商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效關(guān)系

(天津財經(jīng)大學(xué) 天津 300222)

現(xiàn)今社會中，商業(yè)銀行在金融業(yè)有著不容小覷的核心主導(dǎo)作用。在市場經(jīng)濟與國民經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮了其杠桿作用，并成為直接參與市場經(jīng)濟活動的主體，同時與貨幣政策緊密相關(guān)，是貨幣流通的重要媒介。

一、股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效的概念

(一)股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵。股權(quán)是指股東對于公司享有的一種人身和財產(chǎn)權(quán)益的綜合性權(quán)利，不同的股權(quán)比例都直接影響著其對公司的控制權(quán)和利潤分配。而不同性質(zhì)的股份中所占比例以及相互關(guān)系形成了股權(quán)結(jié)構(gòu)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)一般分為兩類：一是股權(quán)集中度，二是股權(quán)屬性。

(二)經(jīng)營績效的內(nèi)涵。經(jīng)營績效可以從字面意思進行拆分，即成績與效率。一般是指，通過個人努力達到組織所需求的效益，也就是達到了企業(yè)的績效目標(biāo)。這包括了個人單位時間內(nèi)的工作量以及質(zhì)量，組織領(lǐng)導(dǎo)根據(jù)個人的辦事能力與個性特點，從而傳達并指導(dǎo)企業(yè)理念和要求，更加有效率的完成企業(yè)目標(biāo)。

二、商業(yè)銀行的現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行的經(jīng)營績效狀況。自2016年，城市商業(yè)銀行深入了解習(xí)近平總書記的思想與指示，落實十九大與第五次金融工作會議精神，不忘初心，牢記使命。信貸結(jié)構(gòu)方面，堅持“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的基本理念，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。根據(jù)2016年的城市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)對比，選取十家城商行的總資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率、不良貸款率和資產(chǎn)負(fù)債率進行現(xiàn)狀分析。

從總資產(chǎn)規(guī)?？梢钥闯?，總資產(chǎn)規(guī)模最大的是北京銀行，總資產(chǎn)21163億元，但均值卻在7845億元左右，而最小值僅為444億元，由此可見城商行發(fā)展十分不均，中、西部地區(qū)(桂林銀行、晉商銀行、昆侖銀行)發(fā)展不如東部迅速，規(guī)模較小，當(dāng)然東部地區(qū)少數(shù)銀行如青島銀行發(fā)展較慢。從凈資產(chǎn)收益率來看，最高為桂林銀行，20.14%。均值在15.9%附近，最低為昆侖銀行，10.54%?？傮w來看，各個城商行發(fā)展較均衡，最大差距僅為9.6%，普遍收益均衡，盈利情況良好。從不良貸款率來看，最高為昆侖銀行，1.71%，均值為1.28%，最低為寧波銀行，0.91%?？傮w來看，不良貸款率有效得到控制，維持在1%左右，這對于商業(yè)銀行經(jīng)營績效有良好的影響。從資產(chǎn)負(fù)債率來看，最高為廣州銀行，0.95，均值在0.936，最低為昆侖銀行，0.91。負(fù)債程度在0.91到0.95之間波動，城商行整體發(fā)展步調(diào)一致。從少數(shù)銀行吸引了外資，如荷蘭ING集團、法國巴黎銀行，豐富了股權(quán)結(jié)構(gòu)且?guī)硐冗M的管理經(jīng)驗。

(二)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。整體來看，第一大股東持股比例逐漸降低，股權(quán)集中度下降，但大部分股權(quán)還是集中于少數(shù)股東的手上。股權(quán)屬性方面看，國有股減持，但仍處于一個相對較高的比例，少數(shù)由民資和外資持有，由于城市商業(yè)銀行的特殊性，第一大股東一般均為當(dāng)?shù)刎斦?，因其振興地方經(jīng)濟的目標(biāo)，導(dǎo)致地方政府干預(yù)過高，與政策緊密相連，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一。并且采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，無法體現(xiàn)市場價值，致使流動性較差。

由2016年的數(shù)據(jù)可知，第一大股東持有比例最高的時昆侖銀行，高達77.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過均值26.495%，而上海銀行僅為13.46%，總體來看，大部分城商行還是呈相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)。前五大股東持股比例最高為昆侖銀行，91.17%。最低是上海銀行35.18%，其均值為56%。前十大股東持股比例均值66.91%，最高為昆侖銀行，96.93%，最低為天津銀行，44.98%，一半左右的城商行高于平均水平。Z值反映出第二大股東對第一大股東的制衡度，均值為3.029，其中最大值為昆侖銀行，15.45，最小值為南京銀行1.2，由于股東持股比例差別不大，存在一定制衡因素，適于城商行良好發(fā)展。

三、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)以增強經(jīng)營績效的對策與建議

(一)改善商業(yè)銀行的股權(quán)集中度。目前我國城市商業(yè)銀行仍處于高度集中狀態(tài)，這對于城商行經(jīng)營績效而言并不理想。實際上，城商行可以將擁有50%以上的控股股東消除，避免高度集中狀態(tài)所帶來的損害。其次，擴大占比10%-50%的大股東和占比5%-10%的較大股東，這樣的話，各個股東相互牽制，使其做出合理意見，對于管理者進行有效監(jiān)管，既不損害小股東利益和提高內(nèi)部員工的積極性，又能提高經(jīng)營績效。最后，減少持股5%以下的小股東總占比，股東太多將會導(dǎo)致股權(quán)過于分散。所以城商行應(yīng)采取相對集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這樣有利于提高資源合理配置，達到制衡狀態(tài)，即合理安排前十大股東的股權(quán)集中度，并分散其持股比例，以便長期發(fā)展。

(二)優(yōu)化商業(yè)銀行股權(quán)屬性。首先，減少國家股的股權(quán)比例。地方政府入股城市商業(yè)銀行，主要在于穩(wěn)定地方金融，維持社會穩(wěn)定，雖然能夠?qū)①Y產(chǎn)收益率有效提高，但不良貸款率也隨之提高。本文研究結(jié)果來看，國家股對經(jīng)營績效影響頗深，如加大國有股持股比例，疏于管理，一味地成為工具，信貸風(fēng)險不斷升高，勢必會影響城商行的經(jīng)營績效，因此應(yīng)讓城商行結(jié)合自身情況，將國有股比例控制在合理范圍，發(fā)揮其擔(dān)保的優(yōu)點，且避免過度干預(yù)，建立相關(guān)制度進行嚴(yán)格管控，防止出現(xiàn)信貸風(fēng)險。

其次，法人股是活力股，由于其具有理性經(jīng)濟人的特征，但與此同時其效用函數(shù)作用難以把控，對銀行經(jīng)營績效容易起反作用。實證結(jié)果也表明隨著法人股比例增加，經(jīng)營績效也有所下降，因此應(yīng)合理設(shè)置法人股，挑選制度設(shè)置有經(jīng)驗的，公司治理完善的，符合法人條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)，在促進多元化的同時，也要注意股權(quán)制衡。

最后，增加外資股。由于國內(nèi)外的投資機構(gòu)對于其監(jiān)督管理權(quán)十分重視，對于其投資的城市商業(yè)銀行也會格外的加強監(jiān)管，無疑對管理者能進行有效監(jiān)督且引進先進的管理技術(shù)，及時進行信息交流與反饋，從而經(jīng)營績效能穩(wěn)步提高。從統(tǒng)計結(jié)果可得出，目前為止只有少數(shù)城商行引進外資股，很大一部分原因是由于政策和無法對接成功，其實外資入股后，資本充足率明顯提高，因此大部分銀行應(yīng)積極爭取引入外資股，同時也希望地方政府可以制定相對應(yīng)法規(guī)，給予外資入股機會且引進高質(zhì)量外資股。