經(jīng)濟(jì)金融化對我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響及其對策

馬瀅

摘 要：金屬結(jié)構(gòu)內(nèi)生于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)生于要素稟賦。現(xiàn)階段，中國金融化水平較低、金融錯配問題比較突出，針對創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型升級的需求，以大銀行為主的金融機(jī)構(gòu)已無法順應(yīng)。為推進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、跨越“中等收入陷阱”，應(yīng)對金融化水平進(jìn)行持續(xù)提升，對中小銀行機(jī)構(gòu)、Internet金融以及多層次資本市場進(jìn)大力發(fā)展，形成活躍、龐大的證券市場輔助大中小銀行金融機(jī)構(gòu)。與此同時，持續(xù)促進(jìn)人民幣全球化進(jìn)程。從兩個層面國內(nèi)、國際營造益于中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級環(huán)境。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融化;產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級;影響;對策

前言：自改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，各個領(lǐng)域之間的聯(lián)系越來越密切，其中經(jīng)濟(jì)慢慢朝著金融化方向發(fā)展，經(jīng)濟(jì)金融化順勢而生，一定程度上利于中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。針對這一趨勢，我們將如何進(jìn)行把控，針對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，我們將如何進(jìn)行優(yōu)化，成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須要解決的問題。所以要進(jìn)一步研究此課題，對其中的規(guī)律進(jìn)行掌握和了解，這也非常有利于推動中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1經(jīng)濟(jì)金融化概述

所謂經(jīng)濟(jì)金融化指全部經(jīng)濟(jì)活動總量中使用金融工具的比重。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展已成必然。在全球貿(mào)易量不斷增加的情況下，尤其是二戰(zhàn)結(jié)束后貿(mào)易量的激增使得全球經(jīng)濟(jì)相互依賴、相互影響、相互促進(jìn)的整體依存性得以空前提高，帶動了經(jīng)濟(jì)、金融波動和危機(jī)的傳導(dǎo)性急劇增長，即經(jīng)濟(jì)全球化所帶來的影響力和沖擊力正在不斷擴(kuò)大，在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，金融工具的使用和發(fā)展也得以突飛猛進(jìn)，并呈現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢，相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)金融化也成為必然。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)與金融呈現(xiàn)出相互滲透融合的關(guān)系，二者密不可分，而且經(jīng)濟(jì)關(guān)系日以金融關(guān)系化，社會資產(chǎn)日以金融化，尤其是發(fā)達(dá)國家在這方面更是呈現(xiàn)出明顯特點。與此同時，融資非中介化、證券化和金融傾斜逆轉(zhuǎn)等現(xiàn)象也反映出了經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展的趨勢。不可否認(rèn)，經(jīng)濟(jì)金融化是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢下發(fā)展經(jīng)濟(jì)的必經(jīng)道路，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，市場內(nèi)部流動性得以增加，經(jīng)濟(jì)金融化所帶來的弊端也得以顯現(xiàn)，那便是經(jīng)濟(jì)發(fā)展會在一定程度上和實體經(jīng)濟(jì)相脫離。

2經(jīng)濟(jì)金融化與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)系

通常而言，處于經(jīng)濟(jì)開始時期的發(fā)展中國家的要素稟賦結(jié)構(gòu)特征是非熟練勞動力比較豐富，而資本比較匱乏。相應(yīng)的，其比較優(yōu)勢在資本和勞動密集型產(chǎn)業(yè)的勞動密集型環(huán)節(jié)。在采用發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗后，這些產(chǎn)業(yè)已逐漸成熟，但企業(yè)規(guī)模比較小，財務(wù)信息不夠標(biāo)準(zhǔn)。這些更適合于中小銀行融資業(yè)務(wù)特征。所以，此時期的最佳金融機(jī)構(gòu)則是中小銀行扮演主要角色。此時期屬于工業(yè)化初期，重點依靠低廉、豐富的生產(chǎn)要素發(fā)展比較優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)參與全球競爭。產(chǎn)業(yè)技術(shù)水準(zhǔn)不高、較先進(jìn)的產(chǎn)品設(shè)計與技術(shù)重點運用外商直接投資獲取。外商提供諸多的進(jìn)入全球市場渠道，本國企業(yè)很少與外國消費者直接建立關(guān)系，處于要素驅(qū)動時期。

伴隨著這些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步，發(fā)展中國家的人力資本和物質(zhì)資本持續(xù)積累，改變了要素稟賦結(jié)構(gòu)特征。物質(zhì)資本和熟練勞動力比較豐富。相應(yīng)地，其比較優(yōu)勢在于物質(zhì)資本密集型產(chǎn)業(yè)。由于發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)差距的縮小，需要更多的資源來強(qiáng)化創(chuàng)新和研究開發(fā)，并對創(chuàng)新帶來的不確定性風(fēng)險進(jìn)行承擔(dān)。因為物質(zhì)資本密集型企業(yè)規(guī)模較大，推進(jìn)財務(wù)信息標(biāo)準(zhǔn)化，不但能夠滿足資本市場對其信息透明、公開的要求，還能提升管理水平，其雄厚的財務(wù)也使它有能力購買專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)及審計服務(wù)。因為大規(guī)模融資、財務(wù)信息標(biāo)準(zhǔn)化與大型銀行以及證券市場的融資業(yè)務(wù)特征更加吻合，所以此時期的最佳金融機(jī)構(gòu)就是大型銀行及證券市場扮演著主要角色。此時期屬于工業(yè)化中后期，全球競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)在于國家及其企業(yè)的主動投資意愿和能力，企業(yè)具有對外國技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)和運用的能力，處于投資驅(qū)動時期。

伴隨著這些勞動密集型產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步，發(fā)展中國家的人力資本和物質(zhì)資本持續(xù)積累，又改變了要素稟賦結(jié)構(gòu)特征，人力資源（專業(yè)者、管理者、創(chuàng)新者）及物質(zhì)資本比較豐富。相應(yīng)的，人力資本密集型產(chǎn)業(yè)，也就是說生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，是其比較優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家將要向發(fā)達(dá)國家的行列進(jìn)軍，其技術(shù)水平已處于先進(jìn)水平。為對自身的競爭優(yōu)勢進(jìn)行維持，需更多的資源來對巨大的不確定性風(fēng)險進(jìn)行研究、開發(fā)與創(chuàng)新。與此同時，證券市場的優(yōu)勢相對比較突出，第一，能分散標(biāo)準(zhǔn)化財務(wù)信息與證券市場，促使這些企業(yè)可能從證券市場獲取資金支撐;第二，為風(fēng)險資本供應(yīng)退出市場的選擇，進(jìn)而支撐風(fēng)險資本投資于高風(fēng)險的資本密集型和創(chuàng)新型企業(yè)的早期發(fā)展時期的，即證券市場。與此同時，一旦風(fēng)險資本投資項目取得較好的初期獸醫(yī)使項目的質(zhì)量得到認(rèn)證，銀行也能夠跟進(jìn)供應(yīng)多時期投資。所以，此時期屬于工業(yè)化后期。前半時期全球競爭力依靠技術(shù)創(chuàng)新來持續(xù)升級技術(shù)，并通過網(wǎng)絡(luò)化、市場化實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與科技的融合，形成產(chǎn)業(yè)集成，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，處于創(chuàng)新驅(qū)動時期;前半時期，企業(yè)創(chuàng)新能力與動力均產(chǎn)生下降現(xiàn)象，開始喪失競爭優(yōu)勢同時回避競爭，實業(yè)投資被金融投資所取代，處于財富驅(qū)動時期。

3經(jīng)濟(jì)金融化對我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響

3.1金融結(jié)構(gòu)缺乏合理性

長期以來，中國產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)受計劃經(jīng)濟(jì)體制的干擾直接進(jìn)入到資本密集型趨勢中，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)定性造成干擾。伴隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與要素銜接良好，但是因為金融市場比較落后，國有銀行始終扮演著主要的角色。所以在新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等迅猛發(fā)展情形下，現(xiàn)有融資模式、金融結(jié)構(gòu)等一不能順應(yīng)科學(xué)技術(shù)金融發(fā)展的潮流，導(dǎo)致中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與升級更加困難。

3.2人力資本匱乏

事實上，創(chuàng)新驅(qū)動，在人力智力基礎(chǔ)上創(chuàng)新，就是產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型的主要內(nèi)容。中國自改革開放以來，歷經(jīng)了三十多年才進(jìn)入高速發(fā)展時期，雖然物質(zhì)資本積累比較豐富，但人力資本卻嚴(yán)重匱乏。所以我們應(yīng)對人力資本投入進(jìn)行更加重視。事實并不是這樣的，企業(yè)在發(fā)展期間過于重視經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)，以致人力資本投入不夠，對創(chuàng)新能力的發(fā)揮造成嚴(yán)重影響。再加之未從全面意義上公平化收入分配領(lǐng)域，進(jìn)而在一定程度上拉大地區(qū)、個人及企業(yè)間的貧富差距，人們心中積累越來越多的不滿，無法在工作過程中全面發(fā)揮出創(chuàng)新力、創(chuàng)造力，進(jìn)而影響到產(chǎn)業(yè)的升級與轉(zhuǎn)型。

3.3阻礙產(chǎn)業(yè)升級

在全球經(jīng)濟(jì)一體化環(huán)境中，虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)并存，同時沿自己的軌道發(fā)展。具有自己的壟斷和特殊特征的金融資本，為金融部門的超高利潤率提供了保障。正因為如此，吸引了更多的工業(yè)資本，假設(shè)金融業(yè)的工業(yè)資本停滯不前，過度的金融化現(xiàn)象將會發(fā)生，這將直接抑制實體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，從而導(dǎo)致整體市場經(jīng)濟(jì)萎縮，最終對經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展起到?jīng)Q定作用。在整個時期，值得注意的是，國際貨幣體系以美元為中心的國家可以享受不受約束的擴(kuò)張性宏觀經(jīng)濟(jì)政策的優(yōu)勢，從而對更好的外部發(fā)展環(huán)境進(jìn)行創(chuàng)造。所以這些國家會以自身強(qiáng)化的經(jīng)濟(jì)實力，更深入的擴(kuò)張資本，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級提供良好的基礎(chǔ)。

4中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的有效對策

4.1優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)

在這個階段，我們處于利率市場化階段，在此基礎(chǔ)上，建立健全以市場供求為中心的利率形成機(jī)制，促進(jìn)資本市場向更好的方向發(fā)展，大大增加直接融資的比重，引導(dǎo)金融提供更高的利率，為實體經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。具體來說，第一，促進(jìn)資本市場創(chuàng)新，使資本市場能夠傾斜實體經(jīng)濟(jì)，為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供足夠的資本保障，并使金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新出更多的金融衍生品。第二，新時代產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的基礎(chǔ)在于創(chuàng)新。所以，要積極創(chuàng)新?lián)C(jī)制，適當(dāng)規(guī)避風(fēng)險，為非上市公司建立更加科學(xué)的股權(quán)交易平臺，為其提供更有效的銀行信貸，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的健康穩(wěn)定發(fā)展。第三，對于民間資本，應(yīng)適當(dāng)放寬對民間資本的融資準(zhǔn)入要求，引入適當(dāng)?shù)氖袌龈偁帣C(jī)制，對資本活力進(jìn)行有效激活，以緩解中小企業(yè)的融資問題與壓力。

4.2充裕人力資本

為提供連續(xù)不斷的智力支持給中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國政府應(yīng)對人力資本投入進(jìn)行適當(dāng)增加，試著將初中階段義務(wù)教育延伸到高中階段義務(wù)教育，進(jìn)而對基礎(chǔ)教育進(jìn)行加以強(qiáng)化。并依據(jù)中國目前社會發(fā)展要求，注重高校與職業(yè)教育市場需求導(dǎo)向，通過調(diào)整人才結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型目標(biāo)。詳細(xì)地講，能夠從科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新方面，提供充裕的人力資本保障基礎(chǔ)，進(jìn)而為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供越來越多創(chuàng)新型人才。與此同時，還能夠強(qiáng)化中低收入群體人力資本的投資，對該部分群體經(jīng)濟(jì)收入進(jìn)行適當(dāng)提升，縮小人們之間的貧富差距，構(gòu)成良性循環(huán)，鼓勵和指導(dǎo)人們對消費方向進(jìn)行適當(dāng)轉(zhuǎn)變，為中國產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型奠定堅實的支撐。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國應(yīng)徹底突破壟斷格局，達(dá)到市場化轉(zhuǎn)型，營造良好的社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

4.3注重企業(yè)改革

作為中國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵構(gòu)成部分，國企至關(guān)重要，經(jīng)濟(jì)金融化環(huán)境下，國企應(yīng)適應(yīng)時代發(fā)展超求，對自身結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，朝著公益類等方向前進(jìn)，將核心放在關(guān)鍵領(lǐng)域和關(guān)鍵行業(yè)中，對國有投資人實際缺失、委托代理等現(xiàn)象進(jìn)行改進(jìn)，清除計劃經(jīng)濟(jì)體制下的行政級別等隱患，從根源上避免國有企業(yè)過度追求政績，過分注重形象工程問題，進(jìn)而推動資金能夠向高效率國有企業(yè)方向發(fā)展，增強(qiáng)我國綜合國力。

結(jié)束語：

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)金融化趨勢下，中國要立足當(dāng)前發(fā)展形勢，深入分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融化對我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的影響，從重視人力資本投資、培養(yǎng)更多創(chuàng)新型人才、同時關(guān)注中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等多個角度提出有針對性的解決方案，要注重引導(dǎo)和鼓勵多元資本緩解中小企業(yè)融資困難，從根本上實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王輝.金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的有力舉措[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2020-07-08（A02）.

[2]旦增貢嘎，多吉布旦.基于經(jīng)濟(jì)金融化視角淺析金融與實體經(jīng)濟(jì)[J].商訊，2019（11）：34.

[3]田新民，武曉婷.我國金融與實體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展研究——基于經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].學(xué)習(xí)與探索，2019（02）：121-130+195.

[4]楊國利.金融與實體經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].知識經(jīng)濟(jì)，2017（12）：45+47.

[5]吳弛昊.金融與實體經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)金融化視角[J].知識經(jīng)濟(jì)，2016（24）：48-49.

[6]張宇，蔡萬煥.馬克思主義金融資本理論及其在當(dāng)代的發(fā)展[J].馬克思主義與現(xiàn)實，2010，（6）.

[7]洪銀興.科技金融及其培育[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2011，（6）.

（天津瑞洋海洋工程有限公司? ?南開大學(xué)國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究院）