分布式賬本（區(qū)塊鏈）技術(shù)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理變革研究

喬鵬程 張曼雄

摘要 文章以案例研究法研究浙商銀行的分布式賬本應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用案例，并用問卷調(diào)查的研究方法研究分布式賬本對(duì)財(cái)務(wù)管理理論影響的社會(huì)認(rèn)同與理論發(fā)展。文章試圖闡釋分布式賬本技術(shù)相對(duì)于現(xiàn)有財(cái)務(wù)管理模式所帶來(lái)的革命性的突破，從智能籌資、智能投資、智能營(yíng)運(yùn)資本管理等幾個(gè)方面介紹分布式賬本技術(shù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理重要組成部分所帶來(lái)的重大影響。文章認(rèn)為分布式賬本技術(shù)的應(yīng)用對(duì)企業(yè)外部的投資、籌資活動(dòng)，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部的投資、營(yíng)運(yùn)資金管理以及財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范，呈現(xiàn)更高效、更可靠的作用。

關(guān)鍵詞 VaR;外匯風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)度量

一、緒論

發(fā)源于15世紀(jì)末16世紀(jì)初的財(cái)務(wù)管理，歷經(jīng)了幾個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，在計(jì)算機(jī)技術(shù)、電子通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的催化下，已進(jìn)入了網(wǎng)絡(luò)管理時(shí)代。財(cái)務(wù)管理每一次大的變革都離不開新技術(shù)的催化。從財(cái)務(wù)管理誕生以來(lái)，“集中式賬本”一直是財(cái)務(wù)管理繞不過(guò)的大山。由于“集中式賬本”固有的局限性，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理仍然保留著一系列普遍存在的問題[1]。

分布式賬本技術(shù)是維護(hù)分布式系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)共享和運(yùn)行的技術(shù)。其實(shí)，分布式賬本技術(shù)的核心部分主要包括分布式賬本和密碼學(xué)。分布式賬本是從技術(shù)角度表述這一信息技術(shù)的特征。分布式賬本作為分布式賬本技術(shù)，雖然產(chǎn)生的時(shí)間較短，應(yīng)用的范圍暫時(shí)較小，但是其鮮明的優(yōu)勢(shì)，促使著有遠(yuǎn)見的公司探索著將它應(yīng)用于自身領(lǐng)域，完善公司運(yùn)營(yíng)。分布式賬本技術(shù)自問世以來(lái)，經(jīng)歷了數(shù)字貨幣、數(shù)字資產(chǎn)與智能合約，它的應(yīng)用正在邁入嶄新階段，即與各行業(yè)相結(jié)合。會(huì)計(jì)信息治理與財(cái)務(wù)管理聯(lián)系緊密，根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論分析認(rèn)為，瓦爾拉斯一般均衡理論的基礎(chǔ)資源稀缺性和效用最大化地實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)管理大發(fā)展，因?yàn)樨?cái)務(wù)管理的職責(zé)是協(xié)助公司管理人員做出預(yù)算決策、協(xié)助履行計(jì)劃管理職能、協(xié)助實(shí)現(xiàn)控制職能[2]，而分布式賬本可以突破財(cái)務(wù)管理的諸多困境[3]。

分布式賬本的研究已經(jīng)在學(xué)術(shù)界掀起了一股熱潮。在2015年，Herber將分布式賬本技術(shù)引入版權(quán)保護(hù)問題;Zyskind設(shè)想將其適用于保護(hù)個(gè)人隱私;在2016年，Byod想要將其應(yīng)用于解決服務(wù)器的公平使用問題。另外還有諸多學(xué)者針對(duì)分布式賬本的安全問題、交易效率、共識(shí)算法、加密算法、資源問題、博弈問題等方面進(jìn)行了深入研究[4]。

2009年，分布式賬本概念的提出者中本聰創(chuàng)造了第一個(gè)區(qū)塊，即“創(chuàng)世區(qū)塊”，由此掀開了分布式賬本技術(shù)的數(shù)字貨幣時(shí)代。Visa則推出Visa B2BConnect，這是一種基于分布式賬本技術(shù)的跨境支付手段，它更加快捷且安全。英國(guó)的企業(yè)Provenance實(shí)現(xiàn)記錄產(chǎn)品從原材料購(gòu)入，到加工成產(chǎn)品，再到銷售的整個(gè)過(guò)程的全部信息。

由于分布式賬本技術(shù)自身還不夠完善，以及傳統(tǒng)思想阻力大等特點(diǎn)，分布式賬本在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用還未落地。而德勤認(rèn)為，分布式賬本技術(shù)未來(lái)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用的巨大潛力值得每一個(gè)企業(yè)對(duì)其進(jìn)行關(guān)注，它現(xiàn)在已經(jīng)展現(xiàn)出顛覆整個(gè)領(lǐng)域的勢(shì)頭。

基于此，文章以案例研究法研究浙商銀行的分布式賬本應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用案例，并用問卷調(diào)查的研究方法研究分布式賬本對(duì)財(cái)務(wù)管理理論影響的社會(huì)認(rèn)同與理論發(fā)展。文章旨在探討分布式賬本技術(shù)在財(cái)務(wù)管理的實(shí)現(xiàn)和優(yōu)化，整理分布式賬本在財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域的發(fā)展方向，希望能帶來(lái)更多的思考。

二、浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例

2017年8月16日，浙商銀行研發(fā)出基于分布式賬本的移動(dòng)數(shù)字匯票，并完成了首筆交易，標(biāo)志著分布式賬本在銀行核心業(yè)務(wù)的真正落地應(yīng)用。浙商銀行可以利用分布式賬本公共賬本平臺(tái)實(shí)現(xiàn)公開、實(shí)時(shí)、安全地記賬和節(jié)點(diǎn)備份財(cái)務(wù)管理記錄信息。浙商銀行應(yīng)用分布式賬本技術(shù)有效降低時(shí)間成本和資本耗用等交易成本，實(shí)現(xiàn)雙方安全互信、資金實(shí)時(shí)清算，解決對(duì)賬的第三方信用問題，提升清算效率。

浙商銀行分布式賬本的移動(dòng)數(shù)字匯票的應(yīng)用，是對(duì)客戶與銀行機(jī)構(gòu)之問的技術(shù)平權(quán)關(guān)系的一次業(yè)務(wù)創(chuàng)新和嘗試。通過(guò)分布式賬本技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)信任，使得銀行之間、客戶之問、客戶與銀行之問實(shí)現(xiàn)共同參與到平臺(tái)中，在分布式賬本的去中心的信任機(jī)制下，發(fā)揮分布式賬本共識(shí)機(jī)制的技術(shù)功能實(shí)現(xiàn)平權(quán)理念。分布式賬本技術(shù)具有創(chuàng)新信任和所有節(jié)點(diǎn)都權(quán)利平等的技術(shù)功能。應(yīng)用分布式賬本技術(shù)，改變了過(guò)去以銀行的“是否國(guó)資背景、雄厚注冊(cè)資本、有效監(jiān)管”建設(shè)的商業(yè)信譽(yù)，通過(guò)技術(shù)的剛性控制創(chuàng)造雙方的信任關(guān)系。

浙商銀行分布式賬本的移動(dòng)數(shù)字匯票平臺(tái)，提供了客戶保管私鑰的權(quán)利?？蛻敉ㄟ^(guò)分布式賬本技術(shù)記錄的資產(chǎn)信息，其任何一筆交易的發(fā)起都需要客戶私鑰簽名并進(jìn)行驗(yàn)證，未獲得私鑰簽名的無(wú)法進(jìn)行修改，客戶自己持有私鑰?？蛻粢?yàn)樽约赫莆沼兴借€而讓銀行失去了單方隨意控制銀行賬戶金額變化的權(quán)利，此時(shí)對(duì)銀行的信任度增加，也是傳統(tǒng)中心化的銀行管理體制下銀行讓權(quán)的結(jié)果。

浙商銀行分布式賬本移動(dòng)數(shù)字匯票下，小額移動(dòng)數(shù)字匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)等只是浙商銀行發(fā)揮分布式賬本技術(shù)功能進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的第一階段。浙商銀行還推出分布式賬本“應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)”幫助公司解決應(yīng)收賬款盤活問題，加快資金周轉(zhuǎn)。過(guò)去的公司交易結(jié)算中除了現(xiàn)金和票據(jù)結(jié)算實(shí)時(shí)貨款清算外，還會(huì)采取賬期的方式延后支付，造成應(yīng)收賬款占比很高，影響資金周轉(zhuǎn)。2016年末統(tǒng)計(jì)全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)公司應(yīng)收賬款達(dá)13萬(wàn)億，盤活的應(yīng)收賬款占比不足4%。應(yīng)收賬款在財(cái)務(wù)管理中具有壞賬率高、風(fēng)險(xiǎn)控制難、操作繁瑣、低效率、管理成本高、難以防范操作風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)難題。浙商銀行利用分布式賬本開發(fā)的“分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)”，平臺(tái)上付款人和收款人可以完成應(yīng)收賬款的發(fā)生和財(cái)務(wù)管理處理全過(guò)程，可在平臺(tái)上直接支付用于商品采購(gòu)。收款人還可以在平臺(tái)上隨時(shí)使用應(yīng)收賬款進(jìn)行采購(gòu)支付或轉(zhuǎn)讓融資等方式轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押應(yīng)收賬款，盤活資金，解決公司的應(yīng)收賬款管理問題。

浙商銀行“分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)”中應(yīng)用了去中心化技術(shù)功能實(shí)現(xiàn)了公司的唯一簽名，在分布式賬本上密鑰（公鑰被用于第三方的查詢與驗(yàn)證，私鑰用于交易確認(rèn)）一經(jīng)生成后不能更改，銀行等任何第三方均無(wú)法篡改（因?yàn)闊o(wú)法獲得應(yīng)收賬款公司的私鑰）應(yīng)收賬款交易信息，最大程度保證應(yīng)收賬款信息安全?！胺植际劫~本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)”上財(cái)務(wù)管理記錄應(yīng)收賬款信息時(shí)，從技術(shù)上排除了財(cái)務(wù)管理記錄數(shù)據(jù)被篡改和被偽造的各種可能性，發(fā)揮分布式賬本智能合約技術(shù)功能。

平臺(tái)還設(shè)定了不同合作模式提供“單一公司、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、區(qū)域聯(lián)盟”三種，幫助公司建設(shè)自己的“應(yīng)收賬款管理自金融商圈”。這三種模式的特點(diǎn)分別是：（1）單一公司的分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)“自金融商圈”，由集團(tuán)公司發(fā)起建立，集團(tuán)公司、子公司、成員公司和自金融商圈的上下游公司共同參與，通過(guò)分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓至國(guó)外機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)流動(dòng)性。（2）產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)“自金融商圈”，由核心公司發(fā)起建立，核心公司、自金融商圈的上下游公司、其他聯(lián)盟成員共同參與。交易發(fā)生后客戶簽發(fā)應(yīng)收賬款開始，在分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)上，物流中無(wú)縫嵌入資金流（即業(yè)財(cái)一體化），實(shí)現(xiàn)貨物與資金的同步結(jié)算，并可在平臺(tái)內(nèi)外轉(zhuǎn)移，減少聯(lián)盟成員外部融資和資金沉淀。（3）區(qū)域聯(lián)盟的分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)“自金融商圈”，由區(qū)域內(nèi)龍頭公司發(fā)起，由龍頭公司、其他加盟公司參與、各加盟公司的供應(yīng)鏈上下游客戶等本區(qū)域內(nèi)的公司自愿加入形成協(xié)議群體。在分布式賬本應(yīng)收賬款鏈平臺(tái)根據(jù)真實(shí)交易和商業(yè)信用簽發(fā)應(yīng)收賬款，款項(xiàng)在聯(lián)盟內(nèi)根據(jù)智能合約的協(xié)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、融資等。

三、分布式賬本技術(shù)對(duì)財(cái)務(wù)管理的優(yōu)化

（一）問卷調(diào)查與數(shù)據(jù)描述

2018年10月到2019年2月通過(guò)紙質(zhì)與問卷星網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的方式面向全世界（國(guó)外受調(diào)查者占4.30%）的受調(diào)查者開展問卷調(diào)查，共發(fā)放400份問卷，最終有效問卷349份，有效率87%。為了增加調(diào)查效度，對(duì)受調(diào)查人群做了控制，盡可能選擇對(duì)財(cái)務(wù)管理理論和分布式賬本同時(shí)具有深入理解的受調(diào)查者，最終受調(diào)查者職業(yè)來(lái)源分布見圖1。

88.25%的受調(diào)查者與經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)，67.05%的受調(diào)查者是財(cái)務(wù)管理或分布式賬本直接相關(guān)人員，60.17%的受調(diào)查者對(duì)財(cái)務(wù)管理理論有深入的理解，對(duì)本文的調(diào)查數(shù)據(jù)中信度增加了基礎(chǔ)保障。

應(yīng)用SPSS對(duì)問卷的效率與信度進(jìn)行檢驗(yàn)，相關(guān)指標(biāo)位都證明問卷調(diào)查結(jié)果有效。當(dāng)前財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域處于分布式賬本應(yīng)用早期階段。問卷對(duì)“您認(rèn)為分布式賬本在哪個(gè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)領(lǐng)域應(yīng)用將最有潛質(zhì)？”調(diào)查顯示，排在最前的是會(huì)計(jì)核算、審計(jì)、財(cái)務(wù)管理、信息防偽追溯、稅務(wù)與發(fā)票等，具體統(tǒng)計(jì)見圖2。

分布式賬本技術(shù)的應(yīng)用分支還沒有細(xì)分，財(cái)務(wù)管理學(xué)者對(duì)分布式賬本應(yīng)用的案例尚缺乏明確的研究。

財(cái)務(wù)管理實(shí)踐與信息技術(shù)財(cái)務(wù)管理應(yīng)用的關(guān)系中，信息技術(shù)在公司應(yīng)用，公司應(yīng)建立“人機(jī)共同治理模式”來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)信息技術(shù)新風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制，建設(shè)信息技術(shù)與公司管理融合為一體的治理模式[5]。隨著信息技術(shù)財(cái)務(wù)管理應(yīng)用的變化，新財(cái)務(wù)管理實(shí)踐內(nèi)容隨之被激發(fā)創(chuàng)新，財(cái)務(wù)管理實(shí)踐內(nèi)容都發(fā)生了重大變化。

（二）分布式賬本提高企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)能力

分布式賬本技術(shù)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用可以有效降低企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)[6]。

在傳統(tǒng)模式下，企業(yè)的籌資和投資風(fēng)險(xiǎn)一直是企業(yè)財(cái)務(wù)管理所面臨的兩大難題，難以及時(shí)籌資和籌資成本過(guò)高，是諸多中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中繞不過(guò)的高墻，而企業(yè)在內(nèi)外部投資由于信息不對(duì)稱和對(duì)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)的錯(cuò)誤判斷所導(dǎo)致的決策失誤，更是諸多企業(yè)一夜傾覆的重要原因。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)運(yùn)用分布式賬本技術(shù)，銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)通過(guò)公鑰驗(yàn)證企業(yè)得到交易等相關(guān)信息真假情況，對(duì)過(guò)去所發(fā)生的交易進(jìn)行了解，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行審查，減少了過(guò)去基于對(duì)企業(yè)的不信任而帶來(lái)的費(fèi)時(shí)費(fèi)力的對(duì)企業(yè)相關(guān)材料和資質(zhì)的審核，當(dāng)企業(yè)由于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行籌資時(shí)，就可以在最短的時(shí)間內(nèi)完成審核，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)籌資目的。對(duì)于直接投資來(lái)說(shuō)，如果供應(yīng)鏈的上下游處于長(zhǎng)期供應(yīng)關(guān)系，采購(gòu)部門和供應(yīng)商處于長(zhǎng)期合作，雙方相互勾結(jié)的可能性就會(huì)增大，但是出于成本控制的目的以及為了保證及時(shí)采購(gòu)，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇比較長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，同時(shí)，由于供應(yīng)鏈越長(zhǎng)，交易涉及范圍越廣、供應(yīng)鏈越細(xì)碎，信息失真情況就會(huì)越嚴(yán)重，管理層在難以獲取真正信息的情況下，自然難以做出正確的投資決策。

在目前各類信息瞬時(shí)即達(dá)的技術(shù)條件下，經(jīng)濟(jì)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，經(jīng)濟(jì)形態(tài)虛擬多元，都需要財(cái)務(wù)管理報(bào)告信息實(shí)時(shí)和動(dòng)態(tài)地提供報(bào)告與之相匹配。財(cái)務(wù)管理信息需要與業(yè)務(wù)同步更新，信息需要者需要實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)呈報(bào)服務(wù)。當(dāng)前，對(duì)于間接投資來(lái)說(shuō)，信息失真的現(xiàn)象則更加嚴(yán)重：重要信息的不披露、延遲披露、錯(cuò)誤披露的行為屢禁不止，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)目標(biāo)企業(yè)的年報(bào)、季報(bào)、臨時(shí)報(bào)，以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所給出的審計(jì)報(bào)告，難以真正了解企業(yè)的實(shí)際情況，中小企業(yè)在投資方面一直處于不利地位，而企業(yè)在利用公鑰獲取目標(biāo)企業(yè)的信用以及相關(guān)交易信息的情況下，能夠更加直觀地了解目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值以及投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的決策者可以在獲取更多有效信息的情況下作出更加科學(xué)合理的決策。

（三）分布式賬本技術(shù)有助降低交易成本

首先，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程都需要占用企業(yè)大量的人力、物力、財(cái)力：第三方中介的手續(xù)費(fèi)、企業(yè)內(nèi)部資金管理產(chǎn)生成本、企業(yè)的融資成本。企業(yè)之問的交易融通大部分需要通過(guò)銀行這個(gè)第三方中介，轉(zhuǎn)賬數(shù)額越高，手續(xù)費(fèi)越高，這是企業(yè)無(wú)法避免的成本，同時(shí)，如果企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)貿(mào)易，由于人民幣在現(xiàn)階段還不是國(guó)際貨幣，通過(guò)將人民幣轉(zhuǎn)換成外匯，再將其匯入目標(biāo)公司所在困的賬戶，流程比較繁瑣，同時(shí)在每一流程都需要支付一筆不菲的手續(xù)費(fèi)。

企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)，除了企業(yè)的股東通過(guò)自己的資金進(jìn)行直接投資以外，其他的途徑大多需要通過(guò)第三方中介進(jìn)行融資行為，一方面是為了規(guī)范企業(yè)的融資行為，保護(hù)相關(guān)投資者的利益，另一方面也是為了維護(hù)金融秩序，保證企業(yè)進(jìn)行合法的集資行為。而不論是權(quán)益融資，還是債務(wù)融資，都繞不開第三方中介機(jī)構(gòu)，而銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的手續(xù)費(fèi)成為了壓在企業(yè)頭上的“三座大山”，使企業(yè)支付了大量的融資成本。從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，分布式賬本可以改變這—現(xiàn)狀。

（四）分布式賬本技術(shù)有助降低時(shí)間成本

目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)部門工作效率低下，這并不單純只是財(cái)務(wù)部門的制度設(shè)計(jì)或者財(cái)務(wù)部門人員的問題，而更多在于必要的外部審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)耗費(fèi)了財(cái)務(wù)部門大量的精力，拖累了工作進(jìn)度。從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，由于分布式賬本是去中心化運(yùn)行，分布式賬本中的數(shù)據(jù)由整個(gè)分布式賬本中的所有節(jié)點(diǎn)負(fù)責(zé)，同時(shí)，時(shí)間戳技術(shù)保證了財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)、相關(guān)憑證等的真實(shí)性，這使得第三方在對(duì)企業(yè)進(jìn)行了解和審計(jì)時(shí)，可以直接通過(guò)公鑰，而無(wú)需再耗費(fèi)大量的人力物力去調(diào)查相關(guān)數(shù)據(jù)是否真實(shí)，減少了外部審計(jì)方面的時(shí)間成本。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，由于企業(yè)的交易活動(dòng)通過(guò)智能合約進(jìn)行，當(dāng)企業(yè)內(nèi)部以及企業(yè)之間進(jìn)行交易時(shí)，滿足了智能合約中所規(guī)定的條件，交易就會(huì)開啟，避免了過(guò)去財(cái)務(wù)部門對(duì)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)均需進(jìn)行的大量繁瑣的記賬和審計(jì)工作，將財(cái)務(wù)部門從繁重的工作中解放出來(lái)，并且財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)適配，能夠保證決策層獲取最真實(shí)的交易信息，從而更加及時(shí)地做出經(jīng)營(yíng)管理決策。

（五）分布式賬本保證財(cái)務(wù)記錄的可靠性和完整性

財(cái)務(wù)記錄對(duì)于企業(yè)內(nèi)外部都有著至關(guān)重要的意義，如何確保自己獲取財(cái)務(wù)記錄的可靠性和完整性一直是投資方以及企業(yè)決策者必須解決的問題。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，分布式賬本技術(shù)的運(yùn)用，保證了財(cái)務(wù)記錄的可靠性，除非掌握整個(gè)分布式賬本網(wǎng)絡(luò)中超過(guò)半數(shù)的節(jié)點(diǎn)，不然無(wú)法篡改分布式賬本中已有的任何數(shù)據(jù)，這進(jìn)一步保證了分布式賬本內(nèi)數(shù)據(jù)的使用主體獲取財(cái)務(wù)記錄的可靠性。時(shí)間戳技術(shù)的應(yīng)用保證了財(cái)務(wù)記錄的可靠性，企業(yè)的任何交易信息都會(huì)被保存下來(lái)，而分布式儲(chǔ)存的交易信息是企業(yè)財(cái)務(wù)記錄完整性的重要保證，通過(guò)“時(shí)間戳+分布式儲(chǔ)存”的組合共同保證財(cái)務(wù)記錄的可靠性和完整性。

四、分布式賬本技術(shù)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的實(shí)現(xiàn)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理離不開企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，如圖3所示，分布式賬本對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理主要有以下幾個(gè)方面。

（一）分布式賬本創(chuàng)造公司信譽(yù)與籌資雙方信任

傳統(tǒng)的籌資模式，由于投資方很難掌握籌資方的真正信息，缺乏對(duì)籌資方的信任，因此大多需要通過(guò)第三方的信譽(yù)，不管是通過(guò)證券公司發(fā)行股票，還是通過(guò)信托公司進(jìn)行貸款等，都需要一筆不菲的手續(xù)費(fèi)。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，由于分布式賬本技術(shù)具有信息開放的特點(diǎn)，應(yīng)用于企業(yè)的籌資活動(dòng)時(shí)，企業(yè)的信譽(yù)、資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)情況、盈利能力都會(huì)在全網(wǎng)公示，通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+眾籌”的模式，不僅提高了企業(yè)籌資的效率，同時(shí)降低了企業(yè)籌資的成本。企業(yè)在通過(guò)分布式賬本技術(shù)進(jìn)行籌資時(shí)，向全網(wǎng)公布籌資所需金額及籌資目的。當(dāng)企業(yè)的信譽(yù)表現(xiàn)良好，負(fù)債水平較低，經(jīng)營(yíng)狀況良好，具有較強(qiáng)的盈利能力時(shí)，投資者就會(huì)選擇直接對(duì)該企業(yè)進(jìn)行貸款，跳過(guò)了中間環(huán)節(jié)，提高了企業(yè)籌資的效率，降低了企業(yè)籌資的成本，也有利于最大限度利用社會(huì)閑散資金、對(duì)閑散資金的合理配置和投資效益的提高有很大作用[7]。

（二）智能合約降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)并節(jié)約監(jiān)管成本

直接投資涉及到企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)、管理等方面，主要是企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以期獲得利潤(rùn);間接投資主要是涉及到企業(yè)將資產(chǎn)投入到金融領(lǐng)域，通過(guò)購(gòu)買股票獲取股息、紅利，投資期貨對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等。內(nèi)部的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)源于企業(yè)采購(gòu)部門與上下游企業(yè)相互勾結(jié)，損害企業(yè)利益行為。2018年的大疆腐敗事件，就是由于企業(yè)的采購(gòu)部門與上游供應(yīng)商勾結(jié)，通過(guò)采購(gòu)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均價(jià)格的物料，對(duì)大疆產(chǎn)生了至少10億元的損失。企業(yè)在調(diào)查市場(chǎng)平均物價(jià)水平的基礎(chǔ)上，通過(guò)智能合約預(yù)先設(shè)定交易條件，可以有力地阻止企業(yè)中部分員工與上下游企業(yè)相互勾結(jié)損害企業(yè)利益的行為，極大地降低企業(yè)內(nèi)部投資的風(fēng)險(xiǎn)。

外部投資更是貪腐的重災(zāi)區(qū)。企業(yè)對(duì)外投資涉及數(shù)額較大，涉及企業(yè)員工的范圍更廣，雙方勾結(jié)的隱蔽性更強(qiáng)，更難被發(fā)現(xiàn)。從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，智能合約技術(shù)的運(yùn)用，能夠有力地改善企業(yè)的投資環(huán)境，企業(yè)只需要對(duì)合約內(nèi)容的合理性進(jìn)行監(jiān)督，大大降低企業(yè)的監(jiān)管難度，就可以節(jié)約企業(yè)大量的監(jiān)管成本[8]，對(duì)于企業(yè)進(jìn)行內(nèi)外部投資活動(dòng)有著重要的意義。

（三）分布式賬本技術(shù)在營(yíng)運(yùn)資金管理中的應(yīng)用

營(yíng)運(yùn)資金管理的管理難度隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量的增多而不斷增大，現(xiàn)代企業(yè)由于巨大的體量，業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)和減少都具有較大的波動(dòng)性，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理帶來(lái)極大的難度[9]。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多時(shí)，企業(yè)的資產(chǎn)利用率變低，閑置資金變多，債務(wù)成本升高;當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金過(guò)少時(shí)，企業(yè)對(duì)短期負(fù)債的依賴性提高，可能造成企業(yè)的資金鏈斷裂，影響其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而造成更大的損失。在一般情況下，企業(yè)除正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需資金外，只需留有少量預(yù)留資金，以預(yù)防特殊情況的發(fā)生。在傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理中，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金分配難以在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和提高效率兩方面實(shí)現(xiàn)平衡。權(quán)責(zé)發(fā)生制是企業(yè)記賬的基本準(zhǔn)則，企業(yè)為了最大限度地追求利潤(rùn)，可能會(huì)進(jìn)行大量的賒銷，面臨應(yīng)收賬款無(wú)法按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，在分布式賬本技術(shù)的應(yīng)用下，企業(yè)由于加強(qiáng)了對(duì)相關(guān)企業(yè)的信用控制，能夠有效地加強(qiáng)應(yīng)收賬款的回收，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理。另一方面，由于智能合約的運(yùn)用，相關(guān)企業(yè)一旦滿足了智能合約的條件，即可以與該企業(yè)進(jìn)行交易，提高了交易的效率。

（四）分布式賬本技術(shù)下的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過(guò)程中應(yīng)當(dāng)盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，但是宏觀政策的變化、市場(chǎng)風(fēng)向的把握、企業(yè)內(nèi)部的資本結(jié)構(gòu)以及決策者的個(gè)人能力等，都對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理具有重大影響，每個(gè)企業(yè)只能盡可能地降低財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法完全避免風(fēng)險(xiǎn)。

從浙商銀行分布式賬本的應(yīng)收賬款應(yīng)用案例中可以發(fā)現(xiàn)，通過(guò)運(yùn)用智能合約，企業(yè)將記錄真實(shí)的交易信息，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)適配‘101，使決策者第一時(shí)間接收最真實(shí)的信息，真正實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)科學(xué)、有效的監(jiān)督。

五、研究結(jié)論與展望

文章以案例研究法研究浙商銀行的分布式賬本應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)管理應(yīng)用案例，并用問卷調(diào)查的研究方法研究分布式賬本對(duì)財(cái)務(wù)管理理論影響的社會(huì)認(rèn)同與理論發(fā)展。雖然分布式賬本技術(shù)目前還存在著許多不成熟的地方，但是分布式賬本技術(shù)在各方面落地是未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)，目前，我國(guó)正加快分布式賬本技術(shù)在商務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用，多家大企業(yè)已經(jīng)發(fā)布了關(guān)于分布式賬本技術(shù)的白皮書，“分布式賬本+財(cái)務(wù)管理”的模式正在從構(gòu)想逐步邁進(jìn)現(xiàn)實(shí)，而分布式賬本技術(shù)未來(lái)將會(huì)滲透進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的每一個(gè)方面，推進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)更科學(xué)的財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率，從而最大限度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的作用。

目前能夠落地的分布式賬本項(xiàng)目較少，大多還處在基礎(chǔ)性技術(shù)投資階段，真正已經(jīng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的更是少之又少，而作為分布式賬本技術(shù)代表作的比特幣在2018年的持續(xù)暴跌，甚至拉低了其他數(shù)字貨幣的價(jià)值，讓更多的企業(yè)對(duì)分布式賬本發(fā)展持觀望態(tài)度。分布式賬本技術(shù)的發(fā)展從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看利大于弊。從2018年《中國(guó)分布式賬本產(chǎn)業(yè)白皮書》可以看出我國(guó)對(duì)分布式賬本技術(shù)的發(fā)展保持樂觀態(tài)度，各省政府更是積極響應(yīng)中央號(hào)召，發(fā)布了諸多結(jié)合地方優(yōu)勢(shì)的相關(guān)政策和白皮書，相信分布式賬本技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用就在不遠(yuǎn)的將來(lái)。

參考文獻(xiàn)

[1]許金葉，夏凡.區(qū)塊鏈的產(chǎn)生根源及本質(zhì)[J].會(huì)計(jì)之友，2017，（1）：46-48.

[2]梁畢明，郭婧.新時(shí)代特征下公司財(cái)務(wù)問題研究——中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)委員會(huì)2018學(xué)術(shù)年會(huì)述評(píng)[J].會(huì)計(jì)研究，2018（07）： 94-96.

[3]黃華.網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下企業(yè)財(cái)務(wù)管理的創(chuàng)新思路及對(duì)策[J].吉首大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2018，39（SI）：18-20.

[4]張?jiān)破?，馮漪.基于區(qū)塊鏈的電商信用生態(tài)治理研究[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2019（05）：102-108.

[5]黃锨，陳亞盛.從信任與效率視角看區(qū)塊鏈對(duì)會(huì)計(jì)、審計(jì)的影響[J].財(cái)會(huì)月刊，2019（10）： 56-60.64-67.

[6]喬鵬程.分布式賬本技術(shù)：區(qū)塊鏈與經(jīng)濟(jì)管理研究的國(guó)際演進(jìn)-——Citespace和NVivo計(jì)量與多數(shù)據(jù)比較[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2017，34（23）： 33-41.

[7]吳麗梅，丁潔等.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的財(cái)務(wù)共享模式架構(gòu)[J].會(huì)計(jì)之友，2019（02）：149-154.

[8]喬鵬程.基于知識(shí)圖譜的區(qū)塊鏈與云會(huì)計(jì)比較及融合研究[J].科技管理研究，2019，39（05）：166-173.

[9]王化成，劉金釗，孫昌玲，高升好.基于價(jià)位網(wǎng)環(huán)境的財(cái)務(wù)管理：案例解構(gòu)與研究展望[J].會(huì)計(jì)研究，2017（07）：11-19+96.

[10]楊霞，董劼.區(qū)塊鏈技術(shù)下企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的優(yōu)化[J].財(cái)會(huì)月刊，2018（21）：53-58.

（審稿：張國(guó)永 編輯：陳麗娟）