企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價及防范對策分析

文| 步曉倩

企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,面臨的財務(wù)風(fēng)險隱患無處不在,由于財務(wù)風(fēng)險具有較強(qiáng)的復(fù)雜性、多樣性以及不確定性，財務(wù)風(fēng)險管理不當(dāng)將會給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財務(wù)損失。因此，確保企業(yè)財務(wù)管理狀況的良好，保持企業(yè)維持在良好的經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢，應(yīng)該高度重視財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)內(nèi)部管理中的重要性，建立完善財務(wù)風(fēng)險評價體系，強(qiáng)化對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制管理力度，有效防范財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

企業(yè)常見財務(wù)風(fēng)險及其成因分析

按照企業(yè)經(jīng)營活動的不同，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要可以劃分為以下幾方面：籌資風(fēng)險，主要是企業(yè)償債能力不足或者是資本結(jié)構(gòu)惡化造成的風(fēng)險問題，企業(yè)經(jīng)營活動需要通過債權(quán)或者權(quán)益進(jìn)行籌資，出現(xiàn)籌資風(fēng)險將會對企業(yè)正常經(jīng)營活動帶來較大影響。

投資風(fēng)險主要是由于受到外部市場環(huán)境或者是內(nèi)部管理因素的影響，造成企業(yè)投資項目資金回收或者是投資項目收益出現(xiàn)不確定性。經(jīng)營風(fēng)險，主要是經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)能力問題帶來的風(fēng)險，特別是由于應(yīng)收賬款難以及時回收、流動資金被大量占用，造成企業(yè)的營運(yùn)資金不足。收益分配風(fēng)險，收益分配過程中分配過多容易造成企業(yè)的盈余不足，資金分配不足留存收益過多，則有可能影響投資積極性。造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的因素較多，有的企業(yè)內(nèi)部籌資活動、現(xiàn)金管理、存款管理、資金預(yù)算等管控不到位，融資結(jié)構(gòu)相對較為單一，出現(xiàn)了財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)，有的盲目選擇多元化投資策略，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)尤其是財務(wù)治理模式不夠科學(xué)，財務(wù)預(yù)警管理不完善等，都有可能造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評價體系設(shè)計

（1）系統(tǒng)全面的選擇財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價指標(biāo)的選擇方面，通常來說主要是通過資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、現(xiàn)金流動負(fù)債比率以及利息保障倍數(shù)等評價償債能力；通過營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、毛利率等評價盈利能力；通過總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、存貨以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率評價營運(yùn)能力；通過總資產(chǎn)營業(yè)收入以及凈利潤增長率評價成長能力。（2）建立財務(wù)風(fēng)險評價模型。對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評價，還應(yīng)該科學(xué)的建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，應(yīng)該堅持定性分析和定量分析相結(jié)合的模式，定性分析法主要是采取專家調(diào)查、集合意見、遞進(jìn)平均以及經(jīng)驗分析法，定量分析也就是指標(biāo)和模型進(jìn)行預(yù)警分析，現(xiàn)階段較為常用的財務(wù)風(fēng)險評價模型經(jīng)常采用模糊綜合評價方法。（3）進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險評價分析和反饋。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的評價方面，應(yīng)該堅持對內(nèi)外因素的綜合分析，既應(yīng)該分析政策環(huán)境、市場環(huán)境、行業(yè)領(lǐng)域等外部因素，也應(yīng)該分析企業(yè)的經(jīng)營狀況，尤其是營運(yùn)活動、財務(wù)活動等內(nèi)部狀況。在對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險通過模型進(jìn)行評價分析以后，應(yīng)該按照財務(wù)風(fēng)險的狀況劃分為安全、輕度、中度、重度、嚴(yán)重風(fēng)險等，有針對性的制定財務(wù)風(fēng)險管控策略。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范控制措施

1.完善企業(yè)投資策略。企業(yè)投資策略若不科學(xué)，容易造成企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險，因此在財務(wù)風(fēng)險的管控方面，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況，強(qiáng)化對企業(yè)投資所面臨的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自身經(jīng)營狀況、戰(zhàn)略發(fā)展方向等方面的研究分析，確保投資策略的科學(xué)合理，并在企業(yè)投資活動開展過程中，強(qiáng)化投資項目的可行性分析，對投資項目的風(fēng)險以及預(yù)期收益等進(jìn)行全面的測算，避免盲目投資等問題，降低出現(xiàn)投資風(fēng)險的隱患。

2.保持合理的資本結(jié)構(gòu)。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范控制方面，應(yīng)該注重保持企業(yè)的財務(wù)杠桿水平、資金成本水平、財務(wù)風(fēng)險水平、企業(yè)價值目標(biāo)等相關(guān)要素的均衡，尤其是應(yīng)該對企業(yè)的權(quán)益和債務(wù)進(jìn)行平衡，控制企業(yè)的融資風(fēng)險和融資成本，同時還應(yīng)該對企業(yè)的長短期債務(wù)進(jìn)行合理搭配，保持企業(yè)的財務(wù)杠桿比率維持在適度水平，適當(dāng)?shù)耐ㄟ^負(fù)債比率來為企業(yè)創(chuàng)造收益，確保企業(yè)的現(xiàn)金流能夠正常的周轉(zhuǎn)，提升企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率，進(jìn)而避免財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

3.提高企業(yè)的籌資水平?；I資能力不足或者籌資成本過高都有可能造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險問題，在企業(yè)開展籌資活動的過程中，提前應(yīng)該對企業(yè)的資金需求進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，確保在將來一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流可以用于企業(yè)的債務(wù)本息償付，同時還應(yīng)該注重持續(xù)拓寬企業(yè)的融資渠道，尤其是在債券融資、證券融資、基金融資、信托融資、融資租賃以及應(yīng)收賬款保理等方面拓寬融資渠道，提高融資能力水平。

4.改善企業(yè)的經(jīng)營狀況。避免財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生，提高企業(yè)的盈利能力也是非常關(guān)鍵的一方面。在企業(yè)經(jīng)營管理的改善方面，應(yīng)該提高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營活動開展過程中的預(yù)算管理，提高企業(yè)的存貨管理水平，嚴(yán)格企業(yè)的應(yīng)收賬款管控，有效提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的規(guī)劃性目標(biāo)性，最大程度防范各類不確定性因素，避免財務(wù)風(fēng)險問題的發(fā)生。

結(jié)語

強(qiáng)化財務(wù)風(fēng)險評價和防范控制對于提高企業(yè)的財務(wù)管理水平具有非常重要的作用，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、營運(yùn)風(fēng)險以及利潤收益風(fēng)險等不同的風(fēng)險類型，完善財務(wù)風(fēng)險評價體系，促進(jìn)提高企業(yè)的財務(wù)管理整體水平。