新常態(tài)下金融服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑探究

■武舒楠

（國家能源集團(tuán)資本控股有限公司）

引 言

2020年前三季度我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長0.7%，這體現(xiàn)了我國經(jīng)濟(jì)的韌性和穩(wěn)步向好的態(tài)勢。習(xí)近平總書記在今年兩會中看望參加政協(xié)會議的經(jīng)濟(jì)界委員時(shí)指出，要加快構(gòu)建完整的內(nèi)需體系，大力推進(jìn)科技創(chuàng)新及其他各方面創(chuàng)新，加快推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能制造、生命健康、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。習(xí)近平總書記也曾指出，金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)興，金融興；經(jīng)濟(jì)強(qiáng)，金融強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮?？梢?，實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展有廣闊的前景，金融向?qū)嶓w回歸是必然的規(guī)律，金融服務(wù)作為實(shí)體產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)有力支撐，必將在實(shí)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要作用。

1 我國實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，我國一直致力于發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我國實(shí)體產(chǎn)業(yè)已成為全球化產(chǎn)業(yè)鏈不可分割的一部分，然而，由總體方面分析，中國現(xiàn)有的實(shí)體產(chǎn)業(yè)狀況和發(fā)達(dá)國家比較仍舊有較大的差距。此種背景下“保護(hù)主義”開始抬頭，進(jìn)入其它國家市場進(jìn)行發(fā)展的難度進(jìn)一步增加。在經(jīng)營理念、產(chǎn)品研發(fā)能力、頂尖生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)制定權(quán)等整體發(fā)展水平較弱的狀況下，如何開拓新的市場成為主要難點(diǎn)。盡管近幾十年國內(nèi)的科技水平高速發(fā)展，但關(guān)鍵領(lǐng)域的核心部件還往往依賴于進(jìn)口，重要上游原材料產(chǎn)量與定價(jià)受限于國際市場等等，這些都是我國實(shí)體企業(yè)長期以來不得不面對的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

從企業(yè)內(nèi)部方面來看，很多實(shí)體企業(yè)受傳統(tǒng)理念和技術(shù)的影響，不愿進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展。除此之外，其在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、專業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等各方面的關(guān)注程度偏低。沒有新理念、新思維、新技術(shù)的注入，使大多數(shù)實(shí)體企業(yè)內(nèi)部發(fā)展動力不足，也不愿意投入更多的資金來支持對原創(chuàng)產(chǎn)品的開發(fā)，已然成為實(shí)體企業(yè)發(fā)展的桎梏。近年來，國家出臺了一系列有利于實(shí)體企業(yè)發(fā)展的政策，特別是今年兩會，更釋放了許多積極信號，實(shí)體企業(yè)應(yīng)抓住國家戰(zhàn)略調(diào)整機(jī)遇，充分吃透政策紅利，利用內(nèi)外部資源，深入探索新常態(tài)下發(fā)展路徑。

我國的金融服務(wù)體系支持實(shí)體產(chǎn)業(yè)還不夠充分，金融回歸實(shí)體是歷史必然。我國小微企業(yè)融資難的問題依然突出。無論是企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段，還是新項(xiàng)目研發(fā)階段，都必須有一定的經(jīng)費(fèi)投入，需要一定的資金支持，并不是所有企業(yè)都有足夠的實(shí)力來支撐這些開支。這就需要資本的運(yùn)作，金融的支持。但金融是逐利的，許多金融服務(wù)產(chǎn)品，并不能很好的站在實(shí)體企業(yè)角度考慮融資成本。

2 我國實(shí)體產(chǎn)業(yè)面臨的考驗(yàn)

受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期影響。隨著經(jīng)濟(jì)全球化、一體化的發(fā)展，世界各國之間通過貿(mào)易、金融、投資、交易等形式進(jìn)行的聯(lián)系越來越多，國際經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)同步增長或者下降的特點(diǎn)，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期。我國實(shí)體產(chǎn)業(yè)受經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期影響，也會相應(yīng)的出現(xiàn)階段性波動，此種狀況下如何根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)的調(diào)整國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略也是需關(guān)注的內(nèi)容。

虛擬經(jīng)濟(jì)擠壓生存空間。隨著全球數(shù)字化發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)利潤增長越來越快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擠壓著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間。虛擬經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，吸引了各行業(yè)資金、資源的大量投入，得到了金融行業(yè)的有效支持。投資虛擬經(jīng)濟(jì)短時(shí)間內(nèi)能夠獲得更高的利潤回報(bào)。資本偏好由實(shí)體轉(zhuǎn)向虛擬的態(tài)勢愈發(fā)明顯，實(shí)體產(chǎn)業(yè)同時(shí)面對著外部市場競爭壓力和融資難等問題，制約了實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，導(dǎo)致實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間急劇縮減。

供給側(cè)改革加速優(yōu)勝劣汰。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革實(shí)施以來，進(jìn)一步改善了我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展質(zhì)量。但市場需求不斷加大，實(shí)體產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)力不斷擴(kuò)充，人人搶占市場，加快了市場競爭的步伐。一些企業(yè)，因?yàn)闆]有科學(xué)的資源配置，先進(jìn)的管理能力，技術(shù)、產(chǎn)品等出現(xiàn)了明顯的滯后，導(dǎo)致在競爭中處于弱勢。

融資難問題長期制約發(fā)展。考慮到金融市場的影響，金融機(jī)構(gòu)更愿意投放貸款到大項(xiàng)目、大企業(yè)，向中小型民營企業(yè)投放貸款量很難滿足其發(fā)展需要，中小型企業(yè)貸款資源被擠壓，即使貸款被批下來，也會飽受成本壓力。實(shí)體產(chǎn)業(yè)的流動性供應(yīng)模式出現(xiàn)了下降的趨勢，貸款利息過高，融資難度加大，流動資金明顯匱乏。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)需進(jìn)一步優(yōu)化。經(jīng)過多年努力，我國逐漸從中國制造向中國智造轉(zhuǎn)變，雖然我國在產(chǎn)品規(guī)模及成本上有一定優(yōu)勢，但仍由有許多實(shí)體產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中從事的環(huán)節(jié)附加值不高，利潤占比不高，這將會影響企業(yè)發(fā)展質(zhì)量。

科技創(chuàng)新驅(qū)動力不足。近幾年我國實(shí)體企業(yè)對創(chuàng)新的投入占比還相對較低。在個(gè)別關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域尚未完全實(shí)現(xiàn)自主可控，基礎(chǔ)研究較為薄弱。企業(yè)的科技創(chuàng)新先進(jìn)性提高不上來，實(shí)體產(chǎn)業(yè)就沒有成熟、創(chuàng)新技能與工藝，不利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展。

經(jīng)營成本增大。隨著我國的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，國民消費(fèi)水平不斷上升，實(shí)體產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)成本也不斷加大，包括原材料、加工、勞動力、包裝、廣告等多方面成本，實(shí)體產(chǎn)業(yè)成本不斷上漲，而銷售價(jià)格面對外部競爭壓力又不易設(shè)置太高，否則容易失去銷售市場競爭力。這是經(jīng)營成本給實(shí)體產(chǎn)業(yè)帶來的一大難題。

3 新常態(tài)下金融如何服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

新常態(tài)下，實(shí)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)不可能再靠鋪攤子、上規(guī)模的粗放模式，而只能靠精細(xì)化管理、技術(shù)進(jìn)步與挖潛增效。實(shí)體產(chǎn)業(yè)需要通過資本市場積極引入資金、股權(quán)、技術(shù)支持，增加融資渠道。我國應(yīng)通過構(gòu)建多層次、市場化、精細(xì)化和風(fēng)險(xiǎn)分散化的金融市場體系，加大對實(shí)體產(chǎn)業(yè)金融支持力度。

3.1 創(chuàng)新金融產(chǎn)品，精準(zhǔn)對接企業(yè)需求

信息不對稱的現(xiàn)象在金融市場運(yùn)行中廣泛存在，它會對投資者的選擇產(chǎn)生很大影響，導(dǎo)致無效行為的發(fā)生，這也是市場不完全的重要原因。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中有這樣的內(nèi)容：若想優(yōu)化信息不對稱的問題，主要辦法是信號顯示。種類不一樣的金融產(chǎn)品，其需披露、提供的各類信息是不一樣的，各類信息的披露也能夠讓投資者更好地掌握市場當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，實(shí)體企業(yè)需要一種信息平衡的需求，在開發(fā)金融產(chǎn)品，推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面，可減少信息不對稱，對減少市場無效行為具有積極意義。

關(guān)于金融產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，主要是把各類安全狀況、流動狀況及收益狀況不一樣的金融產(chǎn)品進(jìn)行再次組合，以此匹配企業(yè)、投資者方面的需求。金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，要增加政策敏感度，通過細(xì)分市場，深入研究，最大限度的調(diào)動可支配的金融資源，利用金融科技手段，推動政策落實(shí)落地，擴(kuò)大實(shí)體產(chǎn)業(yè)的金融資源需求。通過合理利用金融產(chǎn)品創(chuàng)新，能夠降低代理成本和交易成本、提高交易效率和便捷性，同時(shí)能夠增加金融產(chǎn)品的流動性。

金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)在提高市場流動方面有許多成功的例子，如資產(chǎn)證券化、期貨市場保證金制度等。傳統(tǒng)化的信貸管理辦法中，銀行短期存款負(fù)債、長期貸款資產(chǎn)期限方面的各類信息均是不對稱的，由此導(dǎo)致銀行需承擔(dān)的各類風(fēng)險(xiǎn)提升。借助資產(chǎn)證券化，銀行能夠把之前流動性狀況不佳的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)化，變成具有較高流動性的債券，實(shí)體企業(yè)需要金融產(chǎn)品的流動性來周轉(zhuǎn)企業(yè)運(yùn)行資金，將市場競爭與金融產(chǎn)品相結(jié)合，更好地綜合資金方面的流入與流出時(shí)間，從而實(shí)現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)回收資金、優(yōu)化經(jīng)營效率的目的。

外部市場變化不斷加劇，不確定因素逐漸增多，在復(fù)雜的競爭環(huán)境下，實(shí)體產(chǎn)業(yè)要找好自身企業(yè)的定位，抓住企業(yè)需求與金融供給切入點(diǎn)。同時(shí)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品也要適用于社會經(jīng)濟(jì)增長勢態(tài)，將產(chǎn)品的多樣化投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理把控。我們知道，金融產(chǎn)品在進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)更多進(jìn)行的就是各類產(chǎn)品的優(yōu)化排列組合。如何減少、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上來講即是要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。合理的規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，就需要我們在嚴(yán)格遵守金融監(jiān)管的前提下，設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品價(jià)值。金融機(jī)構(gòu)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中，控制風(fēng)險(xiǎn)是必須要考慮在內(nèi)的，要考慮市場變化的多種因素，將產(chǎn)品多樣化的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理把控。產(chǎn)品設(shè)計(jì)要充分研究風(fēng)險(xiǎn)因素，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)評估，制定風(fēng)險(xiǎn)防控方案，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，為客戶資金安全提供專業(yè)保障。實(shí)體企業(yè)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識，可以通過合理購買金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散、轉(zhuǎn)移，提高企業(yè)治理能力、風(fēng)險(xiǎn)防控水平、強(qiáng)化產(chǎn)品管控，為企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。

3.2 以市場需求為導(dǎo)向，尋找金融服務(wù)切入點(diǎn)

新常態(tài)下，圍繞國家各項(xiàng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大服務(wù)支持力度，充分運(yùn)用市場機(jī)制，利用多種金融工具，發(fā)揮金融創(chuàng)新服務(wù)作用，帶動民間資本、社會投資，助力實(shí)體企業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮金融市場活力，為實(shí)體企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展注入動能。

要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)形式，首先是要從形象服務(wù)向效能服務(wù)轉(zhuǎn)變，不斷深化服務(wù)內(nèi)涵，向服務(wù)的質(zhì)量、服務(wù)的效率方面發(fā)展、出新；其次是要從坐堂服務(wù)向上門服務(wù)轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的坐堂方式已不能適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不能滿足客戶對全方位金融服務(wù)的需求，金融服務(wù)人員要走出高樓大廈，走出營業(yè)大堂，深人客戶、研究客戶、服務(wù)客戶；第三是要從傳統(tǒng)服務(wù)向智能服務(wù)轉(zhuǎn)變。要利用網(wǎng)絡(luò)信息化手段，向客戶提供保值、增值的金融服務(wù)，提高服務(wù)效力和效率；第四是要從手工服務(wù)向技術(shù)服務(wù)轉(zhuǎn)變。公司客戶可以借助銀行的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，掌握和調(diào)度分布在各地的子公司、銷售網(wǎng)點(diǎn)的成品及資金，從而加速內(nèi)部資金循環(huán)，提高資金使用效益。

要拓展服務(wù)載體。金融服務(wù)需要載體。金融服務(wù)的載體主要是金融工具、金融產(chǎn)品、信息網(wǎng)絡(luò)、電子設(shè)備等。金融工具和金融產(chǎn)品同社會上其他工具和產(chǎn)品一樣，也存在著生命周期和市場飽和，也有一個(gè)從賣方市場到買方市場的轉(zhuǎn)變問題。在經(jīng)濟(jì)全球化條件下，不斷變化的市場供求關(guān)系，并結(jié)合企業(yè)自身結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的實(shí)際，研究和設(shè)計(jì)出新的金融工具和產(chǎn)品。運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)和電子設(shè)備，可以不受時(shí)空的限制，享受全天候的網(wǎng)上金融服務(wù)。

要建強(qiáng)服務(wù)主體。金融服務(wù)者的知識和能力必須跟上時(shí)代進(jìn)步，不斷增強(qiáng)和提高自身能力，提高知識儲備和創(chuàng)新能力，新觀念的產(chǎn)生，不僅可以擴(kuò)大人們的視野，更能夠?yàn)閷?shí)踐活動增添動力。培養(yǎng)扎實(shí)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、敏銳的洞察能力、市場的反映速度，崇高的職業(yè)道德。把金融服務(wù)創(chuàng)新從被動適應(yīng)轉(zhuǎn)為主動進(jìn)行，通過金融創(chuàng)新帶動企業(yè)的創(chuàng)新，促進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展。

要突出服務(wù)重點(diǎn)。在當(dāng)今復(fù)雜的市場競爭環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)要圍繞國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)政策，加大金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)力度，創(chuàng)新扶持實(shí)體產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，提升金融服務(wù)敏感度，將金融服務(wù)作用充分發(fā)揮，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。實(shí)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)抓住自身優(yōu)點(diǎn)，充分調(diào)動企業(yè)自身資源優(yōu)勢，將金融服務(wù)無縫對接企業(yè)實(shí)際經(jīng)營需求，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理，激發(fā)企業(yè)活力，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效。

4 結(jié) 語

今年是我國全面建成小康社會、決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅(jiān)之年，也是“十三五”規(guī)劃收官之年。當(dāng)下，國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)均需不斷優(yōu)化。實(shí)體產(chǎn)業(yè)要想發(fā)展壯大，必須改革創(chuàng)新，將金融、創(chuàng)新融為一體，注入新理念、新方法，克服國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)壓力，開辟發(fā)展新路徑，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。