國有企業(yè)混合所有制改革對企業(yè)創(chuàng)新的影響探析

■王玲玲

（泉州文化旅游發(fā)展集團有限公司）

引 言

“新時代”背景下，我國企業(yè)面臨著更為激烈的市場競爭環(huán)境。宏觀經(jīng)濟下行壓力進一步增大，企業(yè)為了保持一定的行業(yè)競爭力，必須進一步發(fā)揮科技創(chuàng)新的重要作用。從企業(yè)的生命周期來看，企業(yè)的發(fā)展過程一般會經(jīng)歷技術(shù)模仿到技術(shù)創(chuàng)新的過程，這個過程不僅能夠提升自身的生產(chǎn)率，也是推動整體經(jīng)濟實現(xiàn)從要素投入驅(qū)動到創(chuàng)新驅(qū)動的必經(jīng)之路。近幾年的政府工作報告都明確提出了國有企業(yè)要進一步提升創(chuàng)新能力，為我國經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展提供堅實的基礎(chǔ)與動力。

股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化改革是我國國有企業(yè)進一步推進深化改革的有力手段。混合所有制改革的有效推進不僅使我國國有企業(yè)內(nèi)部的公司治理結(jié)構(gòu)有了明顯改善，在提升國有企業(yè)創(chuàng)新能力、改善企業(yè)創(chuàng)新績效方面也發(fā)揮了無可替代的重要作用。因此，本文對“新時期”背景下國有企業(yè)混合所有制改革對企業(yè)創(chuàng)新能力提升的影響展開深入探討。

1 理論基礎(chǔ)

自從我國邁出改革開放的步伐后，國有企業(yè)改革一直是我國全面深化改革工作的重中之重。2013年，我國進一步明確提出混合所有制改革工作成為我國國企改革的重要目標。在該目標進一步得到明確后，我國各地出現(xiàn)了一大批股權(quán)多元化的混合所有制的企業(yè)。從企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營績效的角度來看，我國大部分學者對于該問題已經(jīng)初步形成共識，即國企混改工作有助于企業(yè)績效的提升。更為直接的證據(jù)顯示，非國有股權(quán)占比程度的提升，主體的豐富程度越高、保障內(nèi)部相互制衡的制度越完善，則國有企業(yè)能夠更快實現(xiàn)經(jīng)營績效提升[1]。從企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的角度切入，混合所有制改革為國有企業(yè)提供了優(yōu)化內(nèi)部資源配置的新路徑，通過減輕政策性負擔降低企業(yè)的整體負擔。同時，由于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化，企業(yè)在面臨創(chuàng)新決策時，能夠更為理性地做出決策。

進一步探討國有企業(yè)創(chuàng)新能力的影響因素，從微觀層面來看，國有企業(yè)創(chuàng)新效率較低的問題在我國十分普遍。究其原因，一些學者認為國有企業(yè)的最終實際控制人是各級政府，因此許多國有企業(yè)需要承擔一些非經(jīng)濟任務(wù)。例如，對于一些地方政府來說，其更為關(guān)注如何更好解決當?shù)厝罕姷木蜆I(yè)問題、如何保證社會運行的穩(wěn)定，而當企業(yè)需要投入大量的人力物力進行創(chuàng)新項目開發(fā)時，當?shù)卣I(lǐng)導(dǎo)沒有足夠激勵支持這些風險較高項目的運行。除此之外，在國有企業(yè)的混合所有制改革過程中，委托代理問題也對企業(yè)創(chuàng)新活動具有重要影響。不同于一般所有制的企業(yè)，在國有企業(yè)內(nèi)部，對于負責企業(yè)運營的經(jīng)理人的監(jiān)督管理難度更大[2]。因此，當國有企業(yè)面臨一項創(chuàng)新決策時，若委托人與代理人的利益出現(xiàn)沖突時，經(jīng)理人有足夠的激勵為了實現(xiàn)自身利益最大化而放棄創(chuàng)新活動，這也導(dǎo)致國有企業(yè)的創(chuàng)新能力提升較慢。

2 國企混改工作中阻礙企業(yè)創(chuàng)新能力提升的問題

2.1 改革內(nèi)涵存在一定的模糊性

要清晰認識到，我國國有企業(yè)混合所有制改革過程中對一些關(guān)鍵的概念還存在著一定的模糊，例如基本的混合所有制概念怎樣界定。這些概念上的模糊很大程度上影響了混合所有制改革的推進步伐。從目的來看，我國推進國企混改要實現(xiàn)的總目標是進一步推動我國國有企業(yè)的股權(quán)多元化。然而，在混合所有制改革工作的推進過程中，一些國有企業(yè)即使已經(jīng)完成了該項工作，但是其原有的法人治理結(jié)構(gòu)并未產(chǎn)生相應(yīng)的改變，而僅僅是將原有的注冊方式進行了一定的改變。在這種情況下，資本結(jié)構(gòu)以及治理結(jié)果并未達到混改的根本目標。此外，在我國推進國有企業(yè)混合所有制改革工作的實踐過程中，一些單位對于改革的內(nèi)涵以及外延并沒有真正理解透徹，使得混改工作出現(xiàn)一些混亂，股權(quán)多元化的目標沒有完全實現(xiàn)，反而出現(xiàn)了股權(quán)混雜的情況[3]。在這種情況下，國有企業(yè)很難有精力大力開展創(chuàng)新活動，使得企業(yè)的創(chuàng)新能力不能得到提升。

2.2 無法得到正常的市場主體地位

我國的國有企業(yè)混合所有制改革的一大目標是最終實現(xiàn)政企分離。然而在具體的操作層面，很多情況下混改并沒有取得理想的效果。在我國出臺的相關(guān)政策中明確規(guī)定，我國所有的國企可以根據(jù)其經(jīng)營范圍等分為公益型國企和商業(yè)型國企。然而，在政策文件中，如何劃分國企缺乏相應(yīng)的詳細標準，并且在將國有企業(yè)劃分類型后，如何進行企業(yè)管理、采用何種管理方式也缺乏相應(yīng)依據(jù)。在這種情況下，很多國有企業(yè)的混合所有制改革工作浮于表面，操作性較差，混改工作的成本也無法嚴格控制，政企分離的目標最終也不能有效完成。在這種政企關(guān)系不能梳理清楚的情況下，國有企業(yè)很難獲得正常的市場主體地位，其經(jīng)營管理不能像一般企業(yè)一樣采取市場化的策略。因此，國有企業(yè)在面臨是否開展創(chuàng)新活動的決策時，因為可能受到當?shù)卣母蓴_，其決策的最終制定不能完全基于市場角度的考慮，長期來看創(chuàng)新能力不能得到有效提升。

2.3 制度依賴仍然存在

國有企業(yè)推進混改工作的過程中，存在一些即使多元化的資本進入，原有所有制下所采取的經(jīng)營策略以及管理方式仍保留的現(xiàn)象。在這種情況下，由于原有的管理方式、長期經(jīng)營策略等不符合混合所有制改革后企業(yè)需求，國有企業(yè)仍不能有效提高自身的生產(chǎn)經(jīng)營效率。雖然國有企業(yè)進行混改的目標中，降低一些過度投資是目標之一，但是根據(jù)一些學者的研究，不同所有制資本參與混改后會產(chǎn)生不同的結(jié)果。一些學者認為，外資參與和民營資本參與我國國有企業(yè)混改工作在降低非理性投資方面的效果是大相徑庭的，外資一定程度上能夠緩解該問題而民營資本參與則不能達到目的。這是由于長期以來的制度依賴所造成的問題。

2.4 不同所有制資本融合存在一定難度

我國國有企業(yè)混合所有制改革工作的推進過程中，對于不同所有制的資產(chǎn)的評估以及管理存在一定的問題。在這種情況下，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對混改過程是否會由于制度不完善等出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失存在一定程度的憂慮。與之相對應(yīng)的是，一些民營資本所有者對混合所有制完成后國有企業(yè)是否能夠保障同股同權(quán)存在一定的擔憂。因此，不同所有制資本融合難的問題隨之出現(xiàn)。并且，在面臨是否進行創(chuàng)新活動的決策時，由于不同股東之間具有不同的創(chuàng)新激勵，很有可能造成企業(yè)選擇不參與創(chuàng)新活動而錯失發(fā)展機會。

3 國有企業(yè)混合所有制改革促進企業(yè)創(chuàng)新的機理機制分析

3.1 通過有效緩解委托代理沖突促進企業(yè)創(chuàng)新

混改工作的推進過程中，國家將一部分國有企業(yè)的整體控制權(quán)下放給了企業(yè)內(nèi)部負責企業(yè)運營的管理者，由于國企內(nèi)部高管缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理，往往造成較為嚴重的代理問題。眾所周知，創(chuàng)新能夠為提升企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率的過程中往往伴隨著較高的風險，而一旦創(chuàng)新活動未能取得成功，國企高管可能會為此承擔一定的風險。而在完成混合所有制改革工作后，隨著非國有企業(yè)股東的引入，由于其更關(guān)注的是企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營效率的提升，這使得企業(yè)所有的股東與企業(yè)創(chuàng)新活動之間的聯(lián)系更加緊密。并且，由于非國有股東在混改工作完成后能夠在一定程度上參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，所以委托代理問題所帶來的一系列問題都能得到一定的緩解。并且，混改工作完成后由于監(jiān)督管理機制能夠得到進一步的完善，國企高管有更多的激勵去參與到創(chuàng)新活動中。

以混合所有制改革對中國聯(lián)通的影響為例，中國聯(lián)通在2017年借助混合所有制改革這一有效手段，治理結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了進一步優(yōu)化。在混改完成后，使得公司經(jīng)理層的利益與企業(yè)整體的運營績效緊密聯(lián)系在一起，很大程度上緩解了由委托代理問題造成的創(chuàng)新活動不足的現(xiàn)象，提升了自身的創(chuàng)新能力。

3.2 通過進一步優(yōu)化國有企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新要素的配置促進企業(yè)創(chuàng)新

國有企業(yè)推進混合所有制改革前，很多情況下企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程受到各級政府的影響，這在一定程度上扭曲了企業(yè)內(nèi)部要素尤其是創(chuàng)新資源的配置。值得注意的是，國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中具有一些其他所有制企業(yè)不具備的優(yōu)勢，例如具有的政府資源更多、融資渠道更加廣泛等。但是，國有企業(yè)也有相對劣勢，如與一些私營企業(yè)相比，其創(chuàng)新要素的配置相對較低。因此，在混合所有制改革工作不斷推進的背景下，隨著不同所有制資本的融入，各種資源在企業(yè)內(nèi)部的配置能夠進一步優(yōu)化。并且，對于國企創(chuàng)新來說，發(fā)揮多元化股權(quán)的優(yōu)勢能夠更好發(fā)揮異質(zhì)化知識的優(yōu)勢，通過吸收外界技術(shù)、管理等方面的優(yōu)勢資源，促進自身創(chuàng)新頻率以及創(chuàng)新強度的提升。

中國聯(lián)通在完成混合所有制改革工作后，投資者所投資的資金得到了更為良好的配置，使得投資方與中國聯(lián)通能夠?qū)崿F(xiàn)互利共贏的局面。針對中國聯(lián)通的創(chuàng)新能力提升過程來說，通過更為合理的配置資源，創(chuàng)新資源更加充足、創(chuàng)新決策更加科學，最終提升了企業(yè)創(chuàng)新能力。

4 政策建議

4.1 堅定不移將混合所有制改革作為提升企業(yè)創(chuàng)新能力的抓手

“新時代”背景下，國有企業(yè)只有堅定不移推進混合所有制改革工作才能實現(xiàn)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。而在實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，提升創(chuàng)新能力是必經(jīng)之路。因此，從宏觀的角度，要充分把握混改工作的方向，提升投資主體的多元化程度。從微觀的角度，要激發(fā)不同投資主體的創(chuàng)新積極性，進而提升企業(yè)創(chuàng)新能力。

4.2 進一步拓寬混改工作的廣度，挖掘混改工作的深度

混合所有制改革是國有企業(yè)提升生產(chǎn)經(jīng)營效率，實現(xiàn)經(jīng)濟與社會效益最大化的必要途徑。為了達到混合所有制改革的最終目的，要堅定不移拓寬國企混合所有制改革工作的廣度、挖掘其深度。并且，要進一步著力解決不同所有制股權(quán)之間融合難的問題，提升國企在創(chuàng)新過程中對不同知識的吸收能力，最終通過創(chuàng)新能力的提升推動自身的高質(zhì)量發(fā)展。

4.3 進一步增強國企混合所有制改革工作的層次性

國有企業(yè)混合所有制改革對于企業(yè)創(chuàng)新活動的影響具有異質(zhì)性，例如競爭程度不同的國企中混改工作對于創(chuàng)新的影響效果差距也較大。因此，國有企業(yè)混合所有制改革過程要進一步增強層次性，以期能夠進一步優(yōu)化創(chuàng)新要素的配置。

5 結(jié) 語

綜上所述，國企混改工作對于企業(yè)創(chuàng)新具有重要的意義。當前，我國混改工作中仍然存在著一些阻礙企業(yè)創(chuàng)新能力提升的問題，例如改革內(nèi)涵存在一定的模糊性等。因此，在此背景下，我國應(yīng)進一步拓寬混改工作的廣度、挖掘混改工作的深度，增強國企混合所有制改革工作的層次性以及建立和完善股權(quán)融合機制，最終推動國企創(chuàng)新能力的提升。