基于互聯(lián)網(wǎng)的信托公司業(yè)務轉(zhuǎn)型發(fā)展探討

文| 張毓彬

近年來，信托行業(yè)的發(fā)展先后經(jīng)歷了實體經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)調(diào)整、市場經(jīng)濟壓力逐漸增大、信托行業(yè)利潤空間逐漸壓縮的過程，與此同時，國家為了規(guī)范信托行業(yè)的發(fā)展，出臺了各項發(fā)展和監(jiān)管政策，這也是促進信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的另一大因素。而從互聯(lián)網(wǎng)的視角看待信托公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，必須將信托公司與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務領(lǐng)域進行新的嘗試，為信托公司的發(fā)展注入全新的動力，從而推動信托公司轉(zhuǎn)型和升級。

基于互聯(lián)網(wǎng)下的信托公司業(yè)務發(fā)展

信托的互聯(lián)網(wǎng)化

在面對市場競爭壓力不斷增加的今天，信托行業(yè)嘗試與互聯(lián)網(wǎng)進行結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域做了大量有益的嘗試。

比如互聯(lián)網(wǎng)在線信托金融服務，依托于互聯(lián)網(wǎng)，建立相應的信托網(wǎng)頁、網(wǎng)站、app等各種途徑，為客戶提供服務?？蛻艨梢酝ㄟ^這些在線途徑，登錄其自有賬號，對自己所持有的信托份額、收益分配進行查詢，除此之外，信托公司在網(wǎng)頁和網(wǎng)站上還做了產(chǎn)品頁的介紹，客戶可以通過信托公司的網(wǎng)頁網(wǎng)站等其他途徑，查詢信托公司的產(chǎn)品詳情、交易結(jié)構(gòu)等其他方面內(nèi)容，而對其比較關(guān)注的客戶，可以通過打開推送詳情，第一時間了解到信托公司的新產(chǎn)品信息。

客戶還可以在網(wǎng)上預約，通過網(wǎng)上預約產(chǎn)品，再在線下與其工作人員進行對接，從而實現(xiàn)產(chǎn)品的認購、申購、贖回。還有相關(guān)投資者風險承受能力的測評也可以通過網(wǎng)上實現(xiàn)，客戶通過網(wǎng)絡進行測評，在線上下單支付，線上簽訂合同，保證簽單的有效性。另外如果客戶有轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品意向，還可以在網(wǎng)站上提交轉(zhuǎn)讓申請，通過系統(tǒng)對轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品進行估價服務，從而得出有效估值，為交易雙方提供參考。依托于互聯(lián)網(wǎng)，信托公司將線下業(yè)務搬到網(wǎng)上，采取線上線下相結(jié)合的方式，大量覆蓋客戶人群，擴大客戶群體，提高成交率。

信托設立互聯(lián)網(wǎng)子公司

近年來隨著監(jiān)管政策的收緊及實體經(jīng)濟的下行，使得信托公司的利潤空間越來越小，而同時所面臨的合規(guī)壓力也越來越大，為了尋求新的出路，部分信托公司開始探索設立相應的互聯(lián)網(wǎng)子公司開展理財業(yè)務。

互聯(lián)網(wǎng)子公司的設立一種是信托公司自己搭建互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，另一種則是與第三方合作，推出互聯(lián)網(wǎng)子公司。第一種模式，借款人以其持有的信托計劃受益權(quán)進行融資，而投資人則為個人客戶或中小機構(gòu)，對其進行申購、贖回或兌付。第二種模式，投資者完成簡單的網(wǎng)上注冊，對銀行卡綁卡，通過簡單的投資門檻，便可進行投資，流動性較強，享有與信托資管產(chǎn)品同等的收益。

消費信托

傳統(tǒng)的投融資概念下，更偏向于理財+融資觀念，即資金來源端的理財需求與資金投向端的融資需求相結(jié)合；而消費信托，則更偏向于理財+消費理念，其將資金來源端的理財需求與資金投向端的消費需求相結(jié)合，主要以滿足消費者的消費訴求和商品或服務提供者的銷售訴求為目的而創(chuàng)設的信托類型。正是因為近年來人民生活水平提高和消費觀念的轉(zhuǎn)變，所以消費信托的出現(xiàn)也在意料之中，消費信托的中心點主要圍繞于消費升級需求，比如，休閑旅游、教育培訓、醫(yī)美、汽車、高端數(shù)碼及其他消費品等各方面。消費信托所代表的消費金融業(yè)務的蓬勃發(fā)展，也符合近年來國家對消費升級促進消費對國民經(jīng)濟的拉動作用的宏觀政策，因此不少信托公司紛紛布局消費信托業(yè)務，有的甚至將消費信托作為公司轉(zhuǎn)型的主要發(fā)展方向。消費金融高度分散化、大數(shù)據(jù)化、風控模型信息化、自動化的天然特點，與互聯(lián)網(wǎng)的快速、小額、共享等精神高度吻合，因此基于互聯(lián)網(wǎng)和信息科技技術(shù)開展消費信托業(yè)務是該領(lǐng)域的必然發(fā)展方向。

供應鏈金融

單個企業(yè)所具有的不可控風險，可以通過供應鏈金融，轉(zhuǎn)變?yōu)檎w可控風險。供應鏈金融便是通過圍繞核心企業(yè)，對中小企業(yè)的資金流和物流進行科學化管理，獲取發(fā)展信息，將其中所產(chǎn)生的風險控制在最低限度。供應鏈金融往往應用在中小企業(yè)中，因為與大企業(yè)相比，中小企業(yè)所具有的融資需求往往不會全部被滿足，因為中小企業(yè)的能力不足，無法獲得有效的擔保，且其經(jīng)營狀況并不穩(wěn)定，對于商業(yè)銀行來說，中小企業(yè)的融資需求具有極大的風險性，所以中小企業(yè)的商業(yè)信貸成功指數(shù)較低。而通過線上平臺，在大數(shù)據(jù)背景下，將企業(yè)信用數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況、資金往來等，均上傳在供應鏈條中，為建立立體企業(yè)風控模型提供有效的數(shù)據(jù)。

互聯(lián)網(wǎng)作為供需兩方的橋梁，精準的為供需兩方提供交易平臺，降低了兩方的交易成本，促進了兩方良好的合作發(fā)展。而在具體實踐中，有的信托公司與線下大型央企等進行合作，共同成立供應鏈互聯(lián)網(wǎng)子公司，自主開發(fā)線上供應鏈金融服務平臺，極大地降低了交易成本，增加了雙方的經(jīng)濟效益。

互聯(lián)網(wǎng)下的信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展

近年來，信托公司依托于互聯(lián)網(wǎng)獲得了較大的發(fā)展，但同時，互聯(lián)網(wǎng)對信托公司的沖擊也帶來了一定的挑戰(zhàn)，比如競爭加劇、風險增加，這都為信托公司的下一步發(fā)展造成了一定的阻礙，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)仍然在發(fā)展，信托公司的轉(zhuǎn)型升級勢在必行，而如何在互聯(lián)網(wǎng)的視角下進行轉(zhuǎn)型升級，則是信托公司下一步工作中的重點。

向財富管理轉(zhuǎn)型

由于經(jīng)濟的飛速發(fā)展，我國的高凈值人群成規(guī)模式增長，我國的金融市場也成為亞洲第二大在岸財富管理市場，為信托行業(yè)的發(fā)展建立了良好的發(fā)展平臺。在這種局勢下，各大信托公司紛紛設立財富中心，以獲得更大的發(fā)展。但同時，這種局勢帶來的便是市場競爭白熱化的狀態(tài)，隨著消費投資理念的進步，更多的高端投資者依然把目光投向了多元化的資產(chǎn)配置中，這也為信托公司未來的發(fā)展提出了更高的要求。

為了提高信托公司在市場中的競爭力，信托公司必須要跨越貨幣、資本、產(chǎn)業(yè)三大市場的制度阻礙，建立靈活的投融資機制，擴大業(yè)務能力范圍，為滿足客戶的多樣性需求而提供更多的產(chǎn)品和服務。在互聯(lián)網(wǎng)視角下，為了實現(xiàn)這一目的，信托公司多實行線上和線下聯(lián)動的運營模式，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下，收集用戶的財務數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、投資數(shù)據(jù)等，建立用戶的數(shù)據(jù)庫，為用戶精準進行立體畫像模型建立，從而為公司的產(chǎn)品選擇精準客戶，擴大精準客戶群體，提高成功幾率。而通過互聯(lián)網(wǎng)對客戶進行信托產(chǎn)品宣傳，還可以增強信托產(chǎn)品的透明度，為客戶提供多樣式的金融服務，滿足客戶的多樣化需求，增強客戶的忠誠度。且當前我國高凈值人群較多，互聯(lián)網(wǎng)的傳播會帶來更多的投資教育服務，不僅增加了高凈值人群數(shù)量，還提高了高凈值人群質(zhì)量，提高高凈值人群的投資眼光，增強其財富管理的意識和能力。

轉(zhuǎn)向自主管理

在傳統(tǒng)的業(yè)務管理模式下，信托公司只收取簡單的通道費用，為用戶提供良好的金融服務，但隨著新政的出臺，泛資管格局的出現(xiàn)，信托行業(yè)的盈利空間在逐漸縮小，所以為了緩解這一局勢，信托行業(yè)主動與證券、保險、銀行等其他金融子行業(yè)進行合作，從而實現(xiàn)核心競爭力的提高，為了達成這一目的，信托公司要加強自主管理能力，在合作中擁有一定的獨立性，而互聯(lián)網(wǎng)便是信托公司加強管理能力的有效途徑。信托公司為了滿足客戶的多元化需求，在互聯(lián)網(wǎng)提供現(xiàn)金管理類產(chǎn)品服務等，提高客戶的滿意度。而同時，通過互聯(lián)網(wǎng)搭建信托產(chǎn)品流轉(zhuǎn)平臺，增強信托產(chǎn)品的流動性，提高信托產(chǎn)品在資金市場上的出現(xiàn)頻率。同時，由于傳統(tǒng)模式對投資顧問的依賴性較強，而增強自主管理，建立量化投資團隊，增加決策的準確率，從而實現(xiàn)信托行業(yè)提高自身的核心競爭力。

向全球資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型

正是由于近年來我國經(jīng)濟發(fā)展速度過快，所以才實行轉(zhuǎn)型升級，減緩經(jīng)濟發(fā)展的速度，增強經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量，這樣一來，便出現(xiàn)了“資產(chǎn)荒”的問題。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟全球化的推進，信托公司必須要擺脫自身狹隘布局，向國際化進軍，立足于全球化資產(chǎn)配置，從而實現(xiàn)自我的發(fā)展。依托于互聯(lián)網(wǎng)下，信托公司受空間距離的影響大幅降低，更加高效的配置全球資本，促進信托公司的發(fā)展實力。而通過搭建海外分支機構(gòu)，不僅可以增強信息的準確性和有效性，還可以促進數(shù)據(jù)信息的交流和共享，通過搭建相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，與境外的資本市場實現(xiàn)對接，擴大信托產(chǎn)業(yè)的營業(yè)范圍，促進信托產(chǎn)業(yè)，獲取市場信息，從而提高投資決策的準確性，在境外市場上也能實現(xiàn)豐收。

向?qū)I(yè)私募投行轉(zhuǎn)型

在過去，信托業(yè)務的主要營業(yè)范圍便是融資，但隨著市場競爭壓力的增加，融資業(yè)務轉(zhuǎn)型難度極高，所以向?qū)I(yè)私募投行轉(zhuǎn)型，增強交易的專業(yè)化，才能促進信托公司的轉(zhuǎn)型。在互聯(lián)網(wǎng)的背景下，信托公司將私募股權(quán)投資與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，直接參與到互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展過程中，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的成長，來獲取高額收益。專業(yè)私募投行作為有效的中介平臺，以金融產(chǎn)品為核心，對交易雙方實行紐帶作用，為機構(gòu)客戶提供創(chuàng)業(yè)基金、并購重組等自有或第三方渠道銷售產(chǎn)品，滿足機構(gòu)客戶的多樣化需求，提高機構(gòu)客戶的滿意度和忠誠度。

小結(jié)

近年來互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展對各行各業(yè)都產(chǎn)生了一定的沖擊，比如在信托行業(yè)，所帶來的沖擊并不只有機遇還有挑戰(zhàn)，為了抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，信托行業(yè)在面臨轉(zhuǎn)型升級的過程中，依托于互聯(lián)網(wǎng)視角，做了大量的有益嘗試，比如網(wǎng)上信托、消費信托、供應鏈金融、現(xiàn)金管理類信托等，這都為信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級提供了有力的支持。而同時，因為互聯(lián)網(wǎng)上的信托產(chǎn)品投資門檻低、開放性較強，極大的吸引了一批客戶群體，這也是信托行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上嘗試成功的案例。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的繼續(xù)發(fā)展，信托行業(yè)相關(guān)新政的貫徹落實，互聯(lián)網(wǎng)和信托之間的關(guān)系將越來越緊密，信托行業(yè)的發(fā)展將越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)。