大學生創(chuàng)業(yè)計劃書中財務分析模塊撰寫存在的問題及對策分析

◎任麗

創(chuàng)業(yè)計劃書是創(chuàng)業(yè)者進行創(chuàng)業(yè)前撰寫的一份商業(yè)計劃書，它起源于美國。最初產(chǎn)生的原因是對創(chuàng)業(yè)者進行創(chuàng)業(yè)草擬的一份規(guī)劃和實施步驟，發(fā)展到現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)計劃書的作用已不僅僅是具體的實施步驟，還是創(chuàng)業(yè)者能否順利融資的“投名狀”。一份完整的創(chuàng)業(yè)計劃書應該包括封面、計劃摘要、目錄、公司簡介、創(chuàng)業(yè)/管理團隊、產(chǎn)品/服務、營銷計劃、生產(chǎn)與經(jīng)營、財務分析（財務、融資、退出）、風險因素分析、附錄等內(nèi)容，其中財務分析是投資者最為關(guān)心的部分。

一、財務分析的作用

財務分析是在財務報告提供的歷史信息的基礎(chǔ)上，運用各種專業(yè)的方法分析和評估企業(yè)過去和現(xiàn)在的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力，將大量報表中會計核算信息轉(zhuǎn)換為決策有用的財務信息。其目的是了解過去、評價現(xiàn)在和預測未來，以幫助使用者進行決策。在創(chuàng)業(yè)計劃書中，財務分析的信息是投資者進行決策的直接依據(jù)。

（一）評價過去的經(jīng)營業(yè)績

無論哪一種會計信息使用者，都需要了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，以便正確的進行決策，企業(yè)對外提供的會計信息都是已經(jīng)發(fā)生或完成的，通過對這些歷史數(shù)據(jù)進行加工、分析，可以對該企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績有一個充分的認識。投資者更是需要在企業(yè)提供的會計信息的基礎(chǔ)上進行有目的的分析，方便投資人作出正確的投資決策。

（二）衡量現(xiàn)在的財務狀況

企業(yè)對外提供的會計信息不是完整的信息，只能概括的反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果，而企業(yè)的經(jīng)營管理等能力無法直觀的體現(xiàn)出來。所以，需要進行財務分析，通過對關(guān)聯(lián)指標的分析，才能正確的評估企業(yè)目前的財務狀況、經(jīng)營成果的質(zhì)量，以及經(jīng)營能力的強弱。通過分析及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，以維護各方會計信息使用者的利益。投資人更是需要對會計信息進行分析和對比，以評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的質(zhì)量，并進行不同投資項目的對比，做出正確的投資選擇。

（三）預測未來的發(fā)展趨勢

財務報告雖然提供的是過去的信息，但是可以通過財務分析進行經(jīng)濟預測和決策，比如通過趨勢分析法可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，以便做出經(jīng)濟決策。由于大學生沒有創(chuàng)業(yè)及就業(yè)經(jīng)驗，所以在撰寫創(chuàng)業(yè)計劃書時就缺乏過往的財務數(shù)據(jù)，只能進行經(jīng)營預測。投資人會著重審閱計劃書中的財務信息，尋求投資亮點，以獲取最大的投資回報。

二、創(chuàng)業(yè)計劃書中財務分析模塊撰寫存在的問題

（一）財務分析指標選取不科學

大部分學生創(chuàng)業(yè)計劃書的財務分析模板是編制三張主要會計報表的預測表——資產(chǎn)負債表預測、利潤表預測、現(xiàn)金流量表預測，一般預測1—5 年，這是典型的適用于所有投資人使用的會計信息。除此以外，沒有額外會計信息的說明，比如針對投資人的投資回報分析預測、盈虧平衡分析等指標，在大部分的創(chuàng)業(yè)計劃書中看不到，忽視了為投資人提供有價值的財務信息。

（二）財務分析內(nèi)容缺乏關(guān)聯(lián)性

財務分析中的指標基本上來源于財務計劃書中的其他模塊，與其他模塊有著千絲萬縷的聯(lián)系，比如收入預測來源于營銷計劃中的營銷預測、產(chǎn)品定價、客戶數(shù)量等方面。但是在閱讀一些學生撰寫的創(chuàng)業(yè)計劃書時，發(fā)現(xiàn)財務分析模塊自成體系，與其他模塊相互獨立，當你想找到某些財務數(shù)據(jù)的依據(jù)時無處可尋，缺乏邏輯關(guān)聯(lián)性。

（三）財務分析數(shù)據(jù)盲目夸大

為了能夠吸收投資，有的計劃書在進行報表預測時，故意夸大數(shù)據(jù)，形成企業(yè)幾年后會出現(xiàn)業(yè)績爆發(fā)導致利潤暴增的局面。大學生創(chuàng)業(yè)計劃書中的財務分析本來就缺少歷史數(shù)據(jù)，只有虛構(gòu)的各種信息的預測，再加上水分太多、不值得推敲的利潤，總體感覺撰寫者浮夸、不值得信賴，嚴重影響投資者的積極性。

三、合理撰寫大學生創(chuàng)業(yè)計劃書中財務分析模塊的對策

（一）按需選取財務分析指標

針對投資人最關(guān)心的會計信息包括收入預測、成本預測、利潤預測、投資回報率預測，而收入預測優(yōu)勢建立在營銷預測的基礎(chǔ)上；所以在撰寫財務分析時，應該在編制三張會計報表的預測表的同時，還要對投資人最關(guān)心的投資回報進行分析，比如投資凈現(xiàn)值、投資回報、投資回收期、內(nèi)部收益率和盈虧平衡分析。通過分析這些指標，向投資人表明投資本項目后投資回報是多少、投資回收期有多長。這樣可以增加投資人的投資信心。

如果對創(chuàng)業(yè)項目非?？春貌⑶矣行判挠?，還可以在會計報表的基礎(chǔ)上進行財務比率的分析，比如計算1—5 年的短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力指標分析。創(chuàng)業(yè)計劃書提供的財務信息越詳細、具體，說明創(chuàng)業(yè)者對創(chuàng)業(yè)項目越熟悉，前景越看好。這樣既可以避免投資者在閱讀創(chuàng)業(yè)計劃書時面對各種報表數(shù)據(jù)的枯燥，也可以幫助投資者進一步了解公司未來的運營情況及發(fā)展前景。

（二）財務分析內(nèi)容應具備邏輯關(guān)聯(lián)性

在撰寫大學生創(chuàng)業(yè)計劃書的財務分析時，財務預測是財務分析的主要內(nèi)容，也是創(chuàng)業(yè)者進行經(jīng)營決策的重要依據(jù)，還是投資者進行投資的決策的主要依據(jù)。財務分析的內(nèi)容不是單獨成立的，而是和創(chuàng)業(yè)書其他部分相互聯(lián)系，組成了完整的創(chuàng)業(yè)計劃書。因此，在撰寫財務分析時，各項報表數(shù)據(jù)來源的預測要和計劃書的營銷計劃、生產(chǎn)與經(jīng)營等內(nèi)容相關(guān)，比如產(chǎn)品定價是多少、客戶數(shù)量有多少、時間框架有多長，這樣預測的財務數(shù)據(jù)有理有據(jù)，說服力強。投資人在閱讀時可以感受到創(chuàng)業(yè)者對市場狀況分析的透徹，不是盲目的選擇項目；而且也不會出現(xiàn)數(shù)據(jù)不一致或明顯的邏輯性錯誤，這樣會增加融到資金的可能性。

（三）謹慎保守的預測會計報表數(shù)據(jù)

在進行財務預測時，因為未來的經(jīng)營活動還沒有發(fā)生，所以編制出的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表不可能與實際發(fā)生相同。但是在編制財務報表時應該做到應有的謹慎，不要天馬行空的編制財務報表或盲目夸大財務數(shù)據(jù)，這樣的結(jié)果會導致投資人認為創(chuàng)業(yè)者不真誠、不值得信賴。進行財務分析時，可以把財務預測編制的保守一些，投資回報率預測的低一些；另外，編制時間不需要編制5 年，編制三年即可，如果能做到按月編制則更佳。這樣追求細節(jié)上的精準性，會令投資人信服。