企業(yè)財務風險控制問題及對策

(中南林業(yè)科技大學 湖南 長沙 410004)

在日益復雜的市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)的財務活動具有不確定性，企業(yè)財務風險無處不在，無時不在。如果企業(yè)對財務風險管理不善，就會引發(fā)財務危機。因此，加強企業(yè)財務風險控制研究，對促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，提高企業(yè)的社會競爭力具有重要的現(xiàn)實意義。

一、財務風險控制理論概述

(一)財務風險的分類。1.籌資風險:籌資風險是指由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金不真實、籌資成本過高以及籌資達不到預期目標或受益的不確定性，即到期無法償付資本成本的可能性。2.投資風險:投資風險是指投資主體在進行投資的過程中由于各種不可控制因素的作用，投資無法實現(xiàn)預期結(jié)果的可能性。3.資金回收風險:企業(yè)產(chǎn)品銷售的實現(xiàn)與否，要依靠資金的兩個轉(zhuǎn)化過程，一個是從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。資金回收風險是指這兩個轉(zhuǎn)化過程的時間和金額不確定性。4.收益分配風險:收益分配的風險是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營和管理帶來的不利影響，即由于收益取得和分配對資本價值產(chǎn)生影響的可能性。

(二)財務風險的特征。1.客觀性。企業(yè)財務風險具有客觀性。它具有以下兩個方面的意義：第一，企業(yè)面臨財務風險的問題是不可避免的，所以必須加強對財務風險的控制。第二，由于財務風險是不能完全消除的，企業(yè)只能積極樹立財務風險意識，不能一味地追求低風險甚至零風險。2.不確定性。財務風險的不確定性，是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的必要條件，風險在一定條件下，有可能發(fā)生，有可能不發(fā)生。正是由于風險具有不確定性的特征，在企業(yè)財務風險控制管理時，人們可以得出風險的可控制性。3.收益性。企業(yè)的財務風險與收益是存在正比的關(guān)系的：財務風險越大，收益越高。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是具有連續(xù)性的，財務風險的存在和發(fā)生，必然會影響企業(yè)某一環(huán)節(jié)的發(fā)展從而影響企業(yè)整體的經(jīng)濟效益。有效地控制企業(yè)的財務風險，將會節(jié)省企業(yè)在風險管理方面花費的資金，從另一角度增加企業(yè)的收益。

二、財務風險控制的方法

(1)風險規(guī)避，是指在企業(yè)財務風險調(diào)查預測的基礎上，對于既存在的風險和發(fā)生的可能性，采取不承擔風險或放棄已經(jīng)承擔的風險，來規(guī)避損失發(fā)生的可能性。實施風險規(guī)避策略可以通過徹底避免、中途放棄或改變條件三種方法進行風險規(guī)避。

(2)風險降低，是指企業(yè)財務風險事故發(fā)生前努力降低財務風險發(fā)生的可能性，并在損失發(fā)生后盡量減少風險損失程度的一種方法，控制財務風險的方法可以從事故發(fā)生前和事故發(fā)生后兩個方面進行預防和降低損失。

(3)風險轉(zhuǎn)嫁，是指企業(yè)把有風險的財務活動通過保險、轉(zhuǎn)讓等方式轉(zhuǎn)嫁給其他單位和個人的方法，通過轉(zhuǎn)移風險而得到保障。

(4)風險留存，是指企業(yè)以一些籌資措施來應對企業(yè)風險。風險留存實質(zhì)上是企業(yè)在某種風險無法回避也不能轉(zhuǎn)移時自行承擔風險及損失發(fā)生后的財務后果。在許多情況下，風險留存會與風險轉(zhuǎn)移結(jié)合起來運用。

三、企業(yè)財務風險的成因分析

(一)企業(yè)內(nèi)部原因產(chǎn)生的財務風險。1.企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財務管理制度及系統(tǒng)。財務管理混亂是產(chǎn)生財務風險的一個重要原因。企業(yè)內(nèi)部各部門資金的使用分配、管理的混亂無序、利益分配存在權(quán)責不明的狀況，都將直接導致企業(yè)資金的流失、利潤的下降，給企業(yè)帶來嚴重的損失。2.企業(yè)財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)的財務管理人員缺乏基本的職業(yè)道德，專業(yè)知識不夠完善，缺乏風險處理經(jīng)驗，在風險出現(xiàn)時消極面對，不能冷靜分析財務風險的客觀性，不能準確地根據(jù)財務風險的成因采取有效的解決措施。盲目的財務行為，將導致企業(yè)財務活動惡性循環(huán)，嚴重影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動以及企業(yè)資產(chǎn)的正常安全的流動，給企業(yè)將來的持續(xù)發(fā)展埋下了巨大的財務隱患。3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)的財務狀況是企業(yè)資金占用和資金來源情況的綜合反映，對企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的分析也就是對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的分析。由于企業(yè)的財務狀況管理不善、產(chǎn)品銷售情況不佳、投資者和管理人員缺乏對相關(guān)方面的科學認識等各方面因素的影響，導致企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)傾斜，這樣將導致企業(yè)無法達到最佳的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無形地增大企業(yè)財務產(chǎn)生風險的概率。

(二)企業(yè)外部原因的財務風險。任何一個企業(yè)都脫離不開整個市場經(jīng)濟的大環(huán)境而獨立生存，在我國復雜的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)為了應對外部多變的財務環(huán)境，必須積極發(fā)揮作用減少因企業(yè)外部原因影響產(chǎn)生的企業(yè)財務風險。其中，市場震蕩是一個不可輕視的因素。經(jīng)濟市場的連續(xù)震蕩，將導致股市等市場遭受嚴重的危機，市場交易困難。

四、企業(yè)財務風險控制對策

(一)籌資風險控制對策。籌資是企業(yè)經(jīng)營活動的內(nèi)容之一，企業(yè)在籌資風險控制過程中，應遵循企業(yè)所籌資金量應與需求量相符合，資金的籌集與投放相結(jié)合以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與籌資結(jié)構(gòu)相匹配的原則。在制定籌資風險控制對策時，可采用確定合適的籌資規(guī)模、安排最佳的籌資結(jié)構(gòu)、選擇合理的籌資期限、把握有利的籌資時機和制定有效的籌資方案等方法。

(二)投資風險控制對策。規(guī)避在投資活動中的風險，有以下兩種方法：1.最大期望收益值法：根據(jù)項目投資方案實施時面臨的各種狀態(tài)的概率值和收益值計算出項目備選方案的期望收益值。比較不同投資方案的期望收益值，以最高收益值為確定優(yōu)選方案的依據(jù)。2.最小期望損失值法：計算出各個投資方案或項目的期望損失值。方案在某種狀態(tài)下的決策損失值等于某種狀態(tài)下存在的最大收益值減去某種狀態(tài)下該方案的收益值。根據(jù)各期望損失值的大小比較，以期望損失值最小者為最優(yōu)方案。

(三)資金回收風險控制對策。資金回收風險控制從兩個方面來考慮：一是加強成品資金向結(jié)算資金的轉(zhuǎn)變過程的控制。首先企業(yè)要做好科學的市場調(diào)查，對產(chǎn)品是否符合市場需求和成本，利潤做到充分的調(diào)查和研究。二是加強資金結(jié)算向貨幣轉(zhuǎn)換過程的控制。企業(yè)資金結(jié)算過程中最主要的因素是對應收賬款的管理工作，首先加強事前預防工作，對客戶的信用程度進行調(diào)查，確?？蛻羰欠衲苓M行賒賬，再進行簽訂合法的法律合同，防止出現(xiàn)少數(shù)客戶的賴賬行為。

(四)收益風險分配風險控制對策。收益風險分配問題我們可從以下幾個角度進行解決：第一，法律因素。嚴格的遵照國家統(tǒng)一的分配標準進行分配。采取積累優(yōu)先原則，必須尊重市場競爭規(guī)律的要求，企業(yè)向投資者分配利潤之前，在遵照法律因素之外還要通過董事會的的決定，最后才能確定分配利潤的合理性。第二，公司因素。要充分的考慮經(jīng)營者和職工的利益，加強激勵政策的建立確保調(diào)動員工的積極性的同時也要加強意識的培養(yǎng)，讓員工自覺的維護公司的利益。第三，公平元素。要一視同仁的對待企業(yè)的每個投資者，保證企業(yè)利潤分配的公平原則。