金融制裁有效性的研究綜述

(東南大學經(jīng)濟管理學院 江蘇 南京 210096)

一、引言

金融制裁作為經(jīng)濟制裁的重要組成形式，在外交政策中發(fā)揮越來越重要的作用。自冷戰(zhàn)結束以來，聯(lián)合國、歐盟等國際組織及美國、俄羅斯等國家多次利用金融制裁實現(xiàn)廣泛的對外政策目標。例如，2005年10月歐盟、美國以烏茲別克斯坦政府破壞民主為由，對其實施金融制裁，最終烏茲別克斯坦改變政策，改善國內(nèi)民主。

隨著金融全球化的發(fā)展，各國之間、國家與國際組織之間協(xié)作水平提高，定向精準制裁理念認可程度增強(劉建偉，2019),金融制裁有效性不斷提高。因此，梳理和分析關于金融制裁有效性的研究脈絡對提高制裁效率、理解當今國際制裁政策走向具有重大意義。

二、金融制裁的基本概念

(一)金融制裁的定義。金融制裁是制裁國對被制裁國在金融領域開展的懲罰性手段。國內(nèi)外學者一般將其視為經(jīng)濟制裁中使用金融手段進行制裁的一種方式，相較于一般經(jīng)濟制裁，金融制裁打擊更精準，成本更低(霍夫鮑爾，2011)。閻良(2012)認為金融制裁是限制目標國資金的流通的對外政策工具。徐以升和馬鑫(2015)認為金融制裁是多由發(fā)達國家發(fā)起的、為實現(xiàn)特定國家政策或利益的經(jīng)濟制裁。

(二)金融制裁的方式。國內(nèi)外學者主要總結了以下幾種常見金融制裁方式(徐以升、馬鑫,2015;許文鴻,2017)。第一，凍結海外資金或資產(chǎn)。通過凍結措施，直接阻止資金流動與貿(mào)易往來，可以有效影響被制裁國的經(jīng)濟運行，最終迫使被制裁國接受制裁條件。第二，限制進入金融市場。主要通過限制或禁止金融機構與制裁對象發(fā)生金融交易、信貸等業(yè)務往來，阻礙其金融體系發(fā)揮作用。第三，暫?；蛉∠p邊援助款項。對貧困落后的國家而言，雙邊援助款項對維持國家經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)作用重大。因此，當制裁國暫?；蛉∠鷷r，往往會導致這些國家經(jīng)濟困難，從而同意制裁條件。第四，限制國際轉(zhuǎn)移支付。主要通過切斷美元獲取渠道達成制裁目標。由于美元在全球跨境支付體系占據(jù)著主導地位，一旦停止美元結算，將會導致無法進行國際貿(mào)易。

三、影響金融制裁有效性的因素

學界對金融制裁是否有效進行了豐富的探討。早期研究主要通過分析特定制裁案例解釋制裁為何有效或失敗。1990年霍夫鮑爾等人發(fā)布了關于經(jīng)濟制裁的數(shù)據(jù)庫后，許多學者以此為基礎對金融制裁的有效性開展實證研究(Robert,2000;Allen,2008)，2014年Morgan等學者更新了TIES數(shù)據(jù)庫，將制裁威脅納入其中，為學界提供了更多可用的制裁數(shù)據(jù)。目前大多在以下影響因素中展開探討。

(一)制裁國與被制裁國之間的影響因素。第一，兩國貿(mào)易依賴程度。理論上講，被制裁國對制裁國的貿(mào)易依賴程度越高，越易造成經(jīng)濟壓力，金融制裁越易成功。然而，有學者發(fā)現(xiàn)兩國經(jīng)濟聯(lián)系程度與制裁有效性無關(Whang,2010)。他們認為，被制裁國會通過尋求第三方援助以減輕制裁壓力。第二，相對國家實力。理論認為，制裁國相對于被制裁國實力越強，對全球金融影響力越大，越易對金融市場施加影響，制裁越易成功。然而有學者通過實證得出國家實力與制裁有效性無關。如Bapat等人(2013)通過敏感性分析得出國家實力與制裁有效性之間并無顯著關系。

(二)制裁國與國際各國之間的影響因素。第一，國際組織參與。研究表明，當歐盟、聯(lián)合國等國際組織參與制裁時，相比單邊制裁更有效(Early and Spice,2015)。學者普遍認為，國際組織參與會提高金融制裁的合法性和支持度。因而能有效達成制裁目的。第二，多邊制裁。大多數(shù)學者的研究表明，多邊制裁下制裁國更易達成制裁目標(McLean and Whang,2010)。國際多國對金融制裁的廣泛支持降低第三方介入削弱制裁有效性的程度，導致被制裁國難以尋找替代市場緩解國內(nèi)經(jīng)濟壓力，最終接受制裁條件。

(三)被制裁國內(nèi)部因素。第一，國內(nèi)經(jīng)濟情況。一般說來，被制裁國國內(nèi)經(jīng)濟越穩(wěn)定，承受的制裁壓力越小，制裁就越不容易成功。這是因為，國內(nèi)經(jīng)濟越穩(wěn)定，抗壓能力就越強，越不容易受到制裁國制裁的干擾。第二，國內(nèi)政治情況。被制裁國國內(nèi)政治越穩(wěn)定，制裁越不容易成功(霍夫鮑爾，2011)。因為政治環(huán)境越穩(wěn)定，承受制裁負面影響的能力就越強。第三，制裁承受成本。研究發(fā)現(xiàn)，高昂的制裁成本有助于被制裁國遵守制裁條件，在制裁發(fā)起初期效果更明顯。被制裁國承受的制裁成本越高，越易引起國內(nèi)經(jīng)濟動蕩，對領導人的認可度和公信力損害越大。

四、總結性評述與研究展望

本文簡單梳理了關于金融制裁有效性的學術文獻，介紹了金融制裁的定義、方式及影響有效性的因素。從現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，目前學界對金融制裁的基本概念已達成共識，但對影響其有效性的一些變量仍存在爭論。

總體來說，對金融制裁有效性的研究取得了重要進展，但仍存在一些局限性。第一，缺乏時變性金融制裁數(shù)據(jù)?，F(xiàn)有的金融制裁數(shù)據(jù)是將每個制裁事件作為分析單位，無法反映被制裁國在制裁期間經(jīng)濟嚴重程度如何影響其行為。第二，目前關于制裁有效性的研究主要以國家為中心展開，然而金融制裁越來越多地開始對非國家行為者使用。因此，關于金融制裁未來的研究可以從完善金融制裁數(shù)據(jù)、以非國家主體為研究目標入手，進一步完善金融制裁理論研究，對實踐中有效施加金融制裁提供相關理論指導。