策等方面的鼓勵(lì)，政府主動(dòng)引導(dǎo)企業(yè)走出國(guó)門，開拓海外市場(chǎng)。針對(duì)部分企業(yè)因自身實(shí)力較弱，很難爭(zhēng)取國(guó)際合同，政府應(yīng)該主動(dòng)牽頭，利用PPP模式股權(quán)分配的模式，組織企業(yè)抱團(tuán)出海，共同成立項(xiàng)目合作公司，在增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)也能優(yōu)勢(shì)互補(bǔ);國(guó)內(nèi)行業(yè)也應(yīng)提供助力，與政府合作共建PPP項(xiàng)目庫(kù)，實(shí)現(xiàn)資源信息共享，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)參加海外優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目;政府部門應(yīng)簡(jiǎn)化項(xiàng)目審批手續(xù)，減少報(bào)關(guān)申請(qǐng)時(shí)間;在銀行貸款方面，應(yīng)給予海外PPP項(xiàng)目投資優(yōu)惠政策，以減輕企業(yè)的資金壓力。

4.3 推動(dòng)“一帶一路”PPP模式投資的法律合作

沿線部分國(guó)家都頒布了有關(guān)本國(guó)PPP模式的法律法規(guī)，但大多只是適應(yīng)于本國(guó)國(guó)內(nèi)的PPP投資模式，對(duì)于本國(guó)企業(yè)在境外的PPP項(xiàng)目涉及較少，因此想要PPP模式在“一帶一路”上發(fā)展壯大，不僅僅是企業(yè)等資本的擴(kuò)大，還需要在“頂層設(shè)計(jì)”上給予資本保證，加強(qiáng)國(guó)與國(guó)之間的溝通與協(xié)調(diào)，兼顧各方利益與關(guān)系，完善爭(zhēng)端解決機(jī)制，號(hào)召各國(guó)共同制定PPP運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)作為“一帶一路”的發(fā)起國(guó)，應(yīng)主動(dòng)與各方共同協(xié)商，針對(duì)性地與沿線各國(guó)達(dá)成PPP模式的共識(shí)，并積極推進(jìn)相關(guān)的國(guó)際立法，對(duì)PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、合理劃分權(quán)利與義務(wù)、利益分成等做出國(guó)際規(guī)定，使PPP項(xiàng)目參與“一帶一路”建設(shè)中做到有法可依，也為各國(guó)完善本國(guó)關(guān)于PPP項(xiàng)目國(guó)際化提供可借鑒的藍(lán)圖，為不斷完善國(guó)際法打下基礎(chǔ)。

4.4 協(xié)調(diào)各方關(guān)系，堅(jiān)持互利共贏

“一帶一路”是一個(gè)大家庭，而PPP建設(shè)就是讓這個(gè)家庭成員的關(guān)系更加密切，兼顧各方利益和關(guān)系，不僅僅是政府間的關(guān)系，更重要的是企業(yè)與當(dāng)?shù)厝嗣竦年P(guān)系，一個(gè)項(xiàng)目是否成功不僅僅是當(dāng)時(shí)創(chuàng)造出的就業(yè)機(jī)會(huì)，更應(yīng)該是未來(lái)的收益，PPP項(xiàng)目應(yīng)尋求各方利益契合點(diǎn)，各方共同合作達(dá)到利潤(rùn)的最大公約數(shù)，把各方優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，實(shí)現(xiàn)真正意義上的共同發(fā)展。

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